劉志紅

摘 要 票據(jù)池作為一種復(fù)合型票據(jù)融資平臺(tái)，可以對(duì)企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行信息查詢、真?zhèn)舞b別、托收、融資以及提高票據(jù)資產(chǎn)收益等綜合服務(wù)。它既拓寬了企業(yè)的融資渠道，同時(shí)降低了企業(yè)融資成本。

關(guān)鍵詞 票據(jù)池 融資 運(yùn)用

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近年來(lái)，隨著金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模和銀根的進(jìn)一步緊縮，選擇使用銀行承兌匯票辦理結(jié)算的企業(yè)越來(lái)越多，隨之而來(lái)的票據(jù)管理問(wèn)題也較為凸顯，尤其是票據(jù)結(jié)算筆數(shù)較多結(jié)算金額較大的大型集團(tuán)企業(yè)，對(duì)票據(jù)融通和管理的需求更為強(qiáng)烈。為適應(yīng)票據(jù)市場(chǎng)快速發(fā)展的需要，滿足企業(yè)對(duì)專業(yè)化、集約化票據(jù)管理和融資服務(wù)的需求，金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)推出了“票據(jù)池”融資服務(wù)業(yè)務(wù)。

1票據(jù)池的優(yōu)點(diǎn)和局限

1.1優(yōu)點(diǎn)

（1）統(tǒng)一管理，統(tǒng)籌使用。實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)的集中管理，企業(yè)可全面掌握各成員單位票據(jù)資產(chǎn)情況;實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部票據(jù)額度共享、統(tǒng)籌使用，全面盤活企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)，提高融資靈活度。

（2）靈活的票據(jù)使用方式。將企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)化整為零或者化零為整，提高企業(yè)票據(jù)的流通效率，充分挖掘票據(jù)的巨大時(shí)間價(jià)值，實(shí)現(xiàn)收益最大化。票據(jù)池融資模式下質(zhì)押票據(jù)到期日可以晚于授信到期日，企業(yè)資金期限靈活安排。

（3）專業(yè)管理，降低風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)將票據(jù)實(shí)物保管等業(yè)務(wù)交給銀行操作，由銀行代為查驗(yàn)和保管票據(jù)，實(shí)行專業(yè)化管理，降低了企業(yè)票據(jù)管理工作量和票據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（4）渠道多樣，靈活便捷。除可通過(guò)柜臺(tái)渠道辦理外，企業(yè)還可通過(guò)銀企通平臺(tái)等電子渠道，足不出戶查詢票據(jù)余額、期限等情況，在線發(fā)起貼現(xiàn)、背書、質(zhì)押、取票、托收的電子業(yè)務(wù)指令，業(yè)務(wù)辦理更高效。集團(tuán)型企業(yè)還可設(shè)定各成員企業(yè)使用質(zhì)押的限額和票據(jù)操作權(quán)限，統(tǒng)籌分配管理集團(tuán)票據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)額度共享。

1.2局限性

（1）票據(jù)類型受限制。目前各家銀行可辦理質(zhì)押的票據(jù)限定為有同業(yè)額度的銀行承兌匯票，不受理無(wú)同業(yè)額度的銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票。

（2）票據(jù)金額受限制。部分銀行對(duì)質(zhì)押的銀行承兌匯票設(shè)定了金額的門檻，例如民生銀行就設(shè)定只接受 20 萬(wàn)元以上的票據(jù)。

