朱淑娣 孫秀麗

引 言

金融領(lǐng)域行政規(guī)制國(guó)際性產(chǎn)生的直接動(dòng)因在于經(jīng)濟(jì)全球化下金融市場(chǎng)問(wèn)題的全球應(yīng)對(duì),特別是金融危機(jī)的全球蔓延。金融風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性、傳導(dǎo)性,金融危機(jī)會(huì)造成世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)重創(chuàng),跨境金融危機(jī)的解決成為當(dāng)前國(guó)際社會(huì)所共同面對(duì)的時(shí)代課題;同時(shí),金融領(lǐng)域的行政規(guī)制需要全球力量的匯集,尤其是國(guó)際層面金融行政規(guī)制思路、框架與制度的完善。①事實(shí)上,金融行政規(guī)制帶來(lái)了世界經(jīng)濟(jì)和全球規(guī)制架構(gòu)的結(jié)構(gòu)性改變。參見(jiàn)Gabriela J.Ramos,“The OECD in the G20：A Natural Partner in Global Governance”,43 George Washington International Law Review.325,344(2011)。經(jīng)濟(jì)全球化給金融行政規(guī)制帶來(lái)的首要挑戰(zhàn)在于,傳統(tǒng)上分散、局限的國(guó)內(nèi)規(guī)制及國(guó)內(nèi)規(guī)制機(jī)制難以有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的跨國(guó)家、地區(qū)間政府金融規(guī)制在形式、范圍和內(nèi)容上的擴(kuò)展?；诖?在非正式的政府間合作網(wǎng)絡(luò)框架以及諸多多邊貿(mào)易協(xié)定形成的基礎(chǔ)上,大量國(guó)際層面的行政性金融機(jī)構(gòu)隨之產(chǎn)生,包括國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、WTO行政管理及其委員會(huì)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“巴塞爾委員會(huì)”)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管官協(xié)會(huì)(IAIS)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSC)、反洗錢金融行動(dòng)特別工作組(FATF)等。①See Benedict Kingsbury,Nico Krisch,Richard B.Stewart,The Emergence of Global Administrative Law,68 Law&Contemp.Probs.15,62(2005)因受制于國(guó)家主權(quán)觀念以及由此構(gòu)建的國(guó)際政治體制,國(guó)際性金融行政機(jī)構(gòu)對(duì)私主體行政規(guī)制的實(shí)現(xiàn),很大程度上仍依賴于國(guó)內(nèi)層面各主權(quán)國(guó)家行政機(jī)制的具體實(shí)施,②Angelos S.Gerontas,“Deterritorialization in Administrative Law：Exploring Transnational Administrative Decisions”,19 Columbia Journal ofEuropean Law.423,468(2013)但不可否認(rèn)的是,國(guó)際性金融行政機(jī)構(gòu)在跨國(guó)金融規(guī)制中存在著天然的優(yōu)勢(shì),其所呈現(xiàn)或具備的正當(dāng)程序、高透明度、高參與度、標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定規(guī)范等屬性或要素使其在跨境金融規(guī)制的任務(wù)承擔(dān)上具有絕對(duì)的正當(dāng)性。由此可見(jiàn),金融行政規(guī)制的規(guī)則制定以及規(guī)制決策等部分規(guī)制重點(diǎn),已經(jīng)從國(guó)內(nèi)層面轉(zhuǎn)移到國(guó)際層面,這一變化及發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)的一些全新的全球金融治理難題值得關(guān)注,集中表現(xiàn)為金融規(guī)制的全球化與行政執(zhí)法體系的區(qū)域化之間的沖突與矛盾。本文從這一矛盾關(guān)系出發(fā),以金融領(lǐng)域行政執(zhí)法為著眼點(diǎn),將金融領(lǐng)域行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性作為解決方案。首先,文章詳細(xì)分析金融全球化背景下金融領(lǐng)域行政執(zhí)法面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題;然后,基于國(guó)際金融行政規(guī)制的分析框架闡釋金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的理論;進(jìn)而,結(jié)合現(xiàn)實(shí)問(wèn)題探討金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的踐行路徑。

一、問(wèn)題的提出：金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化與金融行政規(guī)制的國(guó)際沖突

全球化深入發(fā)展的時(shí)代背景給金融領(lǐng)域帶來(lái)的改變?cè)谟?世界范圍內(nèi)共享金融繁榮發(fā)展的成果,同時(shí)又共處于金融風(fēng)險(xiǎn)的籠罩之下。

所謂金融全球化,是指在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下,各主權(quán)國(guó)家、地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律制度等方面,跨越地區(qū)、跨越國(guó)界而互相依賴、互相影響,呈現(xiàn)出逐步融合的發(fā)展趨勢(shì),具體表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動(dòng)、金融市場(chǎng)、金融信息流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、金融政策與法律制度等要素的全球化。③何焰：《金融全球化的含義和特征》,《經(jīng)濟(jì)研究參考》2003年第87期。然而,當(dāng)前全球金融市場(chǎng)的快速集聚發(fā)展,促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)等金融體系內(nèi)的要素流動(dòng),與之相配套的金融政策、法律等規(guī)制手段仍然主要依靠各主權(quán)國(guó)家,適應(yīng)全球化金融市場(chǎng)的行政規(guī)制體系尚未形成。

(一)金融全球化與金融行政規(guī)制區(qū)域化的整體格局

盡管人們?yōu)樽穼と蚪鹑谥卫頇C(jī)構(gòu)的方式付出了諸多努力,但是全球金融治理機(jī)構(gòu)的角色仍然面臨著正當(dāng)性、權(quán)威性、強(qiáng)制性、實(shí)效性等諸多難題,金融領(lǐng)域行政執(zhí)法的主要力量依然來(lái)自于分散在各國(guó)各地區(qū)的執(zhí)法主體。然而,各國(guó)擁有自己獨(dú)特的行政執(zhí)法機(jī)制,依照本國(guó)法律規(guī)范采取執(zhí)法行為。因此,國(guó)際金融行政規(guī)制的矛盾顯現(xiàn)出來(lái),不同國(guó)家和地區(qū)面臨的金融問(wèn)題和金融風(fēng)險(xiǎn)是共同的,而落實(shí)到具體執(zhí)法行為則是分散性的。執(zhí)法主體維護(hù)各自金融市場(chǎng)的公共利益,具有各自的執(zhí)法目的,再加上行政執(zhí)法權(quán)力具有不同的行使范圍及運(yùn)行方式,難以分散解決全球性、普遍性的金融問(wèn)題,難以在金融風(fēng)險(xiǎn)防范上形成有效合力。

