唐建偉 趙亞蕊

疫情讓本就處于下行壓力中的中國經(jīng)濟再次遭受打擊，也給商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定壓力，但預(yù)計2020年全年商業(yè)銀行不良率仍將處于平穩(wěn)可控態(tài)勢，對商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的影響相對有限。

2019年年底，商業(yè)銀行不良貸款余額24135億元，不良貸款率1.86%，撥備覆蓋率186.08%，貸款撥備率3.46%。隨著不良資產(chǎn)處置力度的加大，商業(yè)銀行不良貸款率與上季末持平，單季不良增速明顯下降。貸款損失準備繼續(xù)穩(wěn)步提升，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體保持平穩(wěn)。2020年，經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟增長放緩，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行猶存，本次疫情進一步加速了經(jīng)濟下滑節(jié)奏。疫情還可能會對民營企業(yè)、中小企房企以及信用卡客戶造成較大沖擊。整體會給商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定壓力。但相對銀行業(yè)整體的資產(chǎn)規(guī)模而言，當前受疫情沖擊嚴重的行業(yè)和區(qū)域貸款總體占比相對較小，同時，充足的撥備資源有助于銀行通過適當釋放撥備來加大不良資產(chǎn)核銷力度，將疫情造成的不良資產(chǎn)影響維持在可控范圍。綜合全年來看，疫情對商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的影響應(yīng)該相對有限。預(yù)計2020年全年商業(yè)銀行不良率仍將處于平穩(wěn)可控態(tài)勢，預(yù)計會維持在2%以下的水平。

核銷加大促使單季不良增幅下降明顯

2019年年底，商業(yè)銀行不良貸款余額24135億元，不良貸款率1.86%，撥備覆蓋率186.08%，貸款撥備率3.46%。隨著不良資產(chǎn)處置力度的加大，商業(yè)銀行不良貸款率與上季末持平，單季不良增速明顯下降。貸款損失準備繼續(xù)穩(wěn)步提升，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體保持平穩(wěn)。

單季不良增幅和關(guān)注類貸款占比同步下降（圖1）。2019年末，不良貸款余額較上季末增加463億元，不良貸款率1.86%，較年初增加0.03個百分點，與上季末持平。關(guān)注類貸款占比2.91%，較上季末和年初均下降0.09個百分點，不良資產(chǎn)潛在風(fēng)險進一步釋放，未來信用風(fēng)險上升壓力有所緩解。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年全年共處置不良貸款約2萬億元，僅四季度就處置約6000億元左右不良資產(chǎn)。隨著不良資產(chǎn)處置力度進一步加大，四季度不良貸款增幅下降明顯。受疫情影響，未來短期內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量存在一定下行壓力。但全年來看，受疫情沖擊嚴重的行業(yè)和區(qū)域貸款占比相對較小，核銷仍將保持較大力度，且隨著疫情好轉(zhuǎn)，在強化逆周期調(diào)節(jié)作用的各項政策的提振作用下，預(yù)計疫情對商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的影響相對有限。但結(jié)構(gòu)分化將進一步加劇，國有銀行和股份制銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍將保持穩(wěn)健態(tài)勢，部分受地方經(jīng)濟影響較大且中小企業(yè)貸款占比相對較高的區(qū)域性中小銀行，如東北、西部、中部等省份的城商行和農(nóng)商行則可能會面臨較大的信用風(fēng)險管控壓力。

撥備保持合理水平，風(fēng)險抵補能力持續(xù)夯實（圖2）。2019年末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額44909億元，較年初增長7175億元，同比多增385億元，風(fēng)險抵補能力持續(xù)夯實。雖然受不良資產(chǎn)處置力度加大影響，撥備覆蓋率和貸款撥備率較上季末均小幅下降1.55和0.03個百分點至186.08%和3.46%，但仍遠高于監(jiān)管要求，相對存量和潛在信用風(fēng)險可能造成的損失而言，風(fēng)險抵補能力仍處于合理區(qū)間。

受疫情影響部分領(lǐng)域信用風(fēng)險需加以關(guān)注

2020年，經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟增長放緩，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行猶存，本次疫情進一步加速了經(jīng)濟下滑節(jié)奏。未來商業(yè)銀行部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險的防控任務(wù)依然較重，尤其是受疫情沖擊嚴重的領(lǐng)域短期內(nèi)更需重點加以關(guān)注。

一是受多因素影響部分民營企業(yè)可能會存在一定信用風(fēng)險。從債券違約情況來看，截至2019年底，我國信用債違約201只，涉及債券余額1535.36億元。其中民營企業(yè)違約債券達167只，只數(shù)占比83.08%，涉及債券余額1165.23億元，余額占比75.89%，民營企業(yè)違約比率較上年持續(xù)增高。除了自身經(jīng)營管理薄弱、盲目擴張等內(nèi)在因素，融資難、現(xiàn)金流緊張仍舊是當前民企信用風(fēng)險增加的主要原因。從國有企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)債的凈融資規(guī)?？梢钥闯?，2018年（-683.2億元） 和2019年（-2798.62億元）兩年發(fā)債融資基本都在還債，并沒有多余資金投入到企業(yè)運營當中。此外，受新型冠狀病毒疫情影響較為嚴重行業(yè)和區(qū)域的民營企業(yè)，如湖北、河南、廣東、浙江、湖南等區(qū)域以及文化旅游、交通運輸、餐飲住宿、批發(fā)零售、百貨、影視娛樂等行業(yè)的民營企業(yè)的風(fēng)險暴露也有所增加。這些風(fēng)險短期內(nèi)都有可能推動商業(yè)銀行不良資產(chǎn)增加。

