張明熠 宋鑫悅 高祥 盧世寧

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國中小企業(yè)正在加速發(fā)展，在日益競爭的市場環(huán)境下，中小企業(yè)管理者過分追求股東利益最大化，忽視了對財務(wù)報表的深刻分析。本文旨在基于財務(wù)比率分析發(fā)下分析中小企業(yè)在分析財務(wù)報表的問題，提出了解決意見和對策，從而對企業(yè)進行正確的指導(dǎo)，提高中小企業(yè)的綜合財務(wù)管理能力。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析? 財務(wù)比率分析? 中小企業(yè)

一、中小企業(yè)財務(wù)報表分析相關(guān)理論概述

當(dāng)前，我國中小企業(yè)的飛速發(fā)展，2016年至2018年國家財政部相繼出臺了多項關(guān)于財務(wù)報表的修訂方案，表明我國中小企業(yè)財務(wù)報表管理體系正在逐步完善。我國財務(wù)報表分析主要是通過企業(yè)的財務(wù)報表的具體原始數(shù)據(jù)，客觀反映出相關(guān)指標的大小影響企業(yè)的情況，從而進行中小企業(yè)財務(wù)分析。財務(wù)比率分析法，主要是利用指標相互之間的關(guān)系進行相互分析得出正確的結(jié)論。我國中小企業(yè)的財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表主要是分析企業(yè)償債能力其中包括短期償債能力和長期償債能力;利潤表主要是分析企業(yè)盈利能力;現(xiàn)金流量表主要是分析企業(yè)營運能力。

二、選取財務(wù)比率指標進行分析

（一）償債能力指標

中小企業(yè)的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力指標包括流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率。流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比值，反映出企業(yè)短期債務(wù)到期時流動資產(chǎn)可用于變現(xiàn)的能力。流動比率的理想值一般為2，但是根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)現(xiàn)其流動比率遠小于2，但部分中小企業(yè)的流動比率可能小于1，這是一個危機信號說明企業(yè)無法到期償還債務(wù)，給公司帶來財務(wù)危機。速動比率主要是流動資產(chǎn)剔除掉難以變現(xiàn)的存貨和流動負債的比值，是反映流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和存貨的質(zhì)量高低影響中小企業(yè)的短期償債能力?，F(xiàn)金比率將其現(xiàn)金及其等價物與流動負債比值，反映對流動負債及時償還能力，控制現(xiàn)金比率合理性是我們中小企業(yè)重點，可以有利于中小企業(yè)的合理發(fā)展。中小企業(yè)的長期負債指標主要是通過資產(chǎn)負債率來衡量，資產(chǎn)負債率是總負債與總資產(chǎn)的比值，一般中小企業(yè)的平均值為0.4至0.6之間，但一般不會超過1，因為中小企業(yè)和上市公司相比，中小企業(yè)沒有良好的商業(yè)信譽，銀行也不會給資產(chǎn)負債率過大的中小企業(yè)提供貸款的。

（二）營運能力指標

我國中小企業(yè)的營運能力主要是指企業(yè)的自身創(chuàng)造能力，反映了企業(yè)的營運效率。我國中小企業(yè)的發(fā)展主要是決策者不夠重視營運能力，把營運能力不作為財務(wù)分析的重點，忽視了營運能力的重要性。營運能力指標主要是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率﹑應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率﹑存貨周轉(zhuǎn)率，三項指標比率共同影響營運能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是指營業(yè)收入凈額和流動資產(chǎn)總額比值，它主要是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率快慢對企業(yè)資金運營進行影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的有效指標。存貨周轉(zhuǎn)率主要是指銷售成本與平均存貨余額之比，反映存貨周轉(zhuǎn)速度對中小企業(yè)資產(chǎn)與存貨之間的影響。

（三）盈利能力指標

我國中小企業(yè)的盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力，一般來說，企業(yè)的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。我國中小企業(yè)的盈利能力是直接可以反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和利潤，企業(yè)的股東利潤最大化就是凈收益最大化。主營業(yè)務(wù)凈利潤率主要是凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入凈額比值，反映出中小企業(yè)通過主營業(yè)務(wù)收入給企業(yè)帶來了多少收益，通過占比結(jié)構(gòu)分析中小企業(yè)的盈利情況。還可以通過資產(chǎn)凈利潤率主要用來衡量中小企業(yè)利用總資產(chǎn)獲取利潤的能力，反映了中小企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率，表示企業(yè)每單位資產(chǎn)能獲得凈利潤的數(shù)量和質(zhì)量。

三、中小企業(yè)財務(wù)分析的不足之處

（一）企業(yè)管理層對財務(wù)分析重視程度不足

我國中小企業(yè)不斷的發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量占所有企業(yè)的99%，說明我國中小企業(yè)是我國企業(yè)主要經(jīng)濟支柱。通過中小企業(yè)的財務(wù)分析，我們發(fā)現(xiàn)許多不足之處，我國中小企業(yè)管理層對財務(wù)報表的認識不足，主要體現(xiàn)在管理層對財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)認識不足，不能合理有效的分析出問題并且找到問題的關(guān)鍵。我國中小企業(yè)的財務(wù)分析人員往往是匱乏的，一家小企業(yè)從事財務(wù)人員往往只是出納和會計，企業(yè)幾乎沒有高級會計師和注冊會計師，更沒有專業(yè)的財務(wù)分析師。管理層認為中小企業(yè)的問題主要是受外部環(huán)境的影響，還有就是同行業(yè)競爭者的壓力，說明我國中小企業(yè)管理層忽視財務(wù)報表的內(nèi)部影響因素，不注重財務(wù)比率的影響，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的綜合能力下降。

