互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下中小企業(yè)融資問題研究①

江蘇大學(xué) 王紫怡 蔡南

1 互聯(lián)網(wǎng)金融模式

1.1 界定

在互聯(lián)網(wǎng)金融熱度只增不減的今天，為了能夠清晰的定義互聯(lián)網(wǎng)金融模式，從2012年開始，軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室通過持續(xù)調(diào)研走訪互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)，深度解析互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)資訊，并認(rèn)真研究互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，最終梳理出了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

1.2 分類

1.2.1 第三方支付

自2011年以來，第三方支付飛速發(fā)展，成為全面覆蓋線上線下，應(yīng)用市場廣泛的綜合性支付工具。單從央行已發(fā)放的幾百張第三方支付牌照就可窺見一斑，除了我們耳熟能詳?shù)闹袊y聯(lián)、支付寶還有財(cái)付通、易寶支付、匯付天下、快錢支付等。而市場上依托第三方支付的公司運(yùn)營模式根據(jù)以上類型可以分為兩大類：一類是以支付寶、財(cái)付通為首的，通過自有電子商務(wù)網(wǎng)站來提供擔(dān)保功能的第三方支付模式；另一類是以快錢為首的獨(dú)立第三方支付模式。

1.2.2 P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸(Peer-to-Peerlending)即點(diǎn)對點(diǎn)信貸，又稱“人人貸”，是依托P2P公司第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借貸匹配，是一種“個(gè)人對個(gè)人”的直接借貸。

我國P2P網(wǎng)貸平臺有純平臺模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、純線上模式和線上線下相結(jié)合模式、無擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式之分，后者都是P2P網(wǎng)貸發(fā)展后期的產(chǎn)物，是P2P網(wǎng)貸發(fā)展越來越成熟的表現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸的發(fā)展代表著第三方的介入和互聯(lián)網(wǎng)金融模式的整合，是未來金融模式發(fā)展趨勢之一。

1.2.3 大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)一詞現(xiàn)在充斥著我們的生活，不管是上網(wǎng)購物、聽歌、網(wǎng)上學(xué)習(xí)等都有著大數(shù)據(jù)的身影，同樣大數(shù)據(jù)也推動(dòng)了金融行業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新了金融產(chǎn)品和服務(wù)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融客戶范圍局限、成本較高等方面的缺陷，大數(shù)據(jù)金融的平臺運(yùn)營模式可簡化為橫向和縱向兩種類型，橫向的代表便是阿里金融，縱向的代表便是京東金融。

1.2.4 眾籌

眾籌顧名思義就是發(fā)動(dòng)群眾的力量，其精髓在于小額、大量，是最接地氣的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。眾籌之所以成為金融行業(yè)六大模式之一，正是因?yàn)楸娀I門檻低并且不以是否擁有商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，此外，融資渠道不再局限于銀行、PE和VC。眾籌的項(xiàng)目很多不僅涵蓋商業(yè)方面還涉及民生、藝術(shù)、政治運(yùn)動(dòng)方面，現(xiàn)如今眾籌已經(jīng)發(fā)展形成獎(jiǎng)勵(lì)制眾籌、股份制眾籌、募捐制眾籌和借貸制眾籌等多種模式，代表平臺有大家投、積木網(wǎng)等。

1.2.5 信息化金融機(jī)構(gòu)

信息化金融機(jī)構(gòu)是建立在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)通過改造傳統(tǒng)運(yùn)營模式、服務(wù)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理全面信息化的金融機(jī)構(gòu)。目前信息化金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營模式有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)電子化模式、基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)模式、金融電商模式這三類，較之傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營模式有很大的變化，代表有網(wǎng)上銀行、直銷銀行、建行“善融商務(wù)”電子商務(wù)金融服務(wù)平臺等。

1.2.6 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶功能大致和以上五種類型相同，但也有些許差別，這些差別主要體現(xiàn)在金融門戶對于信息的搜索、匯集、比較以及金融產(chǎn)品的銷售，相同點(diǎn)在于金融門戶也為金融產(chǎn)品的銷售提供第三方服務(wù)平臺，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新之處，通過第三方平臺讓交易雙方安全、簡便交易，省去手續(xù)的繁瑣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶的分類有許多，既可以按照服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)方式分類，也可以按照匯集信息的種類進(jìn)行分類，總之分類是根據(jù)具體情況而做出來的，具有靈活性和及時(shí)性的特點(diǎn)。

