葉楊

摘要：本文旨在通過對菲利普斯曲線的推導(dǎo)回顧，明確預(yù)期效應(yīng)對于新凱恩斯主義菲利普斯曲線的根本影響，進而論證國民信心對于國民經(jīng)濟的實際決定性作用

關(guān)鍵詞：國民信心;預(yù)期效應(yīng);宏觀調(diào)控;菲利普斯曲線

本文通過對傳統(tǒng)菲利普斯曲線的發(fā)展回顧，以及對新凱恩斯主義菲利普斯曲線的形成過程的究源追溯，加之對二者異同的比較分析，首先明確預(yù)期在宏觀經(jīng)濟分析中的重要性，繼而由國民信心對預(yù)期效應(yīng)的根本影響，推導(dǎo)得到國民信心對于國民經(jīng)濟、國民收入的決定性作用;據(jù)此，分析恐慌性經(jīng)濟的來源與對應(yīng)措施，進而分析宏觀調(diào)控即政府干預(yù)對于市場經(jīng)濟的實際利弊影響;次之，由已推導(dǎo)結(jié)論分析中國特色的菲利普斯曲線，并由此剖析中國的發(fā)展前景與經(jīng)濟走勢;最后在以上分析的基礎(chǔ)上，明確國民信心對國民經(jīng)濟不可替代的決定作用。

自二十世紀(jì)中葉伊始，菲利普斯明確提出貨幣工資變動率與失業(yè)率之間存在替代關(guān)系后，幾十年來，經(jīng)濟學(xué)家對這一經(jīng)驗性理論眾說紛紜。凱恩斯主義學(xué)派力圖證明其客觀存在性，卻在西方七十年代出現(xiàn)的“滯漲”現(xiàn)象與美國九十年代誕生的“新經(jīng)濟”時代面前一籌莫展。最終，以弗里德曼為代表的經(jīng)濟學(xué)家們發(fā)現(xiàn)了預(yù)期之于經(jīng)濟學(xué)的重要作用，進而推導(dǎo)出了符合實情的“菲利普斯曲線”。

一、菲利普斯曲線的修正

1.1926年，美國經(jīng)濟學(xué)家歐文·費雪在《國際勞工評論》上發(fā)表了《失業(yè)與價格變動之間的關(guān)系》一文，指出至少在短期內(nèi)，價格變動與失業(yè)之間存在替代關(guān)系;

2.1957年，新西蘭經(jīng)濟學(xué)家菲利普斯在分析英國近百年的歷史數(shù)據(jù)資料后，提出了“菲利普斯曲線”，點明了貨幣工資變動率與失業(yè)率之間存在交替關(guān)系;

3.之后，薩繆爾森和索羅使用平均勞動成本固定加值法，將短期產(chǎn)品利潤差額視作固定值，由通貨膨脹率等于貨幣增長減去產(chǎn)量增長率提出了修正后的菲利普斯曲線，其直觀表明失業(yè)與通貨膨脹現(xiàn)象之間存在替代關(guān)系;

4.六十年代后期，在西方一度出現(xiàn)了失業(yè)率和通貨膨脹率雙雙居高不下的局面，在七十年代甚至出現(xiàn)了“滯脹”現(xiàn)象，即伴隨著高失業(yè)與高通貨膨脹的經(jīng)濟低迷，這一現(xiàn)象是標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯經(jīng)濟學(xué)所無法解釋的。對此，弗里德曼先驗性地考察了預(yù)期對菲利普斯曲線的影響，區(qū)分了名義工資與實際工資，指明短期菲利普斯曲線和長期菲利普斯曲線的區(qū)別，并在此基礎(chǔ)上提出了“自然失業(yè)率假說”加以佐證;

5.1970年，費爾普斯發(fā)表了題為《動態(tài)貨幣工資論與勞動市場均衡》一文，在求職者不可能區(qū)分局部需求變動與總需求變動的前提假設(shè)下，利用“孤島比喻”解釋說明了短期中貨幣工資和失業(yè)率之間所存在的交替關(guān)系。

