基于聲譽(yù)機(jī)制視角的農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)研究

【摘 要】 中央一號(hào)文件連續(xù)三年提到推動(dòng)農(nóng)村信用社改革，同時(shí)普惠金融的實(shí)踐地在農(nóng)村推進(jìn)，農(nóng)信社在不斷地拓展延伸其信貸服務(wù)的產(chǎn)品種類及范圍?；谵r(nóng)村信貸的熟人社會(huì)關(guān)系網(wǎng)背景，本文引入村委會(huì)作為聲譽(yù)影響農(nóng)戶和農(nóng)信社信貸業(yè)務(wù)的具體化代表，通過比較在聲譽(yù)影響與不影響決策下，農(nóng)戶和農(nóng)信社雙方的博弈，證明聲譽(yù)影響下農(nóng)信社信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同于常規(guī)的商行信貸風(fēng)險(xiǎn)。然后，剖析了農(nóng)信社信貸合作的現(xiàn)狀，通過信貸融資困境來分析其信貸風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為農(nóng)信社信貸普及提供改進(jìn)建議。

【關(guān)鍵詞】 聲譽(yù)機(jī)制 熟人社會(huì)關(guān)系網(wǎng) 困境分析

一、引言

在普惠金融的浪潮中，農(nóng)信社基于其本身在農(nóng)村地區(qū)的天然優(yōu)勢(shì)，在農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)普及中發(fā)揮著不可替代的作用。由于農(nóng)村本身天然弱質(zhì)性、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)抵押主體的抵押資產(chǎn)有限及熟人社會(huì)合作關(guān)系，農(nóng)信社與城市商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)存在極大的差異：一方面，村委會(huì)以代表促進(jìn)政策實(shí)施及均衡地方發(fā)展的角度，將對(duì)農(nóng)信社的業(yè)務(wù)開展進(jìn)行相應(yīng)的指導(dǎo)，來為農(nóng)戶爭(zhēng)取最大的權(quán)益;另一方面，農(nóng)信社作為盈利企業(yè)，而農(nóng)村本身的特性決定了農(nóng)村信貸的高風(fēng)險(xiǎn)，但村委會(huì)人員在農(nóng)信社中的異質(zhì)性將極大的規(guī)避集體違約風(fēng)險(xiǎn);在熟人關(guān)系網(wǎng)合作下的農(nóng)戶，若選擇違約，其懲罰不僅僅是在農(nóng)信社的信用違約，通過信號(hào)傳遞機(jī)制將影響其在農(nóng)村生活的各個(gè)方面，從而失去的是長(zhǎng)期合作收益。因此，在社會(huì)關(guān)系延續(xù)的農(nóng)村熟人關(guān)系網(wǎng)中，農(nóng)戶與農(nóng)信社及村委會(huì)間存在著博弈。

理論意義上，普惠金融是當(dāng)前金融領(lǐng)域研究熱點(diǎn)之一，其中基于農(nóng)村熟人社會(huì)網(wǎng)特性從聲譽(yù)機(jī)制角度研究的文章，從村鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新角度、村莊條件的聲譽(yù)機(jī)制下社會(huì)行為研究。本文從聲譽(yù)機(jī)制角度，將村委會(huì)、農(nóng)信社、農(nóng)戶三方利益通過博弈論分析，研究農(nóng)信社在信貸業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)意義上，“三農(nóng)”問題的解決歷來是政府所關(guān)注的，在2020全面脫貧的目標(biāo)下，幫助農(nóng)戶通過信貸融資走上致富脫貧之路，農(nóng)信社的責(zé)任重大。相比于其他商業(yè)銀行，農(nóng)信社的信息不對(duì)稱程度更低，并且其本身存在目的就是為農(nóng)民服務(wù)。由此，研究農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)，不僅對(duì)為農(nóng)戶提供更好的信貸服務(wù)、金融服務(wù)的進(jìn)一步普及具有重大作用。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國外文獻(xiàn)綜述。農(nóng)戶行為在受由政府評(píng)估的信用體系約束，不是中國特例，國外學(xué)者對(duì)在聲譽(yù)約束體系下，市場(chǎng)配給及團(tuán)體信貸風(fēng)險(xiǎn)有以下研究。Anjini Kochar（1997）在印度農(nóng)村信貸市場(chǎng)配給約束實(shí)證研究，研究了正規(guī)部門配給的程度。Stephen R.Bouchael，MichaelR.Carter，Catherine Guirkinger（2008）在信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)配給與財(cái)富效應(yīng)：理論與對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的啟示中，探究了信息對(duì)稱及信貸合同執(zhí)行成本對(duì)信貸市場(chǎng)的借款人的行為的影響。StefanKlonner及Ashok S.Rai在《聯(lián)署作為抵押》中研究了違約風(fēng)險(xiǎn)與抵押之間的關(guān)系，指明在事前風(fēng)險(xiǎn)較高借款人要求較多的聯(lián)署時(shí)，違約率降低。Jonathan Conning及Christopher Udry在發(fā)展中國家的農(nóng)村金融市場(chǎng)中指明，發(fā)展中國家金融市場(chǎng)具有二元性，農(nóng)村金融市場(chǎng)的信貸應(yīng)根據(jù)其二元性進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)綜述。在“2020年全面建成小康社會(huì)”旗幟下，學(xué)術(shù)界對(duì)于農(nóng)村金融關(guān)注度很高，主要從村鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新角度、村莊條件的聲譽(yù)機(jī)制下的社會(huì)行為兩個(gè)角度的研究：