2 中小企業(yè)融資問題

2.1 中小企業(yè)

在每年的國家GDP核算中，中小企業(yè)都是功不可沒的，中小企業(yè)雖然規(guī)模趕不上上市公司這些大型企業(yè)，但是中小企業(yè)以其數(shù)量眾多、貢獻(xiàn)較大的優(yōu)勢時(shí)刻影響著我國經(jīng)濟(jì)，因此對于中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的經(jīng)濟(jì)問題特別是融資問題，我們不得不去重視。正如國務(wù)院強(qiáng)調(diào)的“中小企業(yè)可是占了中國經(jīng)濟(jì)大半壁的江山”，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)的“五六七八九”典型特征，我國中小企業(yè)貢獻(xiàn)50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，由此可見中小企業(yè)實(shí)在是不可小覷。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下的融資

2.2.1 融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，最大的瓶頸便是資金的匱乏，因此中小企業(yè)最大的問題便是融資問題，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式下，中小企業(yè)常常因?yàn)槿谫Y渠道窄、融資過程手續(xù)繁多影響企業(yè)的正常運(yùn)作，以及融資成本高而進(jìn)退兩難，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，這些問題都得到了有效緩解，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅讓中小企業(yè)獲得大數(shù)據(jù)提供的方便，而且還讓中小企業(yè)能夠借助眾籌、P2P網(wǎng)貸、電子商務(wù)平臺等這些方式來進(jìn)行融資，維持企業(yè)的運(yùn)營，使中小企業(yè)有機(jī)會(huì)更新設(shè)備、提高生產(chǎn)率、降低生產(chǎn)成本、擴(kuò)大規(guī)模躋身大型企業(yè)行列。

2.2.2 融資問題

雖然，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)及發(fā)展，緩解了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，但是，由于一些中小企業(yè)自身內(nèi)外部的問題，使得中小企業(yè)不能更好運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺來實(shí)現(xiàn)融資，此外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于融資服務(wù)范圍、信任情況、發(fā)展情況方面的問題致使中小企業(yè)不能夠完全依托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來完成融資。

(1)難于擴(kuò)大融資服務(wù)范圍。

一個(gè)平臺的用戶數(shù)量是經(jīng)過十幾年的發(fā)展得來的并且是不可復(fù)制的，這是因?yàn)樵诮鹑谑袌鱿拢脩魯?shù)量是有限制的，一個(gè)平臺占有一部分用戶之后；另一個(gè)平臺只能占有剩下的用戶數(shù)量，因此對于一個(gè)金融企業(yè)，同行之間的競爭力較大，特別是現(xiàn)在面臨著用戶規(guī)模一定而金融企業(yè)越來越多的情況，要想解決這一情況，金融企業(yè)要想長期發(fā)展，企業(yè)之間應(yīng)該實(shí)現(xiàn)好數(shù)據(jù)共享。

(2)信任危機(jī)。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易缺乏相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范、融資平臺行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資金監(jiān)管不力等一些問題，使得一些部分融資企業(yè)資質(zhì)差、不重視信用管理，為了能夠融資弄虛作假，使得市場上道德風(fēng)險(xiǎn)增大，另外，違規(guī)資金池的出現(xiàn)也讓人們對互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下的融資產(chǎn)生質(zhì)疑。

(3)發(fā)展不利。

發(fā)展不利主要是由于電商服務(wù)企業(yè)之間的惡性競爭，每個(gè)電商企業(yè)手里都掌握著一些中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，但是由于競爭關(guān)系，使得每個(gè)電商企業(yè)之間的數(shù)據(jù)是獨(dú)立的，電商企業(yè)也不會(huì)將這些核心數(shù)據(jù)分享出去，使得融資平臺不能化零為整，對整個(gè)中小企業(yè)的數(shù)據(jù)信息這一塊難以進(jìn)行優(yōu)化整合，從而阻礙著中小企業(yè)的融資的順利進(jìn)行。

