基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資創(chuàng)新路徑研究

楊婷婷

摘要：中小企業(yè)是維持我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要支柱，無論是在創(chuàng)新產(chǎn)品科技，還是在創(chuàng)造社會就業(yè)崗位等方面都發(fā)揮著不可替代的價值和作用。但中小企業(yè)在自身發(fā)展過程中，普遍存在融資難和融資貴的問題，貸款利率在寬松貨幣政策下，反而呈上升趨勢，導(dǎo)致中小企業(yè)的生存發(fā)展長期面臨著困境和制約。因此，為了解決中小企業(yè)融資困境創(chuàng)新融資渠道，本文以下主要對互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式進行了分析探討，并基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢，提出了創(chuàng)新中小企業(yè)融資路徑的建議策略

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的高速發(fā)展，積極推動了金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，信息技術(shù)猶如工業(yè)革命一樣徹底顛覆了傳統(tǒng)的生產(chǎn)、消費、銷售、金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在分享、協(xié)作、開放、平等的信息技術(shù)環(huán)境下，有力的推動了金融行業(yè)的全面變革，作為一種互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融有機融合的創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，對解決中小企業(yè)融資困境發(fā)揮了積極作用在。但互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資普遍面臨監(jiān)管缺失、技術(shù)風險高等問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全建設(shè)，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設(shè)，通過=眾籌與網(wǎng)絡(luò)P2P等模式，為中小企業(yè)融資提供在廣闊的空間途徑。

一、中小企業(yè)面臨的融資困境

（一）企業(yè)融資渠道狹窄

中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，企業(yè)的自有資金很難滿足自身的發(fā)展需，因此，融資成為企業(yè)發(fā)展壯大的必然途徑，而當前我國中小企業(yè)的融資渠道較為單一，主要分為內(nèi)部和外部融資兩種模式。內(nèi)部融資主要依賴于民間借貸或企業(yè)自身的私人借款，這種方式所得資金有限。外部融資又分為直接或間接融資，企業(yè)直接融資會通過發(fā)放債券、股權(quán)進行融資，但融資門檻高，企業(yè)自身不能滿足證券市場的審批要求。間接融資是企業(yè)向銀行、信用社等金融機構(gòu)申請貸款，但中小企業(yè)抗風險能力差，缺少相應(yīng)的抵押擔保，導(dǎo)致金融機構(gòu)出于風險與收益權(quán)衡考慮，向中小企業(yè)發(fā)放貸款門檻較高。

（二）企業(yè)融資成本較高

中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式下，主要融資渠道為民間借貸或向銀行申請貸款等方式，但民間借貸利率風險大，間接導(dǎo)致了企業(yè)融資成本增加，在金融行業(yè)一些金融中介雖然愿意向中小企業(yè)提供貸款，但高額的金融風險溢價利率，極易給企業(yè)造成巨大的財政風險壓力。而申請銀行貸款過程中，由于存在信息不對稱和企業(yè)規(guī)模小等問題，銀行無法對企業(yè)的發(fā)展前景和經(jīng)營情況作出評估，由于在中小企業(yè)貸款管理方面，銀行需要付出大量的人力和物力成本，即使銀行同意向企業(yè)發(fā)放貸款，也會導(dǎo)致出于風險控制而產(chǎn)生的較高利率。

