摘?要：本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，通過分析其在融資過程中所面臨的種種問題，力爭(zhēng)找到有效的解決方法，以改善制約小微企業(yè)發(fā)展的融資難題。幫助小微企業(yè)走出融資困境，得到更好的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資渠道;融資成本

一、 小微企業(yè)現(xiàn)狀分析

小微企業(yè)，主要針對(duì)小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。比如武漢的漢口北專業(yè)市場(chǎng)和漢正街小商品批發(fā)市場(chǎng)中的大多數(shù)企業(yè)都是小微企業(yè)。但是基于武漢市樣本企業(yè)的數(shù)據(jù)說明武漢市小微企業(yè)的融資成本較高，分為三類成本。第一類貸款利率上升幅度大，第二類中間成本高，第三類需要支付摩擦成本，進(jìn)一步探討融資成本對(duì)于融資渠道實(shí)施的效果影響。根據(jù)融資成本因素嚴(yán)重影響小微企業(yè)融資的結(jié)論下，尋求降低融資成本的方法。通過搭建Lasso和Copula模型，憑借互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息提供的銀行信貸，建立這個(gè)復(fù)合型融資渠道來降低小微企業(yè)融資成本，進(jìn)一步佐證成本在小微信貸市場(chǎng)的重要性，說明在降低融資成本方面還大有可為。

以官方給出的小微企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)《湖北省第三次全國經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報(bào)（第一號(hào)）》顯示所呈現(xiàn)湖北省小微企業(yè)特點(diǎn)：一是第三產(chǎn)業(yè)占有明顯優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前全省共有第三產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)法人單位約為29.24萬個(gè)，占全部企業(yè)法人單位95.5%，其中，零售業(yè)6.12萬個(gè)，占20.0%，批發(fā)業(yè)5.53萬個(gè)，占18.1%;二是吸納就業(yè)的主渠道，小微企業(yè)從業(yè)人員530.24萬人，占全部企業(yè)法人單位從業(yè)人員50.5%;三是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)巨大，小微企業(yè)法人單位資產(chǎn)總42921.99億元，占全部企業(yè)法人單位資產(chǎn)總計(jì)30.2%，其中，位居前三位的行業(yè)是工業(yè)12202.57億元，占全部企業(yè)法人單位資產(chǎn)總計(jì)8.6%，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)11776.56億元，占8.3%，房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營4965.37億元，占3.5%。而武漢是全國商貿(mào)物流的重要基地，是全國小微企業(yè)商業(yè)活動(dòng)最活躍的地區(qū)之一。從樣本群中的武漢小微企業(yè)多從事批發(fā)業(yè)、零售業(yè)等產(chǎn)業(yè)，可以提供與日常生活息息相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)，起到便利民生的作用。扶持小微企業(yè)，鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、便利民生，也是推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的“重要一招”。因此小微企業(yè)是武漢市實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。而一些財(cái)務(wù)規(guī)范和擁有良好前景的小微企業(yè)在進(jìn)行融資借貸方面有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，特別是具有優(yōu)秀個(gè)人品質(zhì)的小微企業(yè)主成為銀行評(píng)估小微企業(yè)貸款資信時(shí)的重要指標(biāo)。

二、 小微企業(yè)融資所存在問題

（一）融資渠道狹窄

對(duì)于廣大小微企業(yè)來說，從業(yè)人員數(shù)量少，技術(shù)含量不高，規(guī)模與產(chǎn)值相對(duì)較小，擁有固定資產(chǎn)少、缺乏抵押物等是其所擁有的顯著特點(diǎn)，因而也導(dǎo)致了小微企業(yè)在融資渠道選擇方面過于單一。受自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、企業(yè)規(guī)模和管理水平等的限制，小微企業(yè)內(nèi)部融資能力實(shí)際并不高，這使得許多小微企業(yè)主將目光投向了外部融資。然而，大多數(shù)小微企業(yè)外源融資主要來自銀行，但由于企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)少，優(yōu)質(zhì)抵押品更是匱乏，企業(yè)資信情況平均較差，導(dǎo)致從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得期限較長的抵押貸款相對(duì)較難，而想申請(qǐng)到信用貸款更是難上加難。

