“三農(nóng)”P2P產(chǎn)業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制模式研究

李遲芳 馬毅 李丹

摘 要：近年我國(guó)三農(nóng)政策利好不斷，眾多P2P開始向三農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。因此，梳理了“三農(nóng)P2P”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理論與現(xiàn)實(shí)問題，重點(diǎn)分析了面向“三農(nóng)P2P”的風(fēng)險(xiǎn)控制模式與要素，并就平臺(tái)、市場(chǎng)、政府提供了具體發(fā)展建議，對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)“三農(nóng)P2P”產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村、農(nóng)企、農(nóng)戶持續(xù)的金融供給有重要意義。

關(guān)鍵詞：“三農(nóng)P2P”;風(fēng)險(xiǎn)控制模式;案例

中圖分類號(hào)：F325? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）08-0031-04

引言

P2P（Peer to Peer Lending）是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人（又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）的網(wǎng)絡(luò)借貸方式，一般由第三方網(wǎng)貸平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)、強(qiáng)匹配算法程序和移動(dòng)通信技術(shù)為借貸雙方開展信息匹配、資金轉(zhuǎn)移、信用評(píng)估、貸后管理等中介服務(wù)，它是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與民間借貸相結(jié)合的一種創(chuàng)新投融資模式。它的主要特征是不需要傳統(tǒng)金融中介、消除了金融的地域歧視、降低了進(jìn)入門檻、借款期限靈活、投資者投資行為透明等，這些特征促使P2P成為了緩解我國(guó)當(dāng)前三農(nóng)領(lǐng)域的金融供給短缺的重要手段，得到了政府、社會(huì)、企業(yè)的高度重視。但由于我國(guó)農(nóng)村具有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不均衡，產(chǎn)業(yè)組織薄弱，金融、土地流轉(zhuǎn)、信用管理等體系不健全等問題，使得P2P平臺(tái)在開展三農(nóng)金融業(yè)務(wù)時(shí)存在諸多挑戰(zhàn)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理模式問題。

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究

賈俊民、葛文光（2013）指出，三農(nóng)指的是農(nóng)戶、農(nóng)企、家庭作坊，它是本世紀(jì)初在我國(guó)形成的一種獨(dú)特提法，在其他國(guó)家一般指的是農(nóng)戶或農(nóng)企。國(guó)外Chiles T（1996）、Sarmisstha P（2002）等學(xué)者曾指出，貧困性、維持型農(nóng)戶或農(nóng)場(chǎng)由于收入低、收入來源單一，僅有很少比例有可能從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，非正規(guī)金融仍然是它們獲得資金來源的主要途徑。隨著P2P的出現(xiàn)，Bachmann（2011）、錢金葉和楊飛（2012）較早地認(rèn)為P2P作為一種小額民間信貸，由于方式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便，將成為低端人群（含農(nóng)戶、農(nóng)企）非正式金融的有益補(bǔ)充。張曉瑋（2015）、魯釗陽（2016）通過宜信P2P、重慶市調(diào)查數(shù)據(jù)實(shí)證了P2P對(duì)緩解農(nóng)戶融資難問題的正向效應(yīng)。李勇堅(jiān)、王■（2016）指出，我國(guó)目前三農(nóng)金融缺口超過3萬億元，到2020年，以P2P為代表的三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模將達(dá)到3 200億元?？梢钥闯?，“三農(nóng)P2P”作為正規(guī)三農(nóng)金融的有效補(bǔ)充，在我國(guó)具有很大的發(fā)展空間。

