淺析EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

林曉斕

摘要：近年來(lái)，EPC總承包模式作為工程承包的一種重要方式在我國(guó)發(fā)展迅速，這種將設(shè)計(jì)、材料設(shè)備的采購(gòu)以及施工結(jié)合的模式最顯著優(yōu)點(diǎn)是有效地縮短了建設(shè)周期，且大大提高了工程承包水平，但EPC總承包模式也存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要通過(guò)分析融資、采購(gòu)成本波動(dòng)、流動(dòng)性和內(nèi)部成本管理、稅務(wù)等方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及形成原因，并針對(duì)每種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分別提出應(yīng)對(duì)措施，希望能夠?yàn)镋PC項(xiàng)目持續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供借鑒意義。

關(guān)鍵詞：EPC;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理;應(yīng)對(duì)措施

一、EPC項(xiàng)目概述

EPC即Engineering、Procurement、Construction，EPC項(xiàng)目具體是指工程總承包企業(yè)受業(yè)主委托，按照合同約定獨(dú)立承擔(dān)工程建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、試運(yùn)行等工作，并全面負(fù)責(zé)所承包工程的安全、造價(jià)、工期、質(zhì)量等方面的綜合性項(xiàng)目。

EPC項(xiàng)目它區(qū)別于傳統(tǒng)模式的地方在于一個(gè)管理主體組織實(shí)施設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工，一般涉及的工期較長(zhǎng)、技術(shù)較復(fù)雜、投資規(guī)模較大。這種將設(shè)計(jì)、材料設(shè)備的采購(gòu)以及施工結(jié)合的模式最顯著優(yōu)點(diǎn)是有效地縮短了建設(shè)周期。

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)具有相當(dāng)規(guī)模的 EPC 總承包企業(yè)不在少數(shù)，EPC總承包模式作為工程承包的一種重要方式，其對(duì)于工程承包企業(yè)提高工程承包水平具有重要意義，近年來(lái)一些大型工程承包企業(yè)通過(guò)有效運(yùn)作數(shù)量眾多的EPC項(xiàng)目，有效提升了工程項(xiàng)目的整體管理水平。

但是，任何一種模式在實(shí)際應(yīng)用中都存在各種不確定的風(fēng)險(xiǎn)，EPC承包模式也不例外，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其發(fā)展造成了一定的限制。本文主要從EPC模式風(fēng)險(xiǎn)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行分析，通過(guò)筆者接觸的EPC項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為融資、采購(gòu)成本波動(dòng)、流動(dòng)性和內(nèi)部成本管理、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合各類風(fēng)險(xiǎn)分別提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

二、EPC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

周期較長(zhǎng)、資金需求數(shù)量較大、利益相關(guān)方協(xié)調(diào)較復(fù)雜等是EPC項(xiàng)目常見(jiàn)的特點(diǎn)，所以能否融到足額的資金，以及如何選擇安全、高效的資金，是EPC項(xiàng)目能否成功的關(guān)鍵。

（二）采購(gòu)成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

EPC項(xiàng)目材料采購(gòu)主要以沙石、水泥、設(shè)備、鋼材為主，價(jià)格主要由供求決定故處于一定的波動(dòng)當(dāng)中，而公司由于工期受限，往往無(wú)法避免以較高的材料價(jià)格進(jìn)行采購(gòu)，導(dǎo)致項(xiàng)目成本超預(yù)期。另一方面，一般公司和業(yè)主所簽署的合同為固定造價(jià)，若實(shí)際造價(jià)大于合同造價(jià)，公司一般無(wú)法讓業(yè)主承擔(dān)其中的差額，由此面臨合同虧損或達(dá)不到預(yù)期利潤(rùn)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部成本管理風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資金支付和應(yīng)收賬款管理。資金支付方面風(fēng)險(xiǎn)存在兩點(diǎn)，首先是EPC項(xiàng)目一般涉及數(shù)量眾多的預(yù)付款項(xiàng)，同時(shí)因?yàn)轫?xiàng)目周期較長(zhǎng)，導(dǎo)致預(yù)付款項(xiàng)累計(jì)占比較高，這種情況下若施工方或供應(yīng)商出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、質(zhì)量問(wèn)題，則企業(yè)將可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失。

其次體現(xiàn)為應(yīng)收賬款方面的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)實(shí)中常出現(xiàn)業(yè)主延遲結(jié)算工程款項(xiàng)甚至違約等現(xiàn)象，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，從而加大了EPC企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部成本管理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在管理效率低下導(dǎo)致不必要的成本費(fèi)用浪費(fèi)。例如工程設(shè)計(jì)不合理、施工過(guò)程中用料不合理導(dǎo)致的成本上升、日常行政費(fèi)用未合理管控導(dǎo)致的浪費(fèi)等。

（四）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為兩點(diǎn)，首先是銷售行為界定不清引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在實(shí)際應(yīng)用中，EPC項(xiàng)目的增值稅如何處理沒(méi)有統(tǒng)一的方式，因?yàn)閲?guó)家稅務(wù)總局未對(duì)EPC項(xiàng)目的增值稅處理作出明確規(guī)定，導(dǎo)致各地區(qū)稅局意見(jiàn)不同，例如在深圳國(guó)稅的相關(guān)解答中，EPC項(xiàng)目適用建筑服務(wù)業(yè)増值稅稅率，即為9%;而河南國(guó)稅認(rèn)為EPC項(xiàng)目產(chǎn)生的銷售行為是兼營(yíng)行為，應(yīng)該分項(xiàng)目核算，分別適用現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和建筑服務(wù)稅目，增值稅稅率分別為6%和9%。另外根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)文中對(duì)混合銷售的規(guī)定“從事貨物生產(chǎn)、批發(fā)或者零售的單位和個(gè)體工商戶的混合銷售行為”按照銷售貨物繳納增值稅，從2019年4月1日起執(zhí)行13%的增值稅稅率;“其他單位和個(gè)體工商戶的混合銷售行為”按照銷售服務(wù)繳納增值稅，執(zhí)行6%的增值稅稅率。而目前國(guó)家稅務(wù)總局尚未明確將EPC工程總承包企業(yè)界定為以上兩類單位和個(gè)體工商戶的哪一類，造成EPC項(xiàng)目増值稅處理存在盲點(diǎn)。

