摘 要：隨著移動(dòng)支付的普及推動(dòng)了就業(yè)機(jī)會增加與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，為經(jīng)濟(jì)增長提供了有力支撐。 本文通過一些數(shù)據(jù)調(diào)查，研究移動(dòng)支付企業(yè)經(jīng)營績效的影響。研究發(fā)現(xiàn)，移動(dòng)支付顯著提高了工商業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營績效，移動(dòng)支付使得家庭經(jīng)營績效顯著提高。 異質(zhì)性分析表明，移動(dòng)支付對相對落后地區(qū)家庭的經(jīng)營績效的正向影響更大，顯著提高了日常消費(fèi)行業(yè)與微型企業(yè)的經(jīng)營績效。 這可能是因?yàn)?，這些地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，致使他們創(chuàng)業(yè)成本相對較高、更易受到信貸約束，因而對這些地區(qū)和企業(yè)的影響更為顯著。

關(guān)鍵詞：移動(dòng)支付；經(jīng)營績效；成本

一、引言

移動(dòng)支付與高鐵、共享單車、網(wǎng)購被并稱為新時(shí)代四大發(fā)明，這四項(xiàng)技術(shù)為人們的生活帶來了極大的便利。 如今，在大部分的日常交易場景，都可以看到移動(dòng)支付的身影，移動(dòng)支付與工商業(yè)經(jīng)營活動(dòng)存在著密不可分的關(guān)系。 依托于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的移動(dòng)支付，有效地降低了金融交易的成本，拓展了金融服務(wù)的范圍（謝平等，2014）。例如，憑借移動(dòng)支付使用所產(chǎn)生的信用積分，創(chuàng)業(yè)者可以獲得螞蟻借唄、微粒貸等提供的小額借貸服務(wù)。這類小額借貸審核手續(xù)簡單、不需要提供抵押物，節(jié)省了創(chuàng)業(yè)者為獲取銀行貸款而付出的成本，可以減輕家庭受到的金融約束，從而對經(jīng)營績效產(chǎn)生了促進(jìn)作用。此外，互聯(lián)網(wǎng)作為交流溝通的有效媒介，提供了信息傳播的有效渠道，有助于發(fā)掘和把握更多商機(jī)，本文研究了移動(dòng)支付對企業(yè)經(jīng)營績效的影響。實(shí)證結(jié)果表明，移動(dòng)支付對微型企業(yè)和日常消費(fèi)行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營績效影響更為顯著。

二、文獻(xiàn)綜述

目前尚未有文獻(xiàn)直接給出新型支付方式可以降低成本的證據(jù)，但國外學(xué)者已經(jīng)論證了ATM 、銀行卡等支付工具的出現(xiàn)對持有現(xiàn)金成本和居民持幣行為的影響。 Humphrey et al.（2001）認(rèn)為電子貨幣的成本僅為紙幣支付的 1/2 — 1/3 ，推廣電子支付的使用可在一定程度上提高社會福利；使用者對支付方式的定價(jià)十分敏感，紙質(zhì)貨幣和電子貨幣不同的使用成本會對使用者的支付工具選擇行為產(chǎn)生影響。移動(dòng)支付和電子貨幣具有網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)，使得移動(dòng)支付體現(xiàn)出低交易成本優(yōu)勢，減少了人們對現(xiàn)金貨幣的需求。新型支付方式還會在一定程度上促進(jìn)消費(fèi)。 如果前一期的消費(fèi)使得消費(fèi)者財(cái)富立即減少，則會降低消費(fèi)者下一期的消費(fèi)意愿，銀行卡等新型支付工具通過降低支付的透明度，促進(jìn)了消費(fèi)（Soman，2001；Soman，2003）。 移動(dòng)支付提供了多種支付渠道，其使用的便利性和消費(fèi)者“心理賬戶”效應(yīng)可能導(dǎo)致非計(jì)劃購買和負(fù)債的增加（王曉彥和胡德寶，2017）。

移動(dòng)支付為電子商務(wù)、線上交易提供了可能，而線上交易的發(fā)展，更是打破了地域的限制，創(chuàng)業(yè)者可以通過互聯(lián)網(wǎng)將其商品或服務(wù)銷往世界各地，擁有更為廣泛的客戶資源。 創(chuàng)業(yè)者之間可以通過網(wǎng)絡(luò)形成集群效應(yīng)，互通有無，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。 此外，移動(dòng)支付提高了交易雙方的支付效率，提高了消費(fèi)者支付和經(jīng)營者收款的便利程度，節(jié)約了雙方交

易成本（包括銀行柜臺等待時(shí)間、往返銀行時(shí)間及費(fèi)用、跨行取款手續(xù)費(fèi)、收取假幣、現(xiàn)金被搶劫偷盜的風(fēng)險(xiǎn)以及為防范這些風(fēng)險(xiǎn)而付出的成本等）。 成本的降低、支付效率的改善，提高了交易的便捷性和產(chǎn)品的銷量。從廠商理論的角度出發(fā)，在原有交易規(guī)模上，成本的降低使得經(jīng)營績效提高。故本文提出：

假說：移動(dòng)支付可以提高創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營績效。

三、模型與變量

（1）模型設(shè)定

本文使用Probit 模型估計(jì)移動(dòng)支付對經(jīng)營績效的影響，模型設(shè)定如下：

Entrepre * =αPayment+βX+ε

Entrepre=1（Entrepre *>0）

其中，隨機(jī)誤差項(xiàng)ε～N（0，σ2）；Entrepre * 表示潛變量； Entrepre 表示家庭是否經(jīng)營工商業(yè)項(xiàng)目，

