(廣西大學(xué) 廣西 南寧 530004)

一、研究背景

隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各項(xiàng)事業(yè)取得輝煌成就。但其背后所暗藏的諸如資源過度攫取、環(huán)境過度破壞、污染過度嚴(yán)重等問題也隨之浮現(xiàn)，環(huán)境保護(hù)成為近十年來全球最為熱議的話題，中國作為負(fù)責(zé)任的大國，也必然會(huì)加入到環(huán)境保護(hù)的隊(duì)列中去。

銀行是社會(huì)中資金最為集中的部門之一，除了政府制定的政策外，銀行對(duì)于落實(shí)政府政策具有間接作用。銀行如何能夠在獲取自身利益的同時(shí)，又能承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任，同時(shí)又可以增加其社會(huì)效益，以實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化，也是銀行正在思考的問題。

綠水青山就是金山銀山，是習(xí)近平總書記在浙江湖州安吉考察時(shí)首次提出的關(guān)于環(huán)境保護(hù)的科學(xué)論斷。2017年，黨的十九大站在歷史和全局的高度，對(duì)新時(shí)代推進(jìn)五位一體總體布局作了全面部署，根據(jù)政治、文化、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)文明五個(gè)方面，制定了在新形勢(shì)下統(tǒng)籌推進(jìn)五位一體總體布局的戰(zhàn)略目標(biāo)。近年來，全國上下在中國共產(chǎn)黨的帶領(lǐng)下，都在各自領(lǐng)域積極貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記五位一體總布局和生態(tài)文明觀。由此看來，在創(chuàng)新、綠色、協(xié)調(diào)、開放、共享的理念下，綠色金融發(fā)展顯得尤為重要。

04年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了第一份有關(guān)綠色金融的文件，但因各地的認(rèn)識(shí)高度、落實(shí)情況等方面有所不同，并沒有在全國范圍內(nèi)形成一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。直至16年中國人民銀行等七部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》正式出臺(tái)，才標(biāo)志著綠色金融在國家層面正式確立地位和發(fā)展目標(biāo)。

廣西壯族自治區(qū)是位于中國華南地區(qū)的一個(gè)省級(jí)行政區(qū)，因其特殊的地理位置，造就了“青山綠水”成為廣西的名片之一。L城市，是廣西壯族自治區(qū)的第一大工業(yè)城市。根據(jù)L城市人民政府公布的數(shù)據(jù)顯示：截止至18年年末，L城市全部工業(yè)總產(chǎn)值越為5146億元，規(guī)模以上汽車、冶金、機(jī)械三大支柱性行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值約為3673億元，占全部工業(yè)總產(chǎn)值約為百分之71。所以如何正確處理好工業(yè)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)之間的關(guān)系，如何在不影響自身支柱性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，又能夠積極落實(shí)國家生態(tài)文明建設(shè)的要求，是當(dāng)前值得思考待解決的問題。

二、相關(guān)介紹

考慮到定義的權(quán)威性問題，有關(guān)綠色金融、綠色信貸、綠色債券的定義均來自于中國人民銀行等七部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》，資產(chǎn)收益率、綠色貸款率、不良貸款率、二元線性回歸模型則參考相關(guān)文獻(xiàn)。

綠色金融是指為支持改善環(huán)境、應(yīng)對(duì)資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和氣候變化，即對(duì)節(jié)能、環(huán)保、清潔能源、綠色建筑、綠色交通等領(lǐng)域的項(xiàng)目投資融資、運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理等提供的金融服務(wù)。

綠色信貸是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國家有關(guān)于環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)生產(chǎn)和研發(fā)治污設(shè)施、從事生態(tài)保護(hù)與建設(shè)、開發(fā)和利用新能源、從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和綠色制造以及生態(tài)農(nóng)業(yè)的機(jī)構(gòu)或企業(yè)提供貸款扶持并給予優(yōu)惠性的低利率，同時(shí)對(duì)生產(chǎn)污染的新建項(xiàng)目流動(dòng)資金和投資貸款進(jìn)行額度限制，實(shí)施懲罰性高利率的金融政策手段。

