基于商業(yè)銀行跨境金融產(chǎn)品運(yùn)用的項(xiàng)目管理研究

趙曉明

摘要：中國(guó)改革開(kāi)放四十年歷經(jīng)風(fēng)雨，取得了舉世矚目的成就。當(dāng)前無(wú)論自身發(fā)展階段還是國(guó)際呼聲都使我國(guó)開(kāi)始了“全面開(kāi)放新格局”的戰(zhàn)略部署。商業(yè)銀行作為深化金融改革的中堅(jiān)力量，配合監(jiān)管指導(dǎo)進(jìn)一步推動(dòng)開(kāi)放也是近幾年工作重點(diǎn)?？缇辰鹑诋a(chǎn)品在市場(chǎng)和政策利好的環(huán)境下迎來(lái)了大發(fā)展時(shí)機(jī)?？缇辰鹑诋a(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行內(nèi)部存在專(zhuān)業(yè)性過(guò)強(qiáng)，前期經(jīng)驗(yàn)積累少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特征。要解決這一難題，必須集合資源、運(yùn)用科學(xué)的項(xiàng)目管理方式高效推動(dòng)。本文旨在應(yīng)用當(dāng)前國(guó)際上使用最廣泛的項(xiàng)目管理方法論來(lái)推動(dòng)銀行跨境金融產(chǎn)品運(yùn)用。

關(guān)鍵詞：跨境金融產(chǎn)品 項(xiàng)目管理

一、緒論

（一）研究背景

自十八大以來(lái)，推進(jìn)金融業(yè)改革開(kāi)放一直是深化改革任務(wù)的重中之重。大力推動(dòng)自貿(mào)區(qū)建設(shè)，《外商投資法》的頒布等措施均是從供給側(cè)解決金融領(lǐng)域的一系列矛盾。為適應(yīng)企業(yè)多樣化、差異化的需求，也鼓勵(lì)金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行提升專(zhuān)業(yè)化、特色化服務(wù)水平。從目前銀行對(duì)公服務(wù)體系來(lái)看，交易銀行有其特殊地位。縱向來(lái)看，交易銀行是唯一能夠貫穿企業(yè)從采購(gòu)、生產(chǎn)到銷(xiāo)售的全鏈條，可以滲透到所有環(huán)節(jié)的金融服務(wù)。橫向來(lái)看，交易銀行與投行業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，能夠豐富跨境投融資品種，能夠與普惠金融聯(lián)動(dòng)擴(kuò)大小微企業(yè)服務(wù)范圍。

近兩年，從中美貿(mào)易戰(zhàn)到目前還在延續(xù)的新冠肺炎疫情，使大多數(shù)中小企業(yè)難以擺脫困境。為引入低成本資金，給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)輸血，最近也出臺(tái)了很多寬松的貨幣政策，包括中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎調(diào)節(jié)參數(shù)的通知》將全口徑外債的宏觀(guān)審慎調(diào)節(jié)參數(shù)由1倍調(diào)高至1.25倍，這意味著國(guó)內(nèi)企業(yè)可以借入更多外債。針對(duì)外債資金用途，目前已實(shí)行“負(fù)面清單”管理，在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)都可使用，包括歸還國(guó)內(nèi)銀行貸款。商業(yè)銀行要抓住機(jī)遇快速適應(yīng)市場(chǎng)需要，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，充分參與到即將升溫的跨境投融資的“奶酪”爭(zhēng)奪中。

（二）研究問(wèn)題與目的

我國(guó)商業(yè)銀行跨境金融領(lǐng)域經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，形成了三個(gè)梯隊(duì)的經(jīng)營(yíng)生態(tài)。第一梯隊(duì)國(guó)有大行可以充分利用其海外分行的優(yōu)勢(shì)在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)跨境資金靈活運(yùn)用。第二梯隊(duì)以招商銀行和平安銀行為代表的股份制銀行，有離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)牌照的采用“在岸+離岸”聯(lián)動(dòng)的模式。第三梯隊(duì)是依托于自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展成果。自貿(mào)分賬核算單元作為跨境金融服務(wù)的平臺(tái)，可以充分利用自由貿(mào)易賬戶(hù)體系的金融創(chuàng)新，為境內(nèi)區(qū)外機(jī)構(gòu)提供投融資的新管道。