（二）實際運用與財務(wù)分析相脫節(jié)

我國中小企業(yè)在具體運用財務(wù)指標進行財務(wù)分析時，往往忽略了在實際應(yīng)用中財務(wù)指標的分析結(jié)果，通常只是重視其中幾個指標的合理值，卻不曾考慮在實際應(yīng)用中是否能達到合理值。在分析現(xiàn)金比率時，我們經(jīng)常把0.2作為我們分析現(xiàn)金比率的理想值，現(xiàn)金比率過高過低都會影響企業(yè)財務(wù)能力。但是我們通過具體指標進行分析時往往發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)隨著社會的發(fā)展逐漸下降，以從上世紀90年代0.16，下降到現(xiàn)如今的0.12，我們分析現(xiàn)金比率下降主要原因是企業(yè)在實際應(yīng)用中起到了重大影響?？傊覀冊谶M行中小企業(yè)財務(wù)分析實際情況中，往往要重視實際運用對財務(wù)指標比率的影響，不要讓實際分析財務(wù)報表應(yīng)用與分析相脫節(jié)。

四、中小企業(yè)財務(wù)分析的改善對策

（一）引起管理層對財務(wù)分析重視，建立科學(xué)財務(wù)分析體系

財務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營管理的一種方法，企業(yè)的管理層要認識到企業(yè)的財務(wù)分析與財務(wù)管理是不可分割的，如果企業(yè)想長期的經(jīng)營下去，主要就要做好財務(wù)分析。作為中小企業(yè)的管理者，應(yīng)該充分發(fā)揮財務(wù)報表分析在企業(yè)中的作用，企業(yè)財務(wù)分析人員應(yīng)該對對內(nèi)財務(wù)分析和對外財務(wù)分析了如指掌，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題。企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)該定期的接受組織培訓(xùn)，加強財務(wù)分析的基礎(chǔ)知識，結(jié)合自身本企業(yè)的情況進行合理有效的分析。同時中小企業(yè)應(yīng)該建立合理有效的財務(wù)分析體系，中小企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)一些專門的財務(wù)分析人員，或者從外部聘請具有較強的專業(yè)技能的財務(wù)分析人員進行分析，由專門的人員構(gòu)建財務(wù)報表分析體系，要求分析者不要加入過多的主觀意愿，應(yīng)該合理客觀進行分析，內(nèi)部外部相互結(jié)合，共同建立科學(xué)有效的財務(wù)分析體系。

（二）實際運用分析放在首位

我國中小企業(yè)在分析財務(wù)報表往往與實際相脫節(jié)，需要我們企業(yè)財務(wù)人員進行根據(jù)自身財務(wù)特點進行分析，分析企業(yè)本身在中小企業(yè)的同行業(yè)所處的地位，合理利用財務(wù)指標，進行合理有效的進行財務(wù)分析。我們在構(gòu)建有效的財務(wù)分析體系的同時，也要完善體系，要把實際情況放在首位。我們在分析中小企業(yè)存貨管理的問題上，主要是通過存貨周轉(zhuǎn)率分析中小企業(yè)營運能力，我們也可以通過流動比率和速動比率來輔助分析中小企業(yè)的營運能力。如果當(dāng)期市場存貨過多，且下期市場供不應(yīng)求，企業(yè)可以獲得較大利潤。總之，在企業(yè)自身分析財務(wù)比率時，一定要考慮實際情況。

財務(wù)報表分析對中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它是企業(yè)財務(wù)管理一個不可或缺的部分，是對企業(yè)的財務(wù)信息的分析總結(jié)。當(dāng)企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)問題時，可以通過財務(wù)比率分析出公司的問題，提出了解決方案。我們中小企業(yè)管理人員建立有效的科學(xué)財務(wù)分析體系;把實際具體的運用分析放在首位;提高財務(wù)人員各方面素質(zhì)。我們在進行中小企業(yè)財務(wù)分析時，我國中小企業(yè)的財務(wù)比率分析具有準確性，便捷性。掌握科學(xué)有效的財務(wù)比率分析的方法，從而促進我國中小企業(yè)更加的蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

[1]田野.財務(wù)報表分析在企業(yè)中的應(yīng)用[J].國際商務(wù)財會，2011，（7）：39-42.

[2]申一.中小企業(yè)財務(wù)報表分析與企業(yè)價值研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，06：156-157.

[3]童艷.財務(wù)比率分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J].環(huán)球市場，2016（20）.

（張明熠、高祥單位：中國地質(zhì)大學(xué)長城學(xué)院;宋鑫悅、盧世寧單位：邢臺學(xué)院）