第一,金融領(lǐng)域行政執(zhí)法規(guī)范的差異性主要有兩處表現(xiàn)：不同主權(quán)國(guó)家、地區(qū)間的行政執(zhí)法規(guī)范或規(guī)則存在差異;部分國(guó)家或地區(qū)內(nèi)的行政執(zhí)法規(guī)范與國(guó)際層面的執(zhí)法規(guī)范存在差異。第二,行政執(zhí)法目的的本土性要求。各主權(quán)國(guó)家、地區(qū)擁有自身特有的法律傳統(tǒng)、社會(huì)觀念、歷史文化等,在尋求國(guó)際層面行政執(zhí)法合作的同時(shí),部分國(guó)家、地區(qū)會(huì)首先從本國(guó)利益出發(fā),力圖通過(guò)行政執(zhí)法保障其國(guó)內(nèi)或地區(qū)內(nèi)的金融市場(chǎng)秩序與投資者權(quán)益,從而與國(guó)際層面的行政執(zhí)法目的產(chǎn)生沖突。第三,金融領(lǐng)域行政執(zhí)法救濟(jì)規(guī)則體系的分散性。當(dāng)前,金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法救濟(jì)仍主要停留在國(guó)內(nèi)層面,其規(guī)則體系同樣以主權(quán)國(guó)家、地區(qū)為基礎(chǔ)分散在各國(guó)和地區(qū)境內(nèi)。國(guó)際層面的金融行政執(zhí)法救濟(jì)是對(duì)國(guó)際層面金融行政執(zhí)法的監(jiān)督與保障,然而由于缺乏超越國(guó)家治理層面的權(quán)威機(jī)構(gòu),缺乏相應(yīng)的執(zhí)法規(guī)則與機(jī)制,國(guó)際層面的行政執(zhí)法救濟(jì)體系難以建立。此外,國(guó)際層面的規(guī)則體系本身也不可避免地具有分散性,這些國(guó)際規(guī)則通過(guò)融入國(guó)內(nèi)法律體系間接影響各國(guó)和地區(qū)的行政執(zhí)法權(quán)。第四,全球金融發(fā)展的國(guó)家與地區(qū)間不平衡對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則存在重要影響。當(dāng)前的國(guó)際金融領(lǐng)域監(jiān)管規(guī)則是以西方發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)的國(guó)際金融監(jiān)管話語(yǔ)體系,其體系建構(gòu)必然受到全球金融發(fā)展不平衡這一事實(shí)的影響,也導(dǎo)致了監(jiān)管規(guī)則的遵循與實(shí)施存在困難。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化客觀上需要金融行政規(guī)制的趨同化

基于上述國(guó)際金融行政規(guī)制現(xiàn)狀,應(yīng)對(duì)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)亟待金融行政規(guī)制的趨同化,在金融行政執(zhí)法領(lǐng)域,這種趨同化可以通過(guò)金融行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性加以推動(dòng)。金融領(lǐng)域的“合規(guī)性”源自于金融領(lǐng)域的合規(guī)性監(jiān)管,原意是指對(duì)金融領(lǐng)域被監(jiān)管對(duì)象執(zhí)行有關(guān)法規(guī)、規(guī)章、制度等的情況進(jìn)行監(jiān)管,從而規(guī)范被監(jiān)管對(duì)象的經(jīng)營(yíng)行為并達(dá)到維護(hù)金融秩序的目的。①彭江平：《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與系統(tǒng)》,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版,第179頁(yè)。將之適用于全球治理視野下的金融行政執(zhí)法,金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性具有雙層內(nèi)涵,是國(guó)際規(guī)范與國(guó)內(nèi)涉外性規(guī)范雙層約束的體現(xiàn)。金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性指的是：在各國(guó)(地區(qū))金融行政執(zhí)法主體執(zhí)行本國(guó)(地區(qū))行政法律規(guī)范的基礎(chǔ)上,對(duì)其踐行有關(guān)行政權(quán)運(yùn)行國(guó)際規(guī)則以及國(guó)際金融領(lǐng)域監(jiān)管規(guī)則的情況進(jìn)行評(píng)價(jià),以實(shí)現(xiàn)對(duì)行政執(zhí)法主體的雙層約束,更好地維護(hù)國(guó)際金融秩序。

首先,金融行政規(guī)制的規(guī)則趨同。金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性建立在各國(guó)金融行政執(zhí)法力量分散性的基礎(chǔ)上。各國(guó)金融行政執(zhí)法主體受到本國(guó)法律規(guī)范的約束,屬于整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則資源系統(tǒng)的組成部分。然而,這一規(guī)則資源系統(tǒng)天然地受制于國(guó)家主權(quán)界限,難以通過(guò)各國(guó)金融行政執(zhí)法自主地應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。由于各國(guó)金融行政執(zhí)法僅僅在一國(guó)范圍內(nèi)降低風(fēng)險(xiǎn),那么,減少的也只是局部風(fēng)險(xiǎn),而對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)能為力的。因此,金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性首先應(yīng)該在國(guó)際性規(guī)則資源層面朝著趨同化方向邁進(jìn),對(duì)各國(guó)金融行政執(zhí)法主體形成雙層約束。

其次,金融行政執(zhí)法的目標(biāo)趨同。隨著國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,各類金融創(chuàng)新層出不窮,國(guó)際化的金融市場(chǎng)正在深刻影響著這個(gè)時(shí)代。金融風(fēng)險(xiǎn)也因疊加了全球化的因素而更具影響力、破壞力,表現(xiàn)為迅速突破國(guó)別地域擴(kuò)展,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響巨大。信息技術(shù)將金融產(chǎn)品以跨區(qū)域的方式進(jìn)行傳送,金融風(fēng)險(xiǎn)可以跨越不同金融工具、不同金融機(jī)構(gòu)、不同金融市場(chǎng)以及不同地域界限。各國(guó)共同面臨金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的威脅,對(duì)其行政規(guī)制也需要世界各國(guó)共同應(yīng)對(duì)與防范。因此,在行政執(zhí)法層面,需要明確各國(guó)金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的目標(biāo)是合力降低全球金融風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)趨同構(gòu)成金融行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性推行的基礎(chǔ),從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā),推動(dòng)各主權(quán)國(guó)家行政執(zhí)法主體的多邊協(xié)調(diào)合作。各國(guó)應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)行政執(zhí)法協(xié)調(diào)合作的范圍,進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)國(guó)際治理機(jī)制。

