尹振濤

近年來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過引入互聯(lián)網(wǎng)科技公司助貸或者與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)場景，增加了客戶引流渠道，推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展。

但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，也暴露出一些問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。對此，監(jiān)管部門圍繞聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)醞釀監(jiān)管框架，出臺(tái)監(jiān)管政策逐步規(guī)范相關(guān)行業(yè)發(fā)展，為行業(yè)發(fā)展所需。

一方面，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)對小微融資、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正面作用，另一方面，正視業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)干預(yù)和管理，才能讓行業(yè)健康有序發(fā)展。

新技術(shù)助推普惠金融

數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)普惠金融滲透至個(gè)人消費(fèi)者。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)的助力下，互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司更容易觸達(dá)用戶，通過智能風(fēng)控和其他金融科技技術(shù)能力，可以將服務(wù)客群從三農(nóng)、小微企業(yè)進(jìn)一步滲透至個(gè)人消費(fèi)者，以此彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品和服務(wù)上的不足，擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面。

有場景的消費(fèi)信貸有利于推動(dòng)消費(fèi)潛力的釋放。2010年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立首批四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司，正式開啟了我國的消費(fèi)信貸市場。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司具有場景優(yōu)勢，包括電商場景、社交場景等，加之金融科技能力的輔助，消費(fèi)信貸在過去的兩三年中發(fā)展迅猛。

消費(fèi)信貸的“收入效應(yīng)”可以拉動(dòng)消費(fèi)增長。消費(fèi)信貸有利于拉動(dòng)當(dāng)期消費(fèi)增長，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，并從宏觀層面推動(dòng)居民可支配收入的增加，產(chǎn)生收入效應(yīng)。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《2019年中國消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告》也顯示，目前我國消費(fèi)金融獲得率偏低，仍有近40%成年人從未獲得過消費(fèi)金融服務(wù)?？梢姡覈M(fèi)金融領(lǐng)域依然存在巨大的需求空間和發(fā)展?jié)摿?，而消費(fèi)金融在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的作用更不可忽視。

互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款的“鯰魚效應(yīng)”促進(jìn)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。聯(lián)合貸款的本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向商業(yè)銀行開放場景和用戶，通過智能技術(shù)和數(shù)據(jù)分析能力提升銀行服務(wù)水平。在此合作過程中，鑒于數(shù)據(jù)對接和資金流轉(zhuǎn)，銀行會(huì)更多地接受和認(rèn)可智能金融技術(shù)和模式，特別是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力。

通過聯(lián)合貸款和助貸，部分商業(yè)銀行可以改善其授信區(qū)域和行業(yè)單一的問題，改善其業(yè)務(wù)規(guī)模集中問題，改善其風(fēng)險(xiǎn)集中度和流動(dòng)性問題。同樣通過更多地與互聯(lián)網(wǎng)公司及金融科技公司合作，可以重塑金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程，再造組織結(jié)構(gòu)體系，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)前臺(tái)場景化、中臺(tái)智能化和后臺(tái)上云化，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

市場良莠不齊

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不合理誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

在已有的聯(lián)合貸款模式中，存在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例在金融機(jī)構(gòu)與助貸或聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)之間劃分不合理的情況。實(shí)質(zhì)上的聯(lián)合貸款模式應(yīng)該秉承“獨(dú)立風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則，而實(shí)質(zhì)上的助貸模式則應(yīng)該完全履行“獨(dú)立于金融之外”的原則。

具體來看，有的金融機(jī)構(gòu)作為全部出資人但并不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，也未參與到貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中，這就容易造成金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控喪失，完全依靠外部服務(wù)機(jī)構(gòu)而失去自身發(fā)展。同時(shí)，如果助貸或聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)沒有能力或缺少應(yīng)對機(jī)制來承擔(dān)累積的信用風(fēng)險(xiǎn)，最終很容易造成風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)，資金無法收回，損害的將是金融機(jī)構(gòu)的利益和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。

在消費(fèi)金融市場中，不具有放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)數(shù)量過多，嚴(yán)重?cái)_亂了市場秩序。

