“共享經(jīng)濟(jì)”時代互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響和商業(yè)模式探究

張凱翔

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融是“共享經(jīng)濟(jì)”時代的一種“新經(jīng)濟(jì)”“新商業(yè)”形態(tài)， 其通過第三方平臺暫時性轉(zhuǎn)移供給方閑置資源來提高需求方存量資產(chǎn)的使用效率。以支付寶、微信、P2P網(wǎng)貸等為代表的新型互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)正在迅速發(fā)展，這些基于互聯(lián)網(wǎng)、云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)所產(chǎn)生的金融模式正在逐步取代傳統(tǒng)的銀行模式，引發(fā)與推動了一次次互聯(lián)網(wǎng)金融高潮。文章在闡述共享經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融在支付、融資、存款等業(yè)務(wù)方面對傳統(tǒng)銀行帶來的影響；最后結(jié)合目前市場上應(yīng)用實(shí)例提煉出互聯(lián)網(wǎng)金融的核心思想并總結(jié)出三類互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式。

[關(guān)鍵詞]共享經(jīng)濟(jì)；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)模式

[DOI]1013939/jcnkizgsc201911004

1引言

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、定位服務(wù)（LBS）、云計算、分布式計算等大量新技術(shù)的出現(xiàn)以及第三方支付的快速發(fā)展催生了新的經(jīng)濟(jì)時代——“共享經(jīng)濟(jì)”時代的到來。共享經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)最大的區(qū)別在于其依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)了供需雙方閑置資源的暫時性轉(zhuǎn)移?！肮蚕斫?jīng)濟(jì)”時代每個人都能同時扮演消費(fèi)者和生產(chǎn)者的角色，不斷地協(xié)調(diào)閑置資源來達(dá)到資源的最優(yōu)配置?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展對傳統(tǒng)金融來說是一把雙刃劍，目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已經(jīng)涵蓋了眾籌融資、P2P網(wǎng)貸、移動支付、基金銷售、保險、電商小貸、金融投資等多個領(lǐng)域，其中互聯(lián)網(wǎng)支付占比已經(jīng)超過30%。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展加速了傳統(tǒng)金融業(yè)的信息化進(jìn)程，在某種程度上來說推動了傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型，但也帶來了一定的沖擊和挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行急需轉(zhuǎn)型經(jīng)營業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)變運(yùn)營模式，如何更好地應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)是當(dāng)前學(xué)術(shù)界和實(shí)踐界都需要著重思考的話題。

2文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

21有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究綜述

本文利用國內(nèi)的知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)庫以及One Search等專業(yè)學(xué)術(shù)文獻(xiàn)搜索渠道對近年來關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的研究做了如下匯總和分類。

211有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的研究綜述

有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的研究很多，大體上可以分為狹義定義和廣義定義，所謂的狹義互聯(lián)網(wǎng)金融是指網(wǎng)絡(luò)金融、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等方面；廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融概念是指網(wǎng)絡(luò)金融活動所影響的一切業(yè)務(wù)與領(lǐng)域，其突破了時間、空間的限制而提供的一種全方面的金融服務(wù)。作者譚天文[1]（2013）認(rèn)為支付方式是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在模式上的根本區(qū)別；李智[2]（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在傳統(tǒng)金融模式中全面和關(guān)鍵性運(yùn)用的創(chuàng)新金融模式；吳曉求[3]（2015）認(rèn)為金融平臺和金融功能是互聯(lián)網(wǎng)金融兩個最重要的因素；Xiaohui Hou[4]等（2016）從中國銀行市場的發(fā)展規(guī)律的角度出發(fā)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對不同銀行市場紀(jì)律變化的影響；張志昌[5]（2018）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)精神是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，這種精神是人性在信息經(jīng)濟(jì)時代的訴求。

212互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融影響的研究

Niehans J[6] （2012） 認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融擁有許多客戶的支持，最主要的原因在于其貸款成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，尤其是P2P網(wǎng)貸模式受到許多人的青睞，同時互聯(lián)網(wǎng)金融的審核流程少、利率低、速度快等特征促使基于融資的中小企業(yè)積極地選擇該方式來緩解經(jīng)濟(jì)困難；左海蛟[7]（2016）指出阿里小貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)一定程度上緩解了國內(nèi)金融體系的不足，形成了新型的金融交易支付系統(tǒng)，對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式產(chǎn)生了沖擊；Xie Ping[8]等（2016）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一個廣泛的概念，它涵蓋了從傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)和市場（如傳統(tǒng)銀行、證券公司、保險公司和證券交易所）到瓦爾拉斯均衡（既沒有金融中介機(jī)構(gòu)也沒有市場存在）場景中所有形式的金融交易和受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)影響的組織，并從理論支柱、核心特征、政策導(dǎo)向等層面探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響；戴澤興[9]等（2018）運(yùn)用實(shí)證研究的方法選取2012年第一季度至2017年第一季度15家A股上市銀行的面板數(shù)據(jù)，通過主成分分析法、突變分析和向量自回歸模型（VAR）對互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險具體影響機(jī)制進(jìn)行了研究。