在運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面，辛憲（2009）較早的比較了不同P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)管理模式，他將其劃分為純中介模式、復(fù)合中介模式和社會(huì)公益模式三種。彭龍、閆琳（2018）通過對(duì)比中美兩國(guó)P2P平臺(tái)，指出美國(guó)P2P平臺(tái)堅(jiān)持純信用擔(dān)保、純線上信審、后期均采用債券轉(zhuǎn)讓，和引入機(jī)構(gòu)投資者開展大宗資產(chǎn)交易模式;而中國(guó)則是線上和線下審貸相結(jié)合、債券與拆標(biāo)相結(jié)合、擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)備用金相關(guān)結(jié)合的模式，并指出中國(guó)P2P平臺(tái)的中介職能已經(jīng)出現(xiàn)了偏移。趙華杰、黃邁（2015）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)主要涉農(nóng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的普遍采用“平臺(tái)+加盟商”運(yùn)營(yíng)模式。彭標(biāo)、余國(guó)新（2015）則從普惠金融視角探討了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)助農(nóng)的模式，并將其劃分為“P2P+農(nóng)信社”、“P2P+資金互助社”、“P2P+村委會(huì)”、“P2P+征信系統(tǒng)”四種運(yùn)營(yíng)模式。另一方面，Herzenstein et al.（2011）、Pope and Sydnor（2011）等學(xué)者認(rèn)為，P2P借貸平臺(tái)借款人、投資人和審查人的分離使得借款人有虛假陳述騙取借款的動(dòng)機(jī)，所以借款人識(shí)別技術(shù)十分關(guān)鍵。Pope and Sydnor（2011）、Ravina（2012）、Lin et al.（2013）、廖理等（2014）分別基于P2P平臺(tái)交易中的羊群效應(yīng)行為，借款人膚色、顏值，好友推薦、利率水平等開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)、實(shí)證等方面研究。郝佳（2016）從財(cái)務(wù)視角分析了小額互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題。錢水土、陳鑫云（2015）、葉夢(mèng)琪（2016）等學(xué)者則從農(nóng)信社的角度分析了三農(nóng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制策略相關(guān)的問題。汪洋（2014）、王會(huì)娟和廖理（2014）及馬毅（2016）等學(xué)者指出大數(shù)據(jù)在我國(guó)“三農(nóng)P2P”風(fēng)控中的作用。

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者們對(duì)三農(nóng)P2P的研究主要聚焦在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制要素及組合三個(gè)方面;在風(fēng)控模式上更多的還是沿襲傳統(tǒng)的農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)控制管理的模式開展研究，對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的“三農(nóng)P2P”典型風(fēng)控模式進(jìn)行梳理的研究很少見。在我國(guó)“三農(nóng)P2P”進(jìn)入系統(tǒng)、規(guī)范發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，從風(fēng)險(xiǎn)管理模式入手，分析我國(guó)典型“三農(nóng)P2P”平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，對(duì)指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)行為具有重要意義。

二、我國(guó)“三農(nóng)P2P”發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢(shì)與問題

自2007年國(guó)內(nèi)第一家P2P平臺(tái)——“人人貸”誕生以來，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)歷了“2015年以前的野蠻發(fā)展期”、“2016—2017年的政策調(diào)整期”和“2018年以后的合規(guī)發(fā)展期”三個(gè)階段，P2P市場(chǎng)曾經(jīng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，也出現(xiàn)過大規(guī)模的“跑路、取現(xiàn)難”等風(fēng)險(xiǎn)管理問題事件。目前留存的都是那些具有良好風(fēng)險(xiǎn)管控模式的P2P平臺(tái)，同時(shí)監(jiān)管部門也對(duì)P2P的風(fēng)險(xiǎn)控制不斷提出了新的要求，可見未來P2P的風(fēng)控管理模式規(guī)范的重要性。

2016、2017年，國(guó)務(wù)院一號(hào)文件中連續(xù)兩年提出“加快農(nóng)村金融創(chuàng)新、確保三農(nóng)貸款投放持續(xù)增長(zhǎng)”。其提出的“農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新，建立多層次、廣覆蓋、可持續(xù)、競(jìng)爭(zhēng)適度、風(fēng)險(xiǎn)可控的現(xiàn)代農(nóng)村金融體系”被多個(gè)政策文件提及，中央的金融惠農(nóng)政策利好不斷。與此同時(shí)，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會(huì)令[2016]1號(hào)）提出，“P2P平臺(tái)的個(gè)人借款余額上限不超過20萬，同一法人或組織最多借款100萬元”。這意味著P2P將由此前主流的企業(yè)貸款、房屋抵押等大額信貸，轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融、小農(nóng)經(jīng)濟(jì)等小額信貸業(yè)務(wù)。這引爆了“三農(nóng)P2P”市場(chǎng)，越來越多的P2P平臺(tái)開始圍繞三農(nóng)選擇一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)切入。據(jù)網(wǎng)貸之家的不完整數(shù)據(jù)顯示，截至到2018年3月，一直正常運(yùn)營(yíng)的涉農(nóng)P2P平臺(tái)數(shù)量有103家，三農(nóng)金融業(yè)務(wù)總累計(jì)成交量為1 193億元，“三農(nóng)P2P”平臺(tái)數(shù)量和業(yè)務(wù)量持續(xù)增長(zhǎng)?！叭r(nóng)P2P”在區(qū)域上主要分布在北京、廣東、上海等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省市，而山東、湖北等農(nóng)業(yè)大省，其“三農(nóng)P2P”平臺(tái)數(shù)量占該省網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)不足十分之一，可見當(dāng)前很多三農(nóng)P2P平臺(tái)將發(fā)展重心更多放在負(fù)債端，即P2P平臺(tái)將主要精力都用于投資客戶的開發(fā)與管理上，所以才將平臺(tái)選擇在人口稠密的一二線城市，這直接導(dǎo)致眾多平臺(tái)對(duì)資產(chǎn)端的風(fēng)險(xiǎn)缺少把控，可見完善其風(fēng)險(xiǎn)控制模式的重要性。