2.3 企業(yè)自身問題

2.3.1 企業(yè)內(nèi)控不完善

中小企業(yè)由于本身就資金匱乏或者企業(yè)高層人員專業(yè)素養(yǎng)不高，因此不會(huì)在企業(yè)內(nèi)部控制上花費(fèi)太多資金，而這一塊的疏忽反而讓中小企業(yè)資金匱乏而不自知。內(nèi)控是一個(gè)企業(yè)或多或少應(yīng)該了解的企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，內(nèi)控能夠讓企業(yè)提高資金的利用效率，從而緩解企業(yè)資金的匱乏問題，而缺乏內(nèi)控不管引入多少資金，資金浪費(fèi)的問題依然存在，企業(yè)應(yīng)該從根本上區(qū)分資金是否是匱乏還是浪費(fèi)，避免不必要的損失，獲取更高的企業(yè)利潤。

2.3.2 信息不對稱

信息不對稱的情況在市場經(jīng)濟(jì)中是普遍存在的，這是由于雙方地位的不平等以及對于雙方了解不夠充分，信息不對稱會(huì)影響決策的正確性。正如企業(yè)在投資時(shí)會(huì)關(guān)注投資對象的相關(guān)公告和信息，但是有時(shí)為了投資順利，投資對象往往粉飾自身來達(dá)到投資要求，因此發(fā)放的信息就是一些有利于投資的信息來掩蓋真實(shí)的信息，而投資企業(yè)根據(jù)投資對象發(fā)放的這些信息不能完全了解投資對象的真實(shí)情況而盲目投資給對方，對本企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3.3 中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱

大部分中小企業(yè)中存在著家族企業(yè)的影子，因此，對于企業(yè)的管理缺乏科學(xué)性和合理性，企業(yè)高層有時(shí)就是閑職不能真正發(fā)揮其相應(yīng)的專業(yè)水平，使得企業(yè)在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒有相應(yīng)的專業(yè)能力去發(fā)現(xiàn)并且及時(shí)采取措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，給中小企業(yè)的經(jīng)營帶來不小的問題，這樣的缺陷存在讓中小企業(yè)融資難上加難，因?yàn)橐恍┙鹑跈C(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)進(jìn)行資信調(diào)查時(shí)，面對這種情況往往會(huì)讓中小企業(yè)的信用大打折扣。

2.4 企業(yè)外部問題

2.4.1 支持中小企業(yè)發(fā)展的政策落實(shí)不到位

近年來，雖然國務(wù)院召開會(huì)議多次強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，并且頒布相關(guān)方法和條例，但是支持中小企業(yè)發(fā)展的政策卻落實(shí)不到位。這是由于支持中小企業(yè)的政策寬泛而不具體，只是強(qiáng)調(diào)支持中小企業(yè)的發(fā)展，具體情況卻沒有說明，并且這些政策并未形成完整的政策體系，對于中小企業(yè)的發(fā)展作用只能用微乎其微來形容，因此不可能從根本上解決中小企業(yè)的融資問題。

2.4.2 國家宏觀政策指導(dǎo)不力

國家對中小企業(yè)融資缺乏相應(yīng)的指導(dǎo)，單單靠市場在資源配置中的作用是不能夠解決中小企業(yè)融資難的問題。部分中小企業(yè)雖然知道要通過融資來獲取資金讓自身正常運(yùn)營，但是相關(guān)融資渠道、融資方法由于沒有國家指導(dǎo)而缺乏相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，阻礙了企業(yè)融資的順利進(jìn)行，此外，中小企業(yè)雖然對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式有所了解，但是由于沒有相關(guān)條例指引，讓中小企業(yè)對于這些金融借貸平臺有所質(zhì)疑而望而卻步。由于中小企業(yè)的信用擔(dān)保、資信調(diào)查、評估體系沒有完全建立，致使中小企業(yè)在融資中所占優(yōu)勢也不多，再加上沒有國家政策的指導(dǎo)來調(diào)節(jié)，中小企業(yè)信息滯后，大大影響著中小企業(yè)的融資，也拉低互聯(lián)金融模式在中小企業(yè)心中的地位，容易造成市場上需求和供給不能匹配而各自存在的問題，使得國家經(jīng)濟(jì)受到打擊。

