企業(yè)營運資金管理

顏京峰

摘 要：良好的營運資金管理是現(xiàn)如今企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，與企業(yè)的日常運營有著密切的關(guān)系，營運資金是企業(yè)財務(wù)活動的一切重要來源，在企業(yè)的財務(wù)管理中起著舉足輕重的作用。但就現(xiàn)階段來看，企業(yè)的管理者并未意識到營運資金管理在企業(yè)中的重要作用，也并未給予它足夠的重視。隨著改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)營運資金管理帶來的問題也日趨嚴(yán)重，暴露出來一連串的弊端，給企業(yè)帶來了不少損失，也帶給了企業(yè)管理方面的壓力。本文結(jié)合國內(nèi)的形勢環(huán)境，針對我國企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀提出了企業(yè)營運資金管理中存在的問題，并回答了相應(yīng)的改善對策。

關(guān)鍵詞：營運資金;管理;研究

現(xiàn)如今，我國企業(yè)在發(fā)展中借鑒國外先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗，企業(yè)的管理水平已經(jīng)得到明顯的提高。由于我國混合制所有制自身的局限性以及我國經(jīng)濟(jì)的影響，營運資金這一概念到1993年會計準(zhǔn)則正式實施后才得以運用。由于受到管理者各方面自身的局限性，我國的營運資金管理水平與發(fā)達(dá)國家還相差甚遠(yuǎn)，因此，必須加強(qiáng)企業(yè)營運資金管理問題方面的研究，一步一步地解決企業(yè)發(fā)展中資金管理遇到的困難，分析問題現(xiàn)象的原因，我們應(yīng)結(jié)合我國企業(yè)發(fā)展的自身現(xiàn)狀，并汲取國外企業(yè)營運資金管理的先進(jìn)經(jīng)驗，力圖推進(jìn)我國企業(yè)資金管理的創(chuàng)新研究。

一、營運資金管理概論

1.營運資金概念

所謂等于的營運資金就等于流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債。在這里所說的營運資金有廣義和狹義之分。廣義的營運資金概念說的是一個企業(yè)的流動資產(chǎn)的總額;狹義的營運資金概念是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。我們這里所講的主要是狹義的營運資金概念。

2.營運資金管理的概念

（1）營運資金管理的特征

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債的管理。一個企業(yè)要想維持正常的自身運轉(zhuǎn)就必須擁有足夠的營運資金，因此，營運資金管理是一個企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分。據(jù)了解，一個企業(yè)的公司財務(wù)經(jīng)理主要有60%的時間用于營運資金的管理工作。因此，要想解決好企業(yè)的營運資金管理問題，就必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債這兩個問題。第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少的資金在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨方面的管理，可以看出企業(yè)的營運資金反應(yīng)在企業(yè)生產(chǎn)的過程當(dāng)中。第二，企業(yè)應(yīng)如何進(jìn)行流動資產(chǎn)的投資，就是資金的籌措。包括銀行短期借款和商業(yè)信用的管理。由此可見，營運資金管理的核心內(nèi)容也就是對資金運用和資金籌措的管理。

（2）營運資金管理的實踐意義

企業(yè)經(jīng)營的目的歸根到底是確保利潤最大化。有的企業(yè)期望能盡量節(jié)約每一項資源，對營運資金的管理要求就很高。營運資金的管理工作已經(jīng)滲透到了企業(yè)日常經(jīng)營的環(huán)節(jié)當(dāng)中，因此企業(yè)營運資金管理的效率高低直接決定了企業(yè)獲利能力。加強(qiáng)營運資金管理，應(yīng)加快現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，避免企業(yè)資金在循環(huán)過程中的過度占用，降低資金的占用成本，提高企業(yè)的資金利用率，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。

營運資金管理的意義主要體現(xiàn)在兩個方面;首先，企業(yè)的現(xiàn)金浮動性，企業(yè)的現(xiàn)金流入性與企業(yè)的現(xiàn)金流出性不對等，導(dǎo)致了新近差額的存在，因此，企業(yè)應(yīng)該保證內(nèi)部應(yīng)有一定的儲備資金來應(yīng)對這一現(xiàn)狀。其次，企業(yè)通過持有的營運資金，來應(yīng)對企業(yè)的短期債務(wù)，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。一般來說，企業(yè)擁有營運資金的持有量與企業(yè)的短期償債能力呈正相關(guān)關(guān)系。