目前商業(yè)銀行利用自貿(mào)核算單元可以?xún)?yōu)化創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品，比如內(nèi)存FTN貸、FTN存內(nèi)貸、FTN自營(yíng)福費(fèi)廷，支持境內(nèi)企業(yè)走“出去”，為跨境并購(gòu)提供跨境并購(gòu)貸。

但在跨境業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，常因?yàn)樯婕胺ㄒ?guī)的復(fù)雜性、流程特殊性以及跨部門(mén)溝通給項(xiàng)目落地增添了難度。本文意圖通過(guò)運(yùn)用項(xiàng)目管理的方法論指導(dǎo)跨境產(chǎn)品在商業(yè)銀行對(duì)公金融服務(wù)中的有效運(yùn)用。

二、理論基礎(chǔ)綜述

項(xiàng)目管理是應(yīng)用知識(shí)、技能、工具和技術(shù)來(lái)滿(mǎn)足項(xiàng)目需求的科學(xué)。項(xiàng)目管理通過(guò)合理整合項(xiàng)目管理過(guò)程得以實(shí)現(xiàn)。根據(jù)邏輯關(guān)系歸類(lèi)五大過(guò)程組：?jiǎn)?dòng)、規(guī)劃、執(zhí)行、監(jiān)控、收尾。管理一個(gè)項(xiàng)目通常包括識(shí)別需求、規(guī)劃和執(zhí)行過(guò)程中處理干系人各種需要、在干系人之間開(kāi)展積極有效地溝通、為交付項(xiàng)目成果管理干系人、平衡項(xiàng)目制約因素。

在五大過(guò)程組中每個(gè)過(guò)程組都會(huì)涉及到下列知識(shí)領(lǐng)域：項(xiàng)目整合管理、項(xiàng)目范圍、進(jìn)度管理以及成本、質(zhì)量、人力資源、溝通、風(fēng)險(xiǎn)管理、采購(gòu)管理、干系人管理。本文主要研究規(guī)劃與執(zhí)行這兩個(gè)過(guò)程組。

本文研究的商業(yè)銀行跨境金融項(xiàng)目的運(yùn)用，選取代表性的虛擬案例按照五大過(guò)程組，利用項(xiàng)目管理中常用的工具（例如WBS、甘特圖、RACI、概率和影響矩陣）來(lái)高效推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)程。

三、跨境金融產(chǎn)品虛擬案例分析

境內(nèi)某旅行集團(tuán)F公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)F旅集團(tuán)）欲收購(gòu)日本某連鎖經(jīng)濟(jì)型酒店。該境外酒店原股份構(gòu)成為中方股東R家集團(tuán)控股65%，日本L公司持股份額占35%。F旅集團(tuán)欲融資5000萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)總計(jì)100%股權(quán)。F旅集團(tuán)在海外設(shè)有SPV平臺(tái)公司。R家集團(tuán)為中資企業(yè)，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)有FTE賬戶(hù)。日本酒店屬于緊俏投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資能夠獲得高回報(bào)率。

D銀行大連分行作為F旅集團(tuán)融資項(xiàng)目的主辦銀行，將協(xié)同上海分行自貿(mào)核算單元為客戶(hù)匹配內(nèi)存FTN貸跨境投融資產(chǎn)品。F旅集團(tuán)在D銀行大連分行存單質(zhì)押3.5元億人民幣作為擔(dān)保，上海分行自貿(mào)單元為F旅集團(tuán)海外平臺(tái)公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)FTN賬戶(hù)發(fā)放5000萬(wàn)美元并購(gòu)貸款。貸款資金去向65%支付給R家集團(tuán)，結(jié)算路徑為自貿(mào)區(qū)內(nèi)直接美元?jiǎng)澽D(zhuǎn)。35%支付到境外日方股東。

