馮旭東

[摘 要]近年來，隨著國家對企業(yè)支持政策的出臺，很多微型企業(yè)應運而生，小微企業(yè)主要是生產(chǎn)輕資產(chǎn)，是對“個人作坊”的另一種稱謂。小微企業(yè)創(chuàng)立比較簡單，正因為投入資金較少，資金鏈條不充足，所以近年來金融機構加大對小微企業(yè)的扶持，但是效果不是特別理想?；诖?，本文通過對商業(yè)銀行小微金融發(fā)展現(xiàn)狀進行研究，分析了其中存在的問題，并研究了產(chǎn)生問題的原因，提出相應對策，旨在為相關研究提供借鑒。

[關鍵詞]小微企業(yè);融資;金融服務

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.20.056

[中圖分類號]F276.3[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）20-0-02

1 ? ? 小微金融服務的階段特征和存在的問題

1.1 ? 階段特征

目前，很多企業(yè)享受著1 000萬元以上的貸款額度，但是企業(yè)規(guī)模過小，可能導致貸款風險增加;如果調整貸款額度控制在100萬～500萬元，就能確保風險在可控制范圍。同時，很多貸款機構推出了針對小微企業(yè)的支持政策，響應國家號召，共同扶持小微企業(yè)，保證小微企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，這是現(xiàn)階段小微金融服務的特征。

1.2 ? 存在的不足

所有商業(yè)銀行的內部資本價格都是“自由尺寸”，對小微企業(yè)來說非常不利，小微企業(yè)和其他企業(yè)相比，有規(guī)模等方面的弱勢，類似分行機構設定的資金服務不合理，和前面表格中顯示的情況相符合，中小微型企業(yè)設定價格水平的各商業(yè)銀行上海分行一般比其他機構都低，根據(jù)具體情況，國家采用差額價格設定，因此，各分行的價格被統(tǒng)一，否則在上海銀行機構，小微企業(yè)以利率不擴大為前提，更能維持小微企業(yè)發(fā)展。小微企業(yè)是個人組織企業(yè)中相對規(guī)模比較小的企業(yè)，資金不充足會使小微企業(yè)無法正常運作，過度借貸可能會緩解一時的危機，長此以往，積累的巨額借貸可能會瞬間使小微企業(yè)倒閉，目前出現(xiàn)的單據(jù)化風控流程是小微信貸的主要形式，優(yōu)點在于操縱簡單，流程不復雜，在信用比較好的環(huán)境中可以充分發(fā)揮優(yōu)勢，但是比實地調查或雇傭第三方，在不充分的信用條件下，不切實際的債務將會導致銀行系統(tǒng)的民間債務危機形成不良債權，造成不良貸款現(xiàn)象。

金融機構的過度集合，成為了過剩信用和不恰當?shù)钠鯔C。近年來，商業(yè)銀行設立了中小企業(yè)專業(yè)信用部門，為了契合銀行監(jiān)督部門的監(jiān)督索引，完成各個總公司的評價任務，金融機構對于中小企業(yè)進行市場細分化和正確的市場定位。金融機構扎堆，不僅導致投資資金過度，還會破壞企業(yè)的資本連鎖，極易產(chǎn)生不良影響。

2 ? ? 小微金融服務發(fā)展面臨的形勢

從國際上來看，為應對2008年全球金融危機，各主要發(fā)達國家所采用的金融政策逐漸被撤銷，特別是一些新興經(jīng)濟體開始上調利率，此舉對中國產(chǎn)生了巨大影響。在國內，政府對于經(jīng)濟進行刺激，但是在高強度的刺激下，高儲蓄并沒有轉化為有效的高消費，房地產(chǎn)、資金籌集平臺和其他依賴投資的增長模式仍未改變，壓迫實體經(jīng)濟信用資源。一般情況下，回購資本不僅會造成小規(guī)模的微觀信貸市場混亂，也會導致市場利率上升。在這種情況下，市場非常重視政府在宏觀條件下的調控，政府及金融規(guī)制部門發(fā)布了支持小規(guī)模及小規(guī)模金融的政策。2016年6月，中國央行采取了適時、創(chuàng)造性的“方向支持”金融政策工具，下調了適當金融機構的備付金率，在一定程度上刺激了金融機構的積極性，擴大了小規(guī)模和微觀金融，但是，小微企業(yè)的發(fā)展仍面臨嚴峻形勢。

2.1 ? 銀行在小微企業(yè)金融開發(fā)中沒有足夠的經(jīng)驗

從風險管理、商品設計和價格戰(zhàn)略的角度看，金融機構實際上沒有真正顧及小微企業(yè)的實體經(jīng)濟水平。由于積累資料不充分，沒有小規(guī)模和小規(guī)模的信貸經(jīng)驗，大多數(shù)金融機構都采用面向中小企業(yè)的傳統(tǒng)風險管理標準，對小規(guī)模和小規(guī)模企業(yè)的資金籌措風險進行管理。中小企業(yè)和中小企業(yè)資金需求特性不同，他們首先將資金籌措的有效性、效率性（也稱為時間成本或間接貸款成本）以及最后的資金籌措的價格，即利率（也稱為明確的貸款成本）集中在一起，測定中小企業(yè)中小微企業(yè)的風險管理標準（尺寸、信貸等）的所有種類，適應小微企業(yè)“短平快”的特征，適合中小企業(yè)小頻率、迅速的需求特性，因此，金融機構提供很低的利率以贏得競爭市場，但是也未必能完全滿足小微企業(yè)的需求。

