信息不對(duì)稱(chēng)與企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制

俞文軍

（中國(guó)建設(shè)銀行寧波分行，浙江 寧波 315000）

銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)，一直是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，而這種現(xiàn)象在中小企業(yè)中更加的明顯。大型企業(yè)在融資渠道上更加多樣化，同時(shí)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)度相對(duì)較低，因此銀行在開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)更愿意與其進(jìn)行，銀行所承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；而一些中小企業(yè)、小微企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)積累的資本較弱，通過(guò)內(nèi)源融資很難獲取到需要的資金，而外源融資的要求又較高，這就使得其更多地依賴(lài)于銀行貸款，而銀行在獲取這類(lèi)型企業(yè)的信息時(shí)相對(duì)較為困難，由此投入的成本較高，無(wú)疑為銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行與中小企業(yè)、小微企業(yè)開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)的意愿相對(duì)較弱，這也在很大程度上限制中小企業(yè)、小微企業(yè)的發(fā)展。

一、信息不對(duì)稱(chēng)概述

信息不對(duì)稱(chēng)主要指的是在經(jīng)濟(jì)交流活動(dòng)中，一些參與人員擁有其他參與人員所不具有的信息，或者這部分信息需要其他參與人員發(fā)出較高的代價(jià)才能夠獲取到。而這種信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象在信貸市場(chǎng)中主要表現(xiàn)出兩種類(lèi)型：一類(lèi)指的是借款人有意隱瞞自身的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況，誘導(dǎo)貸款方簽訂貸款合同，這類(lèi)型情況將增大貸款方的借貸風(fēng)險(xiǎn)，這種現(xiàn)象也被稱(chēng)之為“逆向選擇”[1]。另一類(lèi)指的是借款人在獲取資金信息后，對(duì)資金的具體使用情況故意隱瞞，未嚴(yán)格按照貸款合同約定來(lái)使用貸款資金，這類(lèi)型情況被稱(chēng)之為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

從當(dāng)前信貸市場(chǎng)表現(xiàn)出來(lái)的現(xiàn)狀來(lái)看，銀行在面對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境，為了有效規(guī)避“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)，在與企業(yè)建立借貸合同時(shí)，常常會(huì)采用提高貸款利率或抵押的形式進(jìn)行，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。通常貸款利率的高低與企業(yè)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，銀行對(duì)企業(yè)的信用貸款做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高，其將會(huì)對(duì)貸款利率做相應(yīng)的提升，而其中企業(yè)抵押物品的價(jià)值在很大程度上決定著銀行對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)[2]。

二、信息不對(duì)稱(chēng)下企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制探討

在信息不對(duì)稱(chēng)影響之下，銀行所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)將增大，為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不良影響，促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)良性發(fā)展，基于信息不對(duì)稱(chēng)建立信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制變得尤為重要，下面筆者結(jié)合自身的一些見(jiàn)解，提出幾點(diǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。

（一）企業(yè)自身加強(qiáng)誠(chéng)信觀念

誠(chéng)實(shí)守信是促進(jìn)良好貸款融資的有效方式，尤其是在信息不對(duì)稱(chēng)的環(huán)境下，企業(yè)更加應(yīng)當(dāng)做到誠(chéng)實(shí)守信，這樣才能夠獲取到銀行的信任，從而降低銀行了解和調(diào)查企業(yè)真實(shí)信息時(shí)投入的成本費(fèi)用，從而增加銀行與企業(yè)之間信貸合作的意愿，順利解決企業(yè)貸款困難的問(wèn)題。而如果過(guò)多企業(yè)在信貸融資市場(chǎng)中不能堅(jiān)持誠(chéng)信觀念，在信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境影響下，銀行經(jīng)過(guò)綜合評(píng)判之后為防止風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大造成的經(jīng)濟(jì)損失，可能會(huì)選擇提升貸款利率或者放棄交易，而這些情況不僅對(duì)于企業(yè)不利，而且也影響到銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展[3]?；诖朔N情況還需企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展中堅(jiān)持誠(chéng)信觀念，這對(duì)于銀行信用評(píng)判有著積極的促進(jìn)作用。此外，銀行在開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，為降低存在的風(fēng)險(xiǎn)，可以讓信貸業(yè)務(wù)更加多樣化。如：銀行與企業(yè)之間在開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)可采用分階段貸款的形式，企業(yè)貸款投資建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)狀況良好，銀行方進(jìn)行后期貸款審批，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，銀行也能夠及時(shí)停止貸款，以降低信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估體系

單純依靠企業(yè)自身誠(chéng)實(shí)守信，缺乏必要的監(jiān)管和約束，必然無(wú)法達(dá)到理想的效果，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的降低也將十分有限?；诖朔N情況，在企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制構(gòu)建中，還需積極建立企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估體系。在市場(chǎng)環(huán)境中構(gòu)建專(zhuān)業(yè)性、權(quán)威性較高的第三方機(jī)構(gòu)，由其對(duì)企業(yè)展開(kāi)信用評(píng)估，并給出科學(xué)公正的信用評(píng)估等級(jí)。然后以獲取一定經(jīng)濟(jì)報(bào)酬的形式將評(píng)估結(jié)果反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)與銀行之間的信息共享，從而幫助銀行快速獲取企業(yè)的信用信息[4]。通過(guò)這種信用等級(jí)評(píng)估模式，不僅能夠有效監(jiān)督企業(yè)保持良好的信用情況，而且能夠降低銀行獲取企業(yè)信用信息的成本，間接降低銀行獲取企業(yè)私有信息的費(fèi)用，從而讓銀行承擔(dān)的貸款信用風(fēng)險(xiǎn)降低。除此之外，第三方機(jī)構(gòu)還可開(kāi)展信用擔(dān)保方面的業(yè)務(wù)，在對(duì)企業(yè)信用狀況做出綜合評(píng)估后，根據(jù)企業(yè)的信用等級(jí)提供信用擔(dān)保，以此來(lái)提升企業(yè)銀行信用貸款的成功率，同時(shí)也降低銀行信貸存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展有較好的促進(jìn)作用。

（三）政府在政策上加以監(jiān)管

信息不對(duì)稱(chēng)是引起信貸風(fēng)險(xiǎn)增加的主要因素，因此在構(gòu)建緩解企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)著重消除信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的影響,而政府作為信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制構(gòu)建中的主要參與者，更加應(yīng)當(dāng)在其中發(fā)揮出主要作用。首先，政府應(yīng)當(dāng)在政策上加大信貸違約的懲處力度。對(duì)于出現(xiàn)信貸違約現(xiàn)象的企業(yè)，對(duì)其做出嚴(yán)厲的懲處，讓更多企業(yè)認(rèn)識(shí)到信貸違約的嚴(yán)重性，讓企業(yè)能夠自覺(jué)遵守信貸條款；其次，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融市場(chǎng)環(huán)境的規(guī)范，建立更加公平的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境[5]。良好的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有助于信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，降低銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，信息不對(duì)稱(chēng)不僅增大企業(yè)信貸融資的難度，也增大銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)。而信貸業(yè)務(wù)又是當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主要業(yè)務(wù)之一，如果存在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大必然影響到銀行的正常運(yùn)營(yíng)。因此，基于當(dāng)前企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境下面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建相應(yīng)的緩釋機(jī)制顯得尤為重要。