林海娜 尹玲 徐鄭瑋 李利亞 毛文諾 徐攀

[摘?要]擔(dān)保機構(gòu)在銀行和中小企業(yè)之間處于中介地位，擁有獨特的信用擔(dān)保功能，對于解決中小企業(yè)融資難問題起著重要作用。同時，擔(dān)保公司經(jīng)營風(fēng)險不斷升高，使其不得不為中小企業(yè)履行代償責(zé)任。此外，中小企業(yè)融資擔(dān)保公司還存在較嚴(yán)重的超額擔(dān)保和自擔(dān)保等問題。為了更好地發(fā)揮擔(dān)保機構(gòu)的作用，處理眼前的投資亂象，政府也逐步出臺推進(jìn)不少相關(guān)政策。文章從擔(dān)保機構(gòu)的由來和運作模式出發(fā)，分析了擔(dān)保公司亂象的綜合治理和政府的政策，提出了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司要解決的關(guān)鍵問題。

[關(guān)鍵詞]擔(dān)保機構(gòu); 融資;中小企業(yè);綜合治理;政策研究

[中圖分類號]F273

1?引?言

目前，我國中小企業(yè)遍布范圍廣且數(shù)量多，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展可以帶來經(jīng)濟(jì)和社會的雙重穩(wěn)定，但是以融資困難為代表的問題嚴(yán)重制約到中小企業(yè)的發(fā)展。大部分中小企業(yè)仍是以銀行貸款為主，但由其本身規(guī)模小，資信度低，在融資過程中沒有足夠的資產(chǎn)作為抵押，因此他們往往只能選擇間接性擔(dān)保。目前，我國尚未形成良好的擔(dān)保體系，其中主要分為政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保兩種。

本研究從中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的亂象出發(fā)，對比民間擔(dān)保公司與政策擔(dān)保的利弊，分析兩種模式的特點，并提出一些相對的建議或方案。研究中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)綜合治理及政策研究旨在對現(xiàn)有融資模式的缺陷進(jìn)行改革，提高民間資本的利用率，促進(jìn)中小企業(yè)更好地長久發(fā)展。

2?擔(dān)保機構(gòu)的運作模式

目前，市面上存在小額貸款公司互助擔(dān)保公司、民間融資服務(wù)中心、互助擔(dān)?；?、互助合作促進(jìn)會五種互助擔(dān)保模式。在此，我們著重介紹互助擔(dān)保公司中商業(yè)性擔(dān)保和政策性擔(dān)保兩種。

2.1?商業(yè)性擔(dān)保

擔(dān)保公司主要是指個人或企業(yè)在向銀行借款的時候，銀行為了降低風(fēng)險，不直接放款給個人，而是要求借款人找到第三方（擔(dān)保公司或資質(zhì)好的個人）為其做擔(dān)保。擔(dān)保公司會根據(jù)銀行的要求，讓借款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進(jìn)行審核，之后將審核好的資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保公司收取相應(yīng)的服務(wù)費用。但是近年來民間擔(dān)保公司亂象頻發(fā)，這部分擔(dān)保公司往往注冊門檻較低，量多但是質(zhì)不高。國家政策對于金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)展貸款也不斷地提出要求和督促。盡管政府明文規(guī)定不準(zhǔn)吸收存款或變相吸收存款、不準(zhǔn)開展違法違規(guī)理財業(yè)務(wù)，但是在實際的貸款過程中借貸收費、借貸搭售的現(xiàn)象還是層出不窮?！袄ⅰ毙旅炕影俪?，在做大擔(dān)保的同時收取高額的理財顧問費、賬號管理費等，或是在擔(dān)保的同時強迫企業(yè)購買基金，一定要在購買基金后才予以擔(dān)保，但是基金的虧損又給原本缺錢的企業(yè)雪上加霜。在民間擔(dān)保機構(gòu)問題層出，難以解決的情況下就出現(xiàn)了政府出資的政策性擔(dān)保。

