電網(wǎng)工程投資效率財務(wù)評價課題研究分析

蘇粵 邵潔 王玉紅

摘 ?要：電力體制改革、“三型兩網(wǎng)”建設(shè)目標(biāo)與國網(wǎng)公司內(nèi)部管理需要，對電網(wǎng)工程投資效率提出更高的要求。本文選取某某公司2016-2018年期間有經(jīng)濟(jì)活動的在建工程項目為分析對象，以2013-2015年、2016-2018年兩個監(jiān)審周期為期間進(jìn)行分析，通過構(gòu)建指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)分析得出指標(biāo)規(guī)律，并根據(jù)管理提升和時間調(diào)整對規(guī)律進(jìn)行修正，進(jìn)而構(gòu)建模型對預(yù)測期在建工程余額、年度投資預(yù)算及年度資金需求進(jìn)行預(yù)測。

關(guān)鍵詞：電網(wǎng)工程;投資效率;預(yù)測模型

一、研究背景及目的

（1）適應(yīng)電力體制改革的需要。自2015年以來，電力體制改革持續(xù)推進(jìn)，2019年，國家發(fā)改委在全國開展了第二輪的成本監(jiān)審，要求電網(wǎng)企業(yè)強(qiáng)化精準(zhǔn)投資，提高投資效率。電網(wǎng)企業(yè)需要強(qiáng)化從電網(wǎng)投資到有效資產(chǎn)的過程管控與評價，以評價結(jié)果有效指導(dǎo)電網(wǎng)投資的精益化管理。

（2）服務(wù)“三型兩網(wǎng)”企業(yè)建設(shè)的目標(biāo)。2019年，公司兩會提出建設(shè)“三型兩網(wǎng)”企業(yè)目標(biāo)，要建成運(yùn)行更安全、管理更精益、投資更精準(zhǔn)、服務(wù)更優(yōu)質(zhì)的國家電網(wǎng)。為全面完成“三型兩網(wǎng)”的建設(shè)目標(biāo)，需要一套完善、科學(xué)、有效的電網(wǎng)投資效率財務(wù)評價體系，助力實現(xiàn)電網(wǎng)的精準(zhǔn)投資及可持續(xù)發(fā)展。

（3）滿足內(nèi)部管理的需求。電網(wǎng)公司投資效益是內(nèi)部管理的重要參考指標(biāo)。投資財務(wù)評價能夠有效輔助公司績效考核，充分發(fā)揮激勵約束的作用;同時通過工程項目評價，杜絕投入不講產(chǎn)出、不講順位、不顧效率的現(xiàn)象，合理分配公司資源，實現(xiàn)資源集中高效利用。

二、研究內(nèi)容

（1）梳理監(jiān)管要求，構(gòu)建工程投資財務(wù)指標(biāo)體系。結(jié)合財政部績效評價、國家能源局電力工程經(jīng)濟(jì)評價導(dǎo)則、審計署監(jiān)管要求、國資委《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》、國家發(fā)改委《中央政府投資項目后評價管理辦法》及輸配電成本監(jiān)審辦法等各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，構(gòu)建工程投資的財務(wù)評價指標(biāo)體系，用于指導(dǎo)后期形成典型案例庫。

（2）結(jié)合數(shù)據(jù)分析，探索工程業(yè)財指標(biāo)規(guī)律。對不同類別工程項目工程概算結(jié)余率、投資計劃規(guī)模、投資計劃下達(dá)時間、投資計劃轉(zhuǎn)資率、投資成本積累率、投資計劃執(zhí)行率等業(yè)財指標(biāo)進(jìn)行逐年分析，探索工程管理關(guān)鍵業(yè)財指標(biāo)規(guī)律。

（3）通過合理方法，搭建數(shù)據(jù)測算模型。在工程投資財務(wù)評價指標(biāo)、探索工程業(yè)務(wù)指標(biāo)規(guī)律的基礎(chǔ)上，通過科學(xué)、合理的手段，分別搭建“投資計劃-在建工程余額”、“投資計劃-年度投資預(yù)算”、“投資計劃-工程資金需求”分析模型，有效銜接投資計劃到有效資產(chǎn)，形成工程投資效率與經(jīng)濟(jì)效益的全過程、全鏈條價值管理體系。

