馬瑀含

摘 要：在供給側(cè)改革的大背景下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行發(fā)展創(chuàng)新，緊跟時(shí)代腳步，對(duì)自身的供給能力進(jìn)行有效提升，并對(duì)產(chǎn)品以及服務(wù)方式進(jìn)行創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，可以使金融發(fā)展更加的自由靈活，為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造體帶來(lái)更好的幫助，結(jié)合金融學(xué)的角度進(jìn)行分析，為部分企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的途徑，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。本文基于探究供給側(cè)改革的金融學(xué)視角展開(kāi)論述。

關(guān)鍵詞：探究;供給側(cè)改革;金融學(xué)視角

引言

金融供給側(cè)改革不僅在我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)實(shí)現(xiàn)中扮演著至關(guān)重要的角色，也是我國(guó)在新常態(tài)下健康穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。面對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)金融供給側(cè)存在的金融結(jié)構(gòu)錯(cuò)配、金融資源配置失衡等問(wèn)題，如金融資源有效供給不足、低效供給過(guò)剩、資金“脫實(shí)向虛”“空轉(zhuǎn)”，以及金融監(jiān)管體系落后，推進(jìn)金融結(jié)構(gòu)多樣化升級(jí)、提升金融資源配置效率，優(yōu)化金融監(jiān)管體制，以及加快推進(jìn)農(nóng)村金融供給側(cè)改革等，將金融供給側(cè)改革作為實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵一環(huán)，確保我國(guó)順利實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)。

1研究背景

波特提出了國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，將國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分成四階段，分別是生產(chǎn)要素、投資、創(chuàng)新和財(cái)富驅(qū)動(dòng)，而前三種驅(qū)動(dòng)是國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最大體現(xiàn)。財(cái)富驅(qū)動(dòng)與前三個(gè)驅(qū)動(dòng)階段不同，國(guó)家很有可能在這一階段面臨金融危機(jī)。我國(guó)推行經(jīng)濟(jì)體制改革，正在由第三驅(qū)動(dòng)階段邁向第四驅(qū)動(dòng)階段，在這一過(guò)程中面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，如何轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)，成為政府關(guān)注的重點(diǎn)。社會(huì)金融資源朝著財(cái)富領(lǐng)域集中，關(guān)于金融資源的爭(zhēng)奪之戰(zhàn)已經(jīng)打響，且競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。我國(guó)處在重要的發(fā)展階段，需要合理控制金融資源，避免其過(guò)早進(jìn)入第四驅(qū)動(dòng)階段弱化我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，威脅我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。立足金融學(xué)視角我國(guó)提出了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展理論，肯定了創(chuàng)新的重要性。創(chuàng)新是民族發(fā)展的不竭動(dòng)力，可以優(yōu)化我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)模式穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)如今已經(jīng)成為新常態(tài)，我國(guó)需要把握技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的要點(diǎn)，對(duì)金融資源進(jìn)行合理調(diào)配，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的順利轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)具有自發(fā)性特征，政府需要發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，調(diào)控金融資源。國(guó)家發(fā)展會(huì)自然進(jìn)入第四驅(qū)動(dòng)階段，但是對(duì)中東石油國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，發(fā)現(xiàn)自動(dòng)進(jìn)入第四驅(qū)動(dòng)階段的可能性比較微弱，必須先解決金融問(wèn)題。部分中東是由國(guó)家過(guò)早進(jìn)入財(cái)富驅(qū)動(dòng)階段，出現(xiàn)了非法集資、炒礦過(guò)度等情況，金融資源對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支撐力不足，致使經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏持續(xù)動(dòng)力。在對(duì)金融資源搶奪問(wèn)題進(jìn)行定位時(shí)，政府應(yīng)該把握金融資源與供給的關(guān)系，并依靠供給性改革引導(dǎo)金融資源流向，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2金融供給側(cè)改革的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的自由