三、我國(guó)主要的“三農(nóng)P2P”平臺(tái)運(yùn)營(yíng)情況分析

根據(jù)盈燦咨詢、網(wǎng)貸之家2017、2018“P2P平臺(tái)三農(nóng)業(yè)務(wù)TOP20”排名榜顯示，共有9家平臺(tái)先后連續(xù)出現(xiàn)在榜單，以下羅列了該9家平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況并分析（無排名先后順序）。

（一）翼龍貸

翼龍貸的主要客戶以農(nóng)民為主，基本上都是農(nóng)業(yè)個(gè)體工商經(jīng)營(yíng)戶。該群體的借款需求不穩(wěn)定、資信評(píng)估資料不完整、客戶分散且關(guān)系復(fù)雜。所以，翼龍貸主要采用加盟商方式，其平臺(tái)不與客戶進(jìn)行直接信貸活動(dòng)，通常要求由加盟商通過線下與借款人聯(lián)系，其風(fēng)險(xiǎn)控制由加盟商與平臺(tái)共同管理，加盟商撮合了借貸交易。截至2018年3月，翼龍貸以這種模式已經(jīng)在全國(guó)1 500多個(gè)縣區(qū)發(fā)放了超過20億元的信用貸款，貸款余額累計(jì)達(dá)91億元，服務(wù)農(nóng)戶超過4萬戶。其借款允許農(nóng)戶一次性還本付息，期限以短期為主，還提供車輛、房屋抵押信用貸。

（二）理財(cái)農(nóng)場(chǎng)

理財(cái)農(nóng)場(chǎng)主要通過與“龍頭農(nóng)資企業(yè)”合作的形式，由龍頭企業(yè)推薦下游農(nóng)場(chǎng)、規(guī)模種植戶、優(yōu)秀經(jīng)銷店、零售店等三農(nóng)主體，再通過口碑、負(fù)債的上下游交叉驗(yàn)證開展三農(nóng)信用貸、擔(dān)保貸活動(dòng)。同時(shí)，P2P平臺(tái)上的投資者可以隨時(shí)跟蹤每個(gè)標(biāo)的的還款表現(xiàn)，并可以參與實(shí)地檢查收成及經(jīng)營(yíng)情況，使資金和資產(chǎn)對(duì)接邏輯更加簡(jiǎn)單清晰。目前，該平臺(tái)撮合借貸資金超過80億元，服務(wù)了27個(gè)省、市上萬戶規(guī)模農(nóng)戶。

（三）杉易貸

杉易貸是上市公司杉杉集團(tuán)旗下從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)的平臺(tái)，具有國(guó)內(nèi)上市公司背景。其主要的三農(nóng)金融產(chǎn)品是“貨押貸、農(nóng)批貸、農(nóng)戶聯(lián)保貸”，分別面向有倉(cāng)庫方擔(dān)保的農(nóng)批商、有兩年以上經(jīng)歷的農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商和農(nóng)資企業(yè)，以及那些圍繞農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、批發(fā)的小農(nóng)商戶。杉易貸的三農(nóng)項(xiàng)目基本都是圍繞農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、批發(fā)等環(huán)節(jié)，通過大型批發(fā)市場(chǎng)的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)來篩選、跟蹤和評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的。