三、研究方法與技術(shù)路線

（1）研究方法

本次課題研究過程中，運(yùn)用了文獻(xiàn)檢索、數(shù)據(jù)分析、專題討論、人員訪談等多種方法。

（2）研究思路與技術(shù)路線

四、研究過程及成果

（1）工程投資效率評價指標(biāo)體系建設(shè)

1.外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求

第一，能源局。作為電力行業(yè)的管理機(jī)構(gòu)，國家能源局在電力投資評價方面先后出臺了《輸變電工程經(jīng)濟(jì)評價導(dǎo)則》和《輸變電工程項目后評價導(dǎo)則》兩份行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對電網(wǎng)投資項目的評價指標(biāo)及評價標(biāo)準(zhǔn)予以明確。

第二，國資委。國資委在《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》（國資發(fā)規(guī)劃（2005）92號）文件中指出：構(gòu)建項目后評價的指標(biāo)體系，應(yīng)從項目的投入、產(chǎn)出、直接目的3個層面出發(fā)，將各層次的目標(biāo)進(jìn)行分解，落實到各項具體指標(biāo)中;項目后評價應(yīng)根據(jù)不同情況，對項目周期中幾個時點的指標(biāo)值進(jìn)行比較，特別應(yīng)分析比較項目立項與完工投產(chǎn)（或竣工驗收）兩個時點指標(biāo)值的變化，并分析變化原因。

第三，發(fā)改委。國家發(fā)改委與建設(shè)部一同出版的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）中明確將項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)分為兩類，即項目盈利能力指標(biāo)和項目償債能力指標(biāo);針對電力行業(yè)改革，國家發(fā)改委出臺了《輸配電成本監(jiān)審辦法（試行）》，2019年在原試行辦法的基礎(chǔ)上對成本監(jiān)審辦法進(jìn)行了修訂。

綜上，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對電力投資項目的評價不僅包括經(jīng)濟(jì)效益的評價，更應(yīng)該從工程項目全過程管理的角度進(jìn)行監(jiān)督，同時結(jié)合電網(wǎng)行業(yè)改革的大環(huán)境，在評價指標(biāo)中融入電改的相關(guān)要求，達(dá)到以評價促管理的目的。

2.公司對電網(wǎng)投資的管理要求

為全面加強(qiáng)電網(wǎng)工程全過程的業(yè)財管理，切實提升工程項目的精益管理水平，集團(tuán)公司先后發(fā)布了一系列文件，通過對指標(biāo)的考核與評價，對工程全過程進(jìn)行監(jiān)督管理。

3.指標(biāo)篩選

第一，指標(biāo)備選庫。結(jié)合外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和集團(tuán)公司工程項目管理的需要，以工程相關(guān)全過程管理為出發(fā)點，建立電網(wǎng)企業(yè)投資項目評價指標(biāo)備選庫。

第二，指標(biāo)篩選原則。一是相關(guān)性原則。將指標(biāo)備選庫中純技術(shù)指標(biāo)及電網(wǎng)安全指標(biāo)等刪除。二是實用性原則。將指標(biāo)備選庫中單位固定資產(chǎn)運(yùn)維費(fèi)等分?jǐn)傆嬎愕闹笜?biāo)刪除。三是易用性原則。將指標(biāo)備選庫中計算復(fù)雜、取數(shù)困難的相關(guān)指標(biāo)刪除。四是適用性原則。將指標(biāo)備選庫中流動比例、速動比率等指標(biāo)刪除。

第三，指標(biāo)篩選結(jié)果。最終確定的評價指標(biāo)17項，按照指標(biāo)服務(wù)作用分為6類：

① 投資預(yù)算編制相關(guān)指標(biāo)

指標(biāo)（13）（14）用于評價工程項目年度投資預(yù)算執(zhí)行情況和累計投資預(yù)算執(zhí)行情況。

指標(biāo)（15）可用于分析投資計劃轉(zhuǎn)資規(guī)律，評價工程項目轉(zhuǎn)資金額及轉(zhuǎn)資進(jìn)度，結(jié)合發(fā)改委輸配電成本監(jiān)審監(jiān)審期轉(zhuǎn)資率74%的規(guī)定，監(jiān)測各項目當(dāng)年轉(zhuǎn)資情況及三年轉(zhuǎn)資情況。

指標(biāo)（16）用于總結(jié)投資計劃結(jié)余規(guī)律，確定該項指標(biāo)評價的標(biāo)準(zhǔn)值。

指標(biāo)（17）通過分析投資轉(zhuǎn)資結(jié)構(gòu)規(guī)律，指導(dǎo)后期按照預(yù)期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理安排投資。