此項(xiàng)金融服務(wù)項(xiàng)目中，涉及四方包括F旅集團(tuán)資金部、F旅境外SPV公司，D銀行大連分行、D銀行上海分行自貿(mào)單元業(yè)務(wù)部門(mén)。F旅集團(tuán)的需求是收購(gòu)項(xiàng)目必須在三個(gè)月內(nèi)結(jié)束。F旅SPV平臺(tái)需要為集團(tuán)此次收購(gòu)獲得最優(yōu)匯率價(jià)格，降低融資成本。D銀行大連分行作為業(yè)務(wù)發(fā)起行負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)方案、盡職調(diào)查承擔(dān)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及貸后管理工作。D銀行自貿(mào)平臺(tái)負(fù)責(zé)放款審查及資金預(yù)約，負(fù)責(zé)貸款貸前、貸中、貸后檔案管理工作。該項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值對(duì)于D銀行大連分行來(lái)說(shuō)是首筆跨境并購(gòu)貸款，除了貸款利息收入可觀(guān)外，也能夠通過(guò)服務(wù)知名客戶(hù)提升銀行未來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)力。

四、項(xiàng)目規(guī)劃與執(zhí)行

（一）項(xiàng)目規(guī)劃

結(jié)合金融服務(wù)項(xiàng)目的特性，本文重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目范圍、項(xiàng)目進(jìn)度、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)三方面的規(guī)劃。

1.項(xiàng)目范圍。規(guī)劃項(xiàng)目范圍的過(guò)程包括創(chuàng)建管理計(jì)劃、搜集需求、創(chuàng)建WBS、確認(rèn)控制范圍。首先制定項(xiàng)目范圍說(shuō)明書(shū)，并根據(jù)說(shuō)明書(shū)創(chuàng)建WBS。需求管理計(jì)劃是項(xiàng)目管理重要組成部分，內(nèi)容包含規(guī)劃、跟蹤和報(bào)告各種需求;配置管理活動(dòng);需求優(yōu)先級(jí)排序;反映哪些需求屬性被列入跟蹤矩陣。上述工具適用的項(xiàng)目不同。通過(guò)與干系人訪(fǎng)談，對(duì)照業(yè)內(nèi)一般做法可確定基本需求計(jì)劃。WBS（Work Breakdown Structure）創(chuàng)建工作分解結(jié)構(gòu)，方法多樣。本案例以項(xiàng)目階段作為結(jié)構(gòu)第二層。

控制項(xiàng)目范圍是指對(duì)變更請(qǐng)求、糾正措施進(jìn)行處理，在項(xiàng)目過(guò)程中，針對(duì)變更做出管理計(jì)劃更新、需求文件更新。

2.項(xiàng)目進(jìn)度。項(xiàng)目進(jìn)度管理也是對(duì)時(shí)間的控制。按照工作邏輯要排列活動(dòng)順序，并估算活動(dòng)的持續(xù)時(shí)間。在估算中，通常會(huì)考慮不確定性。三點(diǎn)估算法會(huì)界定最可能時(shí)間、最樂(lè)觀(guān)時(shí)間、最悲觀(guān)時(shí)間。

項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃是進(jìn)度模型的輸出，以日期、持續(xù)時(shí)間、里程碑和所需資源來(lái)展示活動(dòng)之間的相互關(guān)聯(lián)。進(jìn)度計(jì)劃呈現(xiàn)方式一般有三種：甘特圖、里程碑圖、項(xiàng)目進(jìn)度網(wǎng)絡(luò)圖。本案例采用甘特圖繪制項(xiàng)目進(jìn)度。此種方法的優(yōu)勢(shì)在于便于與管理層進(jìn)行溝通。