2票據(jù)池在企業(yè)融資業(yè)務(wù)中的具體應(yīng)用

2.1融資案例

案例背景：A 集團(tuán)企業(yè)及下屬子企業(yè)國(guó)內(nèi)銷售每月收到銀行承兌匯票 100 筆，合計(jì) 5000 萬(wàn)元。部分原料從國(guó)內(nèi)采購(gòu)，每月支付貨款 50 筆，金額 2000 萬(wàn)元。結(jié)算方式：銀行承兌匯票。部分原料進(jìn)口采購(gòu)，每月支付貨款 4-5 筆，金額 500萬(wàn)元。結(jié)算方式：國(guó)際信用證。銷售與采購(gòu)的信用期限、金額不匹配，以往需要貼現(xiàn)，支付貼現(xiàn)利息成本。融資方案： A 企業(yè)向銀行申請(qǐng)辦理票據(jù)池業(yè)務(wù)，銀行為 A 企業(yè)提供票據(jù)托管及票據(jù)池質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。根據(jù) A 企業(yè)收票量，銀行核定 A 企業(yè)票據(jù)池授信額度5000 萬(wàn)。 A 企業(yè)在票據(jù)池授信額度及票據(jù)池的擔(dān)保價(jià)值（納入監(jiān)管的票據(jù)值加上開證、開票的保證金余額）內(nèi)，根據(jù)自身的需求選擇辦理開證或開票業(yè)務(wù)。具體流程如下：

（1）企業(yè)根據(jù)每月收到 5000 萬(wàn)元的實(shí)際，向銀行提交辦理票據(jù)池業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，同時(shí)提報(bào)下屬企業(yè)名單，將下屬企業(yè)一并納入票據(jù)池業(yè)務(wù)。

（2）企業(yè)及下屬企業(yè)將票據(jù)分別交付當(dāng)?shù)劂y行，銀行收到票據(jù)后檢查票據(jù)并核定集團(tuán)企業(yè)整體授信額度 5000 萬(wàn)元。

（3）集團(tuán)企業(yè)根據(jù)自身及下屬企業(yè)資金需求實(shí)際，將 5000 萬(wàn)元的授信額度分劈至各下屬企業(yè)使用，并在電子商票管理系統(tǒng)中授權(quán)各下屬企業(yè)使用人員權(quán)限。

（4）企業(yè)及其下屬企業(yè)在分配的授信額度內(nèi)，根據(jù)每月對(duì)外 2000 萬(wàn)元票據(jù)、500 萬(wàn)元國(guó)外信用證的結(jié)算需求，向所在地的銀行申請(qǐng)選擇開票及開證方式進(jìn)行結(jié)算。剩余的授信額度可選擇流資貸款彌補(bǔ)其他經(jīng)營(yíng)性資金不足，或授信結(jié)余留待后期使用。

（5）托管的票據(jù)（應(yīng)收票據(jù)）到期銀行托收資金到位后，在償還到期承兌匯票（應(yīng)付票據(jù)）前，可獲得銀行相應(yīng)期限的存款利息收益。

（6）企業(yè)也可支付等額保證金或調(diào)整企業(yè)整體授信額度將托管的票據(jù)收回使用。

2.2融資效果

上述案例企業(yè)使用票據(jù)池業(yè)務(wù)給企業(yè)和銀行帶來(lái)雙贏的結(jié)果，主要表現(xiàn)為：

2.2.1企業(yè)受益

（1）企業(yè)將多張承兌匯票一次性辦理托管手續(xù)，減少了企業(yè)票據(jù)層層管理的繁瑣，業(yè)務(wù)辦理快捷方便。同時(shí)，銀行幫助企業(yè)鑒定票據(jù)的真?zhèn)?，避免了企業(yè)票據(jù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）在減少企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用支出的同時(shí)，還可獲得銀行融資業(yè)務(wù)的授信支持。

（3）企業(yè)托管票據(jù)的應(yīng)收票據(jù)到期取得資金后，在用于償還到期應(yīng)付票據(jù)前，還可獲得通知/定期/結(jié)構(gòu)性存款利息收益。

2.2.2銀行受益

（1）提升了銀企間合作關(guān)系，企業(yè)逐漸將結(jié)算及融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至票據(jù)池托管銀行辦理。

（2）在幫助企業(yè)開具承兌匯票和信用證時(shí)，可獲得企業(yè)支付的保證金存款約 2000 萬(wàn)元。

（3）在票據(jù)池授信額度下開票、開證及其他業(yè)務(wù)，每月給銀行帶來(lái)中間業(yè)務(wù)收入 6-8 萬(wàn)元。

參考文獻(xiàn)

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