二是中小型房企率先出局可能形成的不良資產(chǎn)需要警惕。隨著境外發(fā)債及信托貸款融資相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的限制以及銀行對房地產(chǎn)企業(yè)融資的收緊，房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道進一步收窄，部分評級和財務(wù)實力整體較弱、抗風(fēng)險能力較差的中小型房地產(chǎn)企業(yè)的信用會加劇惡化。據(jù)人民法院網(wǎng)站顯示，2019年宣告破產(chǎn)的與房地產(chǎn)相關(guān)的中小型企業(yè)已經(jīng)超過500家。2020年，在融資環(huán)境和調(diào)控仍偏緊的情況下，受疫情影響，房地產(chǎn)企業(yè)施工進度延后，資金回籠進一步受阻，樓盤推介困難，交易活動持續(xù)轉(zhuǎn)淡，疊加償債高峰的影響，房地產(chǎn)企業(yè)短期內(nèi)受影響嚴重，且行業(yè)結(jié)構(gòu)分化將進一步加劇，布局在三四線城市的中小型或本地型房企以及受資源獲取渠道缺乏等因素影響破產(chǎn)較為集中區(qū)域的中小型房企的信用風(fēng)險需提高警惕。

三是信用卡資產(chǎn)質(zhì)量呈下降趨勢。近兩年隨著信用卡套現(xiàn)的資金不斷流向平臺投資，互聯(lián)網(wǎng)金融債務(wù)風(fēng)險有向信用卡行業(yè)傳導(dǎo)的趨勢。同時，受宏觀經(jīng)濟增速持續(xù)放緩以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整影響，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性發(fā)生變化，導(dǎo)致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。信用卡持卡群體不斷下沉，日趨逼近利率定價邊界之外的高風(fēng)險客群。多重因素疊加，致使信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險有所上升。2019年上半年，部分上市銀行信用卡不良率有所增加，由年初的1.40%上升至1.65%，上升了0.25個百分點。在大力促進消費轉(zhuǎn)型升級的背景下，信用卡作為商業(yè)銀行零售轉(zhuǎn)型的重要抓手，其存在的風(fēng)險需要加以防范。此外，受疫情影響，部分個人的資金流也可能出現(xiàn)問題。如新冠肺炎患者以及受疫情影響嚴重企業(yè)所屬的員工，收入會明顯下降甚至沒有收入，信用卡還款能力削弱，也可能會形成銀行的不良資產(chǎn)。

疫情對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響整體可控

對比2003年SARS疫情時期，當年的疫情對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也造成了一定影響，但整體影響較小?？紤]到當前中國經(jīng)濟的整體環(huán)境與銀行業(yè)的經(jīng)營情況與2003年時并不能同日而語，歷史的經(jīng)驗對于當前情況可能不具備太大的參考價值。由于本次新冠肺炎疫情的持續(xù)時間和影響面都要大于當年的非典，再疊加當前中國經(jīng)濟正處于下行周期。預(yù)計受疫情沖擊今年一季度中國經(jīng)濟增速將出現(xiàn)比較明顯的下行。疫情還可能會對民營企業(yè)、中小企房企以及信用卡客戶造成較大沖擊。整體上肯定會給商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定壓力。

不過，相對銀行業(yè)整體的資產(chǎn)規(guī)模而言，當前受疫情沖擊嚴重的行業(yè)和區(qū)域貸款總體占比相對較小，只會對局部信用風(fēng)險產(chǎn)生一定影響。同時，當前銀行業(yè)整體撥備資源仍然充足，監(jiān)管部門也在要求商業(yè)銀行通過釋放撥備來逆周期調(diào)節(jié)，預(yù)計商業(yè)銀行通過適當釋放撥備來加大不良資產(chǎn)核銷力度，就可以將疫情造成的不良資產(chǎn)影響維持在可控范圍。二季度之后隨著疫情逐步得到控制，在系列疫后重建政策的支持下，經(jīng)濟增長有望快速企穩(wěn)回升，這也將有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善。綜合全年來看，疫情對商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的影響應(yīng)該相對有限。預(yù)計2020年全年商業(yè)銀行不良率仍將處于平穩(wěn)可控態(tài)勢，預(yù)計會維持在2%以下的水平。

本次疫情進一步加速了經(jīng)濟下滑節(jié)奏。未來商業(yè)銀行部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險的防控任務(wù)依然較重，尤其是受疫情沖擊嚴重的領(lǐng)域短期內(nèi)更需重點加以關(guān)注。