二、企業(yè)營運資金的管理中存在的問題

1.企業(yè)的融資渠道單一，融資困難

企業(yè)的融資困難具體體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，企業(yè)的資金來源與企業(yè)的布局不匹配，我國目前雖有相關(guān)金融扶持政策，但許多政策體系還不完善。第二，企業(yè)自身缺乏良好的信用控制基礎(chǔ)，企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制不夠健全，融資信用力度不夠好，風(fēng)險相對較高，嚴(yán)重影響了銀行貸款給企業(yè)的積極性。第三，企業(yè)直接融資環(huán)境和間接融資環(huán)境相對缺乏，資源較少。

2.企業(yè)的營運資金內(nèi)部管理不合理

企業(yè)要想維持自身的正常生產(chǎn)運營，必須先有充足的運營基金，不足部分再進(jìn)行對外融資。許多企業(yè)和銀行貸款進(jìn)行融資，借了新的貸款去還以前舊的貸款，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，從而企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)造成嚴(yán)重失衡。

資金短缺是一個很嚴(yán)重的問題，一旦企業(yè)陷入流動性資產(chǎn)短缺的問題中，企業(yè)的正常運營便會受到威脅，企業(yè)應(yīng)平衡資金結(jié)構(gòu)的問題，防止出現(xiàn)高風(fēng)險、低收益的現(xiàn)象。因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部資金管理制度的建設(shè)，采取資金管理制度的建設(shè)措施，樹立企業(yè)人員資金管理的思想，完善企業(yè)資金管理的體系，構(gòu)建關(guān)于績效考核評價制度，綜合進(jìn)行評價，做好資金管理的預(yù)算工作，為資金今后的流動去向指明方向。

3.企業(yè)營運資金低效運營

企業(yè)營運資金管理效率的高低滲透到企業(yè)日常經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)今后的生存與發(fā)展，現(xiàn)如今我國企業(yè)營運資金運營效率普遍低下主要是由以下幾個方面所導(dǎo)致的：

流動資產(chǎn)所占比重偏小，且流動資產(chǎn)中有不少壞賬，導(dǎo)致了流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低下的現(xiàn)象。企業(yè)對流動資產(chǎn)沒有進(jìn)行合理的分配。

第一，在企業(yè)流動資金充裕的時候，企業(yè)沒有采取相應(yīng)的正確的分配措施，導(dǎo)致了資金分配不合理，成本配置偏高，造成了過多的閑置資產(chǎn)，閑置資產(chǎn)占用了企業(yè)大量的資金，由此企業(yè)今后的資產(chǎn)調(diào)度出現(xiàn)困難，嚴(yán)重影響企業(yè)今后的生存和發(fā)展。

第二，在企業(yè)的流動資金相對緊張的時候，數(shù)額較少的流動資金不能用在最高效率的地方，企業(yè)缺少資金，便會進(jìn)行又一輪籌資活動，導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債比率上升，這些做法不僅給企業(yè)帶來了相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險，也會影響企業(yè)的正常運營。

第三，企業(yè)存貨過多，占用額較大，應(yīng)收賬款比重較大，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理造成了資金結(jié)構(gòu)的不平衡，資金運用的嚴(yán)重緊張。一個企業(yè)的存貨管理水平的高低，也對企業(yè)是否具有長期競爭的優(yōu)勢具有重要意義。

三、企業(yè)營運資金問題的應(yīng)對措施

1.制定合理的信用體系

企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的營銷信用政策，建立信用風(fēng)險擔(dān)保體系。首先，信用衡量，企業(yè)應(yīng)該制定一個點，一個標(biāo)準(zhǔn)，然后根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，考慮應(yīng)收賬款拖欠可能帶來的損失。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予一定的商業(yè)折扣，最大程度上減少因為應(yīng)收賬款拖收帶來的壓力，也可以吸引客戶，從而特高銷售量，增加企業(yè)的銷售額。這樣就縮短了應(yīng)收賬款的占用期間，減少了成本。最后，企業(yè)制定一定的收賬政策，對于時間較短的拖欠應(yīng)收賬款的客戶，可采用催征的政策，對于時間比較長的客戶，可在適當(dāng)?shù)那闆r下采取相關(guān)的法律政策予以解決。

