淺談財(cái)務(wù)報(bào)表分析

馬月

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理工作中的重要內(nèi)容之一，報(bào)表使用人可以通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，獲取相關(guān)有用信息以輔助其生產(chǎn)、投資決策，本文對(duì)當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有用性及存在的問題加以探討并提出相應(yīng)的改善建議，希望對(duì)實(shí)踐工作產(chǎn)生積極的作用，提高報(bào)表分析的效率和效用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表使用者;分析方法;局限性;改善對(duì)策

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者和目標(biāo)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助信息使用者改善決策。企業(yè)的利益相關(guān)者眾多，每一個(gè)利息相關(guān)者關(guān)注的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)有所不同。企業(yè)的投資者更多的關(guān)注是能否從企業(yè)獲取豐厚的回報(bào)，而財(cái)務(wù)報(bào)表中凈利潤(rùn)這個(gè)指標(biāo)只反映企業(yè)盈利的絕對(duì)額，沒有考慮投資者付出對(duì)價(jià)即投資資本的大小，因此理性的投資者會(huì)更關(guān)注二者的比例值，即權(quán)益凈利率，它代表了投資者每投入一元錢所賺取的凈利潤(rùn)，可以決定是否長(zhǎng)期持有。而企業(yè)的債權(quán)人更加關(guān)注是否可以按期還本付息，有無違約風(fēng)險(xiǎn)，因此他們需要從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取相應(yīng)數(shù)據(jù)分析企業(yè)的償債能力，例如資產(chǎn)負(fù)債率、利息現(xiàn)金保障倍數(shù)，由此決定是否增加限制條款保護(hù)資金的安全或者索性撤回債務(wù)資本。而作為企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者即職業(yè)經(jīng)理人，負(fù)責(zé)企業(yè)的日常管理，企業(yè)所有者對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人的考核往往直接和公司整體的財(cái)務(wù)狀況及未來持續(xù)發(fā)展能力掛鉤，因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者為了改善經(jīng)營(yíng)決策，提高經(jīng)營(yíng)水平更加需要進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析，包含衡量對(duì)債權(quán)人利益保障程度的償債能力分析、衡量資產(chǎn)管理效率的營(yíng)運(yùn)能力分析、衡量經(jīng)營(yíng)成果的盈利能力分析、及上市公司股東對(duì)公司未來發(fā)展預(yù)期的市價(jià)比率分析。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法有很多種，不同的財(cái)務(wù)信息使用者分析的目的有所不同，應(yīng)采用不同的分析方法。下面介紹幾種常用的分析方法：

（一）比較分析表

比較是辨別事務(wù)的基礎(chǔ)方法，通過兩個(gè)或多個(gè)具有相同性質(zhì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可以揭示差異或者判斷發(fā)展趨勢(shì)。

按照比較對(duì)象的不同，比較分析法可以分為三種：

1.將同一數(shù)據(jù)與自身的歷史數(shù)據(jù)作比較，通過與過去三到五年的同一數(shù)據(jù)比較，可以判斷公司的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的演變趨勢(shì)，叫做趨勢(shì)分析。

2.將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)中具有相同或相近業(yè)務(wù)的標(biāo)桿企業(yè)或行業(yè)平均值進(jìn)行比較，叫做橫向比較，可以揭示企業(yè)與行業(yè)內(nèi)具有先進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)企業(yè)的差距及自身企業(yè)在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位。

3.將企業(yè)完成的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與預(yù)算指標(biāo)相比較，叫做預(yù)算差異分析。預(yù)算是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要工具，預(yù)算差異分析可以分析實(shí)際經(jīng)營(yíng)執(zhí)行過程與預(yù)算數(shù)據(jù)的差異及原因，洞悉在生產(chǎn)執(zhí)行過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇，從而相應(yīng)地調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略或修正預(yù)算，保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）按照比較內(nèi)容的不同，比較分析法可以分為三種

1.會(huì)計(jì)要素的總量比較分析

總量是指報(bào)表項(xiàng)目的總金額。例如，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等?？偭勘容^是對(duì)比連續(xù)期間同一總量的變化趨勢(shì)，如連續(xù)五年內(nèi)利潤(rùn)的變化情況，資產(chǎn)總量的變化情況，適用于分析企業(yè)自身的發(fā)展趨勢(shì)及所處行業(yè)地位的變化。

2.結(jié)構(gòu)百分比比較分析

把利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)化成為結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，例如將收入作為100%，分析利潤(rùn)表各項(xiàng)的比重，揭示不合理項(xiàng)目。

3.財(cái)務(wù)比率比較分析

財(cái)務(wù)比率是相對(duì)數(shù)，剔除了業(yè)務(wù)規(guī)模的影響，具有良好的比較性，用來比較分析。

財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者可以利用不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行提取分析，作出相應(yīng)的決策。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的產(chǎn)物，而財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性取決于會(huì)計(jì)信息的可靠性，這一可靠性受企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的綜合影響。外部影響包括會(huì)計(jì)規(guī)范、外部審計(jì)、法律法規(guī)及資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等，外部環(huán)境不健全會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的缺陷，同時(shí)外部會(huì)計(jì)環(huán)境的變化也會(huì)引起會(huì)計(jì)信息的比較基礎(chǔ)變化，使得數(shù)據(jù)缺乏可比性。財(cái)務(wù)報(bào)表披露的內(nèi)部會(huì)計(jì)信息本身也包含缺陷：