（四）前海惠農(nóng)

前?；蒉r(nóng)的模式主要以精準(zhǔn)扶貧為方向，依托相關(guān)協(xié)會(huì)、學(xué)會(huì)的會(huì)員體系，通過構(gòu)建“互助農(nóng)業(yè)實(shí)體發(fā)展共同體”的模式，由其遴選“合格借款人”，在出借資金的同時(shí)，還提供“智力、市場(chǎng)、公共資源”等全要素服務(wù)，實(shí)現(xiàn)與客戶共成長(zhǎng)的目標(biāo)。截至2017年12月，前?；蒉r(nóng)累計(jì)成交超過12億元，服務(wù)客戶上萬戶，并協(xié)助客戶良種補(bǔ)貼、糧食直補(bǔ)、農(nóng)資綜合補(bǔ)貼、畜牧業(yè)補(bǔ)貼、政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)助等服務(wù)1 200萬余元。

（五）希望金融

希望金融打造的是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、消費(fèi)鏈的場(chǎng)景性金融。它依托新希望集團(tuán)線下600多家分子公司的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、消費(fèi)鏈的客戶資源，與廈門銀行以及多個(gè)擔(dān)保公司合作，采用雙機(jī)構(gòu)互審的方式，從內(nèi)部和外部，對(duì)客戶及交易場(chǎng)景信息進(jìn)行交叉調(diào)查與驗(yàn)證，并通過線下線上高效對(duì)接，提供貸款與出借等活動(dòng)的體驗(yàn)感。截至2017年底，已累計(jì)貸款超過300億，扶持農(nóng)戶12萬余戶。

（六）寶象金融

寶象金融主要面向經(jīng)銷商、批發(fā)商、農(nóng)戶和農(nóng)資組織開展借貸服務(wù)。在傳統(tǒng)三農(nóng)借貸基礎(chǔ)上，為防止催收回的實(shí)物發(fā)生破損、以及保值增值等目的，平臺(tái)甚至開始嘗試虛擬貨幣投資等服務(wù)創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容和模式方面提出了新嘗試。截至2018年9月，寶象金融總額達(dá)到了63.61億元，借款人次80 996人，投資人數(shù)156 547人。

（七）宜農(nóng)貸

宜農(nóng)貸是宜信公司2009年提出的助農(nóng)愛心公益理財(cái)平臺(tái)。它仿照了尤努斯博士在孟加拉銀行的模式，最早以資助偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)村婦女為對(duì)象，以最低100元為門檻，年化約2%的感恩收益作為理財(cái)形式開展助農(nóng)活動(dòng)。截至2017年底，超過20萬愛心出借人累計(jì)借出超過2億元，幫助了23個(gè)貧困地區(qū)的2萬余戶家庭改善了生活。目前，它主要面向農(nóng)村家庭婦女提供平均9 000元的用戶種植、養(yǎng)殖的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性小型項(xiàng)目，出借人單筆出資平均為900元。在風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是要求組成婦女聯(lián)保責(zé)任體，通過關(guān)聯(lián)互助的方式開展風(fēng)險(xiǎn)控制。

（八）安潤(rùn)金融

安潤(rùn)金融以農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，其風(fēng)險(xiǎn)控制的特色是與安華保險(xiǎn)的戰(zhàn)略合作，以安華農(nóng)保的龐大客戶群（超過450萬戶）和數(shù)據(jù)為依托，通過小額分散的“純信用貸”、“車貸”、“房貸”等形式提供100萬—200萬元的貸款。同時(shí)還專門開拓了以“農(nóng)房、農(nóng)地、林地”產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式的“貸貸興隆”、“安心得利”、“養(yǎng)殖、土特產(chǎn)左右逢源”等理財(cái)產(chǎn)品，打造了系列農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品。

四、不同“三農(nóng)P2P”平臺(tái)的產(chǎn)品比較

三農(nóng)業(yè)務(wù)包括農(nóng)作物種植、加工、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售、消費(fèi)、回收等多個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)均存在融資需求的單位或組織。P2P是多層次農(nóng)村金融的重要組成部分。結(jié)合P2P的低門檻、消除地域歧視、靈活高效等特征，我國(guó)“三農(nóng)P2P”在金融服務(wù)對(duì)象主要包括了種植養(yǎng)殖戶、農(nóng)機(jī)企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、經(jīng)銷商、批發(fā)商、農(nóng)資組織等。以下對(duì)目前國(guó)內(nèi)主要的“三農(nóng)P2P”平臺(tái)的金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)比對(duì)。

