黃競(jìng)瑩

摘要：網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)作為一種新型融資方式近年來(lái)發(fā)展迅速，受到了越來(lái)越多投資者的歡迎，已然成為一種具有公共融資性質(zhì)的金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式。近年來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的新形勢(shì)下，越來(lái)越多的資金提供者與資金需求者會(huì)選擇以網(wǎng)絡(luò)作為交易媒介。但我國(guó)P2P平臺(tái)出現(xiàn)較晚，發(fā)展較快，準(zhǔn)入門(mén)檻較低，法律制度不完善的一系列問(wèn)題極易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，從我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀來(lái)看，利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本管理的經(jīng)驗(yàn)還很缺乏，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也在日益增大。由于P2P借貸活動(dòng)中出現(xiàn)了非法取錢(qián)、詐騙、倒閉等惡性事件，以及許多刑事案件，很多人對(duì)這一新事物持懷疑態(tài)度。因此，P2P網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)的法律監(jiān)管已成為當(dāng)今社會(huì)的燃眉之急。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)狀研究

P2P是“peer to peer lending”的簡(jiǎn)稱，一些喜歡風(fēng)險(xiǎn)投資的人開(kāi)始把閑置資金投入到這個(gè)平臺(tái)，而一些缺乏資金的人也有地方籌集資金。2018年5月，我國(guó)正常經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1872家。P2P利用了當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)。貸款時(shí)間更快，手續(xù)也更簡(jiǎn)單。它消除了銀行、小額貸款公司和其他機(jī)構(gòu)煩瑣的審批程序。它使小型和微型資本借款者能夠迅速獲得財(cái)政支持，并有效地滿足借款者和貸款者的投資和借貸意愿。

一、P2P網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管已成為首要問(wèn)題，相關(guān)機(jī)構(gòu)相繼出臺(tái)了一系列政策措施。

在發(fā)達(dá)國(guó)家，由于他們的信息系統(tǒng)通常比較完善，這些國(guó)家采用的P2P借貸模式是在線模式。線下P2P借貸模式是指由線下專(zhuān)業(yè)人員對(duì)所有信息審核過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格審核的單一在線P2P借貸模式。這種P2P借貸形式與中國(guó)傳統(tǒng)的銀行借貸模式類(lèi)似。雖然P2P在線借貸平臺(tái)正在迅速擴(kuò)張，但自2018年6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)的一些P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍然持續(xù)暴露。當(dāng)前，P2P網(wǎng)上借貸平臺(tái)的因逾期付款導(dǎo)致平臺(tái)停業(yè)、清算、老板資金外逃、清盤(pán)、停業(yè)狀況依然大規(guī)模存在，截至2018年12月，依據(jù)中國(guó)P2P在線貸款產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)展望和投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告的統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額8.03萬(wàn)億元，突破8萬(wàn)億元大關(guān)。2018年12月底，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)需償還的資金總額為7889.65億元，比上月下降2.74%。截至2018年12月底，P2P在線借貸行業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1021，與11月底相比減少49家。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管存在的問(wèn)題分析

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的中介產(chǎn)品，很難確定它的具體歸屬

目前，我國(guó)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范和引導(dǎo)，也沒(méi)有針對(duì)性的法律規(guī)定。由于過(guò)去監(jiān)管政策的缺失，民間借貸和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管體系，使得P2P一直處于尷尬的境地，也導(dǎo)致了P2P問(wèn)題的頻繁發(fā)生。這項(xiàng)規(guī)定應(yīng)包括四個(gè)方面：P2P行業(yè)準(zhǔn)入條件、運(yùn)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)范圍和退出原則。這項(xiàng)規(guī)定應(yīng)該是一項(xiàng)系統(tǒng)的、全面的法規(guī)，以此為基礎(chǔ)，積極引導(dǎo)P2P產(chǎn)業(yè)健康、正常發(fā)展。

