摘要：當(dāng)今社會經(jīng)濟情況復(fù)雜多樣，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢體現(xiàn)在財務(wù)報表中。因此，審計人員需要通過對企業(yè)提供的各種財務(wù)報表采用科學(xué)的分析路徑和方法，得出會計報表數(shù)字中包含的各種趨勢和聯(lián)系，為不同的報表使用者提供企業(yè)還款能力、盈利能力、經(jīng)營能力和持續(xù)能力等財務(wù)信息，并為使用者的相關(guān)計劃、控制和決策提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表;財務(wù)分析;審計

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）016-0244-02

一、財務(wù)報表分析目的

是對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及經(jīng)營業(yè)績做出判斷、評價和預(yù)測的一項經(jīng)濟管理活動。其最終是對不同的報表信息使用人，提供不同的數(shù)據(jù)。

二、報表分析路徑與方法

（一）首先基于價值路徑的角度來分析的思路與方法

影響財務(wù)報表信息質(zhì)量的因素主要有以下幾點：

1.判斷能力——即對報表提供信息質(zhì)量正確性的判斷和分析

例如：收入的確定標(biāo)準(zhǔn)，如一次性收到購買的年卡收入，如何確定收入，是采用一次性入賬還是按受益期分期入賬。

2.管理人員動機（是否違法）

管理當(dāng)局是否具有以下行為：管理者追求更高的報酬、保留公司的控制權(quán)、避稅、躲避監(jiān)管、維護(hù)利益相關(guān)者或者試圖影響資本市場信息。

3.公認(rèn)會計準(zhǔn)則的質(zhì)量。

4.公認(rèn)會計準(zhǔn)則執(zhí)行力度。

5.信息披露制度：強制信息制度、自愿披露。

6.其他。

（二）利潤表價值路徑各個環(huán)節(jié)與報表的映射關(guān)系

1.指利潤表中各個科目所對應(yīng)的企業(yè)的基本業(yè)務(wù)活動的關(guān)系

如：營業(yè)收入對應(yīng)的是經(jīng)營活動收入;營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加及銷售費用、管理費用對應(yīng)的是經(jīng)營活動費用;財務(wù)費用對應(yīng)的是籌資活動費用（債權(quán)人所得）等。

2.利潤表價值鏈分解與報表透視分析路徑

（1）收益結(jié)構(gòu)的內(nèi)容——指利潤表里指主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、投資收益、補貼收入的構(gòu)成具體到來源的明細(xì)等。

（2）收益的收支結(jié)構(gòu)——指企業(yè)的利潤是怎樣形成的，企業(yè)的收入和支出明細(xì)分類有無關(guān)系和對應(yīng)。以及不同的收入項目和支出項目占收入總額和支出總額的比重等。

3.企業(yè)存在風(fēng)險有以下情況

（1）公司已占據(jù)了巨大的市場份額，且還具有比行業(yè)更快的增長。

（2）高頻率簽訂企業(yè)合并協(xié)議。

（3）管理當(dāng)局具有使用會計政策達(dá)到收益預(yù)期的歷史。

（4）公司解雇審計人員。

（5）公司增長迅速且原因不明。

（61以損失企業(yè)其他方面的利益為代價，達(dá)到提升股價的目標(biāo)。

（7）公司業(yè)績超過預(yù)期。

（三）通過管理資產(chǎn)負(fù)債表評價資產(chǎn)的經(jīng)營效率

1.了解必要的表外因素

表外因素是在資產(chǎn)負(fù)債表上看不到的，但是卻很重要。審計人員要充分了解企業(yè)的表外信息，比如經(jīng)營范圍、行業(yè)背景、行業(yè)特征、管理層學(xué)歷背景、專業(yè)方向、喜好、性格等、表外資產(chǎn)與負(fù)債的存在與否、是否有大額的擔(dān)保事項。例如，某檢測服務(wù)企業(yè)，其報表看起很正常，十多年的收入也穩(wěn)定增長，但是由于國家政策的調(diào)整取消了某些強制檢測，導(dǎo)致這個企業(yè)的收入大減。再比如，某企業(yè)的報表，資產(chǎn)負(fù)債率很正常，但是其背后有大額的擔(dān)保事項，這些事項存在較高風(fēng)險卻又難以察覺，一旦債務(wù)人違約，債權(quán)人將要求保證人履行保證責(zé)任。對企業(yè)而言，這種巨額或有負(fù)債如同一把達(dá)摩克利斯之劍時刻威脅著企業(yè)的經(jīng)營狀況。

2.關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模的變化

關(guān)注企業(yè)的總資產(chǎn)中各項資產(chǎn)的構(gòu)成比率的變動趨勢包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，來看企業(yè)當(dāng)下狀況和未來發(fā)展方向。

3.清楚資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)

