肖麗瓊

在收到上交所年報問詢函一個月后，東方金鈺的回復終于出爐了。

6月11日下午，東方金鈺發(fā)布公告，就5月10日收到上交所關于該公司2018年年度報告《問詢函》中提出的19個問題，一一作出回復。

此前，東方金鈺先后兩次發(fā)布2018年報修訂公告，將年報中錯漏之處作出修改。在第2次修訂中，修訂的項目更是多達32處，部分財務數(shù)據(jù)變動較大。

支點財經注意到，因上交所問詢函中大部分問題是在追問公司財務現(xiàn)狀及經營狀況，東方金鈺此番回復也透露了管理中存在的一些問題。

盡管背負巨債被列入“全國失信被執(zhí)行人名單”，東方金鈺被拖欠的賬款和貸款也達到十幾億元。

年報數(shù)據(jù)被大打“補丁”

盡管是在年報披露截止期的最后一天才披露，但東方金鈺的年報依然錯漏頻出，東方金鈺也因此收到了上交所監(jiān)管函。

于是，在回復上交所的年報問詢函之前，東方金鈺還要忙于為年報“打補丁”。

5月7日，東方金鈺發(fā)布了《2018年年度報告（修訂版）》，5月31日，又發(fā)布了《2018年年度報告（修訂版2）》（以下簡稱“修訂版2”）。

支點財經發(fā)現(xiàn)，僅在修訂版2的說明公告中，修訂內容就多達32項，不乏一些“低級錯誤”。

例如，在“利潤表及現(xiàn)金流量表相關科目變動分析表”中，原年報將“財務費用”和“銷售費用”的數(shù)據(jù)寫反了；在“采用公允價值計量的項目”中，“2018年交易性金融負債公允價值變動損益”應為-313.35萬元，原年報寫為-3133.35萬元，數(shù)值擴大了近10倍；公司的“公允價值損益變動”實為“增加”，但是，原年報寫為“減少”。

此外，原年報中還存在一些數(shù)據(jù)單位的濫用，以及表述重復的語句等等。

近幾年，上市公司財務真實性成為監(jiān)管機構關注的重點。東方金鈺的修正科目，大多與上交所問詢函中涉及到的財務數(shù)據(jù)有關。

例如，在上交所對公司“其他應收款”相關數(shù)據(jù)提出質疑后，公司對該項下的“押金及保證金”等6個科目的期初賬面余額均作出調整，導致其他應收款的總額從1.12億元減少為3157萬元。

在問詢函中，上交所還要求東方金鈺回復計提存貨減值準備是否充分。東方金鈺自查該項目時發(fā)現(xiàn)，存貨賬面余額實際應為89.34億元，比原年報多出2600萬元。

原年報披露，截至2018年末，東方金鈺發(fā)放貸款余額8.71億元。上述貸款已全部逾期，計提減值914.7萬元。問詢函要求說明上述計提減值準備的原因和合理性。

東方金鈺的債務重整存在變數(shù)。圖為東方金鈺在2015年中國國際珠寶展上的展臺。

在修訂版2的修訂說明中，東方金鈺將上述貸款計提減值準備的金額大幅修正為2.18億元。大幅增加計提減值準備，會導致資產減少。然而，支點財經對比東方金鈺前后三個版本的年報數(shù)據(jù)以及審計報告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其資產總額、發(fā)放貸款及墊款的數(shù)據(jù)并未隨之修正。

“老賴”也被賴了十幾億

除了財務真實性，上交所問詢函中涉及公司持續(xù)經營能力的問題均十分具體。

2018年度，該公司營收銳減68.08%，其解釋稱這主要是因為賬戶被凍結、經營環(huán)境限制所致。上交所遂要求其披露，公司前10大收入賬戶的收入金額與上年同比的情況，以說明賬戶凍結對公司生產經營的影響，和擬采取的具體應對措施。

從東方金鈺披露的數(shù)據(jù)來看，賬戶凍結似乎背不動營收銳減這個“鍋”。

支點財經注意到，其公布的前10大收入賬戶中，僅有兩個賬戶被凍結，凍結金額為442.67萬元。并且，第一大收入賬戶并未被凍結，余額為零。從賬面上來看，上述賬戶中未被凍結的資金余額總數(shù)不足10萬元。