綜上,面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化,以現(xiàn)有國(guó)內(nèi)金融規(guī)制體系為基礎(chǔ),推動(dòng)各國(guó)金融行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性,處理好各國(guó)金融行政執(zhí)法主體分散性、執(zhí)法規(guī)范差異等矛盾,可以有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融的治理困境。

二、構(gòu)建人類命運(yùn)共同體視野下金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的理論闡釋

當(dāng)前國(guó)際金融治理的困境,以經(jīng)濟(jì)全球化為紐帶成為世界性的風(fēng)險(xiǎn)課題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不是單個(gè)國(guó)家/地區(qū)性的自我循環(huán),而是在經(jīng)濟(jì)全球化背景下不斷發(fā)展的不同地區(qū)乃至全球間的融合與競(jìng)爭(zhēng)?；谥鳈?quán)國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)防范重要性不言而喻,同時(shí),由于金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)域間聯(lián)通的便捷性,金融領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制也相應(yīng)地更加容易打破區(qū)域界限,金融風(fēng)險(xiǎn)因素將整個(gè)世界置于“金融共同體”之中,也影響著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走向。面對(duì)“當(dāng)今世界將向何處去”的時(shí)代之問(wèn),有必要在構(gòu)建人類命運(yùn)共同體視野下進(jìn)行金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的理論闡釋。

(一)國(guó)家主權(quán)：金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的基礎(chǔ)

國(guó)家主權(quán)是探討金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的基礎(chǔ)。國(guó)家主權(quán)理論實(shí)際上主要是通過(guò)各國(guó)自身利益的闡述來(lái)體現(xiàn),基于本國(guó)利益考量,各國(guó)對(duì)于將國(guó)際金融規(guī)則融入國(guó)內(nèi)公法體系是比較謹(jǐn)慎的,在金融監(jiān)管體制創(chuàng)新中特別注重對(duì)國(guó)家安全與國(guó)家利益的保護(hù)。國(guó)家主權(quán)與行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性之間形成了博弈關(guān)系,主權(quán)/國(guó)際合規(guī)博弈關(guān)系是全球化背景下金融領(lǐng)域行政執(zhí)法制度完善的重要問(wèn)題。

在主權(quán)/國(guó)際合規(guī)博弈關(guān)系下,尊重國(guó)家主權(quán)基礎(chǔ)客觀上要求在國(guó)際主權(quán)基礎(chǔ)上求同存異共建國(guó)際規(guī)則體系。乍看起來(lái),國(guó)家主權(quán)與行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性之間存在一定矛盾性,國(guó)際合規(guī)性的確又不能忽視國(guó)家主權(quán)的存在,就此,美國(guó)著名學(xué)者孫斯坦教授主張的未完全理論化的協(xié)議理論可以幫助我們?yōu)槎咧g的關(guān)系提供一定的解釋力。該理論指出,將一個(gè)問(wèn)題完全理論化的情況是極少見(jiàn)的,即既要接受某個(gè)一般理論,又要接受連接這一理論與具體結(jié)論的一系列步驟。因而未完全理論協(xié)議顯著的優(yōu)點(diǎn)是人們可以拋開(kāi)大部分的分歧來(lái)制定決策和判斷的框架,以此形成一定程度的社會(huì)團(tuán)結(jié)和共同承諾。①[美]凱斯·R·孫斯坦：《法律推理與政治沖突》,金朝武、胡愛(ài)平、高建勛譯,法律出版社2004年版,第39—40頁(yè)。以該理論思路推及國(guó)家主權(quán)與國(guó)際合規(guī)性之間的博弈關(guān)系,意即國(guó)家之間可以在國(guó)家主權(quán)基礎(chǔ)上的求同存異,而并非絕對(duì)對(duì)立,國(guó)際社會(huì)可以基于最大程度的共識(shí)建構(gòu)共同遵守的規(guī)則體系。因而,各國(guó)國(guó)內(nèi)行政執(zhí)法成為國(guó)際治理體系的組成部分。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊面廣,突破國(guó)家主權(quán)界限,不分地域,儼然成為關(guān)涉各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)的全球性問(wèn)題。而國(guó)際社會(huì)并不存在一個(gè)更高級(jí)更權(quán)威的中央力量。國(guó)際行政“不是通過(guò)建立一個(gè)在各國(guó)之上的‘世界政府’來(lái)實(shí)現(xiàn)的,而是在政府間國(guó)際組織、非政府組織等協(xié)調(diào)下,通過(guò)國(guó)家間的合作實(shí)現(xiàn)的”②馬生安：《行政行為研究——憲政下的行政行為基本理論》,山東人民出版社2008年版,第37頁(yè)。。因此,基于應(yīng)對(duì)全球性金融問(wèn)題以及維護(hù)全球共同利益的需求,各國(guó)國(guó)內(nèi)行政規(guī)制力量已成為國(guó)際社會(huì)秩序維護(hù)的重要力量。國(guó)內(nèi)行政執(zhí)法的內(nèi)容在事實(shí)上成為國(guó)際社會(huì)金融治理合作的組成部分,意即各國(guó)國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法成為國(guó)際金融治理合作系統(tǒng)的子系統(tǒng)。行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性仍然建立在主權(quán)國(guó)家的基礎(chǔ)上,基于主權(quán)國(guó)家加入的國(guó)際組織、雙邊或多邊協(xié)議等在國(guó)際層面形成一定的約束。

在主權(quán)/國(guó)際合規(guī)博弈關(guān)系下,尊重國(guó)家主權(quán)基礎(chǔ)意味著制定并不斷完善國(guó)內(nèi)涉外行政法律規(guī)范。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的身份參與國(guó)際事務(wù),對(duì)待國(guó)際法規(guī)范要在堅(jiān)持國(guó)家主權(quán)的基礎(chǔ)上尊重國(guó)際法規(guī)范,履行國(guó)際義務(wù),做好國(guó)際法規(guī)范的國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)換適用。例如,WTO規(guī)則通過(guò)中國(guó)國(guó)內(nèi)立法轉(zhuǎn)換的間接適用。由此,在主權(quán)/國(guó)際合規(guī)博弈關(guān)系下制定并完善本國(guó)國(guó)內(nèi)涉外行政法律規(guī)范,才能使其兼具國(guó)家主權(quán)要求、國(guó)家特色需要與國(guó)際合規(guī)要求。此外,在主權(quán)/國(guó)際合規(guī)博弈關(guān)系下,為了能夠更加積極主動(dòng)地適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的各種復(fù)雜關(guān)系,在國(guó)際合規(guī)性占據(jù)主動(dòng)性,更要不斷提升中國(guó)在國(guó)際社會(huì)中的話語(yǔ)力量,積極參與國(guó)際規(guī)則的制定。中國(guó)主導(dǎo)倡議的人類命運(yùn)共同體構(gòu)建,在金融領(lǐng)域表現(xiàn)為利益共同體的構(gòu)建,同樣表明應(yīng)該積極通過(guò)對(duì)話與合作尋求國(guó)家之間的包容性,共享發(fā)展成果。