審計人員認(rèn)識企業(yè)要關(guān)注它的盈利模式和獲利模式，不僅僅是簡單的計算流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率等，而是要關(guān)注其投資戰(zhàn)略。比如，兩個同規(guī)模的企業(yè)，其固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)所占的比例，反應(yīng)出其獲利方式的不同。例如，兩家公司有著同樣的起點——生產(chǎn)兒童健康用品，一家公司沒購置固定資產(chǎn)，而是全部買成原料，采取委托加工的方式產(chǎn)出產(chǎn)品銷售，而另一家企業(yè)就自己購置固定資產(chǎn)而部分舉債，其成本比委托加工那家低，利潤也較高。但是后來市場發(fā)生了變化，委托加工的那家企業(yè)很快撤出轉(zhuǎn)型，而自產(chǎn)的企業(yè)由于固定資產(chǎn)的局限性不能及時撤出，并且需要償還負(fù)債，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂而倒閉。市場是不斷變化和發(fā)展的，有些企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期選擇租房，而有些企業(yè)通過銀行貸款購置房地產(chǎn)。在中國持續(xù)二十多年的房地產(chǎn)價值高漲的時期，購置房產(chǎn)和土地的公司都贏得了高額的意外回報。

4.關(guān)注不良資產(chǎn)區(qū)域

例如，資產(chǎn)負(fù)債表里的長期待攤費用是屬于不良資產(chǎn)類，如果某企業(yè)的不良資產(chǎn)的增長速度高于企業(yè)總資產(chǎn)增長的速度，此企業(yè)經(jīng)營就可能存在問題。

5.關(guān)注重大方向變化

例如，企業(yè)由基礎(chǔ)制造行業(yè)慢慢過渡到科技型的研發(fā)行業(yè)，會加大無形資產(chǎn)的投入。

6.關(guān)注對流動負(fù)債的保障

雖然長期負(fù)債的成本高于流動負(fù)債，但由于流動性，利息不確定性等原因，導(dǎo)致流動負(fù)債對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險要高于長期負(fù)債，因此需要計算企業(yè)的速動比率，關(guān)注企業(yè)是否有為流動負(fù)債的償還進(jìn)行足夠的準(zhǔn)備。

（四）最后通過資產(chǎn)負(fù)債表判斷管理層融資質(zhì)量

1.企業(yè)資金成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系

資金來源獲得資金成本的越低則對股東的回報就越高。資金成本分為有息和無息的。比如員工的工資和預(yù)收的貨款，應(yīng)付的貨款都是無息的資金來源。短期、長期借款為有息資金來源。

2.資金來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性

企業(yè)的資金來源期限的構(gòu)成與企業(yè)的資金回籠速度掛鉤。包括采用激進(jìn)性的利用短債長投或者采用穩(wěn)健性的資金來源都與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。

3.企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來發(fā)展和未來融資的適應(yīng)性

企業(yè)要提前進(jìn)行財務(wù)杠桿規(guī)劃，這樣才能積極的應(yīng)對企業(yè)的未來的發(fā)展和未來的融資方向。

4.所有者權(quán)益的內(nèi)部構(gòu)成與未來發(fā)展?fàn)顩r

企業(yè)股東的穩(wěn)定的分紅策略能給予一部分投資者可預(yù)期的回報，從而穩(wěn)定企業(yè)的發(fā)展。

三、案例分析：從資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略

例如：格力電器處于市場很成熟，競爭也很激烈的電器行業(yè)，我們對其2016、2017年的部分報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。（見表1）

通過分析格力電器2016、2017年的資產(chǎn)負(fù)債表，可以發(fā)現(xiàn)格力電器的應(yīng)收款項（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款）占總資產(chǎn)的比率為1.55%，2.7%，其比率很低，說明格力電器的應(yīng)收賬款回款優(yōu)。貨幣資金占總資產(chǎn)的比率為52.50%，46.34%，占總資產(chǎn)比率較高，說明格力電器流動性很好，流動資金充?？癸L(fēng)險能力強。而負(fù)債方面有息的短期借款的金額占總資產(chǎn)金額比率為5.87%，8.67%;無息的資金來源應(yīng)付款項（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款）占總資產(chǎn)金額比率為21.7%，27.20%，證明格力電器大量的占用上游和下游企業(yè)的資金，無息套用資金來源，從而有效的降低資金成本。從分析報表來看格力電器的短期借款的金額占總資產(chǎn)的金額比率是偏小的，從而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較小，格力電器的不含少數(shù)股東權(quán)益來看2017年比2016年增長了21.54%公司發(fā)展較好，股東權(quán)益不斷的增長，是一個健康發(fā)展的好公司。

從上分析可以看出利潤表是企業(yè)最終的目的，而資產(chǎn)負(fù)債表則是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的這個結(jié)果。

四、結(jié)語

筆者簡單的從以上幾個方面介紹了分析報表的方法途徑，審計人員在面對不斷變化和復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)營行為，分析企業(yè)的財務(wù)報表時，目之所及不僅僅是企業(yè)提供的財務(wù)報表，還要不斷深挖企業(yè)埋藏的其他隱秘的信息，從而得出有效的企業(yè)信息，以及企業(yè)的行為動機，為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營管理者提供真實、客觀的資料。

資料引用：2016年、2017年的格力電器的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)出自證券網(wǎng)。

作者簡介：曹可，四川萬邦會計師事務(wù)所，高教自考會計專業(yè)。