金融科技FinTech在金融領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用

金融科技（FinTech）主要包含了大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等;從業(yè)態(tài)角度來看，其主要包含網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)征信、智能投顧、手機(jī)銀行、移動金融、數(shù)字貨幣等等，這些耳熟能詳?shù)脑~語在近幾年已經(jīng)成為了市場極為關(guān)注的焦點(diǎn)，對我們的生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

一、金融科技的含義、主要業(yè)態(tài)和發(fā)展階段

（一）金融科技的定義

“金融科技”一詞來自海外，由FinTech翻譯而來，是由“Finance”與科技“Technology”兩個詞合成而來。金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程和產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。

（二）金融科技的主要業(yè)態(tài)

金融科技行業(yè)以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，將大數(shù)據(jù)、AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)，用于銀行、保險、證券、投資等領(lǐng)域，從而形成了多種業(yè)態(tài)。

（三）金融科技發(fā)展的三個階段

金融科技1.0的標(biāo)志是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)IT機(jī)構(gòu)，用來提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率，比較典型的是銀行的信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)。

金融科技2.0的標(biāo)志是移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，比較典型的是移動支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)保險等。

金融科技3.0的標(biāo)志是IT新技術(shù)例如大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等與金融緊密結(jié)合，在信息采集、投資決策、風(fēng)控等方面帶來傳統(tǒng)金融的變革，比較典型的是大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、供應(yīng)鏈金融等。環(huán)節(jié)，同時，提高金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。

二、金融科技對銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）金融科技將為銀行業(yè)務(wù)帶來什么？

截至2017年底，央行個人征信中心覆蓋的人數(shù)為8.8億人，占比64.23%;具有信用數(shù)據(jù)的人數(shù)為3.8億人，占比27.73%，即央行有征信信用記錄的總?cè)藬?shù)占比不足30%，覆蓋的金融服務(wù)的范圍受到限制，而金融科技存在突破限制的極大潛力。商業(yè)銀行與金融科技的融合可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，商業(yè)銀行充分發(fā)揮客戶基礎(chǔ)、合規(guī)優(yōu)勢等，金融科技有著前沿的技術(shù)優(yōu)勢，兩者的融合有利于拓展商業(yè)銀行服務(wù)半徑、提高服務(wù)效率、提高業(yè)務(wù)處理能力等，有助于覆蓋長尾客戶，實現(xiàn)普惠金融。

商業(yè)銀行可以通過人臉識別、云計算等技術(shù)應(yīng)用提供各類金融服務(wù)，金融服務(wù)突破物理網(wǎng)點(diǎn)和營業(yè)時間的限制，大幅提升服務(wù)的效率、便利性和可得性。在技術(shù)紅利的推動下業(yè)務(wù)成本更低，風(fēng)險更小，從而有助于覆蓋更廣闊的客戶。

比如通過“移動銀行”（包括手機(jī)端、PAD端等）的模式，解決偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶服務(wù)問題。同時，還可借用數(shù)據(jù)科學(xué)、行為分析等手段深層次挖掘金融需求，實現(xiàn)個性化風(fēng)險定價。比如目前深圳前海微眾銀行通過“微粒貸”，浙江網(wǎng)商銀行通過“旺農(nóng)貸”等產(chǎn)品，將服務(wù)覆蓋到傳統(tǒng)銀行較少覆蓋的長尾客戶，比如小微企業(yè)客戶、初創(chuàng)企業(yè)客戶、涉農(nóng)客戶。

（二）金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用方向

未來，金融科技與證券行業(yè)會更加緊密結(jié)合，在某些領(lǐng)域可能會顛覆現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式，并帶動服務(wù)成本大幅降低、效率不斷提升、覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大。從近期看，金融科技在證券行業(yè)有四個應(yīng)用領(lǐng)域最值得期待：生物識別、智能投顧、量化投資、區(qū)塊鏈。