二、預(yù)期效應(yīng)的實際影響

“滯漲”現(xiàn)象的出現(xiàn)讓傳統(tǒng)的菲利普斯曲線受到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。經(jīng)過反復(fù)研究，弗里德曼等人一針見血點明，凱恩斯主義混淆了名義工資與實際工資，忽略了預(yù)期通貨膨脹對工資時值的決定性影響;進而，弗里德曼用預(yù)期通貨膨脹擴展了傳統(tǒng)菲利普斯模型，使之成為附加預(yù)期的菲利普斯曲線。

勞資雙方會依照之前通貨膨脹率的大小及其變化，對新協(xié)議期通貨膨脹進行預(yù)期，并以此相應(yīng)地調(diào)整名義工資水平。所以有，人們預(yù)期的通貨膨脹率越高，名義工資增加越快。新凱恩斯主義菲利普斯曲線由此而生，繼而最終推出了一般性結(jié)論——失業(yè)率=自然失業(yè)率-α*（實際通貨膨脹率-預(yù)期通貨膨脹率）;

預(yù)期效應(yīng)的作用，在長期菲利普斯曲線中被表現(xiàn)得淋漓盡致。由于通貨膨脹率的上升，工人不斷地要求雇主相應(yīng)地增加貨幣工資，以補償通貨膨脹給自己造成的損失，進而不斷地形成新的預(yù)期通貨膨脹，使換取一定失業(yè)率的相對通貨膨脹率愈來愈高，菲利普斯曲線便不斷向右上方移動，直至成為一條垂直于橫軸的菲利普斯曲線，即長期菲利普斯曲線。

這么一來，我們就能夠發(fā)現(xiàn)，實際上通貨膨脹久久居高不下，可以說是預(yù)期心理的影響，更是一種惡性循環(huán)的結(jié)果。因為通貨膨脹率的上升，國民對通貨膨脹率的心理預(yù)期也在隨之上升，甚至升的更快，如此一來，換取失業(yè)率減小的代價越來越大，進一步使通貨膨脹愈演愈烈，如是而已。

三、中國的通貨膨脹現(xiàn)象

根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，我國在2017年上半年的通貨膨脹率是3.7%，2017年全年的通貨膨脹率為7.5%，并保持在6-8%的水平。

那么，為什么中國的通貨膨脹率會居高不下呢？分析如下：

首先，中國的電氣、石油、通信的行業(yè)都存在國有壟斷現(xiàn)象，雖然便于管理，增加了競爭力，卻也致使企業(yè)活力下降;更可慮者，國家控制下的壟斷，會維持高于完全競爭市場的產(chǎn)品壟斷價格，而壟斷行業(yè)大都直接關(guān)系民情民生，價格上揚必然會促使下一階段物價的普遍上漲，這便又形成了惡性循環(huán);

其次，政府為保障社會普通居民的利益，實行新《勞動合同法》與最低工資制等一系列政策措施，在一定程度上緩解了貧富差距，但若工資增量超過了勞動生產(chǎn)率的提高，成本增加便會導(dǎo)致通貨膨脹。

四、國民信心起決定作用

首先我們要明確國民信心的含義與其客觀存在性。溫家寶談及體制改革時有言：“國之命在心，要解決人民的怨氣，實現(xiàn)人民的愿望就必須創(chuàng)造條件，讓人民批評和監(jiān)督政府?！边@便是國民信心的表述。

國民信心即是對政府的信任程度以及對國家發(fā)展前景的看好或看衰。在一般情況下，國民信心呈現(xiàn)相對穩(wěn)定，但在長期影響或者重大事件發(fā)生時，國民可能對國家失去信心，換言之即信心不足。對制度公平公正的信心抑或是對經(jīng)濟形勢自有的理解，都是在潛移默化中形成或消逝的。

我們以美國“新經(jīng)濟”時代的蓬勃發(fā)展為例。自1996年12月30日，美《商業(yè)周刊》首次提出“新經(jīng)濟”概念開始，美國國民經(jīng)濟開始了長達123個月的高速增長，更難得者，與之相適應(yīng)的是通貨膨脹率與失業(yè)率的新低。在經(jīng)濟學(xué)人看來，這幾乎可稱作奇跡。那么這是緣何而產(chǎn)生的呢？