（一）由于信息不對(duì)稱原因，會(huì)計(jì)報(bào)表只能披露一部分信息，管理層掌握更多的內(nèi)部信息，財(cái)務(wù)報(bào)表只能體現(xiàn)報(bào)表期的財(cái)務(wù)信息，報(bào)表使用人不能以此獲取企業(yè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表生成依賴于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在實(shí)際財(cái)務(wù)工作中部分經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)依賴于會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)估計(jì)本身就存在誤差，其準(zhǔn)確性也受會(huì)計(jì)人員專業(yè)水平的影響，這必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表信息不能絕對(duì)真實(shí)全面對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量。

（三）對(duì)同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許選擇不同的會(huì)計(jì)政策，比如企業(yè)管理者可以依據(jù)目前形勢(shì)選擇更加有利于業(yè)績(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)政策，如存貨的核算方法在經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于通貨膨脹下，企業(yè)為了凸顯業(yè)績(jī)更樂意選擇先進(jìn)先出的核算方法而不是移動(dòng)加權(quán)平均法，即使會(huì)計(jì)政策選擇的依據(jù)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露，但報(bào)表使用者未必對(duì)這一信息利用來完成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可對(duì)比性調(diào)整。

四、改善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的建議

（一）建立完善的財(cái)務(wù)分析制度

建立全面的財(cái)務(wù)分析制度，首先，要確立財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)構(gòu)，構(gòu)建不同層次的分析框架，為集團(tuán)、子公司、部門不同層級(jí)制定明確的分析指標(biāo)，指標(biāo)設(shè)定應(yīng)在制度中規(guī)定包括計(jì)算方法、評(píng)價(jià)內(nèi)容等方面，建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。集團(tuán)層面應(yīng)著重分析各業(yè)務(wù)單位板塊的收入利潤(rùn)情況、市場(chǎng)前景及成長(zhǎng)潛力，從集團(tuán)層面考慮整體戰(zhàn)略布局。比如，加大投入成長(zhǎng)潛力巨大的明星業(yè)務(wù);保持可以為企業(yè)提供豐厚現(xiàn)金流的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù);研究、制定對(duì)策解決問題業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí);摒棄、壓縮前景黯淡的瘦狗業(yè)務(wù)。子公司重點(diǎn)突出本單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況指標(biāo)完成率，分析差異原因，制定如何提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的對(duì)策。部門級(jí)分析主要作為成本中心進(jìn)行分析，尋求降低成本費(fèi)用率的空間。其次，財(cái)務(wù)分析制度應(yīng)包括崗位設(shè)置，確保財(cái)務(wù)分析人員配備齊全，授權(quán)財(cái)務(wù)分析人員獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的權(quán)利。最后，針對(duì)會(huì)計(jì)政策調(diào)整、會(huì)計(jì)估計(jì)變更等情形，應(yīng)明確規(guī)定按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使用的會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)提供轉(zhuǎn)換后可比的基期數(shù)據(jù)，使得提供的財(cái)務(wù)分析具有可比性、連續(xù)性。

（二）提高整體財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平

財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)信息的記錄者，正確的會(huì)計(jì)政策選擇及會(huì)計(jì)估計(jì)都有賴于財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確判斷，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員不但要有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)還需要準(zhǔn)確的職業(yè)判斷。這需要財(cái)務(wù)人員具備優(yōu)秀的綜合素質(zhì)，不但要懂財(cái)務(wù)，也要懂業(yè)務(wù)，深入的了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)有的放矢，針對(duì)重要的數(shù)據(jù)進(jìn)行透徹的分析，而非只有理論進(jìn)行范范分析。同時(shí)要注意財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)不斷更新財(cái)務(wù)知識(shí)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析方法。也要制定財(cái)務(wù)人員的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行，提高其工作的積極性和效率性。

（三）拓展分析維度

原有財(cái)務(wù)分析主要將分析的重點(diǎn)放在了財(cái)務(wù)指標(biāo)上，這些指標(biāo)體現(xiàn)的是單一的財(cái)務(wù)性指標(biāo)同時(shí)具有滯后性，不能對(duì)企業(yè)的諸如前景及市場(chǎng)地位進(jìn)行分析，想要進(jìn)一步分析如何提高業(yè)績(jī)及獲得可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策，應(yīng)將更多具有領(lǐng)先性的指標(biāo)納入其中。如市場(chǎng)占有率，可以了解企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中所處的地位。還可以融入對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展有益的指標(biāo)，比如研發(fā)投入率，這一指標(biāo)從短期看不產(chǎn)生效率，甚至?xí)皞Α逼髽I(yè)的業(yè)績(jī)，但從長(zhǎng)期來看，是企業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的重要因子，新產(chǎn)品的研發(fā)投入，可能會(huì)在未來為企業(yè)帶來巨大市場(chǎng)效益，這一投入不應(yīng)因短期利益而遭到縮減。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)可以依據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展?fàn)顩r加入更多的分析維度，如客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)維度，更全面的挖掘企業(yè)潛力。

五、結(jié)語

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析由于受其本身內(nèi)在缺陷的影響，限定了其效用性，但依舊是財(cái)務(wù)管理的重要手段，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)層面提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析重要性的認(rèn)識(shí)，通過各種方式不斷地其分析的效用，有效的利用好這一工具，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供強(qiáng)有力支撐。

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