陳蓉

摘 要：現(xiàn)如今，隨著資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)的銀行業(yè)造成了極大的影響，從而影響到銀行業(yè)的績效。本文梳理總結(jié)資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的作用機(jī)制以及成效，探索在這兩大影響因素下的銀行業(yè)所面臨的新任務(wù)和亟需解決的建議，進(jìn)而為銀行業(yè)績效的發(fā)展工作給出建議。最終得出資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效有顯著的正向作用，并且資本市場比互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的影響更大;以此對商業(yè)銀行的經(jīng)營提出建議，從而提高銀行業(yè)經(jīng)營績效。

關(guān)鍵詞：資本市場;互聯(lián)網(wǎng)金融;銀行業(yè)績效

一、引言

隨著我國金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展、制度不斷完善、技術(shù)不斷進(jìn)步以及金融改革的不斷深化，使得我國金融結(jié)構(gòu)有了大的變動，已經(jīng)從傳統(tǒng)的國有大銀行間接金融占主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同發(fā)展、多種所有制銀行直接金融的創(chuàng)新發(fā)展。對于其中的資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是最為顯著的，進(jìn)而使得我國的銀行業(yè)受到影響。

2013年余額寶正式上線，僅150天后其規(guī)模達(dá)到1000億元，從而成為我國第一只規(guī)模達(dá)到1000億元的基金。進(jìn)而引起了一波互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基金、證券、保險與理財產(chǎn)品等都來和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及電商平臺開始合作，產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式;如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、股權(quán)眾籌融資等大量產(chǎn)生。以余額寶為例，2013年底我國擁有余額寶用戶量為4303萬人，而到了2017年底劇增到4.47億人，2018年為5.88億人，增長了31.5%。從規(guī)模來看，余額寶交易從2013年的1853億元，到2017年的3季度規(guī)模為7944億人民幣，比上年同期增長31.5%，而比2013年剛上線時規(guī)模增長約188倍。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展顯然是我國金融體系結(jié)構(gòu)不可分割的部分，并且互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生是短期而快速的。

與此同時，我國的資本市場的形成與發(fā)展也不能忽視。雖然在開展我國資本市場的過程中出現(xiàn)了許多問題，但不可否認(rèn)的是，其中股票市場已經(jīng)成為我國金融結(jié)構(gòu)中的非常重要的組成部分。近年來，我國上市股票的數(shù)量逐漸增加，從2002年的1311只到2018年11月27日的3659只，增加了三倍。從總市值來看，盡管有一些上下波動，但總體是上升的趨勢，從最初的近4萬億元，到2018年11月27日的45萬億元，增加了近十倍。除此之外，我國開通了滬港通以及深港通分別于2014年11月17日以及2016年12月5日，從這一方面來說，促進(jìn)了我國資本市場的對外開放進(jìn)程。這些變化，使更多的人知道資本市場的重要性。在金融結(jié)構(gòu)不斷變化的情況下，本文主要側(cè)重于分析資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融這兩個主要影響因素對銀行業(yè)績效的影響程度，進(jìn)而加深對這些概念的理解。本文的研究結(jié)果，將對監(jiān)管部門與商業(yè)銀行經(jīng)營績效提供幫助;并且對商業(yè)銀行的經(jīng)營提出建議，從而提高銀行業(yè)經(jīng)營績效。