1.生物識別

生物識別是利用人體的固有生物特征，通過生物統(tǒng)計學(xué)方法和計算機(jī)運(yùn)算能力，鑒別出個人身份。生物識別源主要包括人臉、指紋、虹膜、靜脈、聲紋等。在各項技術(shù)中，指紋識別發(fā)展最早，應(yīng)用也最為廣泛，占整個生物識別市場規(guī)模的一半以上，其次是人臉識別和虹膜識別。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年全球生物特征識別行業(yè)的市場規(guī)模為30.1億美元，2015年達(dá)到130億美元，年復(fù)合增長率為20%，預(yù)計到2020年將突破250億元。在證券行業(yè)，目前生物識別主要用于遠(yuǎn)程開戶，但由于人臉識別開戶還是存在一定的錯誤率，按照中證登的要求，仍然需要人工核對環(huán)節(jié)，未來隨著技術(shù)水平的提升，錯誤率的降低，生物識別將應(yīng)用于證券業(yè)的更多領(lǐng)域如賬戶登錄、在線交易、在線金融服務(wù)等。生物領(lǐng)域已經(jīng)有銀行逐步涉足，比如，2017年11月，中信銀行與騰訊進(jìn)行了深化金融科技業(yè)務(wù)的合作，其中提到生物語音服務(wù)可能是下一步合作重點(diǎn)。

2.智能投顧

在我國，資管業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截止2017年三季度末，基金、證券、期貨、私募的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模逾50萬億;同時，我國居民對互聯(lián)網(wǎng)理財接受度高，預(yù)計到2017年底，中國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶將達(dá)3.84億，互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)發(fā)展前景可期。

證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金個人投資者投資情況調(diào)查問卷分析報告》顯示，我國居民投資金融產(chǎn)品配置中，銀行存款占比41.3%、公募基金占比22%、銀行理財占比20%，金融資產(chǎn)配置十分集中，有近一半的投資者表示需要投資顧問的建議，20%的投資者認(rèn)為資產(chǎn)配置服務(wù)很有必要，顯示出我國居民對投資顧問的需求很大;同時，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會和中證登數(shù)據(jù)，截至2017年三季度，持證投資顧問數(shù)量為37，933人，投資顧問與投資者數(shù)量配比出現(xiàn)極大差距，投資顧問的供給極少。目前，國內(nèi)智能投顧平臺，有阿里螞蟻聚寶、騰訊微眾銀行、百度股市通、網(wǎng)易智能金融、京東智投等。券商進(jìn)入該領(lǐng)域可以采用以下方式：通過收購智能投顧公司，獲取基礎(chǔ)設(shè)施和知識儲備;通過與互聯(lián)網(wǎng)巨頭或金融科技初創(chuàng)公司合作，開展智能投顧業(yè)務(wù);自主開發(fā)智能投顧解決方案。

3.量化投資

量化投資主要分三大流程，信息的輸入、策略模型、信息輸出，量化投資的核心是數(shù)據(jù)和模型。首先，為了得出正確的結(jié)論，需要輸入準(zhǔn)確完善的數(shù)據(jù)，而金融科技的發(fā)展帶來的大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)革新，提升了數(shù)據(jù)挖掘和分析能力。此外，在模型搭建中，影響因素很多，需要經(jīng)歷嚴(yán)謹(jǐn)、復(fù)雜的過程，對專業(yè)化能力要求很高，目前量化投資公司的主要盈利模式是售賣策略。

我國量化投資發(fā)展加速，未來在交易、資管等領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀?。我國量化投資發(fā)展大體也可分為三個階段，第一階段是2010年以前，量化基金主要用途是交易工具，特點(diǎn)是以公募基金的指數(shù)型和類指數(shù)型產(chǎn)品為主;第二階段是2011—2015年，隨著滬深300指數(shù)期貨出現(xiàn)，對沖策略成為可能，量化基金主要用于資產(chǎn)配置，特點(diǎn)是風(fēng)險低收益穩(wěn)健;第三階段是2016年以后，由于股指期貨在強(qiáng)監(jiān)管下流動性極低，量化基金以多空策略、股票多頭策略為主，對沖品種從股指期貨向商品期貨、國債期貨等轉(zhuǎn)化。與海外相比，我國量化投資在規(guī)模、水平、環(huán)境等方面差距比較大，但近幾年發(fā)展明顯提速，截至2016年底，我國量化基金的總規(guī)模超過1，000億元。從收益率看，2016年九成以上量化基金跑贏滬深300指數(shù)，主動型量化基金表現(xiàn)較優(yōu)。

