陳文吉

摘 要：中共十九大報告提出，要貫徹新的發(fā)展觀，完善金融監(jiān)管體系，建立金融服務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代經(jīng)濟體制，加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制，深化金融體制改革，保持無系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。金融業(yè)的三大支柱是銀行業(yè)，保險業(yè)和證券業(yè)。當(dāng)前，正處于深水領(lǐng)域的中國金融改革，迫切需要現(xiàn)代金融創(chuàng)新，要更加重視勇于戰(zhàn)斗、勇于創(chuàng)新的延安精神，推動其深刻性，復(fù)雜性和艱巨性是空前的改革取得最終勝利。中國實體經(jīng)濟——銀行業(yè)生存的基石——的融資渠道仍由銀行主導(dǎo)，實體經(jīng)濟和銀行兩者相互依賴，相互生存和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：實體經(jīng)濟;金融創(chuàng)新;問題與對策

一、金融創(chuàng)新內(nèi)涵及重要意義

改變現(xiàn)有的金融體系、增加新的金融工具的金融創(chuàng)新，是企業(yè)家將企業(yè)元素進行的新組合，是一個由利益動機驅(qū)動的緩慢而持續(xù)的以獲得現(xiàn)有金融體系和金融工具無法獲得的潛在利潤的發(fā)展過程。金融創(chuàng)新背后的基本經(jīng)濟力量是通常會導(dǎo)致金融職能執(zhí)行方式的改善的競爭。自90年代以來，隨著社會經(jīng)濟水平的不斷提高及貨幣信貸的不斷加強，商業(yè)銀行的振興，信用卡的廣泛使用，移動支付等國內(nèi)金融市場的開放和利率市場化的出現(xiàn)，都是現(xiàn)代金融的創(chuàng)新，都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，金融創(chuàng)新是必然的[1]。隨著信息時代的到來，實體經(jīng)濟是中國當(dāng)前國民經(jīng)濟的基石，我國正朝著現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的傳統(tǒng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了一系列重大變化，其發(fā)展迫切需要現(xiàn)代金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的意義如下：

1.加大了交易方式，工具，服務(wù)和融資技巧的創(chuàng)新，有利于提高金融市場的運作效率。金融機構(gòu)通過創(chuàng)新方式加強風(fēng)險防范和控制現(xiàn)代手段，可以提供輕松滿足市場上各種投資者需求的優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和廣泛的金融產(chǎn)品，不斷提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率。

2.充分發(fā)揮了信用創(chuàng)造的積極作用，降低交易成本，提高金融機構(gòu)的盈利能力。金融機構(gòu)管理方式的創(chuàng)新以及新技術(shù)，新工具，新服務(wù)和新教育的使用，大大增強了金融機構(gòu)積累資金的能力，使得規(guī)模收益增加和經(jīng)營活動成本降低，進一步提高了金融機構(gòu)的盈利和創(chuàng)新能力。

3.引入了支付和結(jié)算系統(tǒng)，有利于提高支付速度和清算能力，提高了周轉(zhuǎn)速度和資金使用效率。與以前的處理方式不同，為降低流通成本和成本并進一步提高盈利能力，實現(xiàn)了支持企業(yè)發(fā)展的目標，當(dāng)今的金融機構(gòu)將計算機引入了支付和結(jié)算系統(tǒng)，從而提高了金融機構(gòu)的效率和結(jié)算支付能力，金融機構(gòu)利潤的實現(xiàn)也為服務(wù)企業(yè)奠定了基礎(chǔ)。[2]

二、金融創(chuàng)新的方向是服務(wù)于實體經(jīng)濟

金融創(chuàng)新的源頭是為實體經(jīng)濟服務(wù)，具有虛擬屬性的金融部門與實體經(jīng)濟長期相互依賴。馬克思在資本理論中將金融部門定義為虛擬部門，與實體經(jīng)濟分離的流動性在為實體服務(wù)的過程中逐漸變得相對獨立，通過長期有序積累，成為所謂的虛擬部門。從金融發(fā)展過程的角度來看，具有自我增強功能的虛擬部門——金融發(fā)展的第一個基礎(chǔ)是實體經(jīng)濟，這是實體經(jīng)濟未積累到一定階段的客觀必要條件。從實體到虛擬的財務(wù)分離，如果沒有外部公共權(quán)力來指導(dǎo)，將變得越來越激烈[3]。近年來，已經(jīng)脫離了實體經(jīng)濟的金融領(lǐng)域的創(chuàng)新更多地為金融本身服務(wù)。有鑒于此，為避免金融領(lǐng)域流通最終使實體經(jīng)濟無法獲得有效的金融支持，世界上所有國家都在通過政策干預(yù)等外部因素，通過金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，使得金融創(chuàng)新服務(wù)于實體經(jīng)濟，努力促進對實體的金融支持和為實體的整個過程提供服務(wù)的金融創(chuàng)新的方向。實體經(jīng)濟是國家的基礎(chǔ)。金融創(chuàng)新不僅是指企業(yè)間接融資的創(chuàng)新，還包括實體經(jīng)濟的主體直接融資的方式的創(chuàng)新。間接方式和直接方式都是促進實體經(jīng)濟的運行機制和實體經(jīng)濟分布的金融創(chuàng)新的主要方向，其最終目標是為實體經(jīng)濟服務(wù)。沒有實體經(jīng)濟的支持，國民經(jīng)濟就像沙漠中的建筑物。