當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)具有自由性特點(diǎn)，金融市場(chǎng)中發(fā)揮出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的自由選擇功能可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。作為金融供給側(cè)改革的目標(biāo)，應(yīng)對(duì)金融發(fā)展規(guī)律進(jìn)行了解，金融能夠獲得利益同時(shí)實(shí)現(xiàn)更多的自由性，而金融屬于資本，資本在發(fā)展中不僅僅需要獲得利潤(rùn)，還需要使實(shí)體經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)中獲得利利潤(rùn)，因此，如果資本能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)幫助。在利用分層和流動(dòng)等方面的優(yōu)勢(shì)中，可以為利，利潤(rùn)的獲取提供相應(yīng)的條件。由于金融具有信用特點(diǎn)，會(huì)變?yōu)橐环N離散的系統(tǒng)，這種系統(tǒng)在最終由于缺少能量而逐漸瓦解。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能向金融系統(tǒng)中添加能量的時(shí)候，金融體系會(huì)出現(xiàn)一種反噬的現(xiàn)象，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入資產(chǎn)緊缺階段，造成資產(chǎn)價(jià)值崩潰。為了實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)的運(yùn)行，需要結(jié)合流動(dòng)性供給政策，在金額供給側(cè)改革過(guò)程中需要將金融對(duì)實(shí)體要素的自由性進(jìn)行重塑，使金融自身能夠具有獲得利凋的權(quán)利，減少一些非生產(chǎn)活動(dòng)的金融資源的使用，避免囯家的信用對(duì)市場(chǎng)造成影響，使信貨資源能夠起到有效的作用，使經(jīng)歷過(guò)危機(jī)的政策性商業(yè)銀行能夠恢復(fù)到正常法狀態(tài)，具有原本的性質(zhì)，能夠使實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)銀行的服務(wù)和支持。

3供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析

在供給側(cè)改革的大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展面臨著新的常態(tài)，其所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)基本上都是來(lái)自于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化方面。從一個(gè)層面而言，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度逐步放緩，以及供給側(cè)改革的基礎(chǔ)上，部分企業(yè)以及行業(yè)實(shí)際運(yùn)行面臨著更大的困難，不斷進(jìn)行潛在風(fēng)險(xiǎn)的積累，也使得信用違約有更大的風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款出現(xiàn)欠息或者逾期的現(xiàn)象，從而會(huì)形成剪刀差貸款，加劇了商業(yè)銀行的信貸劣變壓力。從另一個(gè)層面而言，受到“三期疊加”效應(yīng)的影響，銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患更多，信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露事件更多，這也會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)防控方面面臨著較大的挑戰(zhàn)和困難。從實(shí)踐中而言，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不再局限于對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的博弈對(duì)沖以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，逐漸開(kāi)始向借助于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)保值增值的戰(zhàn)略手段轉(zhuǎn)變。與發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行在管理模式創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管控深度方面還存在很多不足：首先，信貸投放的領(lǐng)域以及行業(yè)往往較為聚集，隨著經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)的發(fā)展，一些行業(yè)成了風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的重要行業(yè);其次，商業(yè)銀行沒(méi)有針對(duì)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率進(jìn)行科學(xué)化、全面化估計(jì)，對(duì)客戶評(píng)級(jí)的時(shí)候所采用的方法較為粗略，缺乏精細(xì)性，這就無(wú)法及時(shí)將客戶的違約概率詳細(xì)化、準(zhǔn)確化估算出來(lái)，從而會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)損失面臨著更大的可能性;第三，商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。這些問(wèn)題不僅導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)更高，而且還阻礙銀行更好地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

4金融供給側(cè)改革實(shí)現(xiàn)路徑分析

4.1以服務(wù)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為宗旨

以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為最終目標(biāo)根據(jù)上述分析，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過(guò)程中，特別是在2016年取得初步成效后，金融業(yè)對(duì)其引導(dǎo)和支持的作用不容忽視，特別是在金融去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿和增加金融投資總量幾個(gè)方面成效顯著，金融業(yè)貢獻(xiàn)巨大。此外，金融業(yè)改革還關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從另一方面反映出改革的必要性和迫切性。中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，金融業(yè)改革必須穩(wěn)中求進(jìn)，助力深化我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。金融作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心、國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其本質(zhì)就是作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要?jiǎng)恿?，為?shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。而我國(guó)目前金融體系單一，金融有效供給不足;尤其是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率低下等問(wèn)題，已經(jīng)成為金融供給側(cè)改革的關(guān)鍵所在。因此，金融供給側(cè)改革應(yīng)該引導(dǎo)資金由虛向?qū)?，以服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為最終目標(biāo)。

4.2優(yōu)化金融服務(wù)實(shí)體功能

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下商業(yè)銀行為加快金融創(chuàng)新必須不斷優(yōu)化金融服務(wù)實(shí)體功能。為此，商業(yè)銀行應(yīng)積極主動(dòng)支持我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)新科技金融服務(wù)模式。為此，商業(yè)銀行應(yīng)積極制定差異化的信貸資金退出策略，有序引導(dǎo)信貸資金從過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)中退出。并且，商業(yè)銀行應(yīng)積極支持個(gè)人貸款，促進(jìn)社會(huì)對(duì)房地產(chǎn)庫(kù)存的消化，提高人們的基本住房需求。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)不斷降低企業(yè)在融資過(guò)程中的成本支出，主動(dòng)減費(fèi)讓利，為中小企業(yè)開(kāi)拓多樣化的融資渠道。另外，商業(yè)銀行應(yīng)積極采用科技金融服務(wù)模式，將間接融資與直接融資相結(jié)合、融智與融資相結(jié)合、股權(quán)與債權(quán)相結(jié)合，加快研發(fā)科技金融產(chǎn)品，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更好的科技金融服務(wù)。