未來，證券行業(yè)在量化投資領(lǐng)域有幾大應(yīng)用方向：

（1）交易領(lǐng)域，量化投資在下單速度、提高效率、降低人力成本等方面優(yōu)勢明顯。

（2）資管領(lǐng)域，量化投資在信息獲取、分析和處理，以及管理資金規(guī)模等方面具有明顯優(yōu)勢。

（3）投顧領(lǐng)域，量化投資可以應(yīng)用在篩選投資組合、交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)。

4.區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈在我國熱度很高，2008年至2017年，我國區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域?qū)＠暾垟?shù)量全球第一，但從整體上看，區(qū)塊鏈在我國證券市場還處于研究階段，也有一些初步的應(yīng)用。目前，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)看，央行、深交所、上交所等已經(jīng)對區(qū)塊鏈著手開始進(jìn)行研究和論證;行業(yè)自律組織和金融機(jī)構(gòu)也在積極推動區(qū)塊鏈的發(fā)展，如開展專題研究、成立研究院、成立區(qū)塊鏈聯(lián)盟等;此外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和金融科技初創(chuàng)企業(yè)加快區(qū)塊鏈技術(shù)的落地，如全球首家區(qū)塊鏈電商“媒購”上線、首家使用區(qū)塊鏈技術(shù)為公司提供股權(quán)證明服務(wù)的小蟻公司成立，“百度·長安新生·天風(fēng)2017年第一期資產(chǎn)支持專項計劃”獲上交所批準(zhǔn)，百度金融搭建了區(qū)塊鏈服務(wù)端等。

在證券行業(yè)中，區(qū)塊鏈的應(yīng)用前景十分廣闊，區(qū)塊鏈可以驅(qū)動證券行業(yè)向弱中性化、強(qiáng)化交互信任發(fā)展，改變證券行業(yè)的基礎(chǔ)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)模式等。區(qū)塊鏈在證券交易前、中、后三個環(huán)節(jié)都有應(yīng)用空間，包括識別客戶、反洗錢、信息披露、證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓，登記、存管、清算、交收、數(shù)據(jù)共享等。

在區(qū)塊鏈多個應(yīng)用領(lǐng)域中，證券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓、登記、保管、清算和交收的應(yīng)用潛力更大?；趨^(qū)塊鏈去中介化、不可篡改性、時序性，區(qū)塊鏈展現(xiàn)了多種優(yōu)勢：（1）區(qū)塊鏈?zhǔn)菇灰琢鞒谈啙?、快速、減少重復(fù)功能，交易日和交割日時間間隔可從1～3天縮短至10分鐘，提高交易的效率。（2）信息記錄準(zhǔn)確及時，有利于市場各個方面參與者提高商業(yè)決策的效率。（3）由于區(qū)塊鏈技術(shù)公開、透明、可追蹤的特征，使得內(nèi)部交易可能性降低。

三、金融科技對保險業(yè)務(wù)的影響

（一）保險科技（InsurTech）的誕生

在金融科技快速發(fā)展的同時，保險領(lǐng)域也出現(xiàn)了保險科技（InsurTech），即通過科技的手段，如互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等進(jìn)入并運(yùn)用到保險公司實際業(yè)務(wù)開展的流程中，從投保人的投保支付到保險人承保、理賠，保險資金的投資以及后臺進(jìn)行的費(fèi)率厘定、保單管理等，提升用戶體驗、提高保險效率、優(yōu)化后臺管理甚至產(chǎn)生新的商業(yè)模式。對于公共云、生物識別和分布式記賬等，在短期內(nèi)還處在探索和小范圍試用階段，但不可否認(rèn)其未來的發(fā)展空間。

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險是保險科技初期階段的表現(xiàn)

在我國InsurTech目前提及的還比較少，更多的是以互聯(lián)網(wǎng)保險的形式存在，我們可以將互聯(lián)網(wǎng)保險理解為保險科技在初期存在的主要形式之一。我國近年來保險行業(yè)保費(fèi)收入持續(xù)保持高增長，互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷上升，2017年6月我國網(wǎng)民規(guī)模超過7.5億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為54.3%，其中手機(jī)網(wǎng)民超過90%，并且電子商務(wù)市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展也為互聯(lián)網(wǎng)保險提供了必要的發(fā)展條件。

