劉雪清

摘要：在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下，小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要一環(huán)和最活躍的市場(chǎng)主體，在緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。民生銀行作為業(yè)內(nèi)小微金融的先行者和開(kāi)拓者，自2009年率先提出小微金融的戰(zhàn)略舉措后，一直致力于對(duì)小微企業(yè)的專項(xiàng)服務(wù)。本文主要基于民生銀行的融資經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)研究小微企業(yè)融資方式的創(chuàng)新和突破。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資渠道;民生銀行

一、小微企業(yè)現(xiàn)狀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，截止目前，我國(guó)小微企業(yè)目前已發(fā)展到2000多萬(wàn)戶，對(duì)我國(guó)GDP，稅收和就業(yè)的貢獻(xiàn)率分別在60%，80%和50%以上。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)就業(yè)方面起著不可替代的作用。然而，由于發(fā)展不平衡，地區(qū)分布不均;易受外部環(huán)境影響，自身能力薄弱;行業(yè)類型兩極分化明顯，勞動(dòng)密集度高等發(fā)展特點(diǎn)的限制，小微企業(yè)的融資問(wèn)題依舊是一個(gè)難題。

二、融資難成因分析

（一）環(huán)境制約

就目前情況來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)的不成熟性和壟斷性導(dǎo)致政策優(yōu)勢(shì)并不明顯，配套措施沒(méi)能跟上，政策細(xì)節(jié)還得不到確認(rèn)，小微企業(yè)還缺乏有效融資擔(dān)保和渠道。例如，為鼓勵(lì)農(nóng)民工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)，地方都會(huì)建設(shè)“創(chuàng)業(yè)基地試驗(yàn)點(diǎn)”，但很多的農(nóng)村集鎮(zhèn)，對(duì)于這類創(chuàng)業(yè)型的小微企業(yè)僅能提供廉價(jià)土地，技術(shù)、資金、人才培養(yǎng)等方面仍還缺乏有效支持。

（二）信息不對(duì)稱

小微企業(yè)通過(guò)銀行進(jìn)行貸款時(shí)，往往面臨著信息不對(duì)稱，銀行對(duì)于小微企業(yè)的信息了解程度有限，無(wú)法掌控企業(yè)的每一筆資金流流向和每一筆交易記錄，無(wú)法做到不間斷監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。由于假數(shù)據(jù)、假資料等造假行為的頻繁出現(xiàn)，以往依賴于企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查的模式早已不適合。且在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，信息獲取的渠道不一，信息質(zhì)量良莠不齊，經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性也同樣會(huì)增加信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)性。

（三）信用角度

企業(yè)的信用問(wèn)題是關(guān)系到能否獲得銀行貸款的關(guān)鍵因素，相對(duì)大企業(yè)而言小微企業(yè)信用率較低，且在銀行體系中的信用記錄少。針對(duì)這種情況，銀行往往會(huì)選擇抵押貸款、擔(dān)保貸款等形式。但這也存在弊端，第一，處于初期的小微企業(yè)沒(méi)有足夠抵押物。第二，即便有第三方擔(dān)保公司的介入，也難免會(huì)發(fā)生不良擔(dān)保公司與企業(yè)勾結(jié)獲取銀行貸款的情況，大大增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、創(chuàng)新型融資渠道分析——以民生銀行為例

（一）打通政府合作平臺(tái)

除去傳統(tǒng)的財(cái)政稅收制度優(yōu)惠，建立和政府良好的合作關(guān)系也成為打通小微企業(yè)融資渠道的一種途徑。從銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的小微金融服務(wù)工作的通知可知，從2017年起，商業(yè)銀行將試行線上、線下兩種渠道分別計(jì)算和申報(bào)申貸獲得率數(shù)據(jù)，支持民生銀行這類民營(yíng)銀行有序推進(jìn)小微金融的工作，鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持改進(jìn)信貸流程和評(píng)級(jí)模式。在監(jiān)督考核上，堅(jiān)持以銀行為中心，銀監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)局上下聯(lián)動(dòng)的考核方式，各級(jí)監(jiān)管部門各司其職，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信貸數(shù)據(jù)真實(shí)性的審查，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)信貸服務(wù)的評(píng)估。在不良貸款率問(wèn)題上，鼓勵(lì)銀行制定可操作性高的免責(zé)制度方法，進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)不良資產(chǎn)處置渠道。在續(xù)貸方面，金融機(jī)構(gòu)要積極制定續(xù)貸監(jiān)管政策，鼓勵(lì)銀行為企業(yè)設(shè)置合理的資金貸款期限。從這些政策中都可以看出政府對(duì)于小微企業(yè)的問(wèn)題是越來(lái)越重視。

借助政府的平臺(tái)，通過(guò)和銀行類等其他金融機(jī)構(gòu)的合作，小微企業(yè)能夠更好地解決融資問(wèn)題。例如在2016年12月19日，廣東省政府與民生銀行簽署《“十三五”時(shí)期戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將會(huì)深化在中小微企業(yè)融資、金融改革創(chuàng)新、社會(huì)民生等領(lǐng)域的發(fā)展。民生銀行還將向廣東省給予全面一體化、創(chuàng)新性的金融服務(wù)支持，未來(lái)五年將提供不低于3000億元的意向融資支持。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融模式，具備更多優(yōu)勢(shì)。首先，通過(guò)對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析能夠快速獲取企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而判斷出企業(yè)是否具備放貸可能性，在一定程度上解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題。同時(shí)，人工智能化管理也大大減輕了人力成本，降低資源浪費(fèi)，有效實(shí)施貸后自動(dòng)化管理。再者，對(duì)于小微企業(yè)自身而言，貸款成本較低且還款方式更易操作便捷。總的來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)具備在信息、成本、效率上的優(yōu)勢(shì)。