2.優(yōu)化融資環(huán)境、完善金融市場

企業(yè)融資渠道單一，融資渠道主要依賴于銀行。要想解決企業(yè)融資困難的問題，第一，政府應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的扶持力度，不斷創(chuàng)新和改革我國的金融制度，建立起適合企業(yè)自身發(fā)展的金融市場，構(gòu)建一個科學(xué)的宏觀調(diào)控機(jī)制。政府也應(yīng)完善自身的財政體制改革，發(fā)揮政府的經(jīng)濟(jì)杠桿原理，為企業(yè)的籌資活動創(chuàng)造輕松的環(huán)境，給予有力的支持。第二，關(guān)于完善金融市場，國家應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行金融體制改革，緩解企業(yè)的貸款壓力。各個地方應(yīng)對貸款機(jī)構(gòu)等予以一定的支持，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，科學(xué)有效的管理，才能更好地為國家的金融市場服務(wù)。

3.推進(jìn)企業(yè)營運資金供應(yīng)鏈

現(xiàn)如今，對于企業(yè)來說，應(yīng)收賬款和存貨的增加給企業(yè)的生存帶來了巨大的壓力，同樣，應(yīng)收賬款壓力下帶來的壞賬損失和存貨損失也嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。面對如此的挑戰(zhàn)，企業(yè)的營運資金管理應(yīng)實現(xiàn)一些轉(zhuǎn)變。第一，優(yōu)化供應(yīng)鏈和拓寬融資渠道關(guān)系，應(yīng)加強(qiáng)以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的整體目標(biāo)導(dǎo)向，確保企業(yè)的每一項營運資金的運轉(zhuǎn)時建立在供應(yīng)鏈之上的。第二，分渠道管理，將供應(yīng)鏈上營運資金的重心轉(zhuǎn)移到渠道管理上來，第三，根據(jù)客戶的需要進(jìn)行下單，與客戶需求實現(xiàn)無縫對接，減少因存貨過多而帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

4.優(yōu)化資金管理結(jié)構(gòu)、提高資金管理效率

優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)營運資金的內(nèi)部控制，正確安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例，防止企業(yè)的流動比率過低的現(xiàn)象，調(diào)整企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)。加快企業(yè)的現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，合理處置企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨，避免企業(yè)資金在循環(huán)過程中大面積的占用情況，降低企業(yè)成本，提高企業(yè)的資金利用率，從而增加企業(yè)的市場競爭能力。提升企業(yè)管理人員營運資金的能力，培養(yǎng)企業(yè)財會人員的專業(yè)素養(yǎng)，構(gòu)建有效的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制。

提高營運資金的使用效率水平，有效利用并節(jié)約資金的使用成本，企業(yè)應(yīng)加速流動資產(chǎn)的變現(xiàn)過程并縮短營運資金的周轉(zhuǎn)期限，拓寬資金使用渠道，對資源進(jìn)行合理配置，盡量降低使用成本。

四、結(jié)論

對企業(yè)的營運資金進(jìn)行管理，實際上就是為了企業(yè)能夠正常地生存和發(fā)展，實現(xiàn)其利益最大化。以最小的投入，獲得最大的回報，實現(xiàn)企業(yè)資源的合理的最佳配置。通過對我國企業(yè)營運資金管理的研究可以得出以下結(jié)論，第一，企業(yè)的營運資金管理問題還普遍存在，要想解決好這方面的問題，企業(yè)還有一段比較長的路要走。加強(qiáng)企業(yè)營運資金的管理工作對企業(yè)的成長來說至關(guān)重要。第二，針對企業(yè)融資困難的情況，應(yīng)盡量拓寬企業(yè)的融資渠道，改善融資環(huán)境，并降低企業(yè)的融資成本問題。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的信用制度管理，切實有效解決應(yīng)收賬款和存貨。本篇文章分析了企業(yè)營運資金中存在的問題以及提出了解決措施。如今，很多企業(yè)為了追求銷售業(yè)績，忽視了企業(yè)內(nèi)部資金的管理，使企業(yè)可用資金陷入資金緊張和短缺中無法周轉(zhuǎn)，運營效率低下，成本較高，也導(dǎo)致了大量的壞賬無法收回，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和未來人才質(zhì)量的進(jìn)一步提高，相信這種局面也將得到進(jìn)一步有效改善。

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