甘特圖與WBS羅列的活動(dòng)基本相同。本案例假設(shè)從方案確定到放款時(shí)間要控制在四周內(nèi)。每項(xiàng)活動(dòng)預(yù)估的時(shí)間量包含了緩沖時(shí)間。在非關(guān)鍵活動(dòng)上盡量壓縮時(shí)間，為關(guān)鍵活動(dòng)預(yù)留出不確定性可能造成的延誤。

3.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理能夠確保風(fēng)險(xiǎn)管理的程度、可見(jiàn)度。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目的重要性不言而喻。規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理的工具一般包括專(zhuān)家判斷或舉行會(huì)議。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分為定性風(fēng)險(xiǎn)分析和定量分析兩類(lèi)技術(shù)。

跨境并購(gòu)的交易具有復(fù)雜性。從并購(gòu)方角度，整個(gè)并購(gòu)包括了報(bào)價(jià)、調(diào)查、談判、簽約、交割等多個(gè)環(huán)節(jié)。從銀行角度來(lái)講，主要面對(duì)政策合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、退出風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)。定性分析可以采用概率和影響矩陣對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。數(shù)值最大區(qū)域（深藍(lán)色）代表高風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)值最小區(qū)域（中度色）代表低風(fēng)險(xiǎn)，介于最大和最小之間區(qū)域?yàn)橹械蕊L(fēng)險(xiǎn)。

在本案例中，最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)為償債風(fēng)險(xiǎn)。盡管F旅集團(tuán)已提供全額質(zhì)押擔(dān)保，但并購(gòu)貸款的償債來(lái)源應(yīng)為收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流能否覆蓋融資本息。該業(yè)務(wù)模式下，SPV海外平臺(tái)公司僅為一個(gè)空殼，不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流，一旦出現(xiàn)監(jiān)管收緊，境內(nèi)母公司無(wú)法輸血，D銀行可能面臨履約風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能受到處罰。

定量分析方法常用的包括敏感性分析、建模和模擬、預(yù)期貨幣價(jià)值分析。本文案例可參考采用敏感性分析，有助于確定項(xiàng)目最大潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于理解目標(biāo)變化與不確定因素變化之間存在的關(guān)聯(lián)。敏感性分析可用龍卷風(fēng)圖來(lái)呈現(xiàn)。用Y軸來(lái)表示不確定因素，X軸代表相關(guān)性輸出值。每種不確定因素都有一根水平條線(xiàn)，從基準(zhǔn)值向兩邊延伸來(lái)表示積極和消極的影響。

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，專(zhuān)家判斷可以在數(shù)據(jù)解釋中發(fā)揮重要作用。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可以采取規(guī)避、轉(zhuǎn)移、減輕三種策略。在本案例中為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)開(kāi)展詳盡的盡職調(diào)查，充分判斷客戶(hù)償債能力。還應(yīng)充分考慮資金還款路徑，避免出現(xiàn)技術(shù)性違約。

（二）項(xiàng)目執(zhí)行

在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程組，我們主要關(guān)注組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)、干系人管理、管理溝通三方面內(nèi)容。

1.項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)及干系人管理。D銀行大連分行與F旅集團(tuán)確定合作關(guān)系后，基本確定上述方案，并迅速成立臨時(shí)團(tuán)隊(duì)-DF跨境并購(gòu)項(xiàng)目組。在職能型組織中組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，屬于弱矩陣型組織。優(yōu)勢(shì)在于快捷靈活，避免了跨部門(mén)溝通的障礙。劣勢(shì)在于項(xiàng)目經(jīng)理在此項(xiàng)目過(guò)程中，對(duì)相關(guān)干系人權(quán)力相對(duì)較弱。項(xiàng)目經(jīng)理充當(dāng)了發(fā)起人、團(tuán)隊(duì)成員及其他相關(guān)方之間的溝通者，直接主導(dǎo)項(xiàng)目的效率。