二、文獻(xiàn)綜述

目前，關(guān)于資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的研究的文獻(xiàn)比較多。如程鵬亮（2016）[1]運(yùn)用美林投資鐘模型來研究銀行理財績效，最后得出資本市場對銀行理財績效有促進(jìn)作用，從而對銀行業(yè)的經(jīng)營提出了建議;曹嘯、卜俊飛（2016）[2]在此基礎(chǔ)上，從金融脫媒角度出發(fā)，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效存在三大沖擊，因此提出金融脫媒能夠提高銀行業(yè)績效;通過研究銀行業(yè)為什么要脫媒、銀行業(yè)脫媒的具體表現(xiàn)和采取的措施，從而建議銀行業(yè)的后續(xù)經(jīng)營要充分發(fā)揮創(chuàng)新與融合;張照本、盛倩文（2016）[3]通過運(yùn)用不同的方法即事件研究法對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營績效進(jìn)行了實(shí)證分析，研究了銀行業(yè)并購的表現(xiàn)形式以及誘導(dǎo)并購的三大因素，進(jìn)而提出銀行業(yè)通過并購可以提高其經(jīng)營績效，也為陸續(xù)并購的銀行業(yè)提出了政策性的建議;賀強(qiáng)（2013）[4]研究了銀行業(yè)與資本市場之間所存在的關(guān)系，即銀行業(yè)對資本市場有著四大作用、資本市場又對銀行業(yè)有著三大影響。認(rèn)為要想銀行業(yè)與資本市場共同發(fā)展，商業(yè)銀行可增加金融債券的發(fā)行、重視理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新以及專業(yè)人才的培養(yǎng)。張路通（2018）[5]從銀行業(yè)影響資本市場的發(fā)展出發(fā)，認(rèn)為如果銀行體系不健全會引起金融風(fēng)險的發(fā)生以及銀行機(jī)制的主場效應(yīng)也會產(chǎn)生資本市場抑制，所以在后文對銀行業(yè)的經(jīng)營提出了三大抗風(fēng)險建議。而本文重點(diǎn)研究資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的影響，并為商業(yè)銀行以及相關(guān)領(lǐng)域人士提出如何提高商業(yè)銀行的經(jīng)營績效建議。

三、相關(guān)理論機(jī)制

（一）基于資本市場對銀行業(yè)績效的理論機(jī)制

資本市場與銀行業(yè)之間存在對立統(tǒng)一的關(guān)系。統(tǒng)一性表現(xiàn)為二者都能提供外部融資的功能而且還是企業(yè)進(jìn)行外部融資的首選;對立性表現(xiàn)在除了可以外部融資二者還存在不同的功能而產(chǎn)生的競爭關(guān)系;具體表現(xiàn)在：首先，銀行業(yè)在資本市場的發(fā)展下經(jīng)營，有利于拓展銀行業(yè)的融資渠道擴(kuò)大融資規(guī)模、當(dāng)市場利率下降時，能夠?qū)⑼顿Y收益率變動所帶來的風(fēng)險對沖掉、采用多元化的投資配置來分散銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等。

另外，由于資本市場越來越發(fā)達(dá)，其中以股票、證券以及基金為主要代表的資本市場更是影響著廣大群眾們紛紛進(jìn)行投資與理財，而相應(yīng)減少了對傳統(tǒng)的銀行業(yè)投資，使得銀行業(yè)的資金來源縮小以及加大銀行業(yè)的融資成本;根據(jù)資本市場的性質(zhì)可知收益與風(fēng)險是對等的，其市場風(fēng)險必然比銀行業(yè)的理財風(fēng)險高，而銀行業(yè)要在資本市場下發(fā)展不可避免加劇其投資風(fēng)險。

資本市場對銀行業(yè)經(jīng)營績效有正向作用。在資本市場發(fā)展的影響下，銀行業(yè)充分利用資本市場的優(yōu)勢來優(yōu)化其結(jié)構(gòu)。一方面，資本市場是一個公開的市場，投資者可以獲取到上市商業(yè)銀行的信息，在這種情況下銀行業(yè)更加會注重提高自己的盈利能力和經(jīng)營績效，從而吸收更多的外部資金來擴(kuò)大銀行業(yè)的經(jīng)營規(guī)模;另一方面，資本市場也為銀行業(yè)提供了多種融資渠道，從這一角度來看，這不僅增加了銀行業(yè)的資本而且還拓展了其業(yè)務(wù)規(guī)模，從而提高營業(yè)利潤。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的理論機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融由于依托于互聯(lián)網(wǎng)，具有銀行業(yè)所不具備的優(yōu)勢，如龐大的網(wǎng)絡(luò)用戶和海量信息等。但銀行業(yè)依然有其自身優(yōu)勢，如其具有實(shí)力更為雄厚、風(fēng)險控制體系更為完善等互聯(lián)網(wǎng)金融所不能企及的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融同時也改變了傳統(tǒng)的融資模式。傳統(tǒng)金融業(yè)主要是依賴于以銀行為主的間接融資方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融更多地是一種“去中介化”的直接融資模式。直接融資模式的成本更低，越來越多的人更傾向于選擇互聯(lián)網(wǎng)金融，這對傳統(tǒng)的間接融資模式造成了巨大的挑戰(zhàn)。