2.2?政策性擔(dān)保

我國國家經(jīng)貿(mào)委推行的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是以政府的政策擔(dān)保為主體，專業(yè)化商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為兩翼的擔(dān)保機構(gòu)。是政府為了加強扶持中小企業(yè)的發(fā)展，設(shè)立了由政府出資的政策性擔(dān)保，在增強了財政資金的用途的同時也解決了極小一部分企業(yè)的融資問題。這是因為政府擔(dān)保為了確保投資收益，在風(fēng)險把控時，只能選擇一小部分非常有發(fā)展?jié)摿σ约昂驼泻献鞯闹行∑髽I(yè)，對中小企業(yè)進(jìn)行放貸仍是非常審慎的。由于這部分貸款公司的服務(wù)對象非常有限，還是不能促進(jìn)中小企業(yè)全方面的發(fā)展。因此，中小企業(yè)融資需求問題始終未能得到全面有效的解決。

3?規(guī)范運作與畸形發(fā)展

我國市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展完善，大大刺激了企業(yè)對擔(dān)保功能的需求，使其快速擁有蓬勃發(fā)展之勢。由起初的政府出資設(shè)立的政策性信用擔(dān)保到后來出現(xiàn)商業(yè)性信用擔(dān)保和互助性信用擔(dān)保，最終形成國有、民營和互助型等多種信用擔(dān)保模式共同發(fā)展的格局，對緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極作用。然而，擔(dān)保的規(guī)范運作也面臨許多挑戰(zhàn)。

3.1?擔(dān)保機構(gòu)面臨運營困境

從中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)運營來看，擔(dān)保機構(gòu)作為各種風(fēng)險的經(jīng)營者，需要多方把控整個交易過程中的風(fēng)險。而多數(shù)中小企業(yè)實力弱，就成為擔(dān)保機構(gòu)所需要正視的風(fēng)險源。由于需要貸款的中小企業(yè)往往缺乏足夠的抵押品，信用資質(zhì)不夠，擔(dān)保機構(gòu)作為金融中介，必須承擔(dān)部分風(fēng)險，并向商業(yè)銀行提供代償保證。在交易過程中，出于避險心理，商業(yè)銀行總是將風(fēng)險盡可能地轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機構(gòu)身上。尤其在被擔(dān)保的中小企業(yè)不能如期償還所欠貸款時，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)不得不向商業(yè)銀行提供風(fēng)險補償。如此一來，在交易過程中，擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)負(fù)了大部分甚至全額貸款代償責(zé)任。另外一個風(fēng)險源于交易中的各人擁有的信息不同即信息不對稱。債務(wù)人想要獲得理想的貸款金額，很有可能欺瞞商業(yè)銀行和中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，向他們制造資信假象和還款能力假象，提供不真實的信用信息。對于中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)來說，2%～6%的擔(dān)保收費已經(jīng)非常微利，這里面還不算整個擔(dān)保過程中發(fā)生的反擔(dān)保品價值的評估費用等一系列相關(guān)費用。面對低回報率和高風(fēng)險，為了生存，中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)不惜違規(guī)操作，反手將擔(dān)保資金投入到高風(fēng)險領(lǐng)域以換取高收益，借貸收費、借貸搭售、占用中小企業(yè)保證金等現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。

3.2?法律約束與政策支持有限

就外部環(huán)境來說，一方面非法集資相關(guān)法律條文不夠完善，具體界限相對模糊，并且由于公開性和社會性雙重標(biāo)準(zhǔn)才能確定為達(dá)到外部干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)的非法集資，法律實施效果不甚理想;另一方面就是中央和地方政府之間的利益競爭。地方政府為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，偏向地方上的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，不對民間金融發(fā)展進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，任由其出現(xiàn)和發(fā)展，并且通過地方權(quán)力影響相關(guān)案件的定案和審判，大大削弱了相關(guān)法律條文對非法集資的實施效果。加之整個經(jīng)濟(jì)社會的信用環(huán)境沒有得到根本改善，對被擔(dān)保人或借款人或監(jiān)督制約及處罰機制仍有待于進(jìn)一步加強與完善。除此之外，較在保余額相比，偏財政補貼低。首先，國家要考慮擔(dān)保機構(gòu)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展情況，如若GDP指數(shù)較低，就分配較少的財政補貼，這就造成了區(qū)域間支持力度不均衡。其次，財政支持幾乎完全偏向于政策性融資擔(dān)保，無奈符合政策性擔(dān)保貸款條件的中小企業(yè)甚少，受益對象非常有限。

4?我國的現(xiàn)有政策分析

中小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中起到了增加就業(yè)、提高創(chuàng)新、促進(jìn)投資和消費的作用，但卻因融資難、融資貴問題制約著發(fā)展。融資方式主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩種。中小企業(yè)的規(guī)模決定其僅依靠內(nèi)源融資無法獲得足夠資金，外源融資雖然方式多樣但又不具備足夠資信度。政府高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，黨的十九大中習(xí)近平總書記提出，“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”。