究其原因，一者，是經(jīng)濟全球化和信息技術(shù)革命大環(huán)境的推動。美國把握住了新時代的機遇，大力發(fā)展新能源技術(shù)、新材料技術(shù)等新興高科技產(chǎn)業(yè)，其核心便是觀念的創(chuàng)新、運行模式的創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新等;二者，伴隨著經(jīng)濟的穩(wěn)健增長，政府財政赤字逐年遞減，客觀上增加了向市場上的融資，進而降低了銀行利率，使得人們投資信心看漲;失業(yè)率的降低，更是讓國民對于前景有了積極的預(yù)判。此即國民信心的正反饋效應(yīng)。

五、另一種視角評恐慌性

事實上，由國民信心繼而引發(fā)通貨膨脹居高不下的惡性循環(huán)，恰恰對應(yīng)了博弈論中由于預(yù)期應(yīng)對策略而產(chǎn)生的個體利益相對最大化然而整體利益非最大化的窘境。理性人國民在信息不對稱的宏觀環(huán)境下，只能盲目而掙扎的提高心理預(yù)期通貨膨脹率，進而為政府施壓更大的壓力以降低失業(yè)率，國民幸福指數(shù)與國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r自然也可想而知。

因此我們說，通脹壓力主要來自通脹預(yù)期，應(yīng)對之關(guān)鍵即在于抑制國民對物價、房價等產(chǎn)業(yè)價格的恐慌性預(yù)期，甚至是由此導(dǎo)致的恐慌性搶購、超購等等;我們在此基礎(chǔ)上繼續(xù)考慮后續(xù)效應(yīng)，恐慌性消費之后，國民投資勢必受到影響，繼而會形成產(chǎn)能過剩，而后企業(yè)入不敷出瀕臨倒閉甚至破產(chǎn)，更多員工下崗，失業(yè)率激增，消費與投資進一步減少，更多的企業(yè)關(guān)門歇業(yè)，這便又形成了惡性循環(huán)。

分析歷年來各個國家出現(xiàn)的恐慌性經(jīng)濟現(xiàn)象，至少可以得出兩點判斷：第一，國民信心與恐慌性經(jīng)濟密不可分;除過恐慌性消費，無論是在銀行利率過低而導(dǎo)致的恐慌性投資，抑或是因為價格持續(xù)飆升而導(dǎo)致的恐慌性消費，還是股市散戶面對嚴(yán)峻形勢下的恐慌性拋售，都是因政策利導(dǎo)與潛移默化下，國民信心最終崩潰而直接爆發(fā)的;第二，中國作為人口大國，尤其要防止從眾、跟風(fēng)對恐慌性的促進形成作用，而國民信心，或者說國民幸福感的恒定與持續(xù)，是抵抗恐慌性最好的方式。

六、宏觀調(diào)控的必要與否

以亞當(dāng)斯密為代表的古典自由經(jīng)濟學(xué)學(xué)者認為，“看不見的手”即市場自發(fā)交易能夠自我地根據(jù)供求調(diào)價以期形成自發(fā)秩序。市場失靈現(xiàn)象的出現(xiàn)讓這一基本理論陷入了難題，而事實上，古典主義學(xué)派確實分析出了市場經(jīng)濟的基本模式，但學(xué)生認為，問題在于其不自覺地將現(xiàn)實情況狹隘化與理想化了。

比如說，在壟斷與寡頭出現(xiàn)后，完全競爭狀態(tài)被打破;次之，外部性對于市場整體的影響，比如重大的科技革新甚至技術(shù)革命，都會對原有的市場體系產(chǎn)生巨大的沖擊;再如，由于信息不對稱而使理性人假定失去了意義。即算信息完全對稱，難道決策者一定會完全理性，按照經(jīng)濟學(xué)家的假設(shè)，權(quán)衡利弊做出對自己最大收益的決策與判斷嗎？過多不切現(xiàn)實的假定，讓亞當(dāng)斯密的這一基本理論的參考價值遠超過了使用價值。