4.3進(jìn)一步推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)，加大直接融資比重。

加大直接融資比重是我國(guó)融資體制改革的基本方向，也是我國(guó)金融供給側(cè)改革的首要任務(wù)。今年以來(lái)，作為金融供給側(cè)改革的一項(xiàng)具體安排，科創(chuàng)板正在上海證券交易所全速推進(jìn)，并試點(diǎn)注冊(cè)制，打破了現(xiàn)行主板、創(chuàng)業(yè)板和中小板單一的上市標(biāo)準(zhǔn)，允許雖沒(méi)有盈利但是有相應(yīng)市場(chǎng)估值和營(yíng)業(yè)收入的企業(yè)上市融資?？苿?chuàng)板致力服務(wù)于成長(zhǎng)期的中小型高新技術(shù)企業(yè)，將會(huì)吸引原本計(jì)劃在海外證券市場(chǎng)上市的中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)而選擇在科創(chuàng)板上市，將會(huì)進(jìn)一步加大我國(guó)融資體制中直接融資的比例。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)科創(chuàng)板建設(shè)，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格退市制度，從而更好地支持民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

4.4加快金融產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)化升級(jí)

為實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下應(yīng)加快金融產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)化升級(jí)。為此，商業(yè)銀行應(yīng)不斷優(yōu)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，優(yōu)先理財(cái)產(chǎn)品，開(kāi)展個(gè)性化投資服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品銷售渠道和收入模式。并且，商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展數(shù)字金融，將金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相結(jié)合，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展自主化服務(wù)和低成本服務(wù)，避免資源浪費(fèi)。

4.5優(yōu)化金融供給體系和供給結(jié)構(gòu)

金融供給脫實(shí)向虛弱化了金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，有效金融供給不足導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能“饑渴難耐”，無(wú)效金融供給泛濫導(dǎo)致落后產(chǎn)能越來(lái)越多，這些直接影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。所以應(yīng)以金融供給側(cè)改革助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈，具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，如果金融市場(chǎng)出現(xiàn)問(wèn)題，輕則引起經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、企業(yè)倒閉、通貨膨脹等，重則影響社會(huì)和諧、國(guó)家安全。所以應(yīng)當(dāng)將不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融供給側(cè)改革的基本前提，積極穩(wěn)妥地推動(dòng)金融供給側(cè)改革。一方面，應(yīng)當(dāng)推動(dòng)金融去杠桿，降低銀行、保險(xiǎn)、信托、券商等金融機(jī)構(gòu)的杠桿率，降低金融危機(jī)發(fā)生的可能性。另一方面，應(yīng)當(dāng)確保匯率市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、利率市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，防止金融產(chǎn)品價(jià)格大起大落帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。比如，要適度增加市場(chǎng)流動(dòng)性，確保社會(huì)融資總量與市場(chǎng)需求相適應(yīng)，確保貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向，優(yōu)化金融供給體系。在金融供給側(cè)改革中，應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)、金融助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的基本原則，并以此為導(dǎo)向推動(dòng)金融市場(chǎng)供給側(cè)改革。首先，推動(dòng)金融脫虛向?qū)?，以金融為?shí)體經(jīng)濟(jì)賦能。應(yīng)加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管，整治金融市場(chǎng)的種種亂象。最后，增加金融有效供給，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。一方面，支持中小型民營(yíng)銀行的發(fā)展，增加金融市場(chǎng)的供給總量。完善宏觀調(diào)控機(jī)制，提高貨幣投放的精準(zhǔn)性，為中小企業(yè)提供有針對(duì)性的金融供給服務(wù)，解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。另一方面，大力培育直接融資市場(chǎng)，發(fā)展資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，為高新技術(shù)企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)上市融資提供政策便利。

結(jié)束語(yǔ)

習(xí)近平主席提出，供給側(cè)改革的目的在于提升社會(huì)生產(chǎn)力水平，切實(shí)將人民作為基礎(chǔ)與核心來(lái)發(fā)展生產(chǎn)力。供給側(cè)改革是否能夠取得成功與農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著十分大的關(guān)聯(lián)性，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又離不開(kāi)金融供給，因此對(duì)農(nóng)村金融供給進(jìn)行優(yōu)化，不斷提升金融供給的水平尤為重要。

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