213互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的研究

申蕾[10]（2015） 在對國內(nèi)外有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)上全面詳細(xì)地分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢并提出可能的未來研究建議；武琪[11]（2016）提到2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督之年，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走向合規(guī)和變革之道，并從國家政策、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境、科技環(huán)境等角度剖析了未來發(fā)展趨勢；林德發(fā)和吳鑫[12]（2016）分析了互聯(lián)網(wǎng)金融將逐漸呈現(xiàn)大眾化的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的誕生不僅能滿足部分用戶與小微企業(yè)的融資需求，而且還能進(jìn)一步增強(qiáng)投資理財?shù)娜后w范圍；K Xiaoyan[13]等（2017）從互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)狀況的視角出發(fā)，在深入分析核心問題的基礎(chǔ)上給出互聯(lián)網(wǎng)金融未來前景和可能的發(fā)展方向；Jianguo Xu[14] （2017） 指出2012—2015年信息技術(shù)的進(jìn)步和互聯(lián)網(wǎng)金融寬松規(guī)范使得中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，作者從信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析在金融服務(wù)中的作用視角出發(fā)給出未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，并指出大型金融機(jī)構(gòu)和信息技術(shù)公司將在未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

22 互聯(lián)網(wǎng)金融理論基礎(chǔ)

221長尾理論

長尾理論是基于現(xiàn)代信息技術(shù)的普及由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯安德森提出的一種統(tǒng)計理論，其主要觀點(diǎn)在于盡可能達(dá)成小眾市場的價值，并基于成本及效率有效性的前提在營銷渠道處于一種相對較為完備的狀態(tài)下，生產(chǎn)成本及營銷成本獲得較好的掌控，也就是說，各個市場個體成本耗用量得以降低，長尾市場的規(guī)模效益得以實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)在信息技術(shù)十分發(fā)達(dá)，互聯(lián)網(wǎng)使網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)朝多元化方向發(fā)展，所以長尾市場需求能夠獲得更充分的注意，個性化服務(wù)相繼產(chǎn)生。劉方[15]（2017）將長尾理論應(yīng)用于金融領(lǐng)域和普惠金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并提出明確市場地位和互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)發(fā)展策略。

222用戶體驗理論

用戶體驗即公司讓消費(fèi)者從觀看、使用、觸摸等途徑親身感受公司所提供的服務(wù)或產(chǎn)品，使消費(fèi)者體會和認(rèn)知產(chǎn)品的質(zhì)量、特點(diǎn)等，并產(chǎn)生購買的營銷手法，因為體驗是比較復(fù)雜多樣的故而伯恩德歸納出四種形式：知覺、行為、情感和相關(guān)體驗。

丁一[16]等（2014）通過對國內(nèi)外用戶體驗經(jīng)典文獻(xiàn)的回顧系統(tǒng)梳理了用戶體驗的概念、構(gòu)成、測量、評價以及應(yīng)用研究現(xiàn)狀，在總結(jié)用戶體驗研究存在不足的基礎(chǔ)上給出未來在設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時應(yīng)該考慮的用戶體驗方向。

223金融創(chuàng)新理論

從宏觀視角來看金融創(chuàng)新就是把社會金融歷史進(jìn)程中所出現(xiàn)的重要事件、重大改革視為不同時期的金融創(chuàng)新，金融業(yè)的發(fā)展之路勢必出現(xiàn)了相關(guān)的金融創(chuàng)新；從微觀視角來看，研究對象被框定在金融工具上，具備信用創(chuàng)新特征及風(fēng)險轉(zhuǎn)移特征的金融工作，通過這些金融工具能夠促使風(fēng)險在各個主體之間進(jìn)行合理的轉(zhuǎn)移及分散，而具備流動性強(qiáng)化特征的金融工具是以原先的金融工具為基礎(chǔ)的，故而其表現(xiàn)出更大的變現(xiàn)能力及可轉(zhuǎn)換能力增加。朱淑珍[17]（2002）指出金融創(chuàng)新推動了金融的發(fā)展并促進(jìn)了整個經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，作者在簡述金融創(chuàng)新理論的基礎(chǔ)上以“技術(shù)推進(jìn)理論”為研究對象，闡述其由來。此外，闡述了技術(shù)進(jìn)步在成為金融創(chuàng)新主要原因和技術(shù)保證以及其潛在的風(fēng)險。

