劉世平

【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的環(huán)境也不斷在變化，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)也越來越需要有效的管控。財(cái)務(wù)管理能夠影響企業(yè)的未來發(fā)展，是企業(yè)管理的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)管理效果的好壞，會(huì)影響企業(yè)運(yùn)營的結(jié)果，科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)管理方式，不僅是企業(yè)有序發(fā)展的前提保障，更能減少企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和融資成本的消耗，確保企業(yè)最大可能發(fā)揮貨幣資金的作用。尤其企業(yè)如果取得上市資格，財(cái)務(wù)管理更是重要，不可忽視。企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎詳細(xì)地進(jìn)行日常的財(cái)務(wù)工作，管理好企業(yè)的投資資金的安全有效、融資活動(dòng)資金的成本。本文選取了wD服裝制造企業(yè)作為案例研究對(duì)象，研究企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題，依據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中起到的作用，并尋找有效方法來提升財(cái)務(wù)管理的作用。

【關(guān)鍵詞】籌資管理;財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理，不管短期還是長(zhǎng)期，都是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，直接影響企業(yè)發(fā)展的前景空間。企業(yè)管理層應(yīng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理具備更好的認(rèn)知性，重視財(cái)務(wù)管理的重要性，不可輕視財(cái)務(wù)管理部門和人員的配置。專業(yè)水平高有敬業(yè)的財(cái)務(wù)部門和人員才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用，防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員運(yùn)用行之有效的財(cái)務(wù)管理方式，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理有效實(shí)施，財(cái)務(wù)管理方案專業(yè)有效果。財(cái)務(wù)管理制度不能一成不變，財(cái)務(wù)管理人員需要不斷地學(xué)習(xí)來了解新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，掌握國家相關(guān)的財(cái)稅制度，借鑒成熟的財(cái)務(wù)管理的理論作為指導(dǎo)，進(jìn)行自身財(cái)務(wù)管理知識(shí)的更新，并與國際保持同步，才能更好地實(shí)施財(cái)務(wù)管理。

一、財(cái)務(wù)管理的理論分析

作為企業(yè)管理核心的部分，財(cái)務(wù)管理必須依法進(jìn)行，根據(jù)財(cái)務(wù)法律法規(guī)進(jìn)行日常的操作以及管理，妥善處理好財(cái)務(wù)上遇到的問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的合法合理化。財(cái)務(wù)管理所進(jìn)行的活動(dòng)有很多?？偟膩碚f，財(cái)務(wù)管理是一種有效的方法來協(xié)調(diào)企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系，約束日常企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

（一）籌資管理

籌資管理，可以讓企業(yè)保持資金的充裕，而相對(duì)的投資管理，可以對(duì)資金進(jìn)行方向的把控。有效的投資管理，不但可以提升效益，還能提前完成財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

資金問題，是企業(yè)擴(kuò)張不可或缺的，企業(yè)想要在市場(chǎng)環(huán)境中占據(jù)有利位置，就必須不斷發(fā)展。然后，在有利的條件下，進(jìn)一步實(shí)施擴(kuò)張計(jì)劃，穩(wěn)固或提升市場(chǎng)地位，需要有充裕的資金作為企業(yè)的后盾。企業(yè)的自有資金不可能滿足企業(yè)發(fā)展活動(dòng)的所有需求，大部分情況下，企業(yè)發(fā)展所需要的資金要依靠企業(yè)融資。因此，籌資方式的管理，是企業(yè)發(fā)展的重要方式。企業(yè)在籌資時(shí)，要對(duì)清醒地了解自身的財(cái)務(wù)能力，按照償債能力，以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行衡量，再擬定一個(gè)規(guī)范合理的籌資方案，進(jìn)行籌集資金的活動(dòng)?；I資管理的核心概念，是為企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展提供所需的資金。企業(yè)應(yīng)積極對(duì)籌資管理進(jìn)行體系完善，設(shè)立一個(gè)科學(xué)規(guī)范的籌資管理體系，從可行性分析到?jīng)Q策都有科學(xué)合理有效的操作流程，有跟蹤監(jiān)督和評(píng)估，有風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，確?；I集資金的安全及時(shí)和充裕，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低籌集資金的成本。

企業(yè)的籌資管理和投資管理有著共同的作用，就是增加企業(yè)效益。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)的投資活動(dòng)的增加，所需的資金也將增加。企業(yè)應(yīng)當(dāng)改進(jìn)籌資的方式和擴(kuò)大籌資規(guī)模，從而達(dá)到籌資的目的。這個(gè)活動(dòng)過程中，企業(yè)需要分析投資活動(dòng)的可行性同時(shí)也要分析籌資的可行性以及合理性。