此前，東方金鈺因背負巨額逾期債務暫無法償還、公司債券到期無法按期支付，被列入“全國失信被執(zhí)行人名單”而淪落為老賴。

但欠債的東方金鈺，自身也是債主。除了庫房里近90億元的存貨，東方金鈺手中還捂著近9億元的珠寶抵押物，上述抵押物僅在2018年就減值1/4。

這些難以變現(xiàn)并不斷貶值的珠寶，正是東方金鈺“珠寶4.0戰(zhàn)略”的產物。

2017年10月，東方金鈺董事長趙寧接受支點財經采訪時介紹，公司正進一步實施“珠寶4.0戰(zhàn)略”，涵蓋完善產業(yè)鏈、帶動衍生服務、珠寶金融等業(yè)務。通俗來說，珠寶金融就是“珠寶貸”，即通過抵押珠寶獲得貸款。

從東方金鈺公布的貸款情況來看，44名貸款人大多是以翡翠原石作為抵押物的。其中，只有近一半的翡翠原石評估價格略高于貸款余額，有的翡翠原石的評估價值僅為貸款余額的5%。貸款余額和評估價差額合計達到1.69億元。

照理來說，自己債臺高筑，就該積極催收以還債。但東方金鈺在這方面卻表現(xiàn)得比較消極。

2018年，東方金鈺應收賬款余額達6.20億元，同比增長96.95%。其中，普某和張某的兩筆賬款共計7720萬元被全額計提壞賬準備。

面對上交所問詢，東方金鈺解釋稱，普某原為信譽良好的老客戶，曾在2017年購買過1.6億元的翡翠原石且無欠款，但目前欠貨款6900萬元多次索要未果。

支點財經注意到，普某連續(xù)兩年進入東方金鈺翡翠原石前五大銷售客戶，張某也是2018年東方金鈺排名第六的翡翠原石客戶。

截至2018年底，東方金鈺逾期無法收回的貸款、應收賬款超過14億元，這也進一步加劇了東方金鈺資金吃緊的局面。

因東方金鈺的債務違約涉訴尚未最終裁決，以及公司因涉嫌信息披露違規(guī)被立案調查尚無最終結論，年審會計師在審計報告中，對公司財務報告出具了保留意見的審計報告。上交所要求年審會計師說明，“形成保留意見的基礎”相關事項對財務報表的影響是否重大且具有廣泛性。

年審會計師回復稱，上述事項對財務報表的影響是重大的，但不具有廣泛性。

債務重整又生變局

據(jù)公告，截至4月18日，東方金鈺與其子公司深圳東方金鈺有40.6億元逾期債務未能償還。那么，面對大額債務，東方金鈺究竟打算如何處置？

對于外界關注的賣石償債問題，趙寧解釋稱，公司

照理來說，自己債臺高筑，就該積極催收以還債。但東方金鈺在這方面表現(xiàn)得比較消極。

5月31日，東方金鈺在深圳舉行年度股東大會。一直在積極處理翡翠存貨歸還債務，但自從公司爆出債務問題后，市場上對公司存貨翡翠的出價很低，比如本來價值5000萬元的貨，壓價到1000萬元。趙寧表示，公司也在觀望中，只要有合理價格就會盡快出售存貨還債。

此外，他還透露，有一批存貨被部分債權方凍結查封，但對于公司整體庫存翡翠資產不會造成大的影響。

面對如今嚴重的債務危機，東方金鈺是否會因此退市？趙寧堅稱公司不會退市。他表示，作為大股東和公司管理層，都在竭盡全力救助公司。大股東將把所有資產拿出來，貼補給上市公司，無論如何也要保住這家公司。

在與中國藍田重組烏龍落幕后，債務重整成為東方金鈺化解債務危機、恢復正常經營的救命稻草。

在股東大會上，董事長趙寧曾信心滿滿地表示，公司債務重整已確定在深圳中院進行，計劃在端午假期前將重整方案交予法院。

然而，6月10日，東方金鈺發(fā)公告稱，公司于6月6日收到控股股東、債權人云南興龍實業(yè)有限公司（以下簡稱“興龍實業(yè)”）的通知，其1月份提交的司法重整申請，因資料不齊備未能提交。6月6日，興龍實業(yè)再次申報債務重整。

如此看來，東方金鈺的債務重整方案能否盡快執(zhí)行仍是未知數(shù)。