研究村鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)的機(jī)制產(chǎn)品角度：孟召（2011）分析農(nóng)民專業(yè)合作社聲譽(yù)效應(yīng)與制度創(chuàng)新，闡述了聲譽(yù)的交易效應(yīng)、吸磁效應(yīng)和成長(zhǎng)效應(yīng)，提議建立選擇性激勵(lì)措施。范香梅（2013）在農(nóng)戶貸款中抵押與聲譽(yù)機(jī)制的作用差異及貸款合約的設(shè)計(jì)中，指明聲譽(yù)機(jī)制貸款適用中低收入者，建議在貸款合約中引入聲譽(yù)機(jī)制。陸松新（2015）對(duì)村鎮(zhèn)銀行的貸款機(jī)制設(shè)計(jì)中，其博弈為村鎮(zhèn)銀行及無抵押品農(nóng)戶的雙方博弈，提出關(guān)系貸款和依靠聲譽(yù)的信用貸款是金融市場(chǎng)的重要的抵押品替代機(jī)制。王筱琴（2015）在以浙江麗水農(nóng)村金融改革為例，基于聲譽(yù)機(jī)制視角詳細(xì)闡述“元古模型”村級(jí)擔(dān)保基金的運(yùn)營(yíng)，提出在擔(dān)保模式上“銀行+企業(yè)+農(nóng)戶”的信貸機(jī)制。

村莊條件的聲譽(yù)機(jī)制下社會(huì)行為研究：黃曉紅（2008）在農(nóng)戶聲譽(yù)對(duì)農(nóng)村借貸市場(chǎng)中逆向選擇的約束研究，運(yùn)用非對(duì)稱信息借貸博弈，闡述農(nóng)戶聲譽(yù)如何成為信用社識(shí)別可信任貸款農(nóng)戶的有效信號(hào)，從而客服貸款中的逆向選擇問題。羅必良（2009）在村莊環(huán)境條件下的組織特性、聲譽(yù)機(jī)制與關(guān)聯(lián)博弈中，提出威脅機(jī)制在農(nóng)村合作機(jī)制中發(fā)揮作用。中國人民銀行湖南省張家界中心支行（2012）在農(nóng)村熟人社會(huì)結(jié)構(gòu)、信用功能及小型金融組織發(fā)展一文中，分析了由熟人社會(huì)的特殊性，農(nóng)村民間金融的發(fā)展有助于有效的滿足農(nóng)戶資金需求。姚唯一（2014）基于農(nóng)戶聲譽(yù)的農(nóng)村信貸創(chuàng)新研究的現(xiàn)實(shí)分析中，用“道德貸款”及“星級(jí)文明戶”兩種形式論證農(nóng)戶聲譽(yù)作為貸款抵押已是事實(shí)。

綜上，國外文獻(xiàn)對(duì)聲譽(yù)機(jī)制研究較早，主要集中在對(duì)聲譽(yù)機(jī)制下市場(chǎng)行為研究，國外的文獻(xiàn)中采用更多的案例和定量分析。通過模型分析證明聲譽(yù)機(jī)制降低了成本，影響農(nóng)戶行為及信貸發(fā)放，提出解決建議。國內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)聲譽(yù)機(jī)制的研究起源較晚，基于中國農(nóng)村熟人關(guān)系—聲譽(yù)機(jī)制角度，分析了農(nóng)村無擔(dān)保信貸及其他模式。

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[5] 中國人民銀行湖南省張家界中心支行.農(nóng)村熟人社會(huì)結(jié)構(gòu)、信用功能及小型金融組織發(fā)展 [J].三農(nóng)金融，2012（07）.

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作者簡(jiǎn)介：劉華?。?996—），女，漢，湖南長(zhǎng)沙，研究生在讀，單位：長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，研究方向：金融學(xué)。