（二）征信體制不完善，個(gè)人信用等級(jí)評(píng)定不嚴(yán)格

我國(guó)目前個(gè)人征信體系仍處于初級(jí)階段，缺乏全面的個(gè)人信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，目前，個(gè)人在申請(qǐng)銀行貸款、信用卡等業(yè)務(wù)時(shí)，需要提供大量的材料來(lái)證明他們的信用。在許多情況下，他們可能得不到貸款而不能證明自己的信用狀況。根據(jù)征信方式的不同，可分為純網(wǎng)上征信模式和線下征信模式。純?cè)诰€模式的運(yùn)營(yíng)過(guò)程是在網(wǎng)上進(jìn)行的，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只是一個(gè)簡(jiǎn)單的網(wǎng)絡(luò)中介：提供交易平臺(tái)，制定交易規(guī)則，從用戶開(kāi)發(fā)、信用審核、合同簽訂到貸款回收等都是在網(wǎng)上完成的；線上線下結(jié)合模式主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，即部分融資是線上線下完成的。

（三）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金安全性方面

雖然設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的初衷是幫助投資者和平臺(tái)本身規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，但不可避免地存在一些問(wèn)題，一些平臺(tái)采用的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式”只是遵循相同的模式。平臺(tái)資金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不分離，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金容易被挪用，但實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是平臺(tái)的資金。由于是平臺(tái)自有資金，可以隨時(shí)轉(zhuǎn)賬。當(dāng)然，也有一種平臺(tái)是不能隨意轉(zhuǎn)讓的，那就是銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管平臺(tái)。然而，在網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管的各項(xiàng)政策規(guī)范中，并沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金做出解釋。因此，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的概念將變得無(wú)關(guān)緊要，依賴風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的底部可能變得毫無(wú)意義。

（四）杠桿風(fēng)險(xiǎn)

為了增加收入，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以不顧風(fēng)險(xiǎn)地提高杠桿率。雖然P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)簽訂協(xié)議轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司本身也有上線的杠桿作用，超出了這個(gè)范圍，它無(wú)法承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)忽視風(fēng)險(xiǎn)，盲目增加盈利杠桿，最終的結(jié)果就是風(fēng)險(xiǎn)留存。

三、P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

P2P平臺(tái)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是金融犯罪，必須得到妥善、有效的處理，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由此，筆者依據(jù)以上分析，提出了下列治理措施，以利于行業(yè)的有效治理。

（一）進(jìn)一步完善行業(yè)法規(guī)建設(shè)

P2P行業(yè)現(xiàn)有的管理目前集中體現(xiàn)在人大、政協(xié)、財(cái)政局（辦）和地方政府的指導(dǎo)意見(jiàn)或細(xì)則中，尚未出臺(tái)高層次的法規(guī)。到目前為止，唯一提到P2P風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的官方文件是《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于人人臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。P2P網(wǎng)上借貸平臺(tái)的自由發(fā)展和缺乏監(jiān)管，導(dǎo)致網(wǎng)上借貸行業(yè)的非法集資、金融欺詐、洗錢(qián)等行為，法律風(fēng)險(xiǎn)大幅上升。在監(jiān)管法規(guī)的完善方面，由于互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融、公共融資的巨大差異，對(duì)每種具體的互聯(lián)網(wǎng)金融形式都應(yīng)采取配套的監(jiān)管措施。

