新解互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊

王晶貞

·摘要：目前有許多的專家和學(xué)者紛紛指出，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊，使最賺錢的金融行業(yè)遭受了重創(chuàng)，傳統(tǒng)銀行業(yè)必須進(jìn)行金融轉(zhuǎn)型才能接招。筆者對(duì)此有不同的觀點(diǎn)，以中國統(tǒng)計(jì)局、天天基金網(wǎng)、中國人民銀行網(wǎng)等官方數(shù)據(jù)，運(yùn)用金融學(xué)理論，從新的視野解讀當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的影響，帶來新的觀點(diǎn)和聲音。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)銀行;金融創(chuàng)新

2013年5月29日，天弘余額寶貨幣基金，騰空出世，被視為當(dāng)今金融市場上金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，發(fā)展至今，基金規(guī)模已達(dá)到1.5萬億元左右（截止至2017年9月30日），7日年化收益率達(dá)到4%左右，這在金融界引起軒然大波，各位專家學(xué)者紛紛發(fā)言，這么多的資金從銀行轉(zhuǎn)出，注資到余額寶，余額寶的出現(xiàn)嚴(yán)重沖擊著傳統(tǒng)銀行的活期存款市場。

一、分析余額寶對(duì)銀行存款市場的沖擊

從余額寶公開發(fā)布的基金數(shù)據(jù)來看，余額寶的資產(chǎn)配置中87.15%是投資于現(xiàn)金，即銀行間拆借市場。余額寶通過將錢借給銀行，來收取利息，也因此，余額寶的收益與銀行拆借利率走勢基本相同。

從調(diào)查得出，銀行同業(yè)拆借利率從7%左右開始走低至4%左右，而余額寶的年化收益率，在2014年同樣經(jīng)歷了收益率從7%左右降至4%，原因在于2014年銀行的信貸比較寬松，資金充裕使得銀行間拆借市場的利率降低，余額寶的利率也隨之降低。

2013年余額寶的出現(xiàn)是金融業(yè)了不起的嘗試與創(chuàng)新，但是余額寶并沒有挑戰(zhàn)銀行活期存款，不僅如此，銀行間的激烈競爭，使得各大銀行也推出各種類余額寶，例如中國工商銀行的工銀貨幣基金（482002）來余額寶進(jìn)行競爭。但是銀行的存款數(shù)據(jù)是不減反增。2012年，中國工商銀行活期存款余額為6.18萬億，2013年活期存款余額7.03萬億，2014年7.18億元，余額寶的5700億資金量只占工商銀行同期活期存款余額的1%不到，因此所帶來的影響忽略不計(jì)，銀行的存款市場并沒有因?yàn)橛囝~寶的存在而降低存款總量。

二、分析P2P網(wǎng)貸對(duì)銀行定期存款和理財(cái)產(chǎn)品的沖擊

關(guān)于中小微企業(yè)融資難的問題，有些學(xué)者認(rèn)為，是中國的利率沒有市場化。如果實(shí)現(xiàn)了利率的自由，小微企業(yè)將可以拿到貸款。筆者對(duì)此有相反的觀點(diǎn)。

我國中小微企業(yè)的現(xiàn)狀是廠房或者辦公場所多為租賃，設(shè)備整體價(jià)值不大，員工流動(dòng)性高，訂單不穩(wěn)定，所以在商業(yè)銀行看來，風(fēng)險(xiǎn)太大，收不回本金的信貸為垃圾信貸，因此拒貸。從銀行的產(chǎn)品定價(jià)的角度來看，信用等級(jí)不高的企業(yè)，要收取更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，來彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

但是P2P的出現(xiàn)，使得銀行不愿貸的垃圾信貸，變成可投資的信貸。即P2P以抵押房產(chǎn)、土地使用權(quán)、廠房等的形式，為廣大中小微企業(yè)提供融資。P2P采用的是O2O系統(tǒng)，即線上銷售，線下抵押模式。例如，P2P平臺(tái)為一家小微企業(yè)提供融資100萬元，利率為巧%，同時(shí)要求抵押房產(chǎn)，在小微企業(yè)出現(xiàn)違約時(shí)進(jìn)行拍賣。然后將100萬元，切割成一份100元的產(chǎn)品，買給多個(gè)投資者，同時(shí)提供10%的收益率。這樣，小微企業(yè)便不用承擔(dān)過于高的銀行貸款，只需付巧%的利息給資金供給方，同時(shí)平臺(tái)賺取5%的利率差。P2P的通過O2O的操作，利用抵押品使得風(fēng)險(xiǎn)可控，把不具備高流動(dòng)性的固定資產(chǎn)，如房地產(chǎn)，變成可流動(dòng)資產(chǎn)，來解決小微企業(yè)融資難的問題和投資渠道不足及投資收益率不高的問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的啟示

當(dāng)代銀行的優(yōu)質(zhì)服務(wù)對(duì)現(xiàn)有客戶而言，并不是全覆蓋。許多小微企業(yè)和個(gè)人，有金融需求，但是卻無法滿足，加上中國金融市場的發(fā)展不足，促使各類新型金融服務(wù)的出現(xiàn)，來解決這一矛盾，互聯(lián)網(wǎng)金融也因此而得到跳躍式發(fā)展。就人均金融資產(chǎn)而言，1990年美國是中國的106倍，日本是中國的246倍。二十年后的今天，美國是中國的30倍，日本是中國的40倍左右。在GDP總量相差不多的情況下，人均金融資產(chǎn)的差距，反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的脫節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行的各類不足，是補(bǔ)充作用，也是新興事物，仍處于起步發(fā)展階段。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在著先天缺陷與不足，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有待完善，不應(yīng)過分夸大互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，傳統(tǒng)銀行應(yīng)理性地進(jìn)行取長補(bǔ)短，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融擁有大量個(gè)人用戶信息數(shù)據(jù)和中小企業(yè)數(shù)據(jù)，而各類銀行則擁有更多中高端客戶群體的信息資源，如果能夠進(jìn)行信息資源共享，例如構(gòu)建統(tǒng)一的客戶信息數(shù)據(jù)庫，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，可全面準(zhǔn)確地分析挖掘客戶信息，進(jìn)而創(chuàng)新更多理財(cái)投資渠道和產(chǎn)品，擴(kuò)大用戶數(shù)量，增加用戶體驗(yàn)，最終達(dá)到互利共贏的局面。

參考文獻(xiàn)

[1]郝身永，陳輝.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的短期沖擊和深遠(yuǎn)影響[J].上海行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2015，（2）.

[2]曹鳳岐.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)[J].金融論壇，2015，（1）：3-6.

[3]孫杰，賀晨.大數(shù)據(jù)時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2015，（1）：11-15