這些平臺(tái)的三農(nóng)借款主要以信用融資為主，以質(zhì)押、抵押、應(yīng)收賬款、聯(lián)保等其他形式為輔，其信貸期限普遍不超過24個(gè)月，利率在5%—18%之間，服務(wù)對(duì)象覆蓋了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、銷售、流通等環(huán)節(jié)的各種類型的農(nóng)戶、農(nóng)企、農(nóng)村服務(wù)機(jī)構(gòu)等單位。

五、“三農(nóng)P2P”金融風(fēng)險(xiǎn)控制模式分析

我國(guó)農(nóng)村地域廣泛，農(nóng)戶、農(nóng)企分布分散，這成為了“三農(nóng)P2P”平臺(tái)服務(wù)的難點(diǎn)，也增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度、成本和降低了效率。因此，“三農(nóng)P2P”平臺(tái)開展業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)控制一般會(huì)選擇與相關(guān)第三方組織合作，和第三方組織共享線下、線上資源，或者是自建線下業(yè)務(wù)、風(fēng)控網(wǎng)點(diǎn)，還可以采用加盟合作等交叉驗(yàn)證等方式開拓業(yè)務(wù)、完成風(fēng)險(xiǎn)控制。

按照風(fēng)險(xiǎn)控制的主體關(guān)系及信息獲取渠道，我們將三農(nóng)P2P的風(fēng)險(xiǎn)控制模式劃分為以下四大類。

第一類模式：自建網(wǎng)點(diǎn)，線下和線上交叉驗(yàn)證風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于那些資金實(shí)力雄厚的P2P平臺(tái)，自建網(wǎng)點(diǎn)可以更高利潤(rùn)規(guī)模占領(lǐng)市場(chǎng)，同時(shí)相關(guān)資產(chǎn)渠道可以有效把控，線上線下項(xiàng)目信息的交叉驗(yàn)證更有針對(duì)性和實(shí)效性。但該種模式的弊端是業(yè)務(wù)拓展速度慢，費(fèi)用成本也十分高。目前“三農(nóng)P2P”平臺(tái)采用該模式的比較少，其中杉易貸是該模式的典型。

杉易貸目前已經(jīng)在全國(guó)自建了9個(gè)分支結(jié)構(gòu)，其農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地主要在新疆阿克蘇、黑龍江等地，而銷售端則在深圳、廣州東莞等地的農(nóng)批市場(chǎng)。它要求農(nóng)戶、種植戶在提交借款材料的同時(shí)，附帶提交相關(guān)社交數(shù)據(jù)，通過自建的分支機(jī)構(gòu)的實(shí)地驗(yàn)證和審核，以及實(shí)時(shí)跟蹤，在資產(chǎn)端、負(fù)債端兩端形成風(fēng)控閉環(huán)。

第二類模式：線下加盟合作風(fēng)控模式

這種模式會(huì)要求加盟商首先成立一個(gè)投資管理或者咨詢類公司，并要求向平臺(tái)交納加盟費(fèi)。平臺(tái)提供技術(shù)并派駐風(fēng)險(xiǎn)控制專員開展統(tǒng)一市場(chǎng)管理，以解決項(xiàng)目開拓、跟蹤、監(jiān)管等一系列工作。

這種模式的優(yōu)點(diǎn)是能打破地域的限制，快速擴(kuò)張到廣大農(nóng)村金融地域，也減少了自建風(fēng)控體系的線下管理成本;但缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)控制專員缺少對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制權(quán)利，在雙層領(lǐng)導(dǎo)下可能會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。目前很多“三農(nóng)P2P”平臺(tái)均采用這種模式，典型的如翼龍貸、前海惠農(nóng)等。

