余揚(yáng)揚(yáng)

（中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所南京分所 江蘇·南京 210000）

1 公司簡(jiǎn)介及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

1.1 公司簡(jiǎn)介

該公司成立于2006年7月，位于X省國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，企業(yè)注冊(cè)資本為800萬元，固定資產(chǎn)總額為2200多萬元，年平均營(yíng)業(yè)收入為2000多萬元，是一家由家庭作坊逐漸成長(zhǎng)并發(fā)展成業(yè)界“黑馬”的知名服裝企業(yè)。目前，公司有一百五十多名員工，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括服裝設(shè)計(jì)與生產(chǎn)、批發(fā)與零售等。該公司的組織機(jī)構(gòu)包含市場(chǎng)部、設(shè)計(jì)部、生產(chǎn)部、策劃部、財(cái)務(wù)部、行政部、跟單部七個(gè)部門。該公司產(chǎn)品主要面向中層收入者，由于注重服飾質(zhì)量和售后服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，使該公司的服飾品牌獲得消費(fèi)者較好的口碑，在業(yè)內(nèi)創(chuàng)造了一定的知名度。

1.2 該公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

該公司近三年的相關(guān)報(bào)表如下：

表1：公司2017-2019年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)表

表2：公司2017-2019年運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)情況表（單位：元）

表3：公司2017-2019年利潤(rùn)簡(jiǎn)表及盈利指標(biāo)表（單位：元）

表4：”公司2017-2019年年融資情況表（單位：萬元）

2 分析

2.1 資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。資本結(jié)構(gòu)合理能夠成為推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的推手，資本結(jié)構(gòu)不合理則會(huì)產(chǎn)生難以控制的危機(jī)。

從上表1可以看到，該公司的資本結(jié)構(gòu)極其不合理，近三年來的資產(chǎn)負(fù)債率都超過了60%，僅僅靠自有資本根本無力償債。經(jīng)查詢有關(guān)資料可知，國(guó)內(nèi)服裝行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均不高于40%，該公司資產(chǎn)負(fù)債率居然高出了同行業(yè)百分之二十多，很明顯，公司財(cái)務(wù)狀況面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)表2數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，原因在于應(yīng)收賬款和存款的資金占用量太高，用于維持公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。若要想維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)只能到處舉債，否則公司資金鏈條就會(huì)斷裂。

2.2 逾期應(yīng)收賬款問題

逾期應(yīng)收賬款是指在約定的賬面應(yīng)收回日期到期之后，仍然沒有賬面現(xiàn)金流入的應(yīng)收賬款，有壞賬風(fēng)險(xiǎn)，賬齡越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大。在超過一定的賬齡的時(shí)候需要對(duì)逾期應(yīng)收賬款作出壞賬計(jì)提準(zhǔn)備。

從表2中的相關(guān)數(shù)據(jù)看出，近幾年來公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)，而存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近三年都連續(xù)下降，這表明目前該公司資金的周轉(zhuǎn)正潛伏著危機(jī)，勢(shì)必要提高該公司運(yùn)營(yíng)資金的能力。應(yīng)收賬款平均余額和存貨平均余額作為該公司的流動(dòng)資金，所占比重較大，周轉(zhuǎn)緩慢，使得公司運(yùn)營(yíng)成本及經(jīng)濟(jì)效益逐漸拉大，以至于公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況及持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)并不向好。

2.3 資產(chǎn)收益率低

盈利能力是一個(gè)企業(yè)的基本收入來源和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的保障，盈利能力是指企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)通過較低的投入轉(zhuǎn)化成較高的收益的能力。盈利能力指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)。

從表3的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，該公司的凈資產(chǎn)收益率從2017年到2019年不斷下降，這表明這個(gè)時(shí)間段內(nèi)該公司的運(yùn)營(yíng)存在著問題，資金來源微薄，整體的經(jīng)濟(jì)效益也不高。