2.5 對策

2.5.1 金融企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的現(xiàn)代，金融企業(yè)之間的競爭越來越激烈，在激烈競爭中的各個(gè)金融企業(yè)對于所掌握的用戶信息數(shù)據(jù)根本不會(huì)分享出去，這樣就會(huì)導(dǎo)致融資平臺不能化整為零，用戶資源不能整合優(yōu)化，不利于金融企業(yè)的長期發(fā)展，而解決這一問題的最有效辦法就是實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)之間的數(shù)據(jù)共享，使得金融行業(yè)齊心協(xié)力向前發(fā)展，推動(dòng)市場金融的繁榮。

2.5.2 完善互聯(lián)網(wǎng)交易的相關(guān)制度

在互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下，完善互聯(lián)網(wǎng)交易的相關(guān)制度是非常有必要的，這樣來一是防止資質(zhì)較差的中小企業(yè)渾水摸魚，損害互聯(lián)網(wǎng)交易平臺利益，降低互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的信譽(yù)；二是為了防止部分中小企業(yè)弄虛作假騙取資金，損害部分客戶利益，為了保證借貸雙方的信息真實(shí)可靠，還應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)交易平臺上面的用戶完善相關(guān)信息，不得偽造身份信息以騙取資金，否則不得進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)交易平臺，此外，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺應(yīng)該監(jiān)管平臺上用戶之間的交易，檢查是否出現(xiàn)違法操作，一旦發(fā)現(xiàn)應(yīng)該及時(shí)停止雙方操作，以避免不必要的麻煩。

2.5.3 企業(yè)自身完善內(nèi)控系統(tǒng)

內(nèi)控對于中小企業(yè)來說是百利而無一害的，雖然內(nèi)控的成本較高，對于這種情況企業(yè)應(yīng)該酌情處理，但是，內(nèi)控對于監(jiān)控企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作，提高企業(yè)資金利用率、提高企業(yè)生產(chǎn)效率是十分有效的，這也是從源頭上來解決企業(yè)融資問題的，因?yàn)橐坏﹥?nèi)控有效實(shí)施起來之后，會(huì)避免企業(yè)資金的浪費(fèi)，從而企業(yè)融資所需的資金也會(huì)相應(yīng)地減少，這對企業(yè)來說無疑是個(gè)好消息。

2.5.4 提高企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)自身應(yīng)該制定完善的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，如果企業(yè)高層人員的專業(yè)素養(yǎng)不高還應(yīng)請相關(guān)專家針對企業(yè)自身情況制定相應(yīng)的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，對于風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對能夠使企業(yè)避免法律糾紛，提高企業(yè)信用水平，有利于企業(yè)融資的順利進(jìn)行。

2.5.5 落實(shí)支持中小企業(yè)發(fā)展的政策

支持中小企業(yè)發(fā)展的政策之所以落實(shí)不到位是因?yàn)檎叩膶挿盒砸约罢叩牟煌晟菩?，政策沒有根據(jù)中小企業(yè)的具體情況而制定具體的措施目標(biāo)，讓政策的實(shí)施者無法對癥下藥從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，此外，政策并不完善致使中小企業(yè)融資總是存在問題，由于不完善的政策也讓各個(gè)企業(yè)有不同的解讀，發(fā)展也不盡相同，但是這些都并沒有真正解決中小企業(yè)的融資問題，因此，政府應(yīng)該針對中小企業(yè)的具體情況制定具體政策，貼合中小企業(yè)的實(shí)際融資問題，讓中小企業(yè)的融資變得不再是問題，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展帶動(dòng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新是中小企業(yè)的機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)緊緊跟隨互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，不懼挑戰(zhàn)，解決自身融資問題，改善經(jīng)營現(xiàn)狀，為國家經(jīng)濟(jì)再創(chuàng)輝煌。