金融機構實施的風險管理標準不符合中小企業(yè)的特性，因此，中小企業(yè)根據(jù)中小企業(yè)的實際需求，進行差別化創(chuàng)新的可能性很低，成功率也很低。在銀行的風險管理標準上，管理層在政策上重復指示銀行采用針對小微企業(yè)的信用保證方法，但是即使有政策指示，仍然有大部分的銀行依然以傳統(tǒng)的信用擔保方式為主。眾所周知，上海是信用度比較高的城市，但是即使在上海，從信用供給角度看，小微企業(yè)的信貸都以1年為基礎，如果企業(yè)實際需要3個月的貸款，他們需要負擔1年的資本成本。如果企業(yè)貸款的實際需求期限超過1年，那么企業(yè)需要在貸款到期后使用橋接式基金，因此，資本成本會在無形中增加。關于產(chǎn)品的價格設定作為經(jīng)驗數(shù)據(jù)，容易帶來顧客信用風險溢價等商業(yè)風險，價格設定模式尚未成熟，基本經(jīng)驗和主觀推論比較強，價格帶來的風險很大，小規(guī)模的企業(yè)風險溢價過高，過高的融資資本導致小微企業(yè)的資金籌集成本提高。

2.2 ? 企業(yè)融資經(jīng)驗不足，多頭借債、負債率上升

由于缺乏融資經(jīng)驗，大多數(shù)中小企業(yè)幾乎不關注現(xiàn)金流，大多數(shù)情況下，他們會忽略內部運作、管理和外部需求。小微企業(yè)為了擴張和投資借了很多錢，換句話說，為了擴大規(guī)模、謀求發(fā)展，企業(yè)不得不采取信貸方式，同時向多個金融機構貸款，增加負債比率和負債風險。由于小微企業(yè)住宅抵押貸款的資產(chǎn)和信用責任不能被有效利用，因此，信用風險、債務風險等風險防控很難實行，很容易爆發(fā)負債危機，銀行無法得到充分的債務償還，償還貸款金額往往成為金融風險的成本，這些成本造成小規(guī)模企業(yè)風險溢價，由此可見，小微企業(yè)的自身特征是導致企業(yè)融資難的原因。同時，銀行向小微企業(yè)提供長期資金，會導致過度的信用貸款，如果資金鏈供應不足或者企業(yè)出現(xiàn)意外情況，就可能導致破產(chǎn)。此外，當行業(yè)陷入低迷時，銀行如果完全接受貸款，企業(yè)的資本鏈斷裂，可能會增加倒閉的風險。

2.3 ? 缺乏良好的信用環(huán)境，阻礙了小規(guī)模和微型金融的發(fā)展路徑

小規(guī)模和小額金融的發(fā)展需要建立良好的信用，良好的信用環(huán)境是小微企業(yè)發(fā)展的基礎。在中國，小微企業(yè)的信用等級一般不高，對于信用管理沒有嚴格規(guī)定，金融機構沒有建立相對完善的小微信息庫，日常借貸信息相對零散，人們無法獲知小微企業(yè)的內部經(jīng)濟情況。小微企業(yè)沒有相關信息庫，不能很好進行風險防控，會給小微企業(yè)金融良性發(fā)展帶來負面影響。一方面，可能影響小微企業(yè)的日常業(yè)務，如果連續(xù)拖欠，小微企業(yè)會有破產(chǎn)的風險，因為連續(xù)虧損導致的“負債三角”將進一步破壞信用，不利于正常生產(chǎn);另一方面，小微企業(yè)不能按期還款，還會間接影響銀行等金融機構，因為銀行貸款太多會影響銀行業(yè)務正常運行，對整個社會的金融體系都有所破壞。此外，因為虛擬資本不能發(fā)展，市場經(jīng)濟不能發(fā)展到更高階段，更難實現(xiàn)中小企業(yè)融資渠道多樣化。

2.4 ? 優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境需要金融管理部門正向激勵政策出臺和落地

為了優(yōu)化風險防控環(huán)境，財務管理部門有必要導入并實施積極獎勵政策。根據(jù)管轄內銀行的調查，中國銀行控制委員會已經(jīng)發(fā)布了有關中小企業(yè)金融服務為金融機構的兩個以上評估和通知，要求各銀行增長比例滿足小微企業(yè)的資金需要。但是，因為發(fā)生小規(guī)模及小額貸款的風險高，所以一旦產(chǎn)生不良債權，銀行相關業(yè)務負責人將會承擔大部分責任，甚至會涉及業(yè)務人員的領導層。但是，政府出臺的與此相關的激勵措施還沒有實施，銀行缺少擴大中小企業(yè)的內在動機。同時，這樣的硬性規(guī)定無法滿足不同規(guī)模小微企業(yè)的融資需求，導致部分機構將單筆大額貸款（無論是否用于支持小微企業(yè)）拆分成數(shù)筆500萬以下的小額貸款，從而使扶持小微金融的政策落到實處。央行對于小微企業(yè)的政策扶持很明顯，央行對于金融機構對小微企業(yè)的扶持有著激勵政策，央行的地位眾所周知，只有通過央行激勵，小微企業(yè)的信貸計劃才能真正落地，得到資金支持。

3 ? ? 結 語

小微企業(yè)的發(fā)展不僅依靠自己的力量，在經(jīng)濟化發(fā)展的今天，國家對于小型企業(yè)逐漸重視，為了推進小微企業(yè)發(fā)展，國家在宏觀條件下對于小微企業(yè)進行利率調控，但提升小微企業(yè)的資金穩(wěn)定性還有一定的空間。本文對于小微企業(yè)的特征進行簡要分析，隨后明確小微企業(yè)存在的問題并提出相應對策，積累大量的小微業(yè)務實踐經(jīng)驗，以更好地與小微等實體經(jīng)濟對接，真正構建起金融體系的微循環(huán)機制。

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