（三）金融科技在保險行業(yè)的應(yīng)用方向

1.互聯(lián)網(wǎng)保險將由渠道入口轉(zhuǎn)向生態(tài)創(chuàng)新

渠道入口往往是互聯(lián)網(wǎng)保險在起步時期的表現(xiàn)，主要包括網(wǎng)上比價平臺的出現(xiàn)、傳統(tǒng)保險公司的興建官方網(wǎng)站進(jìn)行產(chǎn)品宣傳以及銷售、第三方銷售平臺憑借流量優(yōu)勢與傳統(tǒng)保險公司進(jìn)行合作等，通過網(wǎng)絡(luò)及移動渠道對傳統(tǒng)保險產(chǎn)品進(jìn)行線上銷售?；ヂ?lián)網(wǎng)開始作為銷售渠道的入口，隨著金融科技的發(fā)展，保險公司利用線上銷售擴(kuò)展了更多的長尾客戶，并且會相對高效、兼具成本效益地為客戶提供優(yōu)化體驗，構(gòu)建生態(tài)創(chuàng)新。

2.技術(shù)驅(qū)動將提升保險公司經(jīng)營效率

隨著科技的逐漸發(fā)展，傳統(tǒng)保險公司當(dāng)然不會僅僅滿足于傳統(tǒng)保險產(chǎn)品搬到線上銷售為公司帶來的效益。技術(shù)的發(fā)展一方面給保險產(chǎn)品帶來持續(xù)的優(yōu)化，使其更具針對性、定制化和動態(tài)化;另一方面，新技術(shù)的運(yùn)用也提升了公司的經(jīng)營效益，例如云計算可以高效且兼具成本效益以及靈活的方式處理大量數(shù)據(jù)，對于數(shù)據(jù)的積累和分析可以幫助保險公司優(yōu)化風(fēng)險管理、提升理賠的效率。

3.生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)新使互聯(lián)網(wǎng)保險進(jìn)入新的發(fā)展階段

對于生態(tài)系統(tǒng)導(dǎo)向的創(chuàng)新將使得互聯(lián)網(wǎng)保險進(jìn)入一個全新的發(fā)展階段，這一階段不再僅僅是存量保險產(chǎn)品的渠道的改變或者是局限于技術(shù)對于公司經(jīng)營效益的提升，而是通過新技術(shù)帶來的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和分析等，滿足不同生態(tài)系統(tǒng)中原本就存在的但是未能滿足的保險需求，覆蓋此前未處理過的風(fēng)險，以創(chuàng)新的方式接觸客戶，比如在電子商務(wù)、航旅、健康等生態(tài)系統(tǒng)中逐漸出現(xiàn)的各類新的保險產(chǎn)品。

生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)新不僅擴(kuò)大了保險市場的覆蓋范圍，同時通過增強(qiáng)客戶的信心及改善客戶體驗推動生態(tài)系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展。客戶在購買保險產(chǎn)品之后在金融、個人或者財產(chǎn)損失方面獲得了保障，緩解了客戶的顧慮，改善交易體驗，同時也促進(jìn)客戶繼續(xù)消費(fèi)，形成良性循環(huán)效應(yīng)。并且在數(shù)據(jù)的不斷積累之上，保險科技公司不再僅僅提供保險產(chǎn)品，更可能成為各類數(shù)據(jù)信息的提供者，比如個人信用信息、或者基于區(qū)塊鏈技術(shù)提供的個人健康數(shù)據(jù)，兼具以客戶為中心的數(shù)字服務(wù)提供商。

四、結(jié)束語

綜上，金融科技生態(tài)圈以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算等技術(shù)為基石，以金融業(yè)務(wù)為載體，變革金融的核心環(huán)節(jié)，同時，提高金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。我們在金融科技的沖擊來臨之時，應(yīng)該擁抱金融科技帶來的變化，迭代傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，并積極運(yùn)用金融科技內(nèi)嵌的科技因素，提升金融行業(yè)的運(yùn)行效率，體會科技金融帶給我們的多維體驗。

作者簡介：

朱鳴雁（1983-），女，漢族，北京人，本科，中級職稱，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，研究方向：金融。