3互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合下的產(chǎn)物，其通過云計算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎信息技術(shù)手段逐漸從商品流拓寬到信息流和資金流，對傳統(tǒng)銀行各項業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的影響，主要表現(xiàn)如下。

31對支付業(yè)務(wù)的影響

傳統(tǒng)銀行的支付業(yè)務(wù)主要是指銀行機(jī)構(gòu)通過信用卡、回款、托收、票據(jù)等方式為客戶所提供的資金的支付或者是清算業(yè)務(wù)，銀行機(jī)構(gòu)通過提供中介服務(wù)的方式獲取一定的服務(wù)手續(xù)費(fèi)進(jìn)行獲利。而互聯(lián)網(wǎng)金融的快捷廣泛性有效地增強(qiáng)了社會資金的靈活使用，掀起了新一輪的金融改革，拓寬了服務(wù)產(chǎn)品領(lǐng)域，在一定程度上促進(jìn)了銀行業(yè)朝電子化方向發(fā)展。傳統(tǒng)銀行都開始逐步實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，我國四大行也加強(qiáng)了對科技方面的研究力度先后推出各自的創(chuàng)新產(chǎn)品。

32對融資業(yè)務(wù)的影響

傳統(tǒng)銀行在對企業(yè)的融資信貸過程中，總行以下的分行權(quán)限有限，再加上審批制度復(fù)雜和監(jiān)管嚴(yán)格使得中小企業(yè)的融資很難順利進(jìn)行，而互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的電子化、便捷化和信息化的特點(diǎn)方便了企業(yè)和個人融資，不僅提高了資金配置效率而且降低了服務(wù)成本。小微企業(yè)融資需求具有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)融資可以針對這些特點(diǎn)有針對性地設(shè)計產(chǎn)品流程來扶持小微企業(yè)融資，逐漸搶占傳統(tǒng)銀行在小微企業(yè)信貸領(lǐng)域的市場份額；同時其融資信用審查制度不斷督促著融資方信用體系的建設(shè)以及風(fēng)控能力的提升。

33對現(xiàn)有存款業(yè)務(wù)的影響

隨著社會進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為主流，這對傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務(wù)帶來很大的影響。伴隨著網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)平臺的合規(guī)，越來越多的人選擇互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而不是去銀行存款。央行的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前的存款結(jié)構(gòu)中新增存款主要來自企業(yè)部門，住戶存款在大幅度降低。由于互聯(lián)網(wǎng)金融將存儲與資產(chǎn)增值很好地結(jié)合起來，保證了小額資金同樣可以理財，利用集標(biāo)和散標(biāo)的形式來降低存款在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的風(fēng)險。而且互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的利率普遍高于銀行的存款利率，這在一定程度上搶占了現(xiàn)有銀行存款業(yè)務(wù)的客戶資源，對傳統(tǒng)銀行的存款業(yè)務(wù)帶來一定的影響。

4現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品剖析

41第三方支付類產(chǎn)品

近幾年來我國第三方支付交易額每年都以井噴式態(tài)勢增長，交易規(guī)模增速呈指數(shù)爆發(fā)，市場發(fā)展空間廣闊。

從覆蓋行業(yè)的角度來分，現(xiàn)存的第三方支付產(chǎn)品涉及的行業(yè)主要分為四類。第一類是明星行業(yè)，該類行業(yè)主要覆蓋基金代銷、網(wǎng)絡(luò)購物、信用卡還款等，第三方支付產(chǎn)品在該行業(yè)的增長率和滲透率有很大的上升成長空間；第二類是金牛行業(yè)：該類行業(yè)主要覆蓋旅游預(yù)訂、教育考試等，第三方支付在該類行業(yè)也占據(jù)了一定市場份額；第三類是幼童行業(yè)，該類行業(yè)主要覆蓋電信繳費(fèi)、網(wǎng)購火車票等，第三方支付產(chǎn)品在該類市場的增長潛力很大；第四類是瘦狗行業(yè)，該類行業(yè)包括數(shù)字出版、生活繳費(fèi)等，第三方支付類產(chǎn)品在該類行業(yè)的市場規(guī)模有待進(jìn)一步拓展。