民生銀行的“小微之家”便是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融潮流發(fā)展出的小微企業(yè)融資新型運(yùn)作模式。以互聯(lián)網(wǎng)作為平臺(tái)和渠道，采用“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的發(fā)展理念，客戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和手機(jī)遠(yuǎn)程化操作便可輕松化自由管理自己資產(chǎn)。總體來(lái)看，小微之家擁有三個(gè)特點(diǎn)。第一，利用互聯(lián)網(wǎng)分析信用評(píng)級(jí)實(shí)行客戶分層制，從而不斷完善客戶的信息，進(jìn)行客戶分析。第二，以大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，在客戶的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)便建立了合規(guī)分析與反欺詐模型，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前置。第三，產(chǎn)品配置更加合理化，提供在線制定個(gè)性化融資方案，根據(jù)客戶分級(jí)授予不同信用級(jí)別的產(chǎn)品。

然而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資來(lái)說(shuō)，壞賬率仍高于傳統(tǒng)信貸模式，整體壞賬率在10%-20%。對(duì)此，我認(rèn)為，首先，應(yīng)增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律約束。從法律的角度為融資平臺(tái)的設(shè)定、性質(zhì)、運(yùn)行模式、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍予以明確。其次，對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一化監(jiān)管，加強(qiáng)教育管理。特別是為偏僻地區(qū)的小微企業(yè)提供教育服務(wù)，為他們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)便利。最后，加強(qiáng)行業(yè)自我凈化意識(shí)。既然互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域是一個(gè)新興模式，那它的發(fā)展前途還是很大的，在此基礎(chǔ)上，行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者要有自我提高的意識(shí)，創(chuàng)造良好的行業(yè)環(huán)境。

（三）擔(dān)保融資

民生銀行的“互助基金”模式便是以一筆合作基金為基礎(chǔ)的保證擔(dān)保貸款方式。特點(diǎn)為互助合作，抱團(tuán)融資。主要的模式是成立互助合作基金，任命信用度較高的法人作為基金管理人，成員交納互助基金。這種抱團(tuán)融資的方式突破了以往主要由企業(yè)主自身提供抵押品來(lái)完成信用貸款的模式?；鸪蓡T所受到的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)低，本身不增加或有負(fù)債，擔(dān)保的借款人也沒(méi)有行業(yè)的限制要求，對(duì)于保證金的余額，可轉(zhuǎn)讓可清退。這種融資模式，能夠高效整合客戶資源，在實(shí)現(xiàn)批量營(yíng)銷，降低人工成本的同時(shí)還能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

除了民生銀行所推出的合作擔(dān)保之外，“擔(dān)保+保險(xiǎn)”的方式也是另一種融資渠道。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)和日本都有著保險(xiǎn)業(yè)介入企業(yè)融資方面的經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)主要是以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，保險(xiǎn)公司主要服務(wù)于美國(guó)市政債券、資金支持證券和國(guó)際證券。日本是政府行為和市場(chǎng)化的相結(jié)合，從1950年開(kāi)始便施行了政策性中小企業(yè)信用保險(xiǎn)制度，覆蓋面以小企業(yè)為主。根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，可分為兩大類：資產(chǎn)端模式和負(fù)債端模式。資產(chǎn)端模式主要形式有保單質(zhì)押貸款、投資小微企業(yè)和投資服務(wù)小微企業(yè)的非保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)。保單質(zhì)押貸款僅適用于購(gòu)買過(guò)壽險(xiǎn)的客戶且融資規(guī)模會(huì)受到保單現(xiàn)金值的限制。而后兩者方式，所投資的規(guī)模都較小，還需要時(shí)間去發(fā)展。負(fù)債端模式主要形式為貸款保險(xiǎn)、債券保險(xiǎn)和融資租賃保險(xiǎn)。貸款保險(xiǎn)為保險(xiǎn)公司主要的融資模式，現(xiàn)階段還是會(huì)以這類保險(xiǎn)為主。后兩種模式在我國(guó)的開(kāi)展情況較少，但從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，發(fā)展?jié)摿€是很大的。

不管是合作擔(dān)保還是保險(xiǎn)擔(dān)保，在融資的過(guò)程中，信用問(wèn)題一直是一大難題。由此我提出以下建議：第一，由政府主導(dǎo)資金支持，在小微企業(yè)行業(yè)范圍內(nèi)建立有效信用評(píng)估系統(tǒng)和監(jiān)管體系。第二，采取一定的獎(jiǎng)懲措施。對(duì)一年內(nèi)信用評(píng)級(jí)良好的企業(yè)給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)，例如，降低他們第二年的融資成本，為他們提供新的融資渠道。第三，鼓勵(lì)小微企業(yè)規(guī)范自身財(cái)務(wù)制度。政府鼓勵(lì)有條件的小微企業(yè)逐步完善自身的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)信息，為信用體系創(chuàng)造良好的評(píng)級(jí)條件。

四、結(jié)語(yǔ)

從企業(yè)角度來(lái)看，雖然融資難、融資貴的問(wèn)題還沒(méi)有得到徹底解決，但隨著近些年相關(guān)政策的出臺(tái)和融資模式的不斷創(chuàng)新化，這些問(wèn)題在短時(shí)間內(nèi)會(huì)得到改善，尤其是科技型小企業(yè)會(huì)得到更多的政策和資金支持。從銀行角度來(lái)說(shuō)，隨著小微企業(yè)的不斷增長(zhǎng)，小微金融的發(fā)展還是有巨大潛力的，只要踏踏實(shí)實(shí)地去做小微金融，結(jié)合大數(shù)據(jù)時(shí)代背景，積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型服務(wù)和產(chǎn)品，那么銀行將實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和利潤(rùn)增長(zhǎng)。

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