（二）融資成本高

根據(jù)博鰲亞洲論壇2013年發(fā)布的《小微企業(yè)融資報(bào)告》顯示，借款成本在5%～10%之間的小微企業(yè)約有六成;而余下的近四成小微企業(yè)，其借款成本超過10%。而即使在央行進(jìn)行降息之后，小微企業(yè)也普遍承認(rèn)未感到降息帶來的成本降低。這主要是由于小微企業(yè)盈利水平不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、缺乏合適抵押物，從而導(dǎo)致其貸款議價(jià)能力較弱，央行降息的效力大部分被大企業(yè)所吸收。更重要的是，小微企業(yè)大多存在著資金需求“額小、期短”的特性，銀行等金融機(jī)構(gòu)在利益驅(qū)動(dòng)下更傾向于把款項(xiàng)貸給盈利穩(wěn)定、貸款規(guī)模大的大企業(yè)，而非小微企業(yè)?？梢?，小微企業(yè)想要從銀行獲得貸款也不是一件容易的事。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，小微企業(yè)地位較弱，在與上游供貨商議價(jià)時(shí)處于較為被動(dòng)的位置，與其他大中型企業(yè)相比生產(chǎn)成本居高不下;同時(shí)，小微企業(yè)自身資信狀況不佳，企業(yè)實(shí)力、生產(chǎn)規(guī)模都無法與大中型企業(yè)相比，所以往往需要預(yù)付部分貨款。類似地，為了取得業(yè)務(wù)、擴(kuò)大銷售，小微企業(yè)在向下游經(jīng)銷商進(jìn)行銷貨時(shí)，又不得不采取賒銷等具有吸引力的手段。這樣一來，企業(yè)的資金被大量占用，在資金本就不充裕的情況下為了維持經(jīng)營，小微企業(yè)不得不進(jìn)行融資借款;這種經(jīng)營模式會(huì)因?yàn)樯嫌喂┴浬袒蚴袌?chǎng)價(jià)格原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，如原材料購買資金不足、無力支付下一輪生產(chǎn)資金、應(yīng)收賬款無法收回等，嚴(yán)重時(shí)資金鏈斷裂導(dǎo)致其償債能力受到影響，這將加劇融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、 小微企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因分析

（一）小微企業(yè)自身管理松散，信用觀念淡薄

目前，國內(nèi)的小微企業(yè)多為家庭或家族式企業(yè)，其創(chuàng)業(yè)者大都出身草根、學(xué)歷有限。因此，管理上更依賴于情感管理、經(jīng)驗(yàn)管理，缺乏現(xiàn)代專業(yè)管理理念，在重大問題的決策上多為掌權(quán)人的一言堂，管理透明度差。企業(yè)信用觀念淡薄，賴賬現(xiàn)象屢見不鮮，有調(diào)查顯示在有借款的企業(yè)中，“部分償還”或“未能償還”的比例達(dá)到10%以上。此外，為了逃避稅收或?yàn)榱双@得銀行貸款而選擇偽造、美化財(cái)務(wù)報(bào)表的情況也時(shí)有發(fā)生，這都為未來進(jìn)行信用評(píng)級(jí)埋下了隱患，不僅影響了企業(yè)形象，還使企業(yè)在以后難以取得信貸資金。

（二）擔(dān)保體系不健全，宣傳不到位

由于小微企業(yè)信用程度普遍較差，無法從銀行申請(qǐng)到信用貸款，因而其融資方式主要以擔(dān)保類貸款為主。然而，就目前而言，擔(dān)保業(yè)在我國尚未形成統(tǒng)一合理的體系。就擔(dān)保公司角度而言，該行業(yè)進(jìn)入門檻低、經(jīng)營不規(guī)范、內(nèi)部操作程序不完善，大量擔(dān)保公司缺乏制衡與約束機(jī)制，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全等問題。就廣大小微企業(yè)來說，我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、規(guī)模小、產(chǎn)品種類單一很少有特別符合條件的擔(dān)保服務(wù)。更重要的是，小微企業(yè)在辦理貸款抵押業(yè)務(wù)時(shí)，周期長、收費(fèi)高、手續(xù)雜，這對(duì)資金需求呈“少頻急”特點(diǎn)的小微企業(yè)來說無疑是個(gè)阻礙。特別是收費(fèi)環(huán)節(jié)沒有具體統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，往往存在著項(xiàng)目多、標(biāo)準(zhǔn)亂等問題，重復(fù)收費(fèi)、強(qiáng)制收費(fèi)等現(xiàn)象也時(shí)常出現(xiàn)。

（三）缺乏完善的征信體系

目前，我國信用體系主要存在以下問題：①信息共享機(jī)制缺失，銀行需要花費(fèi)大量時(shí)間精力去調(diào)查小微企業(yè)的信用狀況;②征信法制建設(shè)相對(duì)滯后，缺乏全面系統(tǒng)的征信法律法規(guī)，以此來規(guī)范整個(gè)信用征集流程;③評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，尚且缺少統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行記錄。由于信用評(píng)級(jí)狀況是銀行貸款審核時(shí)考慮的首要因素，因而一套完整規(guī)范、統(tǒng)一適用的信用記錄體系在小微企業(yè)融資過程中尤為重要。