（二）加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要載體。維護(hù)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的系統(tǒng)安全是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正常運(yùn)行的基本條件。近年來(lái)，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在不同程度上面臨著安全威脅和挑戰(zhàn)，如用戶信息泄露或受到在線借貸平臺(tái)的預(yù)謀黑客攻擊。對(duì)于平臺(tái)，要加強(qiáng)對(duì)借款人的調(diào)查，提高信用評(píng)估的準(zhǔn)確性，并承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，不以營(yíng)利為目的；規(guī)范業(yè)務(wù)流程，避免業(yè)務(wù)人員操作不熟練造成不必要的損失，從而降低操作風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)用戶身份認(rèn)證，確保用戶網(wǎng)絡(luò)交易安全；提高平臺(tái)的安全性，防范。其次，要加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人員基礎(chǔ)知識(shí)的培訓(xùn)，提高他們對(duì)融資復(fù)雜性現(xiàn)狀和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)。更要培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)信用的基礎(chǔ)知識(shí)、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)防范方面的專(zhuān)業(yè)人才。

（三）提高準(zhǔn)入門(mén)檻， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)提供不同的服務(wù)內(nèi)容，劃分不同的標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)。提高金融服務(wù)平臺(tái)門(mén)檻，適當(dāng)降低以信息中介為主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的平臺(tái)門(mén)檻。要逐步從備案制度向?qū)ｍ?xiàng)風(fēng)控制度轉(zhuǎn)變，以壞賬水平等風(fēng)控指標(biāo)為評(píng)估對(duì)象，利用風(fēng)控制度推動(dòng)P2P平臺(tái)的發(fā)展，提高風(fēng)控能力。參照證券、基金、期貨等其他金融產(chǎn)品，根據(jù)投資者的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿，制定投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)投資者的投資目標(biāo)范圍進(jìn)行限定。目前，認(rèn)繳登記制度是我國(guó)網(wǎng)上貸款平臺(tái)注冊(cè)的支付方式為，對(duì)實(shí)際資金支付沒(méi)有硬性和快速性的要求。實(shí)收資本是在線貸款平臺(tái)正常運(yùn)行、防范突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。改變現(xiàn)行的認(rèn)購(gòu)登記制度，可以確保公司的初步運(yùn)營(yíng)，從而預(yù)防空殼公司的出現(xiàn)。

（四）保持網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品的穩(wěn)健性，保護(hù)投資者權(quán)益

追求高收益是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的主要目標(biāo)之一，但風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)最應(yīng)該注重的。在投資過(guò)程中，在注重高回報(bào)的同時(shí)，要注重平臺(tái)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，避免對(duì)高收益產(chǎn)品的過(guò)度追求。同時(shí)P2P平臺(tái)應(yīng)建立客戶詳細(xì)資料、賬戶信息、交易記錄等重要個(gè)人信息的保密數(shù)據(jù)庫(kù)和保護(hù)系統(tǒng)，防止客戶個(gè)人信息泄露，防止他人不當(dāng)使用，侵害客戶合法權(quán)益。如果平臺(tái)內(nèi)人員有惡意銷(xiāo)售客戶信息的違法行為，應(yīng)嚴(yán)懲并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。引入第三方機(jī)構(gòu)，如實(shí)施履約保證保險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司合作，一旦借款人未能按時(shí)支付，保險(xiǎn)公司需要承擔(dān)的責(zé)任，根據(jù)簽署的保險(xiǎn)政策，可有效保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，同時(shí)也有助于改善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制系統(tǒng)的在線貸款行業(yè)。政府機(jī)關(guān)應(yīng)聯(lián)合其他監(jiān)管部門(mén)，利用大數(shù)據(jù)提前預(yù)防和控制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸犯罪由于缺乏信息，普通投資者很難掌握網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的真實(shí)情況。擁有的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該起到觀察企業(yè)的行為和運(yùn)營(yíng)，盡早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，杜絕“暴雷”問(wèn)題的發(fā)生。

結(jié)語(yǔ)

P2P作為新型的網(wǎng)絡(luò)借貸模式已經(jīng)被越來(lái)越多的老百姓認(rèn)可。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的迅速發(fā)展有效地增長(zhǎng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)的運(yùn)行。然而，互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)也放大了金融風(fēng)險(xiǎn)，為此，我國(guó)出臺(tái)了一系列法規(guī)政策，希望能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范化管理。