史碩

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速前進(jìn)，傳統(tǒng)金融的弊端日益明顯。隨著“余額寶”的出現(xiàn)，我國(guó)正式進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展階段，各類(lèi)“寶寶”產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，依托大數(shù)據(jù)的分析，以及高透明度的征信系統(tǒng)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度要遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)金融行業(yè)。然而，在“高收益率”，“高流動(dòng)性”的光鮮外表下，遮蓋的是簡(jiǎn)陋的財(cái)務(wù)管理制度，以及“劍走偏鋒”的資金使用途徑。本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，盈利方式進(jìn)行分析，闡釋自然人投資互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的對(duì)策，以期幫助投資人理性選擇投資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生于信息傳播技術(shù)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)的信息存儲(chǔ)和分析能力，降低傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)以及交易成本，從而向社會(huì)提供各類(lèi)金融服務(wù)的行業(yè)。2016至2017年，國(guó)務(wù)院組織開(kāi)展了“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治”，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件的發(fā)案率，降低了風(fēng)險(xiǎn)水平。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展階段，相關(guān)法律法規(guī)難以跟上發(fā)展速度，因此目前仍存在許多不合規(guī)操作，風(fēng)險(xiǎn)水平居高不下。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

（一）法律缺失風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一便是相應(yīng)法律法規(guī)的缺失。雖然人民銀行要求互聯(lián)網(wǎng)金融要有準(zhǔn)入門(mén)檻，持牌經(jīng)營(yíng)。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興行業(yè)，很多實(shí)質(zhì)上屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)都是經(jīng)過(guò)包裝后呈現(xiàn)在公眾眼前的。例如以信息咨詢(xún)，投資咨詢(xún)等形式進(jìn)行宣傳，而實(shí)際銷(xiāo)售其違規(guī)成立的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。這樣一方面增加了監(jiān)管的難度，以及公眾的甄別能力，另一方面也給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)了隱患。另外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，大多企業(yè)以高流動(dòng)資產(chǎn)率經(jīng)營(yíng)，即一臺(tái)服務(wù)器，兩臺(tái)移動(dòng)設(shè)備，三臺(tái)電腦便完成了全部的交易，因此這類(lèi)企業(yè)即使破產(chǎn)，也無(wú)可清償資產(chǎn)，投資人的權(quán)益無(wú)法得到保障。

（二）資金管理缺乏保障

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，其資金的使用率直接決定企業(yè)的收益率，其資金的成本也直接影響企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。因此在缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管以及懲罰措施的情況下，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)控制地將投資者的資金全部用于投資項(xiàng)目。而由于新興行業(yè)，本就缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融部分企業(yè)完全以短期收益為導(dǎo)向，將資金最大化的使用而忽略了可能帶來(lái)的流動(dòng)性隱患及風(fēng)險(xiǎn)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融作為以“信任”為基礎(chǔ)的新興行業(yè)，一旦企業(yè)失去投資人的信任，出現(xiàn)“信用危機(jī)”，那么企業(yè)會(huì)一夜之間會(huì)面臨“資金鏈斷裂”“擠兌事件”，甚至破產(chǎn)。

（三）投資人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

目前，市場(chǎng)上的很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，都需要投資人下載App到移動(dòng)設(shè)備上，并且需要投資人綁定手機(jī)號(hào)，身份證號(hào)，甚至進(jìn)行“活體識(shí)別”。然而，手機(jī)號(hào)作為我們的網(wǎng)絡(luò)身份證，其中攜帶大量的個(gè)人隱私信息，這些信息也都隨之一并綁定在了APP上。部分不法金融機(jī)構(gòu)會(huì)向無(wú)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)許可的企業(yè)，有償提供投資人征信記錄的查詢(xún)報(bào)告，以助其完成投資人的資質(zhì)審查。這也導(dǎo)致投資人的信息二次泄露。信息泄露會(huì)帶來(lái)很多的安全隱患，輕者會(huì)收到“推銷(xiāo)短信”，重者可能被用于其他違反法律規(guī)定的用途，最終給投資人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和麻煩。

三、自然人風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）甄別投資平臺(tái)

投資人在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資之前，首先要選擇合適的投資平臺(tái)。選擇投資平臺(tái)時(shí)不能只根據(jù)投資產(chǎn)品的海報(bào)、宣傳以及其他廣告信息，而是應(yīng)該關(guān)注投資平臺(tái)是否有國(guó)務(wù)院頒布的《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》；投資平臺(tái)是否經(jīng)常有風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生；投資平臺(tái)是否有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)辦法以及公開(kāi)接受監(jiān)督等。

（二）保護(hù)個(gè)人信息

在互聯(lián)網(wǎng)上選擇投資產(chǎn)品時(shí)，要注意保護(hù)個(gè)人信息。不在沒(méi)有https安全認(rèn)證的網(wǎng)頁(yè)輸入個(gè)人敏感信息；不下載未知的、不明來(lái)路的手機(jī)應(yīng)用程序；不在綁定了投資類(lèi)、消費(fèi)類(lèi)APP的銀行卡內(nèi)存儲(chǔ)大量的存款，實(shí)行隨用隨轉(zhuǎn)，隨轉(zhuǎn)隨用的金融投資及消費(fèi)習(xí)慣，避免由于個(gè)人信息泄露而產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）選擇適當(dāng)產(chǎn)品

在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資時(shí)，還應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇合適的投資產(chǎn)品：關(guān)注投資產(chǎn)品的資金流動(dòng)性（贖回制度）；年化報(bào)酬率；項(xiàng)目資金管理辦法等。必要的情況下，還應(yīng)該到互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行實(shí)地考察，避免根據(jù)一張光鮮亮麗的網(wǎng)頁(yè)宣傳就做出投資決策的行為。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于高速發(fā)展階段，其方便的操作，低廉的交易成本，靈活的資金管理的確給投資者帶來(lái)了很大的便利和好處。我們每天瀏覽的網(wǎng)頁(yè)中充斥著大量互聯(lián)網(wǎng)金融投資的廣告，大多打著高收益率、高回報(bào)、高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的旗號(hào)來(lái)進(jìn)行宣傳。然而，作為消費(fèi)者，我們不能盲目的被金融企業(yè)光鮮亮麗的宣傳所吸引，而是應(yīng)該透過(guò)宣傳頁(yè)面，切實(shí)地分析我們自身的投資需求，選擇正規(guī)，合法的互聯(lián)網(wǎng)金融投資平臺(tái)，選擇適合我們的投資產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)進(jìn)行理性投資，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。（作者單位：東華大學(xué)）