（2）工程項目關(guān)鍵業(yè)財數(shù)據(jù)規(guī)律分析

1.假設(shè)

（1）周期假設(shè)

為適應(yīng)輸配電成本監(jiān)審的需要，同時結(jié)合國網(wǎng)公司超期掛賬工程專項治理中三年一周期的原則，本次指標(biāo)規(guī)律分析及模型搭建基于“一年滾動測算、三年修正參數(shù)”的原則進(jìn)行。

（2）分期假設(shè)

本次數(shù)據(jù)分析，以2016-2018年為基期，2013-2015年為基期預(yù)備期，2019-2021年為預(yù)測期。

（3）項目屬性假設(shè)

本次規(guī)律分析及模型搭建，將全部工程項目分為增量項目和存量項目兩大類。

其中：規(guī)律分析過程中，增量項目是指基期（2016-2018年）期間下達(dá)投資計劃的項目，存量項目是基期預(yù)備期及以前（2015年及以前年度）下達(dá)投資計劃的項目;模型搭建過程中，增量項目是指預(yù)測期（2019-2021年）期間下達(dá)投資計劃的項目，存量項目是基期及以前（2018年及以前年度）下達(dá)投資計劃的項目。

2.樣本范圍

（1）樣本總量

本次分析以2013-2015年、2016-2018年兩個監(jiān)審周期為期間進(jìn)行分析，選取某某公司2016-2018年期間有經(jīng)濟(jì)活動 的13類、6008項資本性工程項目（不含用戶工程）為總樣本量，其中各類工程項目數(shù)量及累計下達(dá)投資計劃如下表：

以上信息核對無誤后，對數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選。

第四，數(shù)據(jù)篩選與清洗。篩選投資計劃下達(dá)年份為2016年之前且2016-2018年期間無經(jīng)濟(jì)活動的項目作為無效樣本進(jìn)行剔除，剩余項目作為全樣本進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

3.指標(biāo)規(guī)律分析

第一，投資計劃轉(zhuǎn)資規(guī)律。

①定義

投資計劃轉(zhuǎn)資規(guī)律分析，是指對工程項目在壽命周期內(nèi)每年投資計劃轉(zhuǎn)資率按項目類別、年度變動趨勢進(jìn)行分析，從而得出各類投資項目在項目周期內(nèi)每年轉(zhuǎn)資進(jìn)度趨勢。

②規(guī)律作用

用于“投資計劃-在建工程余額”測算模型中測算各類工程項目在預(yù)測期內(nèi)每年轉(zhuǎn)資金額，指導(dǎo)、強(qiáng)化預(yù)算的編制。

③規(guī)律分析過程及結(jié)果

計算樣本范圍內(nèi)各類工程項目在2016-2018年期間的轉(zhuǎn)資進(jìn)度（當(dāng)年轉(zhuǎn)資金額/累計下達(dá)投資金額），進(jìn)而得出不同類型工程項目在投資計劃下達(dá)第1-6年內(nèi)的轉(zhuǎn)資進(jìn)度規(guī)律。

第二，投資計劃轉(zhuǎn)資時長規(guī)律。

①定義

投資計劃轉(zhuǎn)資時長規(guī)律是指通過對不同類別工程項目從投資計劃下達(dá)到轉(zhuǎn)資的時長進(jìn)行分析，得出其分布區(qū)間及概率。

②作用

一是評價不同類別項目轉(zhuǎn)資的效率。結(jié)合指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值，對不同單位的轉(zhuǎn)資效率進(jìn)行評價，指導(dǎo)、督促轉(zhuǎn)資效率低下的單位或項目，研究分析效率低下的原因及對應(yīng)解決方案，提高工程投資計劃到有效資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換效率。二是用于“投資計劃-工程資金需求”預(yù)測模型。

得出不同類型的工程項目從投資計劃下達(dá)到轉(zhuǎn)資的平均時長，從而預(yù)測工程資金支付區(qū)間，結(jié)合工程成本積累規(guī)律，預(yù)測工程資金支付金額。

③規(guī)律分析過程及結(jié)果

第三，投資計劃結(jié)余規(guī)律。

①定義

投資計劃結(jié)余規(guī)律，是指對不同類別的已決算工程項目的投資計劃結(jié)余率進(jìn)行統(tǒng)計和分析，進(jìn)而得出不同類別工程項目的投資計劃結(jié)余規(guī)律。

