銀行的資本約束與工具創(chuàng)新

編者按：近年來，中國(guó)銀行業(yè)一直在努力應(yīng)對(duì)巨大的資本補(bǔ)充壓力。一方面，銀行積極進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，走資本節(jié)約的發(fā)展道路;另一方面，銀行創(chuàng)新資本工具，補(bǔ)充銀行資本，如減少分紅以增加銀行資本、強(qiáng)化股東資本補(bǔ)充責(zé)任，對(duì)外努力實(shí)現(xiàn)公開發(fā)行上市、增資擴(kuò)股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行二級(jí)資本債券、發(fā)行可轉(zhuǎn)債。最近的例子則是2019年初中國(guó)銀行永續(xù)債的成功發(fā)行。

然而，資本補(bǔ)充似乎是一個(gè)永遠(yuǎn)無法完成的事情。國(guó)際銀行監(jiān)管部門對(duì)資本監(jiān)管的要求一直在不斷提高，先是2010年版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)資本質(zhì)量和數(shù)量提出了更為嚴(yán)格的要求，后來又對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出了總損失吸收能力的監(jiān)管要求，而在2017年底發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了更為嚴(yán)格的規(guī)范。資本標(biāo)準(zhǔn)似乎總在提高。

資本補(bǔ)充工具的創(chuàng)新也永無止境，創(chuàng)新當(dāng)然依賴有深度和廣度的資本市場(chǎng)。資本工具的創(chuàng)新既需要考慮對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的特殊要求，也需要充分照顧中小銀行資本補(bǔ)充渠道單一的事實(shí)。

為此，本期特別關(guān)注特別組了三篇文章，分別講總損失吸收能力要求對(duì)中國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的挑戰(zhàn)，第二篇重點(diǎn)介紹永續(xù)債的運(yùn)作，第三篇?jiǎng)t專門談城商行在資本補(bǔ)充的努力與壓力。