三、金融創(chuàng)新助力實體經(jīng)濟問題

1.金融創(chuàng)新帶來的壟斷問題

技術(shù)創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新都屬于金融創(chuàng)新。壟斷的具體方式表現(xiàn)為技術(shù)壟斷以及企業(yè)實體的執(zhí)照和資格[4]。如果只有少數(shù)機構(gòu)提供這種服務(wù)，會出現(xiàn)壟斷。在法律保護的框架內(nèi)，處于技術(shù)壟斷地位的企業(yè)實體或許可證的擁有者可以經(jīng)營，這將對實體企業(yè)的管理行為和融資行為形成現(xiàn)實壓力。

2.金融創(chuàng)新中可能會有反復(fù)試驗

金融創(chuàng)新有時意味著反復(fù)試驗。一方面由于過度收集基于大數(shù)據(jù)的消費者信息和數(shù)據(jù)，金融創(chuàng)新可能侵犯了消費者和個人的隱私權(quán)。另一方面，無論是金融行業(yè)本身的持續(xù)改進和發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的金融技術(shù)創(chuàng)新很容易形成主導(dǎo)平臺，統(tǒng)治者的模式將對其他進入者形成強大的障礙，在主導(dǎo)平臺之后則是巨大的金融支持。同時，例如P2P丑聞類似，都存在強大的壁壘。

四、金融創(chuàng)新助力實體經(jīng)濟對策

（1）建立中小企業(yè)多維金融服務(wù)體系。

隨著中國改革開放的不斷深入，銀行已從提供單一貸款服務(wù)變?yōu)樘峁┵Y產(chǎn)管理和財務(wù)管理等全面的金融服務(wù)，以適應(yīng)不斷變化的市場需求。因為市場環(huán)境發(fā)生了許多變化，企業(yè)不僅需要更多的融資，在金融創(chuàng)新過程中，還衍生出風(fēng)險管理和信息管理的需求。在保證自身安全運行的前提下，銀行業(yè)應(yīng)創(chuàng)新相關(guān)業(yè)務(wù)，改革服務(wù)，堅持將風(fēng)險防范和控制納入創(chuàng)新的重要內(nèi)容，加快全面風(fēng)險體系的建設(shè)，逐一檢查每個環(huán)節(jié)的風(fēng)險點，有效提高為實體經(jīng)濟服務(wù)的能力。此外，在為實體經(jīng)濟提供服務(wù)的過程中，銀行業(yè)應(yīng)以實現(xiàn)風(fēng)險防范與金融創(chuàng)新的有效結(jié)合，全面評估風(fēng)險和收益，并試行可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新，從風(fēng)險識別中實現(xiàn)全過程風(fēng)險管理，將風(fēng)險管理和控制完全融入產(chǎn)品設(shè)計中，確保測量，控制，監(jiān)視和處置按照流程規(guī)范操作，保證實體經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）加強對金融發(fā)展創(chuàng)新的監(jiān)管。

融資體系在發(fā)展創(chuàng)新過程中不可避免地會產(chǎn)生風(fēng)險，也就是說，這時我們應(yīng)采取嚴格的監(jiān)管措施，完善有效的監(jiān)督?，F(xiàn)在，雖然我們已經(jīng)引入了許多監(jiān)管措施，但應(yīng)努力減少金融服務(wù)的中間環(huán)節(jié)，管理企業(yè)的杠桿率，防止金融系統(tǒng)內(nèi)的自娛自樂的資金自我流通，讓金融服務(wù)和金融產(chǎn)品直接針對真實企業(yè)。其次，要管理衍生金融工具的發(fā)展，抑制多種衍生金融工具的投機活動，認真識別和制定衍生金融工具，否則這對實體經(jīng)濟非常不利[5]。最后，為了不讓企業(yè)承擔(dān)過多的負債，需要嚴格監(jiān)督上市公司資金使用，避免過多的債務(wù)使企業(yè)承擔(dān)金融危機的風(fēng)險。

（3）建立業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展機制。

支持實體經(jīng)濟是金融機構(gòu)的天職，但是不能完全將金融實體的弱勢歸咎于金融機構(gòu)，雖然金融應(yīng)該為實體經(jīng)濟服務(wù)。但是，追求利潤也是金融機構(gòu)的“本性”。真誠，并提供真正的黃金和白銀，有效，堅定地為實體經(jīng)濟服務(wù)的金融是優(yōu)質(zhì)金融。但是，無論金融市場多么好，對于那些無法挽救那些管理不善的實體企業(yè)，企業(yè)還應(yīng)該提高自身的業(yè)務(wù)能力，建立業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展機制，吸引金融服務(wù)，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。

參考文獻：

[1]陳奕彥.金融如何更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展分析[J].時代金融，2019，0（33）：16-17.

[2]金洪飛，萬蘭蘭.基于選擇抽樣的銀行危機先行指標研究[J].財經(jīng)研究，2014，0（5）：54-63.

[3]張倩，劉璐.現(xiàn)代銀行業(yè)危機預(yù)警研究[J].經(jīng)濟問題，2011（1）：101-104.

[4]馬海峰，謝志剛.對問題保險公司實施監(jiān)管干預(yù)的國際比較分析——以英國Vehicle和General和中國某財產(chǎn)保險公司為案例[J].江西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2011（3）：56-61.

[5]杜金岷，李繼偉.資本項目開放中的銀行危機預(yù)警研究[J].暨南學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2011，33（4）：1-9.

（西南財經(jīng)大學(xué)? 四川? 成都? ?610000）