另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融致力于滿足每一個用戶的金融需求，致使其用戶多具有大眾化、平民化和長尾化的特征，因而互聯(lián)網(wǎng)金融會使銀行業(yè)經(jīng)營理念逐漸發(fā)生演變，即由注重安全、穩(wěn)定、低成本與低風(fēng)險逐步向注重便利、快捷與客戶體驗(yàn)方向轉(zhuǎn)變;從這一方面來看，銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，創(chuàng)新其理財產(chǎn)品以及優(yōu)化其服務(wù)方式。

互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)經(jīng)營績效有正向作用。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的激勵下，銀行業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺完成相關(guān)業(yè)務(wù)交易。從這一角度來說，一方面，銀行業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)而能夠在很大程度上減少銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的投入資金以及運(yùn)營成本;另一方面，通過在開放透明的互聯(lián)網(wǎng)平臺上來辦理業(yè)務(wù)的客戶不需要排隊(duì)等待來辦理業(yè)務(wù)就能夠更加省時省力、快速找到適合自己的金融理財產(chǎn)品。對銀行業(yè)經(jīng)營績效影響中資本市場比互聯(lián)網(wǎng)金融顯著性更大，說明資本市場比互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)經(jīng)營績效影響更多些。

四、建議

（一）基于資本市場對銀行業(yè)績效的建議

通過分析資本市場對銀行業(yè)績效影響的相關(guān)理論機(jī)制，可以得出以下建議。

現(xiàn)在銀行業(yè)大部分理財業(yè)務(wù)所有投資到資本市場中的資產(chǎn)業(yè)務(wù)形式大部分仍然是間接參與資本市場中的配資融資等方式，而相對于間接參與資本市場的直接參與資本市場中的業(yè)務(wù)總量比重還是很小。從而得出關(guān)于以后銀行業(yè)的理財業(yè)務(wù)投資到資本市場中的可操作性建議大致如下：其一是相關(guān)的收益率型理財業(yè)務(wù)的剛性兌付特性與相應(yīng)的資本市場投資中的波動率特性有著一定的不相吻合，所以相關(guān)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力推廣以及引導(dǎo)銀行業(yè)將理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，如何把握住銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的最佳機(jī)遇，主要在于那些真正將風(fēng)險轉(zhuǎn)移的凈值類理財產(chǎn)品，從而能夠使其銀行業(yè)的理財業(yè)務(wù)投資到資本市場中的規(guī)模以及深度擴(kuò)大。其二是銀行業(yè)中的理財業(yè)務(wù)目前的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)與投資管理機(jī)構(gòu)都存在著不能夠適應(yīng)銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)投資于資本市場之中，所以銀行業(yè)應(yīng)該加大其自身體系機(jī)構(gòu)的改革力度，培養(yǎng)專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)新風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)、增加理財機(jī)構(gòu)相應(yīng)的參與投資權(quán)限等。其三是委托投資作為短期銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)中的在資本市場參與投資的最主要形式之一，委托投資一方面可以有效的提高銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)中的資金供給渠道以及相關(guān)部門的投資理財能力水平，另一方面還可以加速提高銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)其自身投資管理能力的水平。

銀行業(yè)中的理財業(yè)務(wù)投資于資本市場中是不可能一蹴即至的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)在往期的不斷試驗(yàn)嘗試的條件下，由淺入深、由外到內(nèi)，在穩(wěn)固原有的傳統(tǒng)領(lǐng)域的情況下，拓展分析資本市場規(guī)模，建立健全參與投資監(jiān)管以及經(jīng)營機(jī)制。

一是改變投資方式。傳統(tǒng)銀行業(yè)在信貸文化的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了合理的目標(biāo)客戶群體融資評價系統(tǒng)，其主要是從歷史的角度來分析企業(yè)，重點(diǎn)研究的是企業(yè)穩(wěn)定性以及可處置性，但是沒有對成長性以及交易性進(jìn)行考察。銀行業(yè)中的理財業(yè)務(wù)隔離出銀行機(jī)構(gòu)，在銀行業(yè)傳統(tǒng)信貸文化的沖擊下變得更加堅(jiān)不可摧，積極參與以及創(chuàng)新優(yōu)化資本市場業(yè)務(wù)就必須改變以前傳統(tǒng)的投資方式，減少現(xiàn)金流以及押品擔(dān)保的考量，增加價值投資的考量;側(cè)重于考察企業(yè)未來成長性的研究。與此同時，應(yīng)該有效利用銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢，在企業(yè)不同的發(fā)展階段， 使用權(quán)益投資以及債權(quán)投資等相應(yīng)方式，給企業(yè)建立全生命周期金融服務(wù)體系，從而讓企業(yè)能夠健康、協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展。

