丁澤宇

【摘 要】 伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，出現(xiàn)了形式多樣的融資平臺，有效改善了我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，但互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一定問題，針對于此，需要健全相關(guān)法規(guī)、強化監(jiān)管、加強中小企業(yè)自身監(jiān)管、建設(shè)相關(guān)平臺協(xié)調(diào)機制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康高速發(fā)展，有效解決中小企業(yè)的融資問題。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融模式 中小企業(yè) 融資問題

一、中小企業(yè)融資與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）傳統(tǒng)金融模式下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。傳統(tǒng)金融模式下的融資困難主要體現(xiàn)在以下三方面，其一，融資渠道少。企業(yè)的壯大是建立在一定資金基礎(chǔ)之上的，而中小企業(yè)自身的資金有限，在企業(yè)的后期發(fā)展中常常捉襟見肘，在傳統(tǒng)金融模式下，大多只能選擇向銀行借貸。然而，很多中小企業(yè)存在諸如管理不夠規(guī)范，財務(wù)方面相關(guān)制度不夠完善;缺乏穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，對市場波動敏感，抗風險能力差;公司規(guī)模有待發(fā)展，固定資產(chǎn)較少，難以提供相當價值的抵押等問題，導(dǎo)致銀行不愿為其提供貸款。其二，融資成本高。首先，頻繁進行融資，導(dǎo)致人工費以及相關(guān)財務(wù)費等支出顯著增長;其次，在融資過程中，中小企業(yè)往往沒有話語權(quán)，一方面，面對銀行提出的額外費用，只能無條件接受，另一方面，面對不良貸款、私募債飯費等現(xiàn)象，也只能被迫接受。其三，融資風險大。由于中小企業(yè)向銀行借貸遇到的阻力較大，不得已會采用民間借貸方式，而民間借貸給企業(yè)帶來的風險無疑是巨大的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀。隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資也出現(xiàn)了很多全新的模式。第一，P2P模式。這種模式廣泛收集單筆數(shù)額較少的資金，將其提供給需要籌資的企業(yè)。作為線上模式，不僅打破了時空限制，而且更為快捷，保障雙方權(quán)益。第二，電商融資模式。該模式以大型電商為依托，為資質(zhì)良好的企業(yè)提供資金支持。第三，眾籌模式。該模式的門檻更低，關(guān)注點在于項目的創(chuàng)新性，企業(yè)的項目有亮點、有新意，就可以通過該模式獲得大眾的支持，籌得資金。第四，金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化。金融機構(gòu)進行相關(guān)貸款融資平臺建設(shè)，一方面方便了中小企業(yè)進行貸款，另一方面也促使了銀行業(yè)務(wù)量的增長。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，中小企業(yè)融資優(yōu)勢

（一）降低融資成本、拓寬融資渠道。在傳統(tǒng)金融模式下，民間借貸大多是以高利貸的形式進行，這給中小企業(yè)帶來了巨大的融資壓力與風險，類似的，銀行借貸對中小企業(yè)也不甚友善。銀行為了最大程度保護自身利益，在放貸給中小企業(yè)時一般會通過增加附加條件來提高融資成本，進而導(dǎo)致企業(yè)的貸款利率增長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以能有效控制融資成本，是由于其提前將信貸風險降低，不需要依賴于風險轉(zhuǎn)移。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融方式的融資，減少了中間環(huán)節(jié)，全部線上操作，對于資金的供需雙方來講，都極大的節(jié)省了融資成本。

中小企業(yè)由于其自身發(fā)展的局限性，無法依賴于證券等方式進行資金籌集，只能通過內(nèi)源性的方式進行融資。而單純的內(nèi)源性融資對于企業(yè)的發(fā)展并沒有很大的助益，企業(yè)礙于其規(guī)模、業(yè)務(wù)等因素進行融資時也會遇到諸多阻礙。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，形式多樣、操作靈活的互聯(lián)網(wǎng)融資模式為中小企業(yè)提供了更多的選擇。

（二）降低融資門檻、提升融資效率。傳統(tǒng)金融模式下，銀行放貸的審批手續(xù)復(fù)雜、審核條件嚴苛，且時間周期長，很多中小企業(yè)由于自身資質(zhì)、規(guī)模等問題，無法及時獲得貸款資金，或者無法通過貸款審批，使企業(yè)錯失發(fā)展機遇，甚至由于缺少資金支持導(dǎo)致企業(yè)走向破產(chǎn)。而多種互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，對企業(yè)的資質(zhì)要求相對較低，審批手續(xù)更為簡化，放貸周期短，為眾多中小企業(yè)降低了融資門檻。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融全面線上辦理，極大的提高了融資效率，有效的幫助企業(yè)抓住發(fā)展機遇。

（三）解決信息不對稱問題。信息不對等是指在事件內(nèi)主體雙方所掌握的內(nèi)容不均衡，在傳統(tǒng)融資方式下表現(xiàn)為，中小企業(yè)有借貸需求，但面對多種融資方式時，由于信息缺乏，無法選擇出最適合本企業(yè)的方式;而銀行作為資金提供方，無法有效對申請貸款的中小企業(yè)進行全面綜合評估，出于對其資質(zhì)等方面問題的考慮，在放貸過程中也存在諸多顧慮。而在互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，中小企業(yè)可以獲取到有關(guān)資金供給方的有效信息，選擇出最適宜的融資方式，同時資金供給方也可以借助大數(shù)據(jù)實現(xiàn)對企業(yè)的全面評估，包括信用信息、經(jīng)營信息等，最大程度降低自身放貸風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，中小企業(yè)融資問題