（三）缺乏完善擔保體系

金融產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，積極推動了銀行貸款擔保體系的變革和完善。中小企業(yè)因為自身信貸風險較大，普遍存在信用數(shù)據(jù)和財務(wù)信息不完善問題，因此，中小企業(yè)在申請貸款時需要向銀行提供擔保，但擔保公司通常會出于風險控制考量，要求企業(yè)支付一定的擔保費用，反而進一步加重的企業(yè)的融資成本和負擔，制約和阻礙了中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融又稱網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，主要分為兩種融資模式，一種是以阿里巴巴為代表的電商平臺，一種是以蘇寧和京東為代表的供應(yīng)鏈融資模式。阿里巴巴主要是以滿足電商平臺中各個商戶的資金需求實施的融資模式，電商平臺會通過大數(shù)據(jù)信用評級，向商戶發(fā)放貸款。而供應(yīng)鏈融資模式核心企業(yè)為中心，向上下游中小企業(yè)供應(yīng)商提供貸款，相應(yīng)企業(yè)只需要出具相關(guān)支付和交易數(shù)據(jù)憑證即可獲取來自銀行的貸款。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)，通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺為借貸雙方搭建合作橋梁，這是融合民間信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種融資模式。企業(yè)通過信貸平臺籌集資金，同時信貸平臺為中小企業(yè)擔保，并向資方提供企業(yè)的信用評級。同樣信貸平臺會通過信息技術(shù)數(shù)據(jù)挖掘，選出最適宜的資金方。P2P網(wǎng)貸相對于傳統(tǒng)民間借貸方式更加規(guī)范高效。不僅降低了中小企業(yè)的融資成本，還使資金來源更加可靠。

（三）眾籌平臺融資模式

眾籌指中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)籌融資平臺，向社會公眾發(fā)起的融資途徑，中小企業(yè)可以通過眾籌平臺發(fā)布企業(yè)自身未來的戰(zhàn)略規(guī)劃或商業(yè)項目的具體計劃，在經(jīng)過眾籌平臺審核通過過后，企業(yè)可在一定的時間內(nèi)獲取融資金額。如果企業(yè)在眾籌平臺獲取目標金額后，可在商業(yè)項目完成后向眾多投資者給股權(quán)或?qū)嵨锘貓蟆?/p>

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的融資渠道相比，雖然，融資門檻低、效率高、成本低，融資渠道更加廣泛，但當前聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還存在技術(shù)風險高、監(jiān)管缺失以及信息支持不充分等風險問題。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站病毒入侵，技術(shù)操作不當?shù)?，可能會?dǎo)致用戶信息泄露和篡改，其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制不完善，互聯(lián)網(wǎng)P2P以及眾籌等金融融資模式，缺乏相應(yīng)法律的約束規(guī)范。并且互聯(lián)網(wǎng)金融信用體信用信息支持并不充分，通過云計算、大數(shù)據(jù)信息對用戶各項信息進行匯總評級做出放貸決策，也存在一定的風險。例如，眾籌平臺非法集資，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸攜款潛逃等騙局。而電商平臺通過大數(shù)據(jù)信息挖掘，對各方風險控質(zhì)量較好，但貸款資金來源渠道單一。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資創(chuàng)新路徑，可嘗試采取“電商+P2P”的優(yōu)勢互補創(chuàng)新融資模式，更好發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資功能?！半娚?P2P”的金融創(chuàng)新模式主要是指中小企和投資方，通過電商平臺建立新的融資服務(wù)，電商平臺向借貸雙方提供信息，但不參與借貸和任何擔保，并通過大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)，有效控制信貸風險，電商作為信息中介，不收取中介費用，不承擔償還貸款義務(wù)，使投資方與中小企業(yè)主直接對話，既降低了融資成本，又提高了融資效率。同時電商企業(yè)還可以邀請中小企業(yè)進駐商戶平臺，實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，在“電商+P2P”的金融創(chuàng)新融資模式下，只要資方有投資意向即可在電商平臺注冊，獲取中小企業(yè)信息。而對于中小企業(yè)只要可以符合企業(yè)信用等級評定，即可通過電商平臺申請融資貸款。使借貸雙方通過直接交流或分享信息，實現(xiàn)供求雙方的地位平等，提高中小企業(yè)的融資效率。

四、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)信息時代發(fā)展背景下，中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也在不斷創(chuàng)新模式發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)主動適應(yīng)中小企業(yè)的融資特點和中小企業(yè)未來發(fā)展方向，通過建立多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融融資創(chuàng)新渠道和途徑，以滿足中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實困境。同時互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要健全預(yù)警機制，完善網(wǎng)絡(luò)借貸信用評價與風險控制體系，通過云計算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)對中心企業(yè)信用進行評級，確保中小企業(yè)符合信用貸款條件，在貸款發(fā)放后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)對中小企業(yè)經(jīng)營情況進行跟蹤，確保貸款的按時收回，促進互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。

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