(二)全球治理：金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的動(dòng)因

自2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái),一些采取量化寬松貨幣政策的國(guó)家所釋放出的流動(dòng)性,給資本市場(chǎng)增加了不確定性與脆弱性?！敖鹑谌蚧鞘袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)和貨幣交換高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物”③李其慶：《馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)視閾中的金融全球化》,《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2008年第2期。,具有雙重屬性,既深入推動(dòng)了歷史發(fā)展,也加劇了國(guó)家金融安全所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)?！叭蚧瘜?duì)于公共行政的民主和高效提出了新的更高的要求,必然會(huì)引起行政行為的主體、方式、程序等諸多問(wèn)題的相應(yīng)變化”①馬生安：《行政行為研究——憲政下的行政行為基本理論》,山東人民出版社2008年版,第7頁(yè)。。

金融全球化的深入發(fā)展使得一國(guó)(或地區(qū))行政權(quán)所面向的實(shí)際上是全球化背景下流動(dòng)性的金融市場(chǎng),同時(shí)也帶來(lái)了監(jiān)管合作、執(zhí)法依據(jù)差異、國(guó)際社會(huì)義務(wù)等諸多監(jiān)管難題。

全球治理理論問(wèn)世時(shí)間并不長(zhǎng),20世紀(jì)90年代初期形成,但并未影響其傳播速度與范圍,這也從側(cè)面反映了全球性問(wèn)題的嚴(yán)峻性,全球治理理論的興起表達(dá)了國(guó)際社會(huì)對(duì)全球現(xiàn)有治理格局的新訴求。中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在2017年世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)開(kāi)幕式上的主旨演講中指出,“國(guó)際金融危機(jī)也不是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然產(chǎn)物,而是金融資本過(guò)度逐利、金融監(jiān)管嚴(yán)重缺失的結(jié)果”,②《習(xí)近平主席在世界經(jīng)濟(jì)論壇2017年年會(huì)開(kāi)幕式上的主旨演講》,央視新聞,http：//m.news.cctv.com/2017/01/18/ARTI5wYY9faLCQ0WAlChxMTL170118.shtm l,最后訪問(wèn)日期：2019年12月20日。顯示出對(duì)國(guó)際金融危機(jī)形成的反思,也表明國(guó)際社會(huì)共同面臨著金融領(lǐng)域治理的問(wèn)題,需要共同面對(duì)金融市場(chǎng)規(guī)制的短板,金融市場(chǎng)秩序的建構(gòu)需要各國(guó)共同努力推進(jìn)有效的金融監(jiān)管。具體到金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō),“金融是確保全球治理公平合理的關(guān)鍵”③張紅力：《中國(guó)金融與全球治理》,《金融論壇》2015年第11期。,全球治理也拓展了金融市場(chǎng)規(guī)制的思路。

從信息技術(shù)的角度看,金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的動(dòng)因之一在于全球化背景下金融市場(chǎng)對(duì)技術(shù)的追求與依賴給世界各國(guó)帶來(lái)的共同時(shí)代命題。我們知道,技術(shù)與金融市場(chǎng)的結(jié)合,改變了金融交易的模式,打破了時(shí)空限制,“新技術(shù)的作用在金融市場(chǎng)全球化、國(guó)際銀行和外匯交易的發(fā)展方面尤為突出”④朱淑娣主著：《國(guó)際經(jīng)濟(jì)行政法》,學(xué)林出版社2008年版,第33頁(yè)。。在市場(chǎng)主體對(duì)交易速度與利益刺激的驅(qū)動(dòng)下,技術(shù)的運(yùn)用對(duì)金融市場(chǎng)形成了極為復(fù)雜的影響,技術(shù)與金融多樣化的結(jié)合又使得行政執(zhí)法不斷面臨新的問(wèn)題。于是,金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出矛盾的現(xiàn)象：一方面技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)造了更為豐富的金融產(chǎn)品,提供了更為便捷的金融服務(wù);另一方面技術(shù)的發(fā)展又增加了金融領(lǐng)域行政規(guī)制的復(fù)雜性。以高頻交易為例,這是近年來(lái)典型的在爭(zhēng)議中前行的金融市場(chǎng)技術(shù)手段⑤高頻交易是投資銀行、對(duì)沖基金和專業(yè)交易公司等利用高速計(jì)算機(jī)進(jìn)行程序化證券交易的投資策略的總稱,主要包括以下幾種策略：流動(dòng)性回扣交易(Liquidity Rebate Trading)、獵物算法交易(Predatory Algorithmic Trading)、自動(dòng)做市交易(Automated MarketMaker Trading,AMMs)、閃電訂單(Flash Order)和暗池(Dark Pool)等。參見(jiàn)：巴曙松：《高頻交易：在爭(zhēng)議中前行》,《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2015年第5期。,而它所帶來(lái)的行政規(guī)制問(wèn)題也在世界上具有普遍性,各國(guó)(地區(qū))為有效規(guī)制高頻交易積極投入。從治理的主體角度看,全球治理倡導(dǎo)下治理主體范圍的擴(kuò)大,“國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是全球治理的重要主體,國(guó)際金融協(xié)定是全球治理的核心手段”,⑥張紅力：《中國(guó)金融與全球治理》,《金融論壇》2015年第11期。對(duì)行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性形成了國(guó)際約束。非政府機(jī)制、自律組織等社會(huì)治理主體也得到蓬勃發(fā)展,特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融等新興領(lǐng)域,行業(yè)自治扮演著重要角色。行政權(quán)運(yùn)行中應(yīng)尤為關(guān)注公權(quán)力與市場(chǎng)之間邊界關(guān)系的處理,促進(jìn)行業(yè)自治力量恰當(dāng)發(fā)揮,尊重市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律也構(gòu)成行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的重要組成部分。

(三)國(guó)內(nèi)與國(guó)際的法律交融：金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的可能