而此時的經(jīng)濟環(huán)境便可直接體現(xiàn)出政府的作用。比如，面對壟斷，政府通過反托拉斯法進行管制;面對有害型外部性企業(yè)，通過罰款或責(zé)令停業(yè)整頓等措施進行壓制;面對信息固有的不對稱性，政府可以盡力緩解雙方信息量的差距，比如強制要求企業(yè)提供完備產(chǎn)品信息等等。諸如此類，不勝枚舉。

前文提到，國民信心對于通貨膨脹與失業(yè)率，甚至整體的國民經(jīng)濟都有著根本性的影響。尤其在中國，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)革命的興起，信息碎片日新月異，受眾極易因蜚語流言而人心動蕩，進而跟風(fēng)作出不利于經(jīng)濟大趨勢的決策。

比如中國當(dāng)前房價居高不下，房地產(chǎn)市場泡沫化在一些地方愈演愈烈，一些地方政府一面調(diào)控房價，一面卻又提高棚改貨幣化安置比例，這即是變相的政府出資購房。有了看漲的市場，還愁沒有泡沫嗎？

那么，究竟為何中國房地產(chǎn)市場始終保持活力竟至長盛難衰呢？這邊回到了我們之前所提到的，中國居高不下的通貨膨脹率。我們用菲利普斯曲線反復(fù)的說明通貨膨脹率，但說穿了表面，通貨膨脹就是資金貶值，以及相應(yīng)物價上漲。既然癥因已明，對于國民而言，如何對癥下藥，真正自我而理性去面對通貨膨脹呢？答案便浮出水面，除過購買黃金等硬通貨，所剩那自然是通過投資能夠保值甚至升值的資產(chǎn)以抵御通貨膨脹。

那么再問，泱泱華夏什么資產(chǎn)升值最快呢？房價的看漲便在這一刻吸引了大眾的芳心。于是購房者前仆后繼，房價便繼續(xù)看漲，這便又是一個惡性循環(huán)。而在此中，國民心態(tài)的變化也便又符合了博弈思想——人們總在等最后接盤的犧牲者，直至發(fā)現(xiàn)自己身陷囹圄。

因此，在八月末由中國銀保監(jiān)會組織召開的銀行保險監(jiān)管工作電視電話會議中，著重強調(diào)的便是穩(wěn)步推進降杠桿以遏止房地產(chǎn)泡沫化。因為打破惡性循環(huán)的關(guān)鍵便是重拾國民信心，而欲使國民心態(tài)穩(wěn)定，則必須由政府出面，用強有力的政策去對抗市場的自發(fā)性與盲目性，使之重回正軌。至于政府干預(yù)即宏觀調(diào)控的力度，應(yīng)視具體情況而定。平穩(wěn)時監(jiān)督為主，動蕩時扭轉(zhuǎn)居上。亞當(dāng)斯密理論的現(xiàn)實性矛盾，在學(xué)生看來，仿佛是耳聰目明的人，恣意裝聾作啞。

七、淺談中國的發(fā)展前景

以通貨膨脹為例，前文提到，在國有企業(yè)壟斷與政府政策等因素影響的大環(huán)境下，中國的通貨膨脹率實際上是偏高的，也即是居高不下的。這便對應(yīng)了長期菲利普斯曲線，國民看衰經(jīng)濟形勢，認為通貨膨脹率會居高不低，因而作出愈發(fā)夸張的預(yù)期，進一步為國家降低失業(yè)率提出了難題，至此便形成了又一個惡性循環(huán)。

本文中的實例，其原理實際上是完全統(tǒng)一的，即是因為國民信心的不足致使非理性決定的出現(xiàn)，伴隨盲目跟風(fēng)而出現(xiàn)經(jīng)濟形勢的惡性循環(huán)，以致影響國民經(jīng)濟的發(fā)展。那么，對于中國而言，未來的經(jīng)濟形勢究竟若何，應(yīng)當(dāng)積極看待還是消極看衰呢？厲以寧教授對時下中國經(jīng)濟一直保有積極樂觀的態(tài)度。而在學(xué)生看來，結(jié)論雖一樣，對象卻不同。