四、 小微企業(yè)融資問題解決途徑及建議

（一）樹立企業(yè)信用意識(shí) 逐步建立企業(yè)文化

眾所周知，小微企業(yè)普遍存在著信用意識(shí)淡薄、信用程度不高的問題，企業(yè)管理者盲目追求經(jīng)濟(jì)效益而將企業(yè)信用建設(shè)拋在腦后，這就為企業(yè)日后的融資埋下了隱患，導(dǎo)致企業(yè)在資金鏈斷裂的危急時(shí)刻下借款無門。因此，樹立企業(yè)信用意識(shí)，不斷提高企業(yè)信用程度已成為廣大小微企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。提升信用意識(shí)、樹立信用形象是其解決融資問題的關(guān)鍵。小微企業(yè)要完善自身財(cái)務(wù)制度，不但要定期編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，做到財(cái)務(wù)管理真實(shí)透明，更要保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，以此打破小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱的僵局。此外小微企業(yè)還應(yīng)努力償清所欠銀行款項(xiàng)，嚴(yán)格做到按時(shí)按額還款，不拖欠銀行等金融機(jī)構(gòu)債務(wù)。企業(yè)應(yīng)將構(gòu)建良好的銀企關(guān)系作為目標(biāo)，以自身實(shí)力取信于銀行，真正解決融資難題，增強(qiáng)融資實(shí)力。

（二）構(gòu)建區(qū)域金融市場(chǎng)公共服務(wù)體系滿足小微企業(yè)發(fā)展需要

解決小微企業(yè)融資問題，除了完善各類金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品，還應(yīng)構(gòu)建一套規(guī)范、合理、有效的市場(chǎng)服務(wù)體系。

首先，各區(qū)域金融市場(chǎng)應(yīng)建立小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，針對(duì)小微企業(yè)制定相關(guān)優(yōu)惠政策與發(fā)展規(guī)劃，對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)進(jìn)行保護(hù)與監(jiān)督。其次，還需建立強(qiáng)有力的政策執(zhí)行機(jī)構(gòu)，真正將國家及地區(qū)所制定的相關(guān)政策落實(shí)下去，保證信息傳遞的時(shí)效性與真實(shí)性。再次，對(duì)于民間融資還應(yīng)起正確引導(dǎo)作用，組織搭建民間借貸交易平臺(tái)，規(guī)范民間資金交易行為，使民間融資在陽光下進(jìn)行。

（三）健全小微企業(yè)擔(dān)保體系

目前，我國的擔(dān)保制度主要采用政策性擔(dān)保為主、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為輔的模式。但是，由于政策性擔(dān)保手續(xù)多、周期長、費(fèi)用高，企業(yè)往往等不起也耗不起。因此，成立專業(yè)性的小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不失為明智之舉。一方面，因地制宜的發(fā)展多樣性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可以滿足不同區(qū)域、不同類型的小微企業(yè)其特別的資金需求。國家可以通過免稅等優(yōu)惠政策，宣傳并推動(dòng)成立專門面向小微企業(yè)的擔(dān)保公司，以此促進(jìn)我國擔(dān)保業(yè)發(fā)展的多樣化，同時(shí)拓展小微企業(yè)融資擔(dān)保的途徑，推動(dòng)擔(dān)保方式的創(chuàng)新。另一方面，各地政府也應(yīng)建立地方性的信用擔(dān)保體系支持小微企業(yè)的發(fā)展，加大政策性擔(dān)保體系建設(shè)，盡可能簡(jiǎn)化申請(qǐng)流程、縮短交易時(shí)間為小微企業(yè)融資擔(dān)保提供更為便利的條件。

鑒于目前我國擔(dān)保業(yè)發(fā)展緩慢，規(guī)模較小、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大，缺乏有效的管理和監(jiān)督，因而政府部門應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律規(guī)范其運(yùn)營與操作，加強(qiáng)監(jiān)管，提高中小擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力;出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)支持中小型、專門化擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立。此外，也要建立擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，解決擔(dān)保企業(yè)的后顧之憂，使其能夠更好地為小微企業(yè)服務(wù)。

五、 結(jié)語

小微企業(yè)雖然規(guī)模小、盈利少且經(jīng)常遭受市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊，但卻是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中不可分離的一部分，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面中起著不可磨滅的作用。解決小微企業(yè)的融資問題就是解決小微企業(yè)最基本、最迫切、最主要的發(fā)展問題，就是解決關(guān)乎小微企業(yè)生死存亡的核心問題。而這一問題的解決，需要全社會(huì)的共同努力，這是企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)和政府服務(wù)三者的有機(jī)結(jié)合，缺一不可，也只有這樣，小微企業(yè)才能在發(fā)展的道路上迎來新的曙光。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳國容.小微企業(yè)融資難融資貴癥結(jié)與解決之道[J].福建金融，2018（11）：66-69.

作者簡(jiǎn)介：張楠，武昌首義學(xué)院，湖北武漢。