全球化對(duì)法治最為突出的影響表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法的交融,而這一趨勢(shì)使得金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性成為可能。國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法交融過(guò)程是雙向的。立足國(guó)內(nèi)法層面,我們可以看到,經(jīng)濟(jì)行政法的特征之一就是它全球化的發(fā)展方向,⑦[德]施密特·阿斯曼：《秩序理念下的行政法體系建構(gòu)》,林明鏘等譯,北京大學(xué)出版社2012年版,第129頁(yè)?！叭蛑卫怼睂?duì)全球法律制度的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響,對(duì)于行政法而言,全球治理直接導(dǎo)致了行政法的國(guó)際化,即行政法由傳統(tǒng)單一的國(guó)內(nèi)法概念轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)際性的法律制度。⑧彭濤：《論國(guó)際行政法的產(chǎn)生——以全球治理為視角》,《中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院學(xué)報(bào)》2012年第3期。國(guó)內(nèi)法律規(guī)范、原則在國(guó)際化的過(guò)程中由己及人,可以上升為國(guó)際層面的規(guī)則,WTO法規(guī)則體系即是很好的例證,國(guó)內(nèi)法的國(guó)際化事實(shí)上也是全球治理語(yǔ)境下國(guó)家話語(yǔ)權(quán)的體現(xiàn)。在國(guó)際法層面,國(guó)際法規(guī)范對(duì)各國(guó)國(guó)內(nèi)法治的影響與融入、他國(guó)制度對(duì)本國(guó)制度的啟示與借鑒,均為國(guó)際合規(guī)性積累了制度資源。國(guó)內(nèi)與國(guó)際法律雙向流動(dòng)交融的結(jié)果是金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的規(guī)范形成“雙層次結(jié)構(gòu)的國(guó)際金融行政法律制度體系”,國(guó)際層面主要以國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行集團(tuán)(WB)為中心的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作所遵循的規(guī)則,包括區(qū)域性國(guó)際貨幣管理制度等在內(nèi)是國(guó)際層面國(guó)際金融行政法律制度的另一種表現(xiàn)形式;中國(guó)國(guó)內(nèi)層面是以《外匯管理?xiàng)l例》為中心的一系列行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件所組成的法律體系。①朱淑娣主著：《國(guó)際經(jīng)濟(jì)行政法》,學(xué)林出版社2008年版,第4頁(yè)。

三、金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的踐行路徑

(一)尊重國(guó)家主權(quán)基礎(chǔ)上的金融領(lǐng)域行政執(zhí)法跨境合作與協(xié)調(diào)

信息技術(shù)迅猛發(fā)展所推動(dòng)的金融全球化,為世界范圍內(nèi)的資本流動(dòng)創(chuàng)造了便捷條件,人們享受著網(wǎng)絡(luò)化與全球化帶來(lái)豐富體驗(yàn)的同時(shí),金融市場(chǎng)的脆弱性也進(jìn)一步加劇,人們無(wú)力阻擋金融風(fēng)險(xiǎn)隨之傳播的便捷性。金融安全問(wèn)題成為全球金融治理領(lǐng)域需要共同面對(duì)的問(wèn)題,而應(yīng)對(duì)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)在于強(qiáng)化金融領(lǐng)域在國(guó)際層面的監(jiān)管與協(xié)調(diào)力度,唯有如此,才能保證國(guó)際層面的金融監(jiān)管改革在國(guó)內(nèi)層面的實(shí)現(xiàn)。②See GU Bin,LIU Tong.Enforcing International Financial Regulatory Reforms,17(1)Journal of International Economic Law,Oxford University Press,2014.合作是人類在社會(huì)實(shí)踐中的普遍行為,在任何時(shí)代,人類的共同生活都會(huì)造就一種合作精神。③張康之：《走向合作治理的歷史進(jìn)程》,《湖南社會(huì)科學(xué)》2008年第4期。而金融全球化背景下的金融安全和秩序,在很大程度上取決于各國(guó)金融領(lǐng)域行政執(zhí)法參與國(guó)際合作的質(zhì)量。任何國(guó)家(地區(qū))的金融市場(chǎng)都離不開(kāi)良好的市場(chǎng)秩序,而且當(dāng)前影響市場(chǎng)秩序的因素、行為等又不僅僅局限于一國(guó)范圍之內(nèi),因此,在尊重國(guó)家主權(quán)的基礎(chǔ)上,各國(guó)(地區(qū))的行政執(zhí)法主體必須打破存在的封閉性,促使本國(guó)行政執(zhí)法機(jī)制置于國(guó)際合作與協(xié)調(diào)體系之中。金融領(lǐng)域的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)機(jī)制應(yīng)包括金融法律協(xié)調(diào)合作機(jī)制、金融監(jiān)管合作機(jī)制、金融信息共享機(jī)制與金融風(fēng)險(xiǎn)管理合作機(jī)制,④翁?hào)|玲：《“一帶一路”建設(shè)的金融支持與合作風(fēng)險(xiǎn)探討》,《東北亞論壇》2016年第6期。特別是信息共享在金融監(jiān)管國(guó)際合作中有很重要的作用。隨著證券跨境交流的深入以及對(duì)跨境雙向投資的鼓勵(lì),中國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)于2014年11月17日開(kāi)通了“滬港通”,2016年12月開(kāi)通了“深港通”,兩地之間股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通,行政執(zhí)法主體所面臨的挑戰(zhàn)更為直接。在跨境合作方面,中國(guó)證監(jiān)會(huì)也與香港證監(jiān)會(huì)針對(duì)證券業(yè)監(jiān)管執(zhí)法合作問(wèn)題簽署了有關(guān)協(xié)議——《滬港通項(xiàng)目下中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》,為雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境合作搭建起了制度框架。

(二)傳遞現(xiàn)代執(zhí)法理念基礎(chǔ)上的金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性提升

受制于主權(quán)國(guó)家的界限,金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的踐行,需要形成具有一定普遍性的現(xiàn)代執(zhí)法理念,進(jìn)而恰當(dāng)處理行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性與主權(quán)國(guó)家界限之間的關(guān)系,其中,關(guān)鍵在于把握好以下關(guān)系與理念：

