對(duì)合并重組后財(cái)務(wù)整合問(wèn)題及對(duì)策的探討

林麗群

摘要：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)越來(lái)越重視利用合并重組這一手段來(lái)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和資本的集中及利益最大化。本文結(jié)合財(cái)務(wù)整合中存在的主要問(wèn)題，著重分析了財(cái)務(wù)整合的關(guān)鍵點(diǎn)，有針對(duì)性地提出優(yōu)化策略，旨在為做大做強(qiáng)做優(yōu)企業(yè)提供幫助。

關(guān)鍵詞：合并重組;財(cái)務(wù)整合;應(yīng)對(duì)措施

在堅(jiān)持改革開(kāi)放的總基調(diào)下，企業(yè)越來(lái)越重視利用合并重組這一手段來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，以達(dá)到提升企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益。但是，不少企業(yè)合并重組后，沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)有效的財(cái)務(wù)整合，制約了企業(yè)整合的進(jìn)程和效果。當(dāng)前新形勢(shì)下，企業(yè)合并重組后應(yīng)將目光轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)整合，找出獨(dú)具針對(duì)性的解決方法。

一、合并重組與財(cái)務(wù)整合的內(nèi)涵

兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)，在符合國(guó)家公司法相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，簽署合并協(xié)議，從而使多家企業(yè)合為一家，企業(yè)財(cái)產(chǎn)也合而為一的過(guò)程，即成為企業(yè)合并重組。從合并重組的產(chǎn)業(yè)方向看，分為橫向合并重組、縱向合并重組和混合合并重組模式。橫向合并重組主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相同或相似的企業(yè)之間的并購(gòu);其次，并購(gòu)與本企業(yè)生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)具有上游、下游關(guān)系的企業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)一體化的縱向生產(chǎn)的合并重組方式即為縱向合并。若是參與合并重組的企業(yè)既不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也不存在現(xiàn)實(shí)或潛在的客戶與供應(yīng)商的關(guān)系，合并重組只是為了實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，那么這種合并重組方式就被稱(chēng)為混合合并重組。

企業(yè)合并重組后的財(cái)務(wù)整合是從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度與治理、資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)內(nèi)外關(guān)系等方面進(jìn)行調(diào)整重構(gòu)，對(duì)重組后的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行重新優(yōu)化，形成新組成部分的協(xié)調(diào)與一體化，確保整合風(fēng)險(xiǎn)最小化，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

二、合并重組后財(cái)務(wù)整合的必要性

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理體系的核心，它不僅僅關(guān)系到合并重組戰(zhàn)略意圖能否貫徹落實(shí)，而且關(guān)系到合并重組的績(jī)效以及企業(yè)新核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高。因此，一個(gè)企業(yè)合并重組的成敗與否，在很大層面上取決于合并重組后期的財(cái)務(wù)整合的效果。企業(yè)并購(gòu)理論之一的“財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)”理論認(rèn)為：在合并重組之后，企業(yè)往往會(huì)收獲各種資本性效益，進(jìn)而觸發(fā)財(cái)務(wù)協(xié)同效益，不過(guò)這種財(cái)務(wù)協(xié)同效需建立在財(cái)務(wù)整合順利的基礎(chǔ)上，建立有效統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度、稅務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算體系考核體系等，對(duì)被合并重組方實(shí)施有效財(cái)務(wù)控制[1]。財(cái)務(wù)整合后，企業(yè)內(nèi)部資源配置才能建立一定的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資金管理和使用上的協(xié)調(diào)一致，提高財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率。

三、合并重組后財(cái)務(wù)整合中存在的主要問(wèn)題

（一）缺乏足夠的重視

一些企業(yè)一味盲目地為了擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，把資本運(yùn)營(yíng)看成是企業(yè)發(fā)展的唯一有效途徑，對(duì)于企業(yè)合并重組本身的目的和長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)缺乏一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)與規(guī)劃，只想著從企業(yè)的合并重組活動(dòng)中獲得眼前利益，對(duì)合并重組企業(yè)的財(cái)務(wù)整合缺乏認(rèn)真研究與足夠的重視，沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)有效的調(diào)整。

（二）未進(jìn)行財(cái)務(wù)制度與流程的整合

合并重組前，合并重組各方是處于不同利益主體地位，在合并重組前其財(cái)務(wù)政策會(huì)存在一定差異。合并重組后，有些企業(yè)沒(méi)有及時(shí)整合建立一套以合并重組后整體利益和目標(biāo)為基點(diǎn)的財(cái)務(wù)制度體系，缺乏統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)與口徑，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)，失去統(tǒng)一績(jī)效評(píng)價(jià)的意義，甚至做出錯(cuò)誤的決策行為。

（三）未對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化

合并重組前，合并重組各方的資產(chǎn)的流動(dòng)性、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)盈利性等財(cái)務(wù)情況處于不同的狀態(tài)。合并重組后，需要重新規(guī)劃與企業(yè)發(fā)展能力和盈利能力相匹配的資本結(jié)構(gòu)，以提高企業(yè)的整合收益[2]。但是現(xiàn)實(shí)中，有些企業(yè)在合并重組后，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的整合工作滯后，造成整體資本結(jié)構(gòu)不合理，降低財(cái)務(wù)整合效應(yīng)。