總的來說，進(jìn)行籌資方面的財(cái)務(wù)管理工作時(shí)，專業(yè)水平及認(rèn)真負(fù)責(zé)的精神起到?jīng)Q定性作用。企業(yè)在選擇籌資方式和籌資渠道時(shí)，要運(yùn)用專業(yè)手段認(rèn)真分析企業(yè)的負(fù)債償還能力，不能因?yàn)榛I集資金加大企業(yè)不能承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后進(jìn)行準(zhǔn)備工作，探討所選取的籌資方式以及渠道，考慮籌資成本和籌資效率。理論上認(rèn)為，企業(yè)償債水平越高，籌資也越容易達(dá)成，所以，對(duì)比企業(yè)的償還能力，就可以判斷其籌資能力，是一個(gè)直接有效的參考指標(biāo)。

（二）投資管理

投資管理，作為財(cái)務(wù)管理的日?；顒?dòng)，是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。投資存在著風(fēng)險(xiǎn)，所以投資并不一定一帆風(fēng)順。在進(jìn)行投資活動(dòng)前，作為財(cái)務(wù)管理人員，要謹(jǐn)慎詳細(xì)地對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)研，收集投資項(xiàng)目相關(guān)的信息資料，認(rèn)真地比對(duì)分析。如：了解其市場(chǎng)需求以及被投資企業(yè)定位，被投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況是否存在異常，被投資行業(yè)內(nèi)過去的案例發(fā)生哪些重要事項(xiàng)，還有投資項(xiàng)目是否具有發(fā)展前景、投資結(jié)果能否達(dá)到預(yù)期等。還應(yīng)設(shè)立規(guī)范的投資管理體系，做好投資前的準(zhǔn)備工作，企業(yè)一定要控制投資風(fēng)險(xiǎn)，這是投資活動(dòng)的前提條件。在對(duì)投資進(jìn)行深入的調(diào)查和詳盡的財(cái)務(wù)分析后才能保證投資的效果，達(dá)到財(cái)務(wù)利益的最大化。對(duì)企業(yè)投資結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)，需要運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等分析方法，分析投資的財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是企業(yè)投資項(xiàng)目的盈利水平，回報(bào)率越高，投資水平則越強(qiáng)。

二、案例介紹

（一）背景介紹

本文選取的案例研究對(duì)象是wD服裝制造股份有限公司。因?yàn)槠鋽?shù)據(jù)的易于可取性，數(shù)據(jù)在其他的研究文章中也有運(yùn)用。本文使用該數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，是考慮該公司在財(cái)務(wù)管理的實(shí)施方面具有代表性。該公司創(chuàng)辦于2001年，當(dāng)時(shí)注冊(cè)的資金是10億元，主要生產(chǎn)休閑服飾，還有襯衫以及西服等男士系列服飾，業(yè)務(wù)包括服裝設(shè)計(jì)和生產(chǎn)以及銷售。公司實(shí)行特許經(jīng)營專賣連鎖的銷售手段。目前該公司已經(jīng)開了百來家專賣店，對(duì)專賣店實(shí)行統(tǒng)一的銷售價(jià)格、運(yùn)營管理、顧客服務(wù)以及店面形象一致的管理。公司發(fā)展很迅速，業(yè)績(jī)很突出。2007年上市。企業(yè)從創(chuàng)辦時(shí)，目標(biāo)與定位就很明確，堅(jiān)持發(fā)展民族服飾品牌，往高檔精品的路線出發(fā)，提升產(chǎn)品的質(zhì)量，樹立公司形象，提高品牌價(jià)值。

（二）籌資管理調(diào)查情況介紹

參照?qǐng)D表數(shù)據(jù)，wD服裝制造股份有限公司上市之后，把發(fā)行股票作為了自身籌資的方式，差不多兩年時(shí)間，沒有過長(zhǎng)期借款的籌資，主要以短期借款為豐。

（三）投資管理調(diào)查情況介紹

分析wD服裝制造股份有限公司的數(shù)據(jù)可知，自上市后，實(shí)施了幾項(xiàng)重大的投資項(xiàng)目，尤其2007年的重大投資項(xiàng)目最多。

財(cái)務(wù)管理理論表明，公司的盈利能力，會(huì)隨著凈資產(chǎn)收益率的變化而變化。參照企業(yè)所在的行業(yè)公布的信息計(jì)算出行業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，最近一期的行業(yè)平均值為：4.05%;凈利潤增長(zhǎng)率值越大，就能反映公司增長(zhǎng)比較快速，前景空間大，最近一期行業(yè)凈利潤增長(zhǎng)率平均值為：47.87%;資產(chǎn)負(fù)債比率值越大，則說明公司有很大的負(fù)債。

三、案例分析

通過上述分析可知，該公司的財(cái)務(wù)人員專業(yè)水準(zhǔn)普遍比較高。可是，公司的財(cái)務(wù)管理體系還存在需要改進(jìn)的地方。