1.市場(chǎng)與政府：政府干預(yù)邊界的適當(dāng)性

金融領(lǐng)域中,市場(chǎng)調(diào)節(jié)方式與政府干預(yù)方式交融并存,特別是金融秩序(安全)價(jià)值需求的存在,政府干預(yù)的作用更是不容忽視。行政執(zhí)法的主體、方式、程序以及行政執(zhí)法主體與行政相對(duì)人之間的互動(dòng)關(guān)系映射了行政執(zhí)法與市場(chǎng)調(diào)節(jié)之間的關(guān)系。以金融市場(chǎng)信息披露為例,信息在金融市場(chǎng)擁有著商品屬性價(jià)值。為了使金融競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)有效運(yùn)行,金融消費(fèi)者需要充分的信息評(píng)估金融產(chǎn)品,如果消費(fèi)者缺乏重要信息,則其就會(huì)處于不利地位,實(shí)際上市場(chǎng)處于失靈狀態(tài)。金融市場(chǎng)行政規(guī)制重要的作用之一便是彌補(bǔ)信息的不完全。追本溯源,金融市場(chǎng)與行政執(zhí)法之間的關(guān)系是市場(chǎng)調(diào)節(jié)與行政權(quán)力運(yùn)行之間的關(guān)系,仍然需要將之置于市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府干預(yù)之間關(guān)系的范疇予以考量,提高行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性共同的核心在于市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府干預(yù)之間關(guān)系的處理,把握政府干預(yù)邊界的適當(dāng)性,以行政執(zhí)法服務(wù)于金融市場(chǎng)的發(fā)展,在市場(chǎng)價(jià)值回歸的基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的行政規(guī)制。即便是作為軟法規(guī)制方式的行政指導(dǎo),仍然代表的是行政權(quán)力的作用。但是,隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展,應(yīng)盡量縮小行政指導(dǎo)的作用空間,行政指導(dǎo)會(huì)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)操作帶來(lái)很多不確定性,會(huì)影響很多機(jī)構(gòu)投資者市場(chǎng)的參與程度,會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的有效性。①嚴(yán)弘：《中國(guó)期貨市場(chǎng)改革需減少行政指導(dǎo)》,搜狐財(cái)經(jīng),http：//business.sohu.com/20120630/n346936340.shtml.

2.價(jià)值沖突的選擇：回歸本國(guó)憲法的規(guī)范性約束

基于金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性面臨的挑戰(zhàn),我們可以看到,由于金融全球化與行政執(zhí)法的主體、依據(jù)、目的等存在一些矛盾關(guān)系,盡管“價(jià)值觀看不到也聽(tīng)不到,但人們?cè)趹B(tài)度、偏好、決策及行為中遵守著這些價(jià)值觀”②[荷]米歇爾·S.德·弗里斯、[韓]金判錫主編：《公共行政中的價(jià)值觀與美德：比較研究視角》,熊纓、耿小平等譯,中國(guó)人民大學(xué)出版社2014年版,第146頁(yè)。,一國(guó)(地區(qū))行政權(quán)的運(yùn)行必然內(nèi)在地反映出本國(guó)(地區(qū))對(duì)待經(jīng)濟(jì)規(guī)制的態(tài)度與行政執(zhí)法方式手段的偏好,這些金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法呈現(xiàn)出來(lái)的面相也將折射出不同的價(jià)值選擇。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代,政府公共行政的價(jià)值取向更為復(fù)雜,需要在公平、效率、正義、國(guó)家主權(quán)乃至全球公共利益等諸多價(jià)值因素相互沖突的目標(biāo)體系中尋求平衡。③陳瑞蓮、劉亞平：《全球化時(shí)代的公共行政：危機(jī)與重構(gòu)——從價(jià)值觀與合法性的視角看》,《中山大學(xué)學(xué)報(bào)》(社會(huì)科學(xué)版)2003年第2期。如何平衡行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性與本土性之間呈現(xiàn)的價(jià)值沖突,關(guān)鍵在于行政執(zhí)法內(nèi)在的價(jià)值選擇應(yīng)回歸本國(guó)憲法的規(guī)范。中國(guó)金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法,即以法治、民主、改革、開(kāi)放為標(biāo)志的憲法的規(guī)范性背景與我們所處的當(dāng)下時(shí)代潮流有關(guān)。行政法基本原則和具體制度等受到全球化、市場(chǎng)化、信息化、民主化等世界潮流的影響,客觀上要求我們創(chuàng)建的行政法體系應(yīng)該是具有現(xiàn)代民主化、市場(chǎng)化、信息化、全球化基因和特色的中國(guó)行政法體系。④姜明安：《法治思維與新行政法》,北京大學(xué)出版社2013年版,第115—116頁(yè)。

3.綠色金融⑤中國(guó)人民銀行與財(cái)政部、發(fā)展改革委、銀監(jiān)會(huì)(原)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)(原)等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出,綠色金融意指“為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)”。觀念：融入新時(shí)代金融領(lǐng)域行政執(zhí)法

理論層面,將綠色金融觀念融入行政執(zhí)法的過(guò)程有跡可循。以德國(guó)經(jīng)濟(jì)行政法為例,德國(guó)經(jīng)濟(jì)行政法中的生態(tài)因素首先體現(xiàn)在環(huán)境國(guó)原則中。在經(jīng)濟(jì)行政法與其他部門法的關(guān)系探討中,學(xué)者研究亦表明,與經(jīng)濟(jì)有關(guān)的環(huán)境法應(yīng)該納入經(jīng)濟(jì)行政法。⑥[德]羅爾夫·施托貝爾：《經(jīng)濟(jì)憲法與經(jīng)濟(jì)行政法》,商務(wù)印書(shū)館2008年版,第27頁(yè)。這對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)行政法的發(fā)展很有啟示,可見(jiàn)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域與生態(tài)環(huán)境密不可分,具體到金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō),“生態(tài)環(huán)境問(wèn)題產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)”⑦范少虹：《綠色金融法律制度：可持續(xù)發(fā)展視域下的應(yīng)然選擇與實(shí)然構(gòu)建》,《武漢大學(xué)學(xué)報(bào)》(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)2013年第3期。,生態(tài)環(huán)境因素與金融市場(chǎng)的結(jié)合催生了綠色金融觀念。實(shí)踐層面,隨著綠色、生態(tài)、環(huán)境保護(hù)等觀念在世界范圍內(nèi)地位的提升,把綠色金融觀念因素引入到金融思想和金融領(lǐng)域行政執(zhí)法行為之中,以綠色金融觀念作為一種推廣性觀念,可以進(jìn)一步提高行政執(zhí)法行為在國(guó)際環(huán)境中的接受程度。同時(shí),一些保護(hù)環(huán)境、注重生態(tài)的理念性、原則性的表達(dá)也應(yīng)該在立法中進(jìn)一步具體化,增強(qiáng)可操作性,以推動(dòng)其在行政執(zhí)法中實(shí)現(xiàn)。