二是確定路徑選取。繼續(xù)開展偏固收類等業(yè)務(wù)，不斷收集歷史經(jīng)驗(yàn)。偏固收類等業(yè)務(wù)，是銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)中最具有傳統(tǒng)的領(lǐng)域優(yōu)勢，隨著目標(biāo)信用風(fēng)險監(jiān)管體系的不斷發(fā)展下，將漸漸完善其研究政策，提高股性的分析能力，研究股價變動趨勢，在實(shí)踐過程中創(chuàng)新以及改良其估值量化體系，進(jìn)而形成合理的盯市監(jiān)管體系，從而可以實(shí)現(xiàn)搜索買賣價值，經(jīng)過二級市場的加入，可以增加其理財收益。擴(kuò)大直接投資理財業(yè)務(wù)規(guī)模，加大積極參與力度。從一級市場參與的角度來看，一方面應(yīng)該以服務(wù)于傳統(tǒng)銀行業(yè)客戶群體為前提下，融入地方產(chǎn)業(yè)政策來分析，始終堅(jiān)持國家政策方向;另一方面應(yīng)當(dāng)加大個體價值的探索以及市值分析的力度，不斷探索國企改造、債轉(zhuǎn)股、拓展民營企業(yè)優(yōu)化規(guī)模;而從二級市場參與的角度來看，一方面應(yīng)該逐步推進(jìn)、進(jìn)一步研究，在標(biāo)準(zhǔn)的操作風(fēng)險以及道德風(fēng)險的前提下，先由指數(shù)參與，再到指數(shù)加大，最后是個股投資。完善委外體系，達(dá)到合作共贏;另一方面應(yīng)當(dāng)提升合作部門在資本市場區(qū)域內(nèi)的專業(yè)水平，選擇有效的合作部門，加大對戰(zhàn)略、風(fēng)控、經(jīng)驗(yàn)、監(jiān)管等技術(shù)投入的力度，有序產(chǎn)生戰(zhàn)略明確、清晰明了、監(jiān)管到位、風(fēng)險可控、績效可測的經(jīng)營體系，最終達(dá)到資源合理配置，人才精心培育的最優(yōu)形式。

三是發(fā)揮研發(fā)優(yōu)勢。研發(fā)作為資產(chǎn)配置中的最重要手段，而銀行業(yè)被其自身的體系機(jī)制等成分限制著，所以其宏觀經(jīng)濟(jì)金融探索領(lǐng)域、行業(yè)廣度探索領(lǐng)域有著明顯不足之處，而其研發(fā)水平比別的資管部門有著明顯的下降趨勢。所以銀行業(yè)不但要改進(jìn)其薄弱之處，而且還要發(fā)現(xiàn)其自身的優(yōu)勢，銀行業(yè)有著大量的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，可以有效利用傳統(tǒng)信貸來收集大批的目標(biāo)客戶群體信息以及充足的企業(yè)風(fēng)險檢測數(shù)據(jù)。另外，與別的金融機(jī)構(gòu)相比，銀行業(yè)能夠厚積薄發(fā)，逐步發(fā)揮其投研發(fā)投入優(yōu)勢，利用高科技等技術(shù)、完善其資產(chǎn)配置分析模式，著重于長期參與以及價值參與，加大對其基本面以及個體的結(jié)合力度，強(qiáng)化收益以及風(fēng)險之間的對等關(guān)系，增強(qiáng)行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)的嚴(yán)密性研究，進(jìn)而找到投資機(jī)遇。