從市場模式的角度來分，現(xiàn)存的第三方支付產(chǎn)品可以劃分為三種類別：第一種是以支付寶為代表的C2C模式，其背靠控制性商戶市場占有率達(dá)到70%以上；第二種是以快錢為代表的B2C模式，其依賴企業(yè)直銷市場占有率達(dá)20%以上；第三種是以匯付天下為代表的B2B模式，其依賴產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)和行業(yè)拓展差異化，市場占有率達(dá)10%以上。

42P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺（Peer-to-Peer Lending），即點(diǎn)對點(diǎn)借貸平臺，是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）服務(wù)網(wǎng)站。整個網(wǎng)絡(luò)借貸過程中資料、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而衍生出來的一種新的金融模式，也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢，其在一定程度上降低了市場信息的不對稱程度，推動了利率的市場化進(jìn)程。P2P平臺的盈利主要是向借款人收取一次性費(fèi)用以及向投資人收取評估和管理費(fèi)，目前國內(nèi)排名比較靠前的網(wǎng)貸平臺有陸金所、人人貸、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸等。

43投資理財類產(chǎn)品

投資理財類產(chǎn)品可以分為四種模式，其中P2B（Person to Business）和P2C（Product to Consumer）這兩種模式下的產(chǎn)品從生產(chǎn)企業(yè)直接送到消費(fèi)者手中；P2L模式是指融資租賃公司將借款項目發(fā)布在P2P平臺從投資者處募集資金的模式；P2F（Person to Financial Institution Products）模式即個人對通過互聯(lián)網(wǎng)對接金融結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品模式，其中理財產(chǎn)品大致可以分為債券型、信托型、QDII型等。

目前國內(nèi)比較知名的投資理財平臺主要有PPmoney、君融貸、愛錢進(jìn)、螞蟻金服、陸金所、京東金融、蘇寧金融、度小滿金融、平安財富寶、錢大掌柜、宜信惠民和銀聯(lián)天天富等。

44大數(shù)據(jù)金融類產(chǎn)品

中國近十年間金融以房地產(chǎn)為依靠，在四萬億元的沖擊下一路高歌，金融業(yè)尤其是銀行業(yè)保住房地產(chǎn)利潤節(jié)節(jié)攀升。在這十年里互聯(lián)網(wǎng)以流量為依靠，在資本的加持下迎來了黃金十年，電商、共享模式、外賣、區(qū)塊鏈等都是大數(shù)據(jù)時代的產(chǎn)物，大數(shù)據(jù)金融也應(yīng)運(yùn)而生。

所謂大數(shù)據(jù)金融是指借助分布式存儲、云計算和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，對全體數(shù)據(jù)（而不是抽樣數(shù)據(jù)）、多維數(shù)據(jù)（而非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)）進(jìn)行特征提取、關(guān)聯(lián)分析、建模及融合、識別與預(yù)測來幫助金融企業(yè)更加科學(xué)合理地進(jìn)行風(fēng)險管理和投資決策。

大數(shù)據(jù)金融類產(chǎn)品的核心價值在于向客戶提供低成本、高水準(zhǔn)的個性化金融服務(wù)，大數(shù)據(jù)金融類產(chǎn)品主要覆蓋銀行業(yè)和證券行業(yè)，在銀行業(yè)中的金融類產(chǎn)品主要涉及信貸風(fēng)險評估和供應(yīng)鏈金融，旨在利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來打造企業(yè)之間的關(guān)系圖譜來幫助企業(yè)進(jìn)行金融分析和風(fēng)險控制；在證券行業(yè)的金融類產(chǎn)品主要涉及股市行情預(yù)測、股價預(yù)測和智能投資顧問方面，旨在通過大數(shù)據(jù)技術(shù)來精準(zhǔn)分析客戶的風(fēng)險偏好、交易行為等個性化數(shù)據(jù)。

45互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌類產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌是指以團(tuán)購或者預(yù)購的形式向互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)友募集項目資金的模式，根據(jù)募集資金形式的不同，可以將眾籌大致分為以下四種模式。

一是捐贈眾籌：是指投資者在對項目不收取任何回報的情況下對項目進(jìn)行的投資，如Causes、YouCaring；二是回報眾籌：是指投資者在獲得產(chǎn)品或服務(wù)的前提下對項目進(jìn)行的投資，如Kickstarter、Indiegogo；三是債權(quán)眾籌（P2P）：是指在保障投資者在未來獲取利息及收回本金的基礎(chǔ)上通過對項目的投資來獲取債權(quán)，如Kiva Zip；四是股權(quán)眾籌：是指在保證投資者獲得一定比例股權(quán)的基礎(chǔ)上對項目進(jìn)行投資，如Upstart、人人投。