在綠色金融理念推廣與深入的實(shí)踐進(jìn)程方面,中國(guó)在信貸、債券、基金等多方面并進(jìn)并且進(jìn)展顯著。當(dāng)前,中國(guó)的綠色信貸占國(guó)內(nèi)全部貸款余額的近10%,中國(guó)已成為全球最大的綠色債券市場(chǎng)。⑧李國(guó)輝：《德國(guó)決定2017年G20繼續(xù)研討綠色金融議題》,《金融時(shí)報(bào)》2016年10月10日第1版。如何推動(dòng)綠色金融理念的傳播,2016年9月4—5日在中國(guó)杭州舉辦的二十國(guó)集團(tuán)(G20)第十一次領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上就此進(jìn)行了討論,并達(dá)成一定共識(shí)。綠色金融理念已經(jīng)通過(guò)G20平臺(tái)向全世界廣泛傳播,從而推動(dòng)全球范圍內(nèi)綠色金融國(guó)際合作的開(kāi)展。中國(guó)作為全球范圍內(nèi)首個(gè)構(gòu)建了較為完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟(jì)體,正積極致力于推動(dòng)綠色金融理念在國(guó)際社會(huì)的生根發(fā)芽,同時(shí)也表明中國(guó)金融領(lǐng)域的發(fā)展理念獲得了一定的國(guó)際社會(huì)認(rèn)同度,話語(yǔ)權(quán)逐漸增強(qiáng),這對(duì)中國(guó)金融領(lǐng)域行政權(quán)力運(yùn)行的國(guó)際合規(guī)性評(píng)價(jià)奠定了良好的基礎(chǔ)。

具體來(lái)說(shuō),綠色金融理念將為行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性之建構(gòu)拓展多個(gè)方向：

其一,隨著綠色金融內(nèi)涵界定與體系建構(gòu)的不斷完善,綠色金融理念將日益深入整個(gè)社會(huì)。在綠色金融領(lǐng)域,行政執(zhí)法部門可以充分發(fā)揮行政指導(dǎo)行為的功能,為相關(guān)市場(chǎng)主體參與綠色金融提供引導(dǎo)和建議。

其二,相關(guān)上市公司和發(fā)債企業(yè)在信息披露的內(nèi)容方面將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)環(huán)境信息的披露?！蛾P(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出應(yīng)逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度,行政執(zhí)法主體將依照環(huán)境信息披露要求開(kāi)展行政執(zhí)法,對(duì)相關(guān)企業(yè)的環(huán)境信息披露是否符合法律規(guī)范作出判斷。

其三,制定綠色金融行政獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)措施,正向激勵(lì)市場(chǎng)主體全面參與綠色金融,主動(dòng)適應(yīng)綠色發(fā)展理念指導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)代國(guó)家行政體系下應(yīng)格外重視行政獎(jiǎng)勵(lì)手段的科學(xué)運(yùn)用,充分調(diào)動(dòng)和激發(fā)金融市場(chǎng)的積極性。

第四,綠色金融國(guó)際合作。通過(guò)綠色金融領(lǐng)域國(guó)際合作的廣泛開(kāi)展,加強(qiáng)信息交流,推廣綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn),深化綠色金融發(fā)展共識(shí),有利于各國(guó)金融領(lǐng)域的行政執(zhí)法在國(guó)際層面的合規(guī)性評(píng)價(jià)形成共同接受之準(zhǔn)據(jù)。此外,綠色金融國(guó)際合作也有助于提高投資者能力,創(chuàng)造良好的行政執(zhí)法環(huán)境。在國(guó)際上,G20綠色金融研究小組正試圖擴(kuò)大可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)(SBN)和責(zé)任投資原則機(jī)構(gòu)(PRI)覆蓋范圍,從而對(duì)更多國(guó)家、地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)在投資領(lǐng)域進(jìn)行綠色金融培訓(xùn)。①李國(guó)輝：《德國(guó)決定2017年G20繼續(xù)研討綠色金融議題》,《金融時(shí)報(bào)》2016年10月10日第1版。通過(guò)綠色金融培訓(xùn)工作的開(kāi)展,投資者將更為全面地理解綠色金融政策與綠色金融產(chǎn)品,提高風(fēng)險(xiǎn)判斷能力。

(三)在推動(dòng)開(kāi)放基礎(chǔ)上依托“一帶一路”倡議進(jìn)行規(guī)則建構(gòu)

中國(guó)在深入推動(dòng)開(kāi)放發(fā)展基礎(chǔ)上依托“一帶一路”倡議為金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性進(jìn)行了努力探索?！耙粠б宦贰背h是構(gòu)建人類命運(yùn)共同體思想重要的踐行路徑。依托“一帶一路”倡議進(jìn)行金融領(lǐng)域國(guó)際規(guī)則的建構(gòu),有歷史參照與現(xiàn)實(shí)選擇的可能性?；乜疵绹?guó)在國(guó)際社會(huì)的影響力,我們無(wú)法否認(rèn)美元在其打造世界影響力過(guò)程中的重要角色,金融的隱性力量呼之欲出。當(dāng)下,金融更是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,基于這一核心性,金融無(wú)時(shí)無(wú)刻不對(duì)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、文化交流、國(guó)家安全乃至社會(huì)變遷產(chǎn)生著影響。

“一帶一路”倡議離不開(kāi)金融的開(kāi)放性與金融制度的進(jìn)一步完善,因此,“一帶一路”倡議是當(dāng)下探討金融領(lǐng)域問(wèn)題的重要語(yǔ)境?！耙粠б宦贰背h被視為中國(guó)進(jìn)一步參與并重構(gòu)國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理體系之路徑體現(xiàn),特別是在參與國(guó)際金融新秩序建構(gòu)的過(guò)程中,我們應(yīng)特別注意在全球化發(fā)展趨勢(shì)與各國(guó)發(fā)展特點(diǎn)之間進(jìn)行相應(yīng)的平衡,各國(guó)應(yīng)在全球化進(jìn)程中共享發(fā)展成果。其中,亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(簡(jiǎn)稱“亞投行”,AIIB)作為發(fā)展中國(guó)家牽頭倡議的多邊金融機(jī)構(gòu),與金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、絲路基金和上海合作組織開(kāi)發(fā)銀行共同構(gòu)成當(dāng)前“一帶一路”倡議中最具系統(tǒng)性的制度安排。②王明國(guó)：《“一帶一路”倡議的國(guó)際制度基礎(chǔ)》,《東北亞論壇》2015年第6期。這些制度安排又是區(qū)別于國(guó)際金融領(lǐng)域傳統(tǒng)上西方國(guó)家為主導(dǎo)的金融制度體系,互為補(bǔ)充,符合當(dāng)前全球治理的發(fā)展趨勢(shì)。依托于“一帶一路”實(shí)踐,發(fā)展中國(guó)家在進(jìn)行金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的規(guī)則建構(gòu)中可積極爭(zhēng)取話語(yǔ)權(quán)。