四是增加產(chǎn)品種類。權(quán)益類資產(chǎn)重點(diǎn)投資到凈值化的理財產(chǎn)品上，而現(xiàn)在的理財產(chǎn)品凈值化進(jìn)程還位于最初位置，凈值化產(chǎn)品比重還是少，所以應(yīng)該逐步改良凈值化產(chǎn)品過程。一方面可以充分利用CPPI投資方式來有效的分配權(quán)益類資產(chǎn)投資比率，在有效把握凈值回歸的基礎(chǔ)上，加大投資理財產(chǎn)品盈利能力，建立能夠被傳統(tǒng)目標(biāo)客戶群體所能愿意持有的股債融合以及完全收益型理財?shù)犬a(chǎn)品;另一方面應(yīng)當(dāng)拓展理財產(chǎn)品規(guī)模，有序形成規(guī)范的指數(shù)增長型、價值型、目標(biāo)型投資理財產(chǎn)品，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險偏好差異群體的理財愿望。

五是優(yōu)化風(fēng)控系統(tǒng)。資本市場的重點(diǎn)由資產(chǎn)以及風(fēng)險的量化組成，當(dāng)所有信息都是公開透明的，那么市場價值才能得到充分的傳播。鑒于理財產(chǎn)品價格的波動范圍常常相對較大，考慮到投資理財?shù)娘L(fēng)險監(jiān)管，所以應(yīng)該形成合理的具有資本市場性質(zhì)的風(fēng)控機(jī)制，進(jìn)而能夠與傳統(tǒng)銀行業(yè)持有到期以及誤差分析方法有所不同。與此同時，還可以加入量化的價值研究類規(guī)格、價格導(dǎo)向模式、止損停止指令、定性定量研究等，進(jìn)而得出宏觀觀整體、中觀觀時機(jī)、微觀觀發(fā)展的風(fēng)險模式。

六是強(qiáng)化科技后盾。從體系謀劃角度層面來講，部分銀行業(yè)對資管體系的研究還不夠， 以至于銀行業(yè)其自身的資管科學(xué)技術(shù)體系在評估、交易、剖析、配置、風(fēng)險控制等領(lǐng)域都不如其理財業(yè)務(wù)的進(jìn)展。投資于資本市場之中要具有龐大的技術(shù)后盾以及巨大、穩(wěn)當(dāng)、有效的IT體系。必須貫通交易中的所有途徑，形成從理財策略，訂單處理、組合配置、交易開展、整理結(jié)算等一體化管理;必須使用系統(tǒng)化自動監(jiān)測，完成目標(biāo)風(fēng)控以及程序關(guān)鍵點(diǎn)的監(jiān)管;必須加大對其交易管控以及深入穿透監(jiān)測;必須充分利用其智能化程度，增加研發(fā)信息、目標(biāo)客戶群體數(shù)量、交易后估價的有效研究。

七是提高交易客戶教育。現(xiàn)在相對數(shù)量的交易客戶群體非常重視的環(huán)節(jié)在于理財產(chǎn)品能不能保本并且能不能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益，而對凈值浮動強(qiáng)的產(chǎn)品比較厭惡。通過央行公布的《消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查研究報告（2019）》可以看出，在投資理財產(chǎn)品以及相應(yīng)的交易方式時，僅有44.20%的客戶群體會認(rèn)真瀏覽協(xié)議款項(xiàng)，而多數(shù)客戶群體表示其在瀏覽協(xié)議后仍然不能夠完全知道其所擁有的權(quán)利以及義務(wù)。與原有的固定收益率型理財產(chǎn)品相比，理財產(chǎn)品中的長期理財收益率相對較高，而其理財產(chǎn)品凈值的浮動會明顯劇烈，通過使客戶群體完全通曉理財產(chǎn)品等的風(fēng)險收益特點(diǎn)，而這是要花一段時間才能成效的。所以應(yīng)當(dāng)在宣揚(yáng)教育的時候，減少宣揚(yáng)的商業(yè)化模式，降低對理財收益的過分刺激，精簡其技術(shù)與手段的繁瑣說明，達(dá)到管理部門的宣揚(yáng)條件，重點(diǎn)把握價值研究以及策略說明，指導(dǎo)客戶群體理性抉擇。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效的建議

通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)績效影響的相關(guān)理論機(jī)制，可以得出以下結(jié)論。