2.4 融資渠道較為單一

從表4相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出：該公司的資金來源大部分來自內(nèi)部融資，外部融資金額較低，并且融資渠道也比較單一。銀行借款占外部融資總額的較大比重，而公司流動(dòng)性資產(chǎn)占比較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，有效抵押物較少，不足以滿足銀行抵押貸款的條件，很難獲得銀行長(zhǎng)期借款。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還沒達(dá)到歐美國(guó)家的那種成熟度，在這樣的背景下，該公司欲謀求上市融資也變得遙遙無期、困難重重，既不能上市又難以獲得銀行貸款，公司只好向其他企業(yè)融資，這無疑又增加了企業(yè)的融資成本。

3 結(jié)論

3.1 缺少專業(yè)素養(yǎng)高的財(cái)務(wù)管理人才

財(cái)務(wù)管理和控制可以被認(rèn)定為一種事前控制，風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生前或者將要發(fā)生，通過一系列的手段，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃之中，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地減小損失。但是，目前該公司大部分財(cái)務(wù)人員缺少相關(guān)的業(yè)務(wù)知識(shí)和法律知識(shí)，不善于通過法律結(jié)合業(yè)務(wù)將風(fēng)險(xiǎn)直觀的呈現(xiàn)給管理層，缺乏說服管理者的方式方法。現(xiàn)在有很多中小企業(yè)的管理者都是從業(yè)務(wù)口和技術(shù)口一步步走上來的，他們欠缺有關(guān)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的理解有偏差，因此造成這些中小企業(yè)內(nèi)部沒有一套成熟的財(cái)務(wù)管控的體系。

3.2 缺乏完善的考核機(jī)制

控制成本對(duì)于一個(gè)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)來說至關(guān)重要，在經(jīng)濟(jì)一體化大背景下，服裝行業(yè)市場(chǎng)變得異常激烈，服裝企業(yè)想要存活需要對(duì)自身提出更高的要求，公司應(yīng)該指定符合自身發(fā)展的成本戰(zhàn)略，加強(qiáng)成本管理與控制，通過有效壓縮不必要的成本，減少支出，才能提高整個(gè)公司的盈利能力和經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而鞏固企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是，目前該公司缺乏成本控制手段，盲目追求利潤(rùn)的考核，從而導(dǎo)致一些不必要的增量成本，影響企業(yè)的凈利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)效益。而且，由于公司還沒有建立健全相關(guān)的成本控制與管理體系，缺乏完善的標(biāo)準(zhǔn)成本，對(duì)企業(yè)成本考核的時(shí)候做不到合理化、標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化，從而對(duì)企業(yè)的資金收入和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生一定消極影響。

3.3 缺少可行性、戰(zhàn)略性分析

該公司的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)理解深度不夠，也沒能做到及時(shí)“充電”，這樣的境況不利于整個(gè)公司的財(cái)務(wù)管理水平的提高、不利于公司的經(jīng)營(yíng)管理、更不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。第一，大多數(shù)公司管理層對(duì)公司的凈利潤(rùn)重視程度比較高，對(duì)市場(chǎng)的調(diào)研考察不夠深入全面，整個(gè)公司沒有一個(gè)整體長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，也沒有制定一些明確行動(dòng)措施，使得公司在財(cái)務(wù)賬面具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。第二，管理者沒有結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)完善和補(bǔ)充公司的發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)也缺少控制未知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的措施。在部署公司年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略時(shí)過度依賴于領(lǐng)導(dǎo)者們的主觀經(jīng)驗(yàn)，沒有建立健全一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理制度，從而導(dǎo)致公司在整個(gè)市場(chǎng)上舉步維艱，影響公司的持續(xù)發(fā)展。第三，目前，我國(guó)的市場(chǎng)日益激烈，如果公司沒有解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，堆積大量的固定資產(chǎn)使得資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱、周轉(zhuǎn)速度緩慢，另外正常開支成本加大，盈利能力不能滿足現(xiàn)實(shí)所需，長(zhǎng)期如此，必定會(huì)影響公司的長(zhǎng)久發(fā)展。