何正權(quán)

【摘要】：隨著近年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，上司公司如何面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)也成為了日益突出的問(wèn)題。多數(shù)上市公司選擇利用資產(chǎn)減值來(lái)進(jìn)行盈余管理，但這也擾亂了市場(chǎng)秩序，扭曲財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，本文選取*ST湖南華菱鋼鐵股份有限公司為例。探討利用壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)損失來(lái)進(jìn)行盈余操控的手段，最終達(dá)到扭虧為盈實(shí)現(xiàn)盈利，避免退市風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】：盈余管理 資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)備 華菱鋼鐵

1.引言

上市公司為面對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，同時(shí)也為粉飾公司財(cái)務(wù)報(bào)表和保障上市管理層自身的利益，盈余管理變成為上市公司的常用的手段。

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特殊性，以及金融市場(chǎng)的高速發(fā)展，企業(yè)越來(lái)越多的想要上市，因?yàn)槠髽I(yè)上市便代表著企業(yè)能夠獲得充足的社會(huì)資源，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，但同時(shí)也導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求越來(lái)越嚴(yán)格，例如證券交易所就規(guī)定上市公司如果出現(xiàn)連續(xù)三年虧損，就會(huì)強(qiáng)制其退市，上司公司為以避免被強(qiáng)制退市進(jìn)行連續(xù)的盈余管理。因此，本文在前人的研究基礎(chǔ)上，結(jié)合*ST華菱的案例，對(duì)2006年準(zhǔn)則頒布之后該上市公司利用壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)損失進(jìn)行盈余管理的后續(xù)研究，分析該盈余管理對(duì)上市公司、利益相關(guān)者及社會(huì)產(chǎn)生的影響。

2.文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)很多文獻(xiàn)都對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理進(jìn)行了研究，岳琴，鄭華麗[1]在 2011 年 《資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)上市公司盈余管理的影響分析》一文中提出新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則執(zhí)行后對(duì)上市公司過(guò)度計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為起到了抑制作用。并通過(guò)對(duì)不同盈余管理動(dòng)機(jī)的上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的差異分析的研究，得出結(jié)論新準(zhǔn)則執(zhí)行后三年（ 2007 -2009 年） 具有配股動(dòng)機(jī)、避免 ST 動(dòng)機(jī)和扭虧為盈動(dòng)機(jī)的上市公司進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的幅度顯著高于新準(zhǔn)則執(zhí)行前三年 （ 2004 - 2006 年） ，而資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的幅度顯著低于新準(zhǔn)則執(zhí)行前三年。

張冰彬，陸正 飛，張 然 等 基 于 盈 余 - 回 報(bào) 關(guān) 系 度 量 法 （ Basu，1997） ，建立減值計(jì)提模型，得出結(jié)論，在進(jìn)行盈余管理時(shí)，大清洗動(dòng)機(jī)和平滑動(dòng)機(jī)越強(qiáng) （ 體現(xiàn)為減值前盈余越小或越大） ，計(jì)提的減值準(zhǔn)備越大。而且，扭虧和大清洗公司會(huì)同時(shí)使用流動(dòng)資產(chǎn) /影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減值準(zhǔn)備，以及長(zhǎng)期資產(chǎn) /不影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減值準(zhǔn)備。

韓晨（2014）通過(guò)實(shí)證研究探討了不同盈余管理動(dòng)機(jī)的上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的具體表現(xiàn)。利用 t 檢驗(yàn)對(duì)上市公司的各類(lèi)盈余管理的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了驗(yàn)證。

從上述研究中我們可以看出，上市公司對(duì)于盈余管理有著極強(qiáng)的目的性，因?yàn)橘Y產(chǎn)減值的易操作性，而且執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，資產(chǎn)減值成為上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段。而從另一個(gè)方面來(lái)看，資產(chǎn)減值也可以有效的反應(yīng)一家上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)情況。

3.華菱鋼鐵利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的案例分析

2016年華菱鋼鐵被“ST”而2017年則成為了華菱鋼鐵的關(guān)鍵性的一年，從表1中我們可以看出2013年和2014年的壞賬準(zhǔn)備分別為-3.45億元和-0.93億元，華菱鋼鐵發(fā)展平穩(wěn)，而在2015年突然出現(xiàn)巨額虧損，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提也開(kāi)始增漲至3.29億，2016年同出現(xiàn)虧損，可以看出2013年和2014年，從2015年的3.3億開(kāi)始華菱資產(chǎn)規(guī)模突然下降出現(xiàn)了巨額虧損，同樣壞賬準(zhǔn)備出現(xiàn)5.6億元的巨額計(jì)提，到2017年壞賬準(zhǔn)備突然轉(zhuǎn)回，同樣在2017年華菱鋼鐵實(shí)現(xiàn)盈利。成功擺脫。從數(shù)據(jù)中我們可以看出華菱鋼鐵在面臨“*ST”的壓力下，存在利用壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理，以此擺脫被強(qiáng)迫退市的風(fēng)險(xiǎn)。

4.政策及建議

（一）優(yōu)化上市退市制度

上市公司是否盈利在很大程度上覺(jué)定著該公司能否繼續(xù)上市，而在我國(guó)，如果公司上市就意味著公司擁有良好的形象，能夠引進(jìn)更多市場(chǎng)資源，在這樣的環(huán)境下，能否繼續(xù)上市關(guān)乎著公司的利益，所以?xún)?yōu)化退市制度可以極大的抑制上司公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)不能僅僅依靠?jī)衾麧?rùn)這一個(gè)指標(biāo)，還應(yīng)當(dāng)引入其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，優(yōu)化壞賬準(zhǔn)備與存貨跌價(jià)損失的計(jì)提比例，使得證卷交易所在評(píng)估企業(yè)的發(fā)展時(shí)，不在僅以利潤(rùn)作為唯一的指標(biāo)，能夠有效的減緩企業(yè)的過(guò)度盈余管理。

（二）加強(qiáng)外部人員審計(jì)力度

加強(qiáng)審計(jì)機(jī)構(gòu)特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職責(zé)，明確各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的具體審計(jì)比例和審計(jì)程序，以保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠公平和客觀的審計(jì)企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，保障審計(jì)信息的質(zhì)量，通過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立審計(jì)，來(lái)遏制企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)企業(yè)信息的及時(shí)更新，做到所有者能夠及時(shí)判斷企業(yè)的真實(shí)情況。

5.結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，資產(chǎn)減值已成為我國(guó)上市公司管理者用來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，保障自身利益的重要手段，上市公司的管理者常用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管里?，F(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息存在著失真，會(huì)極大的損害財(cái)務(wù)表報(bào)使用者的利益，所以完善企業(yè)控制，強(qiáng)化企業(yè)外部審計(jì)，優(yōu)化上市公司評(píng)價(jià)系統(tǒng)是可以抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。

【1】張冰彬，陸正飛，張然等. 資產(chǎn)減值： 穩(wěn)健性還是盈余管理[J]. 會(huì)計(jì)研究

【2】岳琴，鄭華麗. 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)上市公司盈余管理的影響分析[J]. 學(xué)術(shù)交流，2011

【3】韓晨，李學(xué)峰，張宇.上市公司利用資產(chǎn)減值盈余管理的研究[J].財(cái)會(huì)月刊（下），2014（4）