經(jīng)營為1，否則為0。Payment表示移動(dòng)支付，如果家庭擁有移動(dòng)支付工具則為1，否則為0。X表示控制變量。進(jìn)一步地，為了估計(jì)移動(dòng)支付對工商業(yè)經(jīng)營績效的影響，構(gòu)建

performence=αPayment+βZ+μ

其中，performence表示工商業(yè)經(jīng)營績效，分別用營業(yè)收入和盈利水平來衡量。Z是控制變量，μ是隨機(jī)誤差項(xiàng)

（2）移動(dòng)支付與經(jīng)營績效

移動(dòng)支付的出現(xiàn)，給人們的支付行為帶來了極大的改變，電子貨幣在很大程度上代替了紙質(zhì)貨幣的流通手段職能。 移動(dòng)支付為消費(fèi)者提供了支付的便利，在未隨身攜帶現(xiàn)金的情況下，消費(fèi)者更有可能選擇能夠使用移動(dòng)支付進(jìn)行付款的商家消費(fèi)。 此外，移動(dòng)支付也節(jié)約了商家的交易成本，使得商家不再需要承擔(dān)銀行柜臺等待時(shí)間、往返銀行時(shí)間及費(fèi)用、跨行取款手續(xù)費(fèi)、現(xiàn)金被搶劫偷盜的風(fēng)險(xiǎn)以及為防范這些風(fēng)險(xiǎn)而付出的成本等。 從迎合消費(fèi)者支付習(xí)慣和節(jié)約商家成本這兩個(gè)角度看，移動(dòng)支付的使用可以提高工商業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營績效。

根據(jù)probit分析報(bào)告了移動(dòng)支付對創(chuàng)業(yè)家庭經(jīng)營績效影響的估計(jì)結(jié)果。因變量為營業(yè)收入和凈利潤。 估計(jì)中移動(dòng)支付可能存在內(nèi)生性問題，因此，以是否擁有智能手機(jī)作為工具變量，進(jìn)行了兩階段工具變量估計(jì)。第（2）、（4）列DWH檢驗(yàn)結(jié)果分別在 10%和 1%的水平上拒絕了移動(dòng)支付不存在內(nèi)生性的假設(shè)，說明其具有內(nèi)生性。在兩階段工具變量估計(jì)中，一階段估計(jì) F 值分別為62.46、49.72，大于經(jīng)驗(yàn)值 16.38；t 值分別為12.86、10.61，故拒絕了弱工具變量假設(shè)。在控制戶主特征變量、家庭特征變量、家庭社會網(wǎng)絡(luò)變量、地區(qū)商業(yè)氛圍、工商業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目特征后，移動(dòng)支付的估計(jì)系數(shù)分別為 0.87和 1.05，分別在 10%和 1%的水平上顯著，說明移動(dòng)支付提高了企業(yè)的的營業(yè)收入和盈利水平，促進(jìn)了經(jīng)營績效的提高。從控制變量看，戶主為男性對營業(yè)收入和凈利潤均有正向影響。戶主已婚和家庭規(guī)模與營業(yè)收入存在顯著正相關(guān)關(guān)系。家庭不健康人數(shù)和有房則均會有顯著負(fù)向影響。 家庭工商業(yè)外資產(chǎn)、參與項(xiàng)目時(shí)投資、與營業(yè)收入和凈利潤都存在顯著正相關(guān)關(guān)系。

四、結(jié)論與建議

基于數(shù)據(jù)的分析，本文研究了移動(dòng)支付對家庭創(chuàng)業(yè)決策和經(jīng)營績效的影響。實(shí)證結(jié)果表明，移動(dòng)支付通過降低成本、緩解信貸約束，顯著提高了工商業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營績效。

加大對小微企業(yè)的扶持力度。在2017中國中小企業(yè)發(fā)展大會暨第十一屆中國中小企業(yè)節(jié)上，國家發(fā)改委秘書長李樸民指出：“當(dāng)前中小微企業(yè)占中國企業(yè)數(shù)量的 99%，完成了 70%以上的發(fā)明專利，提供了 80%以上的新增就業(yè)崗位”。然而小微企業(yè)在初創(chuàng)期因資金薄弱、規(guī)模有限，往往較 為脆弱，需要政府予以扶持。各級政府應(yīng)積極為小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造公平有序的環(huán)境，在條件允許的情況下，可在水、電、辦公用房等方面給予一定的優(yōu)惠，減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)；落實(shí)稅收政策優(yōu)惠，對于符合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策的企業(yè)，適當(dāng)減輕其稅務(wù)負(fù)擔(dān)；與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向有發(fā)展前景的小微企業(yè)發(fā)放貸款，在合規(guī)范疇內(nèi)，鼓勵(lì)雙方建立長期合作關(guān)系，避免因信貸約束限制小微企業(yè)發(fā)展。積極“招才引智”，鼓勵(lì)技術(shù)型人才和管理型人才走進(jìn)小微企業(yè)，為其提供先進(jìn)的技術(shù)支持和管理經(jīng)驗(yàn)；完善小微企業(yè)行業(yè)監(jiān)管，建立行業(yè)自律機(jī)制，保證小微企業(yè)的健康、長遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡介：賀龍海（1996-），男，漢族，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士研究生，天津師范大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：微觀金融理論。