金融領(lǐng)域行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性說(shuō)到底是各國(guó)制度的國(guó)際合規(guī),意即各國(guó)制度是否順應(yīng)當(dāng)前世界金融領(lǐng)域發(fā)展主流,因此,各國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域的話語(yǔ)主導(dǎo)從根本上奠定了本國(guó)行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的制度基礎(chǔ)。與此同時(shí),“舊有全球治理結(jié)構(gòu)的提升空間有限,中國(guó)為此需要提出新的國(guó)際制度倡議,應(yīng)對(duì)全球治理問(wèn)題”③王明國(guó)：《“一帶一路”倡議的國(guó)際制度基礎(chǔ)》,《東北亞論壇》2015年第6期。。中國(guó)依托“一帶一路”倡議的推動(dòng),在亞投行倡議與良好發(fā)展開(kāi)端的基礎(chǔ)上,有能力進(jìn)一步推動(dòng)在亞投行所踐行的運(yùn)行機(jī)制,主動(dòng)參與國(guó)際金融規(guī)則的重構(gòu)。增強(qiáng)國(guó)際金融新秩序新規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán),需要發(fā)揮規(guī)則制定的領(lǐng)導(dǎo)力,引領(lǐng)合作的規(guī)則制定與機(jī)制建設(shè),需要更為積極地提出中國(guó)方案、確定行動(dòng)規(guī)則、制定行業(yè)規(guī)范、貢獻(xiàn)中國(guó)智慧。①趙龍躍：《“一帶一路”戰(zhàn)略中的觀念更新與規(guī)則構(gòu)建》,《光明日?qǐng)?bào)》2015年4月30日第16版。當(dāng)然,這也離不開(kāi)“一帶一路”沿線國(guó)家乃至更廣范圍的國(guó)際社會(huì)共識(shí)。“一帶一路”倡議下的制度安排之所以可以為發(fā)展中國(guó)家提供話語(yǔ)權(quán)的保障,在于其不設(shè)邊界的國(guó)際區(qū)域合作的開(kāi)放性、制度建構(gòu)的平等性與發(fā)展的包容性,有效提升了中國(guó)在戰(zhàn)略推進(jìn)過(guò)程中的影響力,也為中國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域增強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)提供了契機(jī)。

首先,提升國(guó)際合規(guī)性表現(xiàn)為中國(guó)金融領(lǐng)域涉外法制的完善。金融領(lǐng)域的涉外法律制度是保障金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性的第一道門檻,金融領(lǐng)域涉外法律制度的完善是行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性對(duì)接國(guó)際的基礎(chǔ)。金融領(lǐng)域涉外法制的完善也是WTO法制在中國(guó)適用的主要方式,落實(shí)WTO法制硬法約束,也是對(duì)國(guó)際金融領(lǐng)域治理的一些共識(shí)性原則與規(guī)則加以具體化。而對(duì)于國(guó)際金融領(lǐng)域的軟法規(guī)范,雖然不具有強(qiáng)制性約束,但是建立在對(duì)全球金融危機(jī)深刻反思基礎(chǔ)上所形成的一些監(jiān)管理念、規(guī)范乃至具體的工具,具有深刻的啟發(fā)意義。例如,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀監(jiān)發(fā)[2011]44號(hào))即是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》之后中國(guó)銀行監(jiān)管領(lǐng)域回應(yīng)的體現(xiàn),也是在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的軟法規(guī)范影響下的具體實(shí)踐。

其次,基于國(guó)際禮讓原則基礎(chǔ)上的金融領(lǐng)域行政法域外效力的承認(rèn)與適用。公法的域外效力在金融全球化深入發(fā)展進(jìn)程中不可避免,而域外效力的承認(rèn)與適用又會(huì)遭到國(guó)際社會(huì)的詬病。如果過(guò)度推行金融領(lǐng)域行政法的域外效力,則會(huì)形成國(guó)際社會(huì)新的沖突。對(duì)金融領(lǐng)域行政法域外效力的承認(rèn)與適用需把握基于國(guó)家主權(quán)和國(guó)際禮讓原則基礎(chǔ)上的適度性,中國(guó)也應(yīng)在適度推行法律域外效力與國(guó)際協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上改變他國(guó)法律域外效力濫用行為對(duì)中國(guó)造成的損害。

最后,提升中國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域規(guī)則制定的話語(yǔ)權(quán),在開(kāi)放視域下進(jìn)行金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)性之建構(gòu)。隨著中國(guó)“一帶一路”倡議、以亞投行和絲路基金為代表的相關(guān)金融舉措以及在G20機(jī)制中中國(guó)的地位和角色,中國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域的影響力明顯增強(qiáng)。盡管程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足,但中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)金融治理領(lǐng)域所提倡的完善全球經(jīng)濟(jì)金融治理、發(fā)展普惠金融、綠色金融等倡議得到了國(guó)際社會(huì)的廣泛認(rèn)同,也給傳統(tǒng)國(guó)際金融秩序下西方國(guó)家主導(dǎo)話語(yǔ)體系增添了一些話語(yǔ)元素,彰顯了開(kāi)放的風(fēng)度與勇?lián)鷩?guó)際責(zé)任的大國(guó)風(fēng)范。

結(jié) 語(yǔ)

金融領(lǐng)域行政執(zhí)法的國(guó)際合規(guī)性是全球化時(shí)代金融行政規(guī)制發(fā)展的必然趨勢(shì)?；趪?guó)家主權(quán)、全球治理以及國(guó)際法與國(guó)內(nèi)法之交融等因素的共同作用,加之經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)金融行政規(guī)制帶來(lái)的挑戰(zhàn),金融領(lǐng)域行政執(zhí)法國(guó)際合規(guī)之復(fù)雜性與生俱來(lái),并內(nèi)在地蘊(yùn)藏著國(guó)際金融行政規(guī)制深刻的結(jié)構(gòu)性變革之動(dòng)力,需要集聚力量對(duì)此進(jìn)行深入研究。本文旨在提出問(wèn)題并進(jìn)行初步的建構(gòu)性論證,期待更多學(xué)者關(guān)注這一問(wèn)題的研究,這在進(jìn)入新時(shí)代的宏觀背景之下,尤為重要!