綠色債券是指將所募集得到的資金專門用于符合規(guī)定要求的綠色項(xiàng)目或者為這些項(xiàng)目進(jìn)行再融資的債券工具。相比于普通債券來說，綠色債券主要在四個(gè)方面表現(xiàn)有特殊性：綠色項(xiàng)目的評(píng)估與選擇程序、債券募集資金的用途、募集資金的跟蹤管理和要求出具相關(guān)年度報(bào)告。

資產(chǎn)收益率也叫資產(chǎn)回報(bào)率，是用來衡量企業(yè)每一單位的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生多少利潤的一個(gè)指標(biāo)，其計(jì)算公式為平均資產(chǎn)總額等于年初資產(chǎn)總額和年末資產(chǎn)總額的均值；資產(chǎn)收益率等于凈利潤除以平均資產(chǎn)總額后換算得到的百分?jǐn)?shù)值。

綠色貸款率表示的是商業(yè)銀行將貸款投放于有綠色概念行業(yè)或項(xiàng)目的一個(gè)比例，計(jì)算公式為綠色貸款率等于用綠色信貸額除以貸款總額后換算得到的百分?jǐn)?shù)值。

不良貸款率表示的是用來衡量金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)是否安全的一個(gè)指標(biāo)，其計(jì)算公式為不良貸款率等于用銀行的不良貸款總額除以貸款總額后換算得到的百分?jǐn)?shù)值。

在實(shí)際問題研究中，一個(gè)變量往往會(huì)受到多個(gè)因素的影響，這時(shí)我們就會(huì)考慮使用多元線性回歸模型。該模型能更好地展示系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，反映出不同的影響因素對(duì)于該因變量的敏感程度。結(jié)合銀行的實(shí)際情況與本文需要論述的觀點(diǎn)，這里使用的二元線性回歸模型表達(dá)式為：ROA=α+β1GLR+β2BLR+ε

α表示的是某一期的一個(gè)截距項(xiàng)，β1和β2分別表示的綠色貸款率、不良貸款率的回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

(一)關(guān)于研究對(duì)象L銀行

L銀行全稱為L市商業(yè)銀行股份有限公司，成立于1997年位于有山水城市中工業(yè)最強(qiáng)，工業(yè)城市中山水最美的L城市。截至18年九月末，該銀行共有一百多家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。L銀行把立足城市，服務(wù)廣西，面向東盟作為發(fā)展戰(zhàn)略定位，以打造沿邊金融特色作為企業(yè)目標(biāo)，實(shí)施走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，努力將本銀行打造成為團(tuán)結(jié)、安全、高效、特色的百年老店。

三、實(shí)證分析

(一)數(shù)據(jù)獲取

我國出臺(tái)綠色金融相關(guān)理念及政策是從05年開始提出，但由于各個(gè)地方的實(shí)際情況、認(rèn)識(shí)深度有所不同，各個(gè)機(jī)構(gòu)的落實(shí)情況也存在差異，所以大多數(shù)的銀行并沒有特別針對(duì)綠色金融這一項(xiàng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)展開，也沒有專門單獨(dú)列出具體數(shù)據(jù)以供參考。考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性問題，本部分使用的數(shù)據(jù)選自于2006年至2019年的年度及半年數(shù)據(jù)，同時(shí)根據(jù)該行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告及企業(yè)年報(bào)進(jìn)行歸類計(jì)算總結(jié)，該銀行的資產(chǎn)收益率分別為0.95、1.27、0.98、1.09、1.07、1.14、1.17、1.25、0.81、0.69、0.07、0.38、0.3；綠色貸款率分別為14.11、9.82、7.41、3.26、5.22、2.5、1.93、3.33、5.07、5.19、2.2、2.27、2.82；不良貸款率為2.07、1.78、1.28、0.96、0.76、0.6、0.59、0.81、1.74、2.63、2.4、2.48、2.44。