其次是EPC項(xiàng)目中，總承包商出于時(shí)間效益等原因往往選擇將不同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行分包，若不加強(qiáng)管理，容易出現(xiàn)“合同流”、“資金流”、“貨物流”、“發(fā)票流”四流不一致，從而導(dǎo)致發(fā)票無(wú)法抵扣，造成經(jīng)濟(jì)損失。

三、EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1.選擇融資方式時(shí)應(yīng)兼顧安全、低成本、靈活的原則，可采用銀行貸款、買(mǎi)方貼息付現(xiàn)、擔(dān)保融資、銀行保函等方式。

2.可采用F+EPC模式，F(xiàn)為Finance，是一種在設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工的基礎(chǔ)上將融資相結(jié)合的模式。該模式由建設(shè)方負(fù)責(zé)籌措項(xiàng)目資金，當(dāng)前我國(guó)嚴(yán)格規(guī)范地方政府隱形債務(wù)，該模式很可能在未來(lái)工程發(fā)展方面得到大力發(fā)展。

3.通過(guò)提高企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)水平，進(jìn)而提高市場(chǎng)的認(rèn)可度，從而提升企業(yè)自身融資的“硬實(shí)力”，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和其他相關(guān)指標(biāo)能夠被包括股東、銀行等各金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資人接受，這樣可提高融資的獲得性，并降低融資成本。

（二）采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)可充分利用套期保值、期貨、期權(quán)等工具提前鎖定原材料和設(shè)備價(jià)采購(gòu)價(jià)格，減少價(jià)格上漲帶來(lái)的損失。還可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式降低風(fēng)險(xiǎn)，比如將自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給分包商，或者讓保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償損失責(zé)任。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部成本管理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

對(duì)于EPC項(xiàng)目流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的管控可從資金支付和應(yīng)收賬款管理兩個(gè)角度進(jìn)行：首先資金支付的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)完善供應(yīng)商篩選、防范資金超付、嚴(yán)格控制分包、資金集中管理等措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn);其次應(yīng)做好應(yīng)收賬款管理，要求業(yè)主應(yīng)提供擔(dān)保、履約保函或者抵押等方式，減小應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)多采用信用證等結(jié)算方式，減少回收風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于材料成本風(fēng)險(xiǎn)的控制，可采用目標(biāo)成本管理的方法，通過(guò)加強(qiáng)設(shè)計(jì)成本規(guī)劃、加強(qiáng)材料采購(gòu)和施工成本管理、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)材料用量管理、加強(qiáng)內(nèi)部行政管理以避免浪費(fèi)等措施，以降低包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工等各類成本費(fèi)用支出，實(shí)現(xiàn)期望的目標(biāo)利潤(rùn)。

（四）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

第一，要求企業(yè)在不同地區(qū)不同實(shí)施項(xiàng)目的過(guò)程中，需及時(shí)把握項(xiàng)目或合同地區(qū)的具體政策方向，避免出現(xiàn)稅收爭(zhēng)議，否則將容易產(chǎn)生較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工等各項(xiàng)業(yè)務(wù)金額的準(zhǔn)確性，如果采用分包的方式，則要明確分包業(yè)務(wù)金額，這是EPC模式下降低納稅風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵手段之一。

第二，采用聯(lián)合總承包方案。工程項(xiàng)目開(kāi)始前，應(yīng)通過(guò)合同或協(xié)議中明確牽頭單位，負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的總體建設(shè)和協(xié)調(diào)工作，同時(shí)確定各方的業(yè)務(wù)和權(quán)責(zé)范圍，并明確聯(lián)合體各方應(yīng)分別直接向建設(shè)單位提供符合合同或協(xié)議約定的設(shè)計(jì)、技術(shù)服務(wù)、設(shè)備材料供應(yīng)服務(wù)、建筑安裝服務(wù)。聯(lián)合體各方根據(jù)各自業(yè)務(wù)范圍分別直接提供給建設(shè)單位對(duì)應(yīng)合規(guī)、有效、符合要求的增值稅發(fā)票。

四、結(jié)語(yǔ)

EPC承包模式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目的順利開(kāi)展具有重要的意義，企業(yè)應(yīng)識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)，注重風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，結(jié)合企業(yè)實(shí)際分別對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出應(yīng)對(duì)措施，嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，注意不斷總結(jié)歸納，持續(xù)改善本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉小龍.“三軸管控法”在總承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用[J].財(cái)會(huì)月刊，2016 （13）.

[2]陳劍溪.基于工程總承包項(xiàng)目（EPC）的風(fēng)險(xiǎn)管理分析[J].鐵道勘察，2009 （2）.

[3]李俠.會(huì)計(jì)評(píng)估與稅務(wù)策劃在境外EPC項(xiàng)目中的應(yīng)用[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)，2011 （5）.