（一）法律規(guī)范缺失。隨著互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在急速發(fā)展，而與之相應(yīng)的監(jiān)管機制卻處于缺位狀態(tài)。例如P2P平臺在蓬勃發(fā)展后，出現(xiàn)了跑路現(xiàn)象，不僅給資方帶來嚴重損失，更降低了中小企業(yè)對融資平臺的信任，極大的影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。究其原因，由于缺乏有效監(jiān)管，目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管存在權(quán)責不清的問題，多種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式與多個監(jiān)管機構(gòu)之間不是一一對應(yīng)的關(guān)系，而是混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，這就可能導(dǎo)致監(jiān)管不力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展的初期階段，不可避免的存在不規(guī)范之處，需要盡快完善相關(guān)法規(guī)，保證其在正常的軌道上發(fā)展。

（二）征信體系不完善。盡管依賴于大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以實現(xiàn)對中小企業(yè)相關(guān)信息的評估，盡可能的降低借貸風險，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相關(guān)數(shù)據(jù)庫中，有關(guān)中小企業(yè)借貸信息部分內(nèi)容尚未與央行聯(lián)網(wǎng)、實現(xiàn)信息互通，沒有實現(xiàn)信息共享的數(shù)據(jù)是片面的，依賴于這樣的數(shù)據(jù)是無法對企業(yè)進行有效評估的。在征信體系不健全的情況下，很容易發(fā)生企業(yè)重復(fù)融資的現(xiàn)象，這對于資金供給方來講是存在極高風險的，一旦企業(yè)經(jīng)營不善，不僅損害資方利益，更影響到了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

（三）信息安全存在風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展之上的，因而網(wǎng)絡(luò)安全問題對互聯(lián)網(wǎng)金融有著最直接的影響。首先，我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，很多核心技術(shù)、軟件等均是引進于國外，在后期系統(tǒng)運行維護過程中，可能存在一定問題;其次，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)雖然在不斷發(fā)展，但其本身仍存在一定危險系數(shù)，企業(yè)在進行網(wǎng)絡(luò)申請貸款時，會將企業(yè)相關(guān)信息聯(lián)網(wǎng)提交，一旦發(fā)生遭遇黑客等，導(dǎo)致企業(yè)信息泄露，會給企業(yè)帶來不可預(yù)計的損失。

（四）信貸配給不科學(xué)。相比于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)使借貸雙方盡可能多的了解到對方信息，盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然存在一定程度的信息不對稱，雙方僅僅通過融資平臺很難進行準確的評估。因而，雙方均會采取一定措施最大程度保護自身利益，資金供給方會提高利率或者增加其他額外費用，而企業(yè)在選擇投資項目時可能會劍走偏鋒，選擇高風險項目，期待可以帶來高收益。這種惡性循環(huán)的信貸供給，在一定程度上消耗了互聯(lián)網(wǎng)融資平臺在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下應(yīng)對中小企業(yè)融資問題的對策

（一）加強宣傳，強化政策引導(dǎo)與支持。為改善我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，應(yīng)該加強宣傳，通過多種傳播媒介廣泛介紹互聯(lián)網(wǎng)金融，幫助有融資需求的企業(yè)拓寬融資渠道，找到合適的融資平臺。同時要對互聯(lián)網(wǎng)金融實行政策傾斜，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上可以有效激發(fā)市場活力，因而有必要出臺相關(guān)政策，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺健康發(fā)展。

（二）健全相關(guān)法律法規(guī)，加強監(jiān)管力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為中小企業(yè)的發(fā)展契機，同時也存在一定風險。不法分子認為網(wǎng)絡(luò)是法外之地，肆意違規(guī)，因而加強對互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的監(jiān)管勢在必行。只有健全相關(guān)法律法規(guī)，明確相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)職責，加強監(jiān)管，才能切實保證借貸雙方的合法利益，才能有效的保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（三）規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展與自身建設(shè)。加強企業(yè)自身建設(shè)，不僅是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的先決條件，也是更好實現(xiàn)融資的必要條件。首先，企業(yè)要重視人才，加強對職員的培訓(xùn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代下，財務(wù)人員需要具備互聯(lián)網(wǎng)金融意識和相關(guān)安全意識，能夠幫公司選出適宜的融資平臺。其次，企業(yè)需要提升自身的風險意識，邀請相關(guān)專家?guī)椭髽I(yè)識別風險、規(guī)避風險，進而提升企業(yè)的征信水平。第三，完善內(nèi)控系統(tǒng)，加強企業(yè)對資金的監(jiān)控，提高企業(yè)的資本運行效率。在一定程度上來講，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，融資的難度會隨之降低。

（四）加快互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)平臺建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，但是由于各個平臺之間、以及平臺和央行之間的信息沒有實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，單獨采用某一平臺的數(shù)據(jù)庫進行企業(yè)信用評價往往不夠全面。因而，有必要加強互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)平臺的建設(shè)，加強各個平臺間的數(shù)據(jù)共享，盡可能的降低借貸風險。

五、結(jié)語

中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的貢獻不可忽視，幫助中小企業(yè)解決融資問題、使其實現(xiàn)自身發(fā)展壯大，有著舉足輕重的現(xiàn)實意義。面對中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)有效的改善了中小企業(yè)融資過程中的尷尬處境，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺使中小企業(yè)更為便捷的享受到了金融服務(wù)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融仍面臨一些亟待解決的問題，因而著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)的融資問題有著非常重要的現(xiàn)實意義。

【參考文獻】

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