首先，結(jié)論是我們應(yīng)當(dāng)對中國經(jīng)濟的未來有信心。為什么說對象不同呢？對于十?dāng)?shù)億國民而言，我們對國民經(jīng)濟前景有積極的態(tài)度，便能更好的促進經(jīng)濟的發(fā)展。比如，政府通過緊縮型貨幣政策與收入政策降低通貨膨脹率，此時如果國民預(yù)期通貨膨脹率隨之降低到一定值，則依據(jù)短期菲利普斯曲線，失業(yè)率不會受到太大負面影響甚至可能穩(wěn)中求降，這樣一來，便形成了低通貨膨脹率低失業(yè)率的經(jīng)濟新局面，進而，國民信心會更加充足，形成良性循環(huán)，進而進一步將低通貨膨脹率與失業(yè)率，直至維持在一個極低的水準(zhǔn)上。

之所以難以成為現(xiàn)實，其主要原因便是繞不開的理性人訴求。每個人都在顧忌私利，既想要掌握第一手信息，又想獲得最大收益，卻不曾想到，如果每個人都足夠聰明，總想著自我利益最大化，那便真正是作繭自縛。

事實上，我國城鎮(zhèn)居民人口收入增長與國民經(jīng)濟收入的增長存在正相關(guān)關(guān)系，換言之，為了更好的實現(xiàn)自己的利益，應(yīng)該先學(xué)會暫棄私利，以期后來居上。借用李克強總理的一句話——當(dāng)前的形勢確實不容樂觀，但我們的信心依舊不可動搖。

上述是對國民作為對象的介紹，那么，作為經(jīng)濟學(xué)人的我們，應(yīng)當(dāng)如何看待中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢呢？

我們說，近些年來，亞洲經(jīng)濟增速已經(jīng)高于全球平均水準(zhǔn)，是全球經(jīng)濟最有活力的地區(qū)，尤其是新型經(jīng)濟增長依然強勁。但同時不可否認的是，在中國，很多產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，全球性的經(jīng)濟衰退也使我們商品的購買力有所下降。但相對于西方國家，中國有自己得天獨厚的自然優(yōu)勢。下面，我將會就以下幾個方面進行分析。

（一）中國失業(yè)人口的減少

一者，由于相關(guān)政策的制定，中國勞動人口逐年減少，換言之即減少了勞動人口基數(shù);二者，伴隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，中國的經(jīng)濟增長模式正在由制造業(yè)驅(qū)動轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)，這為服務(wù)業(yè)部門持續(xù)創(chuàng)造了就業(yè)機會;三者，近年來，政府為基建投資和房地產(chǎn)開發(fā)提供了一系列大規(guī)模刺激計劃以支撐第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。制造業(yè)與建筑業(yè)的快速增長，吸收了大量適齡低技術(shù)工人。而中國勞動力整體素質(zhì)較低，低技能工人失業(yè)問題的改善無疑是一針強心劑。

（二）中國地方之間的差異

中國地廣民豐，其城市與鄉(xiāng)村、地區(qū)與地區(qū)之間，往往都有顯著差異，多樣性的客觀存在一定程度上是對經(jīng)濟危機的有效應(yīng)對，也就是說，面對經(jīng)濟危機的風(fēng)浪潮，差異性使得其無法席卷全國;好比商鋪制作兩種商品雨傘與遮陽帽，雨天售賣前者，晴天供銷后者，其對經(jīng)濟危機實際意義上的緩沖作用，于國有利。

（三）中國新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

我們說，中國有“世界工廠”之稱。中國的高端制造業(yè)，在國際上已經(jīng)有了很強的競爭力;再如中國信息時代電商模式的出現(xiàn)與繁榮，對傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的沖擊與改造，迅猛程度已經(jīng)超出了很多人的預(yù)期。服務(wù)業(yè)的飛速發(fā)展，在一定程度上能夠緩解其他行業(yè)暫時的低迷。

結(jié)語：綜上，我們得出結(jié)論，中國的經(jīng)濟形勢雖然尚存方方面面的不足亟待改進，但總體形勢依然穩(wěn)中看好。事實上，中國經(jīng)濟增長率一直穩(wěn)定而極富成長性。而國民信心對國民經(jīng)濟的決定性作用也點明，我國居民應(yīng)當(dāng)對國家經(jīng)濟前景有更多的期許與包容。