管理項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)要跟蹤團(tuán)隊(duì)的工作表現(xiàn)，提供反饋，解決問(wèn)題，不斷優(yōu)化績(jī)效。這個(gè)過(guò)程的主要作用是影響團(tuán)隊(duì)行為、管理沖突、解決問(wèn)題，并評(píng)估團(tuán)隊(duì)成員的績(jī)效。責(zé)任分配矩陣RACI圖可以有效厘清責(zé)任，R=執(zhí)行，A=負(fù)責(zé)，C=咨詢(xún)，I=知情。RACI 圖能夠確保團(tuán)隊(duì)成員每個(gè)人都清楚自己的職責(zé)，避免某些工作的遺漏。本文案例中，以放款活動(dòng)為例，在預(yù)審、資金預(yù)約及出賬所有環(huán)節(jié)中標(biāo)識(shí)RACI來(lái)區(qū)分責(zé)任人。

2.管理溝通。為使項(xiàng)目有效運(yùn)行，溝通能力是第一位。項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)對(duì)溝通的概念解釋是相互理解，是信息和思想的交流，是提問(wèn)和回應(yīng)的過(guò)程，是一種有意識(shí)的行為。前三點(diǎn)很好理解，第四點(diǎn)有意識(shí)的行為是指在很多情況下，雙方主觀(guān)意愿和情緒很大程度影響溝通效果。當(dāng)傾向于傾聽(tīng)自己想聽(tīng)的話(huà)，排斥不想聽(tīng)的話(huà)，這就使主觀(guān)意識(shí)成為溝通的障礙。

項(xiàng)目干系人溝通交流并沒(méi)有統(tǒng)一模式，因?yàn)槊鎸?duì)的是具體的人，傳遞的信息必須是對(duì)他有用的信息。項(xiàng)目溝通需要理解以下原則：

第一，溝通要區(qū)別對(duì)待。每個(gè)項(xiàng)目干系人所需信息不同，對(duì)信息需求緊迫性和溝通方式不一樣，一定要區(qū)別對(duì)待。

第二，“WIFM”（Whats in it for me）直譯過(guò)來(lái)“與我何干？”意味著利益的關(guān)聯(lián)度決定了溝通是否有效。

第三，主動(dòng)性。項(xiàng)目經(jīng)理需要隨時(shí)清楚項(xiàng)目進(jìn)展情況，并告知相關(guān)干系人，避免因溝通缺失產(chǎn)生的矛盾。

第四，溝通既要簡(jiǎn)潔高效又要有始有終。靈魂三問(wèn)可以包括“做了什么？遇到什么障礙？尋求哪種支持？”WBS中每項(xiàng)活動(dòng)的溝通只有活動(dòng)順利結(jié)束后，圍繞此項(xiàng)工作的溝通才真正結(jié)束。

五、結(jié)語(yǔ)

交易銀行擔(dān)負(fù)著商業(yè)銀行向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的重任。交易銀行發(fā)展需要突破多個(gè)難點(diǎn)，首先是要打破部門(mén)墻，提高跨部門(mén)協(xié)作的能力。目前可操作的最好方式就是成立項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。項(xiàng)目管理在國(guó)際上已經(jīng)總結(jié)出一套成熟、科學(xué)的方法提供參考使用。

本文構(gòu)思了當(dāng)前熱門(mén)的跨境投融資案例，并嘗試使用項(xiàng)目管理的工具運(yùn)營(yíng)這個(gè)金融服務(wù)項(xiàng)目。由于案例是虛擬的，在細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)上難免有瑕疵，在和理論的融合度上也有欠缺。但項(xiàng)目管理的理念能夠清晰滲透到服務(wù)方案中。在今后的金融服務(wù)方案設(shè)計(jì)中，能夠降低從業(yè)人員對(duì)交易銀行業(yè)務(wù)、對(duì)跨境項(xiàng)目的畏難情緒，進(jìn)而做大做強(qiáng)交易銀行業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

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作者單位：大連銀行中山支行