（一）籌資方式較為單一

從上述的數(shù)據(jù)可知，wD服裝制造股份有限公司在07、09、12三年啟用了A股籌資，而最近三年，不存在增發(fā)股票實(shí)施籌資的情況。還有，表2中的報(bào)表信息反映，公司主要以短期借款為主，而長(zhǎng)期借款則兩年來都沒發(fā)生過，籌資方式單一，可能會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)不科學(xué)

通過分析表2和表3的數(shù)據(jù)，可知wD服裝制造股份有限公司的資金利用率不足。在2015年，該公司的短期借款急劇提升，對(duì)比了wD服裝制造股份有限公司的指標(biāo)變化情況，了解到，短期借款與上期相比，足足提升到了390%，主要是因?yàn)?，?bào)告期內(nèi)銀行借款量加大了，從而導(dǎo)致了這樣的情況。相反，資產(chǎn)負(fù)債率反而減少了。資產(chǎn)負(fù)債率為50%最恰當(dāng)，wD服裝制造股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債率，一直以來都呈現(xiàn)小于50%的現(xiàn)象，其中2015年僅有38.3%，反映了資產(chǎn)用途范圍不大，存在著閑置資產(chǎn)，資源浪費(fèi)的情況，而且，負(fù)債的結(jié)構(gòu)不規(guī)范，反映了負(fù)債經(jīng)營較低的情況，直接影響著企業(yè)的成長(zhǎng)，不利于長(zhǎng)期發(fā)展。還有，從現(xiàn)有的資金情況來看，還是沒擺脫資金閑置的毛病。出現(xiàn)了閑置，反映沒有進(jìn)行生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，沒有一個(gè)有效的資金用途規(guī)劃，只著眼于眼前利益，沒有長(zhǎng)期發(fā)展的謀劃或概念。還有，存在著另一種情況，公司用剩余資金，進(jìn)行了大量買入不動(dòng)產(chǎn)的現(xiàn)象，這種情況一旦遭遇特殊情形，沒法及時(shí)使用閑置資金處理，長(zhǎng)久以來只會(huì)讓公司步入境地。參照表1和表2，則反映，wD具備較好的償債水平，可是，參照流動(dòng)比率以及速動(dòng)比率，進(jìn)行信息比對(duì)，了解到，wD服裝制造股份有限公司的存貨有點(diǎn)多，造成了貨物囤積。公司的銷售量減少，可能是由于企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)出了問題。

（三）凈利潤不足，盈利能力較差

企業(yè)的投資水平會(huì)隨著盈利水平的變化則變化，參照公司的盈利水平，就能了解到該公司的綜合實(shí)力。參照凈資產(chǎn)收益率，同上一期同行業(yè)均值比較，wD服裝制造股份有限公司存在著資產(chǎn)收益率較低的狀況，依照指標(biāo)反映，該公司盈利水平有所下降。而凈利潤增長(zhǎng)率，出現(xiàn)了三年下滑，呈現(xiàn)負(fù)數(shù)的現(xiàn)象，行業(yè)最近一期均值為47.87%，反映了公司持續(xù)發(fā)展的能力較低，前景空間不大。與同行業(yè)相比，wD服裝制造股份有限公司的增長(zhǎng)水平受到阻礙，投資水平較弱。

四、問題解決方案

綜上所述，wD服裝制造股份有限公司出現(xiàn)的問題，應(yīng)立即進(jìn)行調(diào)整財(cái)務(wù)管理方式，擬定處理方案，完善財(cái)務(wù)管理模式。

融資方式的多樣化，影響著公司的持續(xù)發(fā)展，按照如今的經(jīng)濟(jì)狀況，公司具備好的融資水平，可以幫助其有效地發(fā)展。融資的過程，會(huì)面臨許多因素的困擾，就算經(jīng)濟(jì)得到了飛速發(fā)展，這個(gè)問題依然存在，沒有好的方法進(jìn)行解決。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，只能從自身出發(fā)，提升公司的公信力，提升經(jīng)濟(jì)1效益，提升融資水平，進(jìn)而提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，以及自身的融資水平。企業(yè)要尋找多樣的融資方式，從而達(dá)到融資目標(biāo)。絕大多數(shù)都選擇銀行貸款來融資，少部分通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或不動(dòng)產(chǎn)租賃來融資，進(jìn)而實(shí)行籌資的效果，還可以多種方式一同使用，其中還有融資租賃、信用擔(dān)保貸款和供應(yīng)商融資等方式來融資，利用多種方式來融資，提高融資效率，盡快完成融資目標(biāo)。

相對(duì)于投資，一定要切合自身發(fā)展的狀況，按照自身能力選擇恰當(dāng)?shù)姆绞?，將?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維持在可控的范圍。