②作用

一是評價不同類型工程項目的投資計劃編制合理性。通過不同類別工程項目的投資計劃結(jié)余規(guī)律，可對單項工程投資計劃編制的合理性及準(zhǔn)確性進(jìn)行評價。同時，確定該項指標(biāo)評價的標(biāo)準(zhǔn)值，指導(dǎo)工程項目投資計劃的編制。二是用于“投資計劃-工程資金需求”測算模型。根據(jù)投資計劃結(jié)余規(guī)律及既定的總投資計劃金額，合理預(yù)測工程壽命周期內(nèi)將要支付的工程資金總額，并結(jié)合工程成本積累規(guī)律，合理預(yù)測預(yù)測期內(nèi)每年的工程資金需求。

③規(guī)律分析過程及結(jié)果

選取某某公司2016-2018年期間完工的共計XX個工程項目為分析對象，分別分析各類工程項目的投資計劃結(jié)余規(guī)律。

某某公司各類工程項目中10kV電網(wǎng)基建項目、220kV電網(wǎng)基建項目及35kV電網(wǎng)基建項目投資計劃結(jié)余率偏高，總投資計劃編制不準(zhǔn)確。

第四，投資成本積累規(guī)律。

①定義

投資成本積累規(guī)律是指對工程項目在投資計劃下達(dá)后各年的成本歸集進(jìn)度進(jìn)行分析，從而得出的成本積累規(guī)律。

②作用

一是評價不同類型工程項目成本歸集效率。以上方法可以看出不同單位不同項目成本集中發(fā)生年份，從而對工程項目成本歸集的效率進(jìn)行評價。同時結(jié)合指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值，對于低于標(biāo)準(zhǔn)值或平均值的單位及項目進(jìn)行督促，通過各單位自查等方式發(fā)現(xiàn)差距原因，并提出對應(yīng)的解決方案。二是用于“投資計劃-工程資金需求”測算模型。通過預(yù)測不同類型的工程項目在預(yù)測期的資金支付情況，有效指導(dǎo)年度投資預(yù)算的安排。三是用于“投資計劃-在建工程余額”測算模型。對預(yù)測期內(nèi)每年在建工程成本歸集金額進(jìn)行預(yù)測，結(jié)合工程項目轉(zhuǎn)資規(guī)律的分析，合理預(yù)測在建工程的余額。

③規(guī)律分析過程及結(jié)果

對各項目在2016-2018年期間成本歸集進(jìn)度進(jìn)行分析，從而形成不同時點的各類工程項目在總投資計劃下達(dá)后1-6年內(nèi)的成本歸集進(jìn)度規(guī)律。

某某公司各類工程項目投資成本積累規(guī)律如下：（以10kV及以下為例）

第五，項目概算結(jié)余規(guī)律。

①定義

項目概算結(jié)余規(guī)律是對不同期間、不同類型項目的概算結(jié)余率進(jìn)行分析而形成的規(guī)律。

②規(guī)律作用

項目概算結(jié)余率可用于指導(dǎo)工程概算的合理編制。對每類工程項目的概算結(jié)余情況進(jìn)行分析，并結(jié)合概算結(jié)余率的標(biāo)準(zhǔn)值，對于概算結(jié)余率高于標(biāo)準(zhǔn)值的項目分析結(jié)余原因及具體內(nèi)容，從而指導(dǎo)同類工程項目后期概算的編制。

③指標(biāo)分析過程及結(jié)果

某某公司各類工程項目的概算結(jié)余率如下表所示：

4.規(guī)律修正

第一，管理提升。以上數(shù)據(jù)規(guī)律可以看出，某某公司電網(wǎng)工程項目下達(dá)計劃后六年內(nèi)投資計劃轉(zhuǎn)資進(jìn)度、投資成本積累進(jìn)度稍慢，投資計劃結(jié)余率偏高。某某公司上一監(jiān)審周期成本監(jiān)審過程中核定的工程投資轉(zhuǎn)資率為74%，將相關(guān)指標(biāo)對比如下：

通過歷史數(shù)據(jù)分析得出某某公司電網(wǎng)基建項目的六年成本積累率、六年轉(zhuǎn)資率及投資計劃轉(zhuǎn)資率均低于輸配電核價理想轉(zhuǎn)資率，即“工程投資-有效資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)換效率不足。