第三類模式：農(nóng)機(jī)（農(nóng)資）企業(yè)、農(nóng)貿(mào)電商平臺(tái)間接風(fēng)控

該模式一般是“三農(nóng)P2P”平臺(tái)對(duì)有客戶資源的農(nóng)機(jī)、農(nóng)資企業(yè)、農(nóng)貿(mào)電商平臺(tái)提供授信借款服務(wù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是農(nóng)機(jī)、農(nóng)資企業(yè)、農(nóng)貿(mào)電商平臺(tái)有自有的風(fēng)控信息可以查詢，并可借助其已建的風(fēng)險(xiǎn)控制網(wǎng)絡(luò)，且風(fēng)險(xiǎn)可控;缺點(diǎn)是借款人脫離了平臺(tái)的控制，不利于平臺(tái)發(fā)展。典型的平臺(tái)包括理財(cái)農(nóng)場(chǎng)、希望金融等。

第四類模式：與類金融機(jī)構(gòu)外包風(fēng)控

該類模式中，“三農(nóng)P2P”平臺(tái)的角色更加專注于負(fù)債端的風(fēng)險(xiǎn)控制，其主要的風(fēng)險(xiǎn)控制在投資者的資金管理方面，而項(xiàng)目資產(chǎn)端則基本外包給具有資質(zhì)的小貸公司或擔(dān)保公司。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是不需要考慮資產(chǎn)端的渠道問題;缺點(diǎn)是很容易成為小貸公司或擔(dān)保的附屬品，甚至被小貸公司或擔(dān)保公司欺詐。其典型的平臺(tái)包括中業(yè)興融、中和農(nóng)信等。

六、對(duì)三農(nóng)P2P風(fēng)控發(fā)展的有關(guān)建議

（一）恰當(dāng)?shù)匾霊?zhàn)略合作人

“三農(nóng)P2P”的發(fā)展核心是資金、技術(shù)、市場(chǎng)的風(fēng)控管理。三農(nóng)P2P平臺(tái)適時(shí)地引入戰(zhàn)略投資者，運(yùn)用戰(zhàn)略投資者“背書”（如聯(lián)想控股翼龍貸），不但可以有效擴(kuò)展“三農(nóng)P2P”的資產(chǎn)端規(guī)模，還可以借助相關(guān)戰(zhàn)略投資者的資源快速介入農(nóng)村市場(chǎng)，獲得風(fēng)險(xiǎn)資源，降低風(fēng)控成本。

（二）與恰當(dāng)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)合作

“三農(nóng)P2P”與大型涉農(nóng)金融企業(yè)間由于存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，可能合作空間不大，且缺少明顯的比較優(yōu)勢(shì)。但那些網(wǎng)點(diǎn)少、又愿意介入農(nóng)村市場(chǎng)的商業(yè)銀行、小貸公司、擔(dān)保公司，雙方的合作將有望雙贏?？梢酝ㄟ^和這一類的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的人才、信息、資金、催收技術(shù)等方面的合作，有效降低“三農(nóng)P2P”自身運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)或成本。

（三）需要完善加盟商的約束治理體系

目前加盟是“三農(nóng)P2P”平臺(tái)運(yùn)營(yíng)最主要的模式。P2P平臺(tái)和加盟商之間的資信和議價(jià)基本上都是通過返點(diǎn)、保證金制度維系。但是，由于缺少相關(guān)黑名單制度，對(duì)相關(guān)違法清收、違約欺詐等信息行為缺少公示窗口，很難約束相關(guān)加盟商的行為，需要政府、行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮其信息公示和行業(yè)自律的職能，通過統(tǒng)一平臺(tái)推動(dòng)加盟商的規(guī)范治理。

（四）“三農(nóng)P2P”平臺(tái)要積極應(yīng)對(duì)行業(yè)監(jiān)管

目前“三農(nóng)P2P”進(jìn)入到了合規(guī)監(jiān)管期，在資產(chǎn)獲取成本高、人才匱乏、農(nóng)民消費(fèi)習(xí)慣借貸行為不規(guī)范、數(shù)據(jù)不完善的背景下，“三農(nóng)P2P”平臺(tái)應(yīng)提前做好交易數(shù)據(jù)、資產(chǎn)信息的累計(jì)與系統(tǒng)分析，尤其是大數(shù)據(jù)平臺(tái)的建設(shè)，并選擇好符合條件的資金托管機(jī)構(gòu)，在客戶資金、自有資金上實(shí)現(xiàn)分賬管理，消除與平臺(tái)有關(guān)的顯性和隱形擔(dān)保，主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求。

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