5互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式探究

互聯(lián)網(wǎng)金融是大數(shù)據(jù)技術(shù)與金融創(chuàng)新共創(chuàng)時代的商業(yè)變革，對金融體系而言互聯(lián)網(wǎng)金融是對傳統(tǒng)金融改造和價值革新的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融將有助于傳統(tǒng)銀行降低交易成本，提升價值空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)體系總體可以分為四大板塊：第一大板塊是基礎(chǔ)設(shè)施層，分為硬件和軟件兩大塊，其中硬件部分用于支付清算體系、征信系統(tǒng)的交易平臺、金融信息安全系統(tǒng)等；軟件部分用于整體金融法制環(huán)境、市場服務(wù)體系社會信用環(huán)境、各類規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)等；第二大板塊是數(shù)據(jù)庫層，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫資源來實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的快速傳輸和調(diào)取來降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險；第三大板塊是接入系統(tǒng)層，這是相關(guān)交易結(jié)構(gòu)賴以存在的基本要素，是互聯(lián)網(wǎng)金融建立和進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)；第四大板塊是應(yīng)用層，這是直接面向用戶的頂層設(shè)計產(chǎn)品，是各種金融機(jī)構(gòu)實(shí)施其資本市場作用的層面，主要連接融資端與投資端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)體系見圖1。

總體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融可以看作基于信息平臺和賬戶形成的一個全產(chǎn)業(yè)鏈，其中信息和技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的前端，中間互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺和產(chǎn)品是作為提供資金和資產(chǎn)進(jìn)行匹配的重要環(huán)節(jié)；產(chǎn)業(yè)鏈的后端是通過賬戶支付、交易、消費(fèi)等各方面的功能衍生出來的各類貨幣的支付實(shí)現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式可以分為以下四類，其核心思想就是通過滲透—打通—交融的方式逐步實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的終極目標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式核心思想見圖2。

51提供金融信息咨詢?yōu)橹鞯拈T戶類服務(wù)模式

在信息不對稱的金融市場里需要一個中立的平臺以集散地的身份為互聯(lián)網(wǎng)金融供需雙方提供信息匹配的服務(wù)，目前該類模式在國外有比較成功的案例，其服務(wù)范圍涵蓋了金融產(chǎn)品比價、機(jī)票、保險、度假、租車等；由于傳統(tǒng)的金融信息咨詢企業(yè)往往需要和投融資對接，所以國內(nèi)也出現(xiàn)了很多綜合的門戶類服務(wù)平臺，如融360、挖財網(wǎng)、雪球網(wǎng)等一系列新興的金融信息咨詢門戶類企業(yè)，這些企業(yè)在提供金融信息咨詢的同時又有很多的社交元素。這些金融信息門戶類企業(yè)前期通過積累大量的用戶來打造互聯(lián)網(wǎng)金融咨詢社交平臺，后期不斷豐富產(chǎn)品線去滿足用戶的更高階需求來獲得利益，該類模式的盈利主要來源于廣告費(fèi)用和終端費(fèi)用，目前終端的費(fèi)用占比在不斷提升。

52基于大數(shù)據(jù)和云計算提供增值金融服務(wù)的模式

現(xiàn)在很多大型企業(yè)都在探索互聯(lián)網(wǎng)金融的布局，企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)和云計算優(yōu)勢來解決其主營業(yè)務(wù)之外的問題去獲得增值價值，比如Google、百度、京東、阿里等大型互聯(lián)網(wǎng)公司都在借助自身企業(yè)的優(yōu)勢為其他企業(yè)或個人提供增值金融服務(wù)，該類增值服務(wù)包括沉淀資金的增值和提供消費(fèi)融資服務(wù)。該類模式的直接利益來源于金融產(chǎn)品的管理費(fèi)或收益提成，間接利益是通過刺激用戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的其他隱性消費(fèi)而收取傭金。

53共享大數(shù)據(jù)金融模式

所謂共享就是很多的大數(shù)據(jù)金融企業(yè)聚集在一起進(jìn)行公開分享金融資訊和金融數(shù)據(jù)，與數(shù)據(jù)商、運(yùn)營商、被加工的數(shù)據(jù)擁有者共同分享共享模式下所創(chuàng)造出來的利益，該類模式可能是未來比較大的一個發(fā)展空間，一旦數(shù)據(jù)共享就可以與很多現(xiàn)存的其他產(chǎn)業(yè)很好地融合起來去實(shí)現(xiàn)利益最大化。

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