其一是互聯(lián)網(wǎng)金融不但可以充分利用大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等技術(shù)從而來減少相應(yīng)的貸款成本，簡化了絕大部分的貸款流程，從而留下了傳統(tǒng)銀行業(yè)所忽略的多數(shù)小微企業(yè)客戶群體; 而且還可以為資金來源方提供一定的流動性，與此同時也提高了相應(yīng)的收益，從資金供求的兩個方面來說，減少了傳統(tǒng)銀行業(yè)其自身的利差收益。其二是不同類型的銀行業(yè)有著其自身不同的資金管制、產(chǎn)權(quán)體系、經(jīng)營形式以及相應(yīng)的客戶群體等，所以不同的銀行業(yè)的盈利能力水平在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下將存在著明顯的不同。其三是在盈利能力方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響下使得銀行業(yè)其自身的盈利能力遭受了相應(yīng)的沖擊，由其是對于城市商業(yè)銀行來講，沖擊程度最為顯著，而其中的股份制商業(yè)銀行卻能夠有效的抓住互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下所帶來的機(jī)遇，集思廣益，知難而上，從而提高了銀行業(yè)的績效; 其四是在盈利結(jié)構(gòu)方面，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融加速了銀行業(yè)非利息收入比重的上升，另一方面也拓展了銀行業(yè)其自身的盈利能力多元化模式，其中的股份制商業(yè)銀行存在著明顯的上升趨勢，而城市商業(yè)銀行由于非利息業(yè)務(wù)在很大程度上受到互聯(lián)網(wǎng)金融的不利沖擊，從而使得非利息收入比重以及盈利能力多元化模式有所下降。

由此看來，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響下，盡管使得銀行業(yè)的經(jīng)營績效水平遭受到不利沖擊，但是在某種程度上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融使得銀行業(yè)加速其自身盈利能力的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從而使其盈利模式由最初的存貸利差單一模式進(jìn)而轉(zhuǎn)向多元化的盈利模式已是勢在必行。對于其中的股份制商業(yè)銀行應(yīng)該不斷發(fā)展其自身有效的管理體系優(yōu)勢，創(chuàng)新優(yōu)化和互聯(lián)網(wǎng)金融相互融合，去粗取精。城市商業(yè)銀行應(yīng)該不斷發(fā)揮其自身的地緣優(yōu)勢，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融中的在線審批流程，從而不斷地提高服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的能力水平。盡管大部分銀行業(yè)的盈利能力以及盈利結(jié)構(gòu)都有受到互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的沖擊，但隨著股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的創(chuàng)新優(yōu)化和經(jīng)營績效水平的改善，從而也能使銀行業(yè)其自身盈利體系得到不斷地完善。所以銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)迎難而上，充分利用其自身的經(jīng)營規(guī)模以及廣大目標(biāo)客戶群體的優(yōu)勢，加速找到適宜的突破點(diǎn)。就如其中的農(nóng)村商業(yè)銀行雖然在技術(shù)方面不能和互聯(lián)網(wǎng)金融勢均力敵，但其自身有著部分獨(dú)特的客戶群體，從而能夠持續(xù)推廣其特色化支農(nóng)業(yè)務(wù)以及相應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品，進(jìn)而可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營績效高的增長點(diǎn)。

五、結(jié)論

綜上所述，可以得出以下結(jié)論：一是提高銀行業(yè)績效需要資本市場的激勵;二是互聯(lián)網(wǎng)金融也會增加銀行業(yè)績效;三是資本市場對銀行業(yè)績效的影響程度高于互聯(lián)網(wǎng)金融。由此可見，資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行業(yè)之間并不是兩個對立的陣營，銀行業(yè)要充分利用資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融中的多種融資渠道即增加債務(wù)融資、減少股票融資方式、公開性以及資源平臺、數(shù)據(jù)信息量、服務(wù)便捷性等，來提高自身的變革與創(chuàng)新，并且發(fā)揮各自優(yōu)勢、合作共贏才能為金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展注入動力和活力。

隨著資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，未來將出現(xiàn)一種不同于傳統(tǒng)間接融資和直接融資的具有革命性的新型金融。盡管資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融并不能完全取代傳統(tǒng)金融，但資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及發(fā)展極大地改變了我國的金融生態(tài)，也給傳統(tǒng)金融銀行業(yè)帶來了巨大的轉(zhuǎn)型壓力。從這一角度來說，在資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，我國傳統(tǒng)金融銀行業(yè)的理財產(chǎn)品得到了優(yōu)化與創(chuàng)新，這充分體現(xiàn)了資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融與我國傳統(tǒng)金融銀行業(yè)的融合與發(fā)展。同時，從目前來看，資本市場與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或平臺必須同傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作才能得到發(fā)展;傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展也離不開資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同作用。

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