(二)分析結(jié)果

將上面的數(shù)據(jù)使用統(tǒng)計(jì)軟件線性回歸后得出的結(jié)果可以看出，該模型R值為0.906，R方的值為0.821，調(diào)整后R方的值為0.785，說明該模型整體擬合優(yōu)度較高，相對(duì)能反映出待解決問題的結(jié)果。從方差分析結(jié)果圖中，我們可以看出方差分析的顯著性小于0.05，說明在本次分析中銀行資產(chǎn)收益率和綠色貸款率、不良貸款率之間存在顯著的線性關(guān)系。在預(yù)測(cè)值方面，從系數(shù)圖中我們能看到整個(gè)回歸分析的結(jié)果是很好的，各項(xiàng)指標(biāo)值的顯著性P均小于0.05，說明了本次使用的回歸方程的系數(shù)是顯著的，具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，即說明綠色貸款率、不良貸款率對(duì)銀行資產(chǎn)資產(chǎn)收益率方面具有顯著性影響。所以本次回歸所得到的方程結(jié)果為：截距項(xiàng)的值為正的1.289，綠色貸款率的系數(shù)為正的0.05，不良貸款率的系數(shù)為負(fù)的0.431。

綠色貸款率的系數(shù)為正的0.05，說明了綠色貸款率每變動(dòng)一個(gè)單位，銀行資產(chǎn)收益率將同方向的變動(dòng)0.05個(gè)單位，該數(shù)值為正值說明了銀行資產(chǎn)收益率與綠色貸款率存在著正向相關(guān)的關(guān)系，表明L銀行發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)是有助于銀行效率提高的。但同時(shí)也應(yīng)該注意到該系數(shù)的比率較低，說明了在一定程度上對(duì)綠色項(xiàng)目的貸款增加，能帶給銀行資產(chǎn)收益率增加的幅度較小，造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的，第一，在有關(guān)綠色金融業(yè)務(wù)政策正式發(fā)布之前，大多數(shù)的銀行并沒有將其作為發(fā)展的重點(diǎn)，L銀行也是如此，所以在統(tǒng)計(jì)綠色貸款數(shù)據(jù)時(shí)無法獲得確切的數(shù)據(jù)，只能夠粗略地將有可能與綠色有關(guān)或者是與綠色概念相關(guān)的貸款數(shù)據(jù)計(jì)算其中，導(dǎo)致最終結(jié)果存在偏差，有可能比實(shí)際情況大也可能比實(shí)際情況??；第二，可能因?yàn)闆]有明確的綠色項(xiàng)目指引，存在資金投入不明，貸款發(fā)放錯(cuò)誤的情況，這樣就會(huì)導(dǎo)致貸款無法及時(shí)收回；第三，銀行主要依靠吸收存款，發(fā)放貸款的方式進(jìn)行運(yùn)作，大多數(shù)資源來自于存款。但是存款一般都是中短期的，而綠色項(xiàng)目的設(shè)施建設(shè)投放的周期較長，需要通過長期貸款，這就導(dǎo)致了銀行其盈利在短期內(nèi)較難反應(yīng)出來；第四，近幾年銀行都在擴(kuò)大貸款規(guī)模，相對(duì)于投入在綠色金融業(yè)務(wù)中的比重來說，在房地產(chǎn)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)等業(yè)務(wù)方面的比重還是較大的，也會(huì)使得綠色金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)帶給L銀行資產(chǎn)收益率增加的幅度較小的情況；第五，與綠色相關(guān)的產(chǎn)業(yè)往往由于得到國家或政府的支持，出于政策方面的因素要求提供低利率貸款對(duì)其進(jìn)行支持。這里就會(huì)涉及到企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與利益的關(guān)系問題。從事與綠色環(huán)保相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)，產(chǎn)品在市場(chǎng)上的需求具有不確定性，相較于傳統(tǒng)行業(yè)來說，為這類企業(yè)發(fā)放貸款，具有的風(fēng)險(xiǎn)較高。但是從國家角度來看，在目前綠色環(huán)境保護(hù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)是國家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域，給予其一定的利率優(yōu)惠，是不能夠與傳統(tǒng)行業(yè)貸款的利率相比較。