（四）財(cái)務(wù)監(jiān)管不到位

一些企業(yè)合并重組后，沒(méi)有即刻采取適宜的財(cái)務(wù)手段整合財(cái)務(wù)監(jiān)管，繼而引發(fā)資金管理混亂、財(cái)務(wù)核算不規(guī)范、賬目不清、資產(chǎn)浪費(fèi)等問(wèn)題，為合并重組后的管理留下隱患和風(fēng)險(xiǎn)。

四、合并重組后財(cái)務(wù)整合的應(yīng)對(duì)措施

通過(guò)提升企業(yè)的核心能力來(lái)達(dá)到強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的效果，進(jìn)而更加穩(wěn)定地為企業(yè)創(chuàng)造新的價(jià)值，是企業(yè)合并重組的出發(fā)點(diǎn)。因此，企業(yè)在合并重組后應(yīng)不忘初心，堅(jiān)守出發(fā)點(diǎn)，并以重塑管理為落腳點(diǎn)，最大限度地實(shí)現(xiàn)合并重組的協(xié)同效應(yīng)。

（一）做好頂層財(cái)務(wù)整合設(shè)計(jì)

企業(yè)合并重組后，企業(yè)要及時(shí)成立財(cái)務(wù)整合領(lǐng)導(dǎo)小組，派遣高級(jí)財(cái)務(wù)人員進(jìn)駐被合并重組方開(kāi)展財(cái)務(wù)整合;制定一個(gè)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)整合戰(zhàn)略性規(guī)劃，對(duì)合并重組企業(yè)不同財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，做好企業(yè)之間的財(cái)務(wù)文化整合和資源配置優(yōu)化工作;提前制作好多種方案，對(duì)各方案進(jìn)行科學(xué)比較，最終合理估算成本效益等內(nèi)容，在數(shù)據(jù)分析的輔助下制定兼顧成本與效益的方案，實(shí)現(xiàn)整合的最優(yōu)化。

（二）重構(gòu)財(cái)務(wù)組織與財(cái)務(wù)人員配置

企業(yè)合并重組后，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致合并重組雙方之間財(cái)務(wù)人員出現(xiàn)一定的富余。因此，需要全面掌握各個(gè)財(cái)務(wù)人員的實(shí)際能力，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員工作的評(píng)估和再培訓(xùn)，充分調(diào)動(dòng)合并重組后財(cái)務(wù)管理人員的積極性與自主性，最大程度上發(fā)揮每個(gè)財(cái)務(wù)人員的特長(zhǎng)，為實(shí)現(xiàn)合并重組后財(cái)務(wù)工作提升奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)保障。

（三）整合原有的財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)運(yùn)作的根本目的是提高經(jīng)濟(jì)效益，在合并重組后，財(cái)務(wù)管理制度的整合質(zhì)量將直接影響到企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大速度，合并后的企業(yè)必須重視對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的調(diào)整。在整合財(cái)務(wù)管理制度之時(shí)，企業(yè)一定要注意結(jié)合實(shí)際情況，在合理范圍內(nèi)指定財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)操作規(guī)范，使各個(gè)職位的工作聯(lián)合成有機(jī)的整體，以此來(lái)搭建穩(wěn)固的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)整合后的財(cái)務(wù)制度的培訓(xùn)和宣傳貫徹，規(guī)范財(cái)務(wù)人員的管理工作行為，提高財(cái)務(wù)制度操作性和執(zhí)行力。

（四）進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

以加強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)并購(gòu)后企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行整合，剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，處理低效率的資產(chǎn)或子公司。從整體戰(zhàn)略角度對(duì)負(fù)債進(jìn)行重新組合，如以新債代替舊債，對(duì)長(zhǎng)、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新優(yōu)化，保持合理的資本結(jié)構(gòu)比例，降低資金成本，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

（五）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷和梳理

診斷并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)整合工作的重中之重，在梳理這部分工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)以提高內(nèi)控管理為手段，從以下方面入手：首先，查看是否存在不相容的崗位，是否存在小金庫(kù)現(xiàn)象，以及是否存大量的閑置資金賬戶或賬戶未納入管理范疇的現(xiàn)象;其次，查看是否正常納稅;最后，查看是否存在固定資產(chǎn)賬實(shí)不符現(xiàn)象;往來(lái)款項(xiàng)是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是否足額投保等。

（六）建立財(cái)務(wù)集中管理機(jī)制

為了進(jìn)一步地加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)綜合管理能力，需打造完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，做到集中管理，使財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)相一致，并不斷完善其中功能細(xì)節(jié)。一是要統(tǒng)一實(shí)施合并后企業(yè)的預(yù)算管理、資產(chǎn)管理、投資管理等工作，建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制。二是要建立和完善應(yīng)收應(yīng)付管理系統(tǒng)，及時(shí)了解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，避免一些企業(yè)為提升自身的經(jīng)濟(jì)效益而偽造虛假賬目的情況發(fā)生。三是要充分利用先進(jìn)的財(cái)務(wù)核算軟件，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)一本賬，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的一致性和可比性，便于分析決策。

總而言之，新時(shí)代下，為了更好地適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在推進(jìn)合并重組的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)勇于直面財(cái)務(wù)整合所存在的一系列問(wèn)題，找到適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理模式，采取積極有效的財(cái)務(wù)整合措施，妥善解決各類(lèi)問(wèn)題，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化，提升整體的財(cái)務(wù)管理水平，獲取企業(yè)合并重組后的績(jī)效，促使企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一。

參考文獻(xiàn)：

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