張玉軍

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式是多樣的，但不同的模式對實體經(jīng)濟服務(wù)的共性基礎(chǔ)和效果也存在一定的差異。本文主要對比分析了不同模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，分析了造成服務(wù)效果存在差異的原因，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)實體經(jīng)濟的應(yīng)對措施，期望能夠推動互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類及其作用

（一）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融模式是指以大數(shù)據(jù)資源和處理為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要有三類：一是以網(wǎng)絡(luò)銷售為基礎(chǔ)的，如螞蟻金融;二是以社交軟件為基礎(chǔ)的，如騰訊金融;三是以搜索引擎為基礎(chǔ)的，如百度金融等。大數(shù)據(jù)金融以海量互聯(lián)網(wǎng)用戶通過網(wǎng)絡(luò)購物、娛樂等產(chǎn)生的數(shù)據(jù)為依托，能夠?qū)τ脩暨M行信用識別、風(fēng)險防范。阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司都能夠通過自身所掌握的大數(shù)據(jù)開展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。但大數(shù)據(jù)金融對互聯(lián)網(wǎng)公司的資本、規(guī)模和經(jīng)驗等都有較高的要求，不是隨便一家公司都能夠?qū)嵤┗ヂ?lián)網(wǎng)金融。

（二）第三方支付平臺

第三方支付平臺是以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)開展的支付或清算為主要業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如支付寶、財付通等。第三方支付平臺以用戶的網(wǎng)絡(luò)支付為基礎(chǔ)，目前已擴展到線下交易。當(dāng)前，第三方支付平臺發(fā)展迅速，使金融和實體經(jīng)濟的支付更加便利化，促進了社會消費。而更重要的是，第三方支付打通了各個銀行間的支付壁壘，加強了各銀行之間的聯(lián)系，使社會資金在各個金融機構(gòu)的流動更加高效、順暢。

（三）金融服務(wù)平臺

金融服務(wù)平臺是指以互聯(lián)網(wǎng)中的金融信息為主要業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)金融模式，主要業(yè)務(wù)有金融項目信息的發(fā)布、金融統(tǒng)計信息等，多使用眾籌或P2P的方式進行資金的連接。金融服務(wù)平臺精準對接了資金的供給方式，優(yōu)化了社會資本配置。但這種金融服務(wù)平臺需要加強監(jiān)管，以避免金融風(fēng)險。

二、不同互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式的共性基礎(chǔ)

（一）內(nèi)部用戶信用體系的可建設(shè)性

互聯(lián)網(wǎng)金融對用戶信用有嚴重的依賴，而平臺內(nèi)部用戶自身的行為所產(chǎn)生的信用數(shù)據(jù)是信用體系建立的基礎(chǔ)。平臺信用體系的建立是用戶在大量的交易過程中所形成的數(shù)據(jù)積累，在數(shù)據(jù)分析后，進而建立內(nèi)部信用體系。用戶信用體系的建設(shè)包括用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)處理能力。大數(shù)據(jù)金融的內(nèi)部信用體系的建立以用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢，具備了建立內(nèi)部信用體系的可行性。第三方支付機構(gòu)的用戶數(shù)量多，有海量的支付數(shù)據(jù)，有的已經(jīng)建立了內(nèi)部用戶信用體系。而眾籌平臺等模式，交易數(shù)據(jù)少，難以獲得用戶信用。

（二）資金配置的可用性

在大數(shù)據(jù)金融中，其貸款對象主要為平臺商家，其主要目的是促進流動，貸款標(biāo)的物多與銷售有關(guān)?？梢?，這類大數(shù)據(jù)模式與實體經(jīng)濟的資金需求更加匹配，資金配置的實體經(jīng)濟的可能性也最大。第三方支付平臺的主要職能為支付中介，雖然他們不能開展融資，但大量的交易和信用數(shù)據(jù)也能夠為實體經(jīng)濟服務(wù)。金融服務(wù)平臺提供了資金供需雙方的信息，但信息的真實性無法得到保證，一旦發(fā)生違規(guī)現(xiàn)象，平臺的信用會受影響，通過平臺實現(xiàn)的交易也會減少。

（三）核心價值穩(wěn)定性的差異

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的價值在于數(shù)據(jù)處理、金融項目和金融信息的發(fā)布等。不同平臺的核心價值是其中的一項或多項，也很容易被模仿和超越。大數(shù)據(jù)金融的核心價值在于數(shù)據(jù)的處理，應(yīng)充分利用這一優(yōu)勢服務(wù)老用戶、吸納新用戶，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供需求。雖然第三方支付平臺不能開展信貸，但其支付功能實現(xiàn)和促進了網(wǎng)絡(luò)交易和實體經(jīng)濟的結(jié)合。

三、不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)實體經(jīng)濟效果差異的分析

（一）信用體系方面

以網(wǎng)絡(luò)交易為依托的大數(shù)據(jù)金融和大型第三方支付能夠建立用戶信用體系，而其他的模式在用戶、交易等方面則遠遠不足。

（二）資金配置方面

以網(wǎng)絡(luò)交易為依托的大數(shù)據(jù)金融對實體經(jīng)濟的資金配置最強，而其他兩種需要拓展資金使用渠道才能夠?qū)崿F(xiàn)對實體經(jīng)濟的資金配置。第三方支付也不能將資金配置于實體經(jīng)濟。金融服務(wù)平臺需要在有效的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督下才能夠開展。

（三）平臺核心價值方面

大數(shù)據(jù)金融對客戶具有極強的延展性，能夠服務(wù)實體經(jīng)濟。第三方支付雖然無法直接服務(wù)實體經(jīng)濟，但能夠?qū)嶓w經(jīng)濟有極大的促進作用。

四、結(jié)語

面對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不同特點和共性基礎(chǔ)及其差異，應(yīng)正確認識互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)問題。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融要加強自身建設(shè)，努力建設(shè)內(nèi)部用戶信用體系，加強與產(chǎn)業(yè)的銜接，提升專業(yè)水平，為客戶提供個性化的服務(wù)。另一方面，健全社會信用體系，建立全國范圍的征信體系，鼓勵和支持民間信用服務(wù)市場的發(fā)展，擴展各類信息主體服務(wù)的范圍。此外，還要加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，充分認識其混業(yè)經(jīng)營特征，明確各類產(chǎn)品的監(jiān)管主體，發(fā)放金融執(zhí)照?？傊鎸Σ煌愋偷幕ヂ?lián)網(wǎng)金融模式，應(yīng)充分認識它們的共性基礎(chǔ)，掌握其對實體經(jīng)濟的服務(wù)特征，辯證看待互聯(lián)網(wǎng)金融，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。（作者單位：山東省無棣縣社會勞動保險事業(yè)處）