通過政銀、政企合作的模式，可以有效保障政策實施得到落實、保證財政專項資金的投入發(fā)揮充分作用，促進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。甘肅省通過提高政策性風(fēng)險補償資金來促進(jìn)中小企業(yè)銀行貸款的發(fā)展;陜西省政府則與擔(dān)保機構(gòu)合作，整合現(xiàn)有的擔(dān)保機構(gòu)以形成財政出資為主的政府性融資擔(dān)保機構(gòu)。甘肅省和陜西省的政策都合理運用了財政資金，分別通過風(fēng)險補償基金和貸款基金的方式投入市場。

中小企業(yè)無法得到貸款的很大一部分原因是不具備足夠的固定資產(chǎn)用于抵押，通過增加融資方式可以緩解這一現(xiàn)象。例如重慶市成立小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)中心，建立“3+X”小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)體系和連云港市出臺的《連云港市小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行動工作方案》，推進(jìn)票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款融資方式的發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供了多樣的選擇。

由于中小企業(yè)信用風(fēng)險較高，擔(dān)保機構(gòu)給予貸款時承受的風(fēng)險與獲取的收益不成比例，銀行在貸款時往往不愿意選擇中小企業(yè)作為交易對象。為了使更多不具備足夠信譽的中小企業(yè)能獲得貸款，山東省宣布在政府采購中中標(biāo)的企業(yè)可以憑借政府采購合同申請融資。由政府搭建平臺讓符合條件的中小企業(yè)和銀行自主選擇交易對象，堅持市場主導(dǎo)。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，信息不對稱使中小企業(yè)處于弱勢地位，進(jìn)行融資貸款時無法擁有較強發(fā)言權(quán)，利率制定也由出貸方占據(jù)主導(dǎo)地位。鄭州啟動的第八批中小微企業(yè)補貼貸款工作以及云南省政府出臺的《云南省中小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金管理辦法（試行）》都要求銀行在貸款給中小企業(yè)時要使用不高于一年期30%的優(yōu)惠利率。

5?結(jié)論與展望

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)對資金需求日益加大，融資難成為一個長期阻礙中小企業(yè)發(fā)展的問題。當(dāng)前，政府致力于建立以政策性擔(dān)保為主體的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，政策性擔(dān)保處于絕對主導(dǎo)地位。政策性擔(dān)保具有高風(fēng)險低收益的特征，在支持中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著較大的作用。然而就目前我國政策性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r來看，政府的政策支持仍未完全滿足其發(fā)展需求。同時，中小企業(yè)融資擔(dān)保體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷，這是由于政策性擔(dān)保擠占民間資本型擔(dān)保份額所導(dǎo)致的，突出表現(xiàn)在擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過高， 商業(yè)擔(dān)保的比重嚴(yán)重不足。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)追求絕對安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持;而政府擔(dān)保的中小企業(yè)貸款越多， 既意味著政府撥出的財政資金越多，政府負(fù)擔(dān)加重，也意味著政府支出的信用越多，承擔(dān)的中小企業(yè)貸款風(fēng)險越多。政策性擔(dān)保機構(gòu)在發(fā)展過程中依然存在諸多不容忽視的問題，如在政府支持、自身建設(shè)、銀保合作等方面都存在不足和過多的行政干預(yù)。這些問題若得不到及時解決，將會直接影響到政策性擔(dān)保支持中小企業(yè)融資的效率，不利于提高中小企業(yè)擔(dān)保融資獲得率和覆蓋面。

基于上述分析，提出如下建議：一要建立健全有關(guān)信用擔(dān)保方面的法律法規(guī)?，F(xiàn)行法律法規(guī)及配套政策仍相對滯后，具體措施不足，沒有形成明確的標(biāo)準(zhǔn)。二要擴大商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展。僅僅依靠政府財政支持是不夠的，是有限的。三要加大政府服務(wù)力度，加強自身建設(shè)，減少不必要的干預(yù)行為。我們相信，只有完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，充分發(fā)揮政策性信用擔(dān)保的作用，才能打破中小企業(yè)融資難這一瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)長久發(fā)展。

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[作者簡介]林海娜（1998—），女，漢族，浙江溫州人，就讀于嘉興學(xué)院南湖學(xué)院。