工程項目投資效率財務(wù)評價的目的是以評促管，下一步將針對確定的指標(biāo)體系，確定各項指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)值，進(jìn)而督促項目管理的提升。因此對預(yù)測期進(jìn)行數(shù)據(jù)測算時，應(yīng)在歷史規(guī)律數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上根據(jù)管理提升情況進(jìn)行修正。

第二，逐年修正。

本著“一年滾動測算，三年修正參數(shù)”的原則，以上規(guī)律需要每年進(jìn)行滾動測算，同時結(jié)合成本監(jiān)審的期間要求，每三年根據(jù)近三年實際數(shù)據(jù)，對模型中的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行一次修訂，從而促進(jìn)指標(biāo)規(guī)律及模型的不斷優(yōu)化。

（3）測算模型

通過對某某公司工程項目關(guān)鍵業(yè)財數(shù)據(jù)的規(guī)律分析，搭建“投資計劃-在建工程余額”、“投資計劃-年度投資預(yù)算”、“投資計劃-工程資金需求”三個分析模型。

1.模型假設(shè)

第一，歷史項目基期消化修正系數(shù)。下達(dá)投資計劃超過7年（含7年，下同）尚未完成決算轉(zhuǎn)資，屬于電網(wǎng)工程項目中的非常態(tài)。由于對應(yīng)樣本量少，無法對該部分轉(zhuǎn)資規(guī)律及成本積累規(guī)律形成規(guī)律。同時，出于對樣本完整的考慮，對投資計劃下達(dá)超過7年的項目的相關(guān)數(shù)據(jù)通過修正系數(shù)法進(jìn)行修正：

②模型應(yīng)用

主要用于根據(jù)預(yù)測期的投資計劃合理預(yù)測預(yù)測期期末各類工程項目的在建工程余額，同時結(jié)合管理需要，有針對性的推進(jìn)相應(yīng)類別工程項目的掛賬清理。

根據(jù)成本監(jiān)審中核定的74%的轉(zhuǎn)資率并充分考慮某某公司在未來三年的成本積累進(jìn)度的提升，對三種情況下成本積累進(jìn)度進(jìn)行對比如下（以10kV電網(wǎng)基建工程為例）：

目前測算及修正后的第一年成本積累進(jìn)度均低于成本監(jiān)審理想目標(biāo)。

②模型應(yīng)用

結(jié)合各類工程項目累計已歸集成本金額合理預(yù)測理論支付上限，并根據(jù)預(yù)測期期初基礎(chǔ)項目的成本歸集進(jìn)度，預(yù)計剩余資金需求，進(jìn)而根據(jù)成本積累規(guī)律預(yù)測各類工程項目的年度資金需求。

五、結(jié)論

通過指標(biāo)規(guī)律和模型分析可以看出，某某公司的投資計劃轉(zhuǎn)資率并未達(dá)到發(fā)改委輸配電成本監(jiān)審監(jiān)審期確定的74%轉(zhuǎn)資率標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以根據(jù)優(yōu)選項目重新確定各個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)參考值，強(qiáng)化前期工作，促進(jìn)項目管理提升。模型的應(yīng)用將有利于指導(dǎo)電網(wǎng)企業(yè)將來投資計劃的制定工作及年度預(yù)算工作，精準(zhǔn)、合理預(yù)測各項工程業(yè)財數(shù)據(jù)。

注釋：

①經(jīng)濟(jì)活動包括下達(dá)投資計劃、成本歸集、項目轉(zhuǎn)資，有經(jīng)濟(jì)活動的項目是指在一定期間內(nèi)下達(dá)投資計劃、有成本歸集或有轉(zhuǎn)資的工程項目。

②鑒于特高壓項目的特殊性，在模型搭建過程中，特高壓項目的數(shù)據(jù)預(yù)測未使用對應(yīng)項目數(shù)據(jù)規(guī)律的分析結(jié)果，而是根據(jù)實際情況進(jìn)行調(diào)整。建議各單位指標(biāo)數(shù)據(jù)提取、歸納后進(jìn)行分析，進(jìn)而形成集團(tuán)層面特高壓項目的指標(biāo)規(guī)律，并指導(dǎo)各兄弟單位的數(shù)據(jù)預(yù)測。

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作者簡介：蘇粵（1986.8），男，國網(wǎng)天津市電力公司。

邵潔（1972.8），女，國網(wǎng)天津市電力公司。

王玉紅（1972.5），女，國網(wǎng)天津市電力公司。