不良貸款的系數(shù)為負(fù)的0.431，說明了銀行資產(chǎn)收益率與不良貸款率存在著負(fù)向相關(guān)的關(guān)系，這和實(shí)際情況的理解是一樣的，當(dāng)銀行的不良貸款率越高，說明銀行的貸款沒有得到合理的運(yùn)用，發(fā)放到了錯(cuò)誤的行業(yè)或企業(yè)當(dāng)中，存在損失的可能或已經(jīng)造成損失，暗藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)問題。但維持不良貸款率在一定限度內(nèi)可以通過擴(kuò)大貸款規(guī)?；蚨嚓P(guān)注不良貸款等方式進(jìn)行解決。依據(jù)我國的監(jiān)管規(guī)則，近幾年L銀行的不良貸款率還是平均保持在二點(diǎn)四左右。

四、業(yè)務(wù)發(fā)展建議

提升人才引進(jìn)，提高部門專業(yè)化。L銀行在管理綠色金融業(yè)務(wù)這一塊，還是沿用著本身已經(jīng)建立好的信貸業(yè)務(wù)體系，沒有設(shè)立專門的用于為綠色金融業(yè)務(wù)服務(wù)的團(tuán)隊(duì)。如果單純地照本宣科，僅僅按照現(xiàn)有的條條框框?qū)?xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，有可能忽視掉具有一定發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目，也有可能因?yàn)楝F(xiàn)有的機(jī)制政策不夠完善存在漏洞，對(duì)于一些不具備發(fā)展前景的項(xiàng)目給予通過，隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此有必要引進(jìn)專業(yè)型人才，組建專業(yè)型團(tuán)隊(duì)對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)性指導(dǎo)。

擴(kuò)大綠色金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建綠色金融體系。18年年底，L銀行獲得批準(zhǔn)發(fā)行共計(jì)五十億元綠色金融債券。第二年的三月份，L銀行成功發(fā)行第一期綠色金融債券，首期發(fā)行規(guī)模為十億元利率為三年期固定利率，這說明L銀行已經(jīng)開始運(yùn)用綠色債券工具，并取得良好進(jìn)展。下一步應(yīng)在繼續(xù)發(fā)展綠色債券業(yè)務(wù)的同時(shí)，思考如何將資金用途最大化。綠色金融業(yè)務(wù)是銀行轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要機(jī)遇，像是綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色租賃等途徑都可以擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)，同時(shí)還有助于提升L銀行的創(chuàng)新能力。

拓寬合作渠道，發(fā)展林業(yè)經(jīng)濟(jì)。有專家曾在北京大學(xué)舉行的林業(yè)經(jīng)濟(jì)新前沿國際學(xué)術(shù)會(huì)議上介紹到，林業(yè)是投入與產(chǎn)出達(dá)到綜合效益最大的產(chǎn)業(yè)之一，所形成的林業(yè)經(jīng)濟(jì)一方面可以為社會(huì)提供用于道路建設(shè)、家具制造、造林等方面的木材消費(fèi)，另一方面其所形成的林業(yè)平臺(tái)可以提供就業(yè)和創(chuàng)業(yè)。在過去六十多年里，中國林業(yè)投入了兩萬多億元至少已獲得了三十萬億元的回報(bào)。所以可以通過加強(qiáng)和高校、林場(chǎng)的合作以實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)。