無牌機(jī)構(gòu)濫竽充數(shù)造成監(jiān)管套利。按照目前的監(jiān)管邏輯，金融業(yè)務(wù)需要持牌經(jīng)營。但是在聯(lián)合貸款和助貸模式下，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的金融科技公司是否需要持牌，或需要持有哪種類型的金融牌照并未完全明確。在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技領(lǐng)域，各種助貸機(jī)構(gòu)和與金融機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合貸款的機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多。有的自身持有金融機(jī)構(gòu)牌照或類金融牌照，有的沒有任何金融服務(wù)資質(zhì)，例如近年涌現(xiàn)出的上千家現(xiàn)金貸公司大多是無牌照經(jīng)營。

在消費(fèi)金融方面，截至日前，只有26家持牌消費(fèi)金融公司與180多家獲批的網(wǎng)絡(luò)小貸具備放貸資格?？梢娫谙M(fèi)金融市場中，不具有放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)數(shù)量過多，嚴(yán)重?cái)_亂了市場秩序，容易造成監(jiān)管套利。

扶優(yōu)限劣

由于消費(fèi)金融市場中的聯(lián)合貸款模式和業(yè)務(wù)多樣，行業(yè)又存在良莠不齊和一定的制度真空。因此，建議對合作機(jī)構(gòu)設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，按照其業(yè)務(wù)形態(tài)進(jìn)行穿透式監(jiān)管，根據(jù)其經(jīng)營能力進(jìn)行分類分級(jí)監(jiān)管，對其展業(yè)范圍、擴(kuò)張規(guī)模等方面進(jìn)行規(guī)范。

對聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻。一是聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)必須具有明確的金融牌照或金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，嚴(yán)禁無牌機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。二是除消費(fèi)金融公司和網(wǎng)絡(luò)小貸公司外，可對其他具備實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或金融科技企業(yè)設(shè)置助貸服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。三是由于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)跨區(qū)域的特性，在維持現(xiàn)有監(jiān)管格局不變的情況下，由國家監(jiān)管部門出臺(tái)統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，由地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)執(zhí)行日常監(jiān)管工作，避免監(jiān)管套利。

對聯(lián)合貸款實(shí)施行為監(jiān)管，而非規(guī)模監(jiān)管。聯(lián)合貸款的監(jiān)管，對負(fù)面違法違規(guī)行為的監(jiān)管意義，大于對簡單的規(guī)模管理。為控制風(fēng)險(xiǎn)，核心要監(jiān)管兩點(diǎn)：第一，聯(lián)合貸款雙方，必須是獨(dú)立風(fēng)控，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，避免出現(xiàn)風(fēng)控真空地帶。第二，嚴(yán)禁平臺(tái)以任何形式兜底，也不允許沒有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合放貸業(yè)務(wù)。

對聯(lián)合貸款中的職責(zé)進(jìn)行明確。進(jìn)一步明確聯(lián)合貸款和助貸模式中合作機(jī)構(gòu)間的權(quán)責(zé)利，資金來源、價(jià)格決定、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及處置權(quán)屬是核心問題。同時(shí)，在職責(zé)分工明確的前提下，鼓勵(lì)相互間的開放和共享，打造業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)防控的共建模式機(jī)制，而不是簡單的資產(chǎn)端和資金端的接口對接。

對聯(lián)合貸款開放外部監(jiān)督渠道。由于聯(lián)合貸款涉及多類機(jī)構(gòu)，涉及眾多用戶，因此可以考慮充分利用新媒體渠道，發(fā)揮消費(fèi)者自身的作用。在互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)社交媒體發(fā)達(dá)的今天，可以引導(dǎo)消費(fèi)者的社會(huì)監(jiān)督功能，做到有監(jiān)督、有預(yù)防。例如確定通暢的客戶投訴以及反饋機(jī)制，利用社會(huì)媒體，包括公眾號(hào)、熱線等并由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)或者協(xié)會(huì)主導(dǎo)，共同維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展。