證券投資基金發(fā)展對銀行業(yè)的影響與對策探討

【摘要】證券投資基金是一種現(xiàn)代化投資工具，是以集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)性理財?shù)葹樘卣鞯男磐行袨椋鞘澜缃鹑诎l(fā)展的重要產(chǎn)物。本文以證券投資基金發(fā)展概述為開篇，重點(diǎn)分析其對銀行業(yè)的影響與對策，以期為相關(guān)金融工作者提供一定參考與幫助，推動我國證券投資基金與銀行業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】證券投資基金，投資銀行，托管業(yè)務(wù)

證券投資基金通常是以集資的形式匯集分散資金，利用信托服務(wù)以投資人意愿為核心，進(jìn)行合理、科學(xué)的運(yùn)用與管理，繼而保證基金份額持有人可按照其所持部分獲得受益，但同時需要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險，是一種間接的證券投資方式。

一、證券投資基金發(fā)展概述

我國證券市場已發(fā)展近二十年，通過不斷的摸索實踐取得了良好的發(fā)展結(jié)果。一方面，我國證券行業(yè)在發(fā)展中，不斷通過吸收外國先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗，改良自身行業(yè)體制，依托于我國頒布出臺的一系列法律法規(guī)與金融市場發(fā)展形勢，不僅實現(xiàn)證券行業(yè)的快速發(fā)展，還保證了其規(guī)范性與科學(xué)性。另一方面，以證券行業(yè)飛速發(fā)展為基礎(chǔ)，證券投資基金形式也登上我國的金融舞臺，并隨著基金法的頒布于實施，良好的規(guī)范、引導(dǎo)、支持證券投資基金業(yè)的健康發(fā)展。

僅2019上半年，我國管理公募基金數(shù)量已達(dá)5983只，高于2018年全年公募基金5626只，公募基金份額高達(dá)128070.9億份，且其中封閉式基金僅占12.1%，開放式基金則占比87.9%?？梢哉f我國的證券投資基金發(fā)展極為迅速，對于金融資源、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品等要求更高，也是我國金融行業(yè)多元發(fā)展的重要支撐之一。

二、證券投資基金發(fā)展對銀行業(yè)的影響與對策

（一）證券投資基金發(fā)展對銀行業(yè)的影響

不夸張的說，銀行是萬業(yè)之母，在我國金融中占有主導(dǎo)地位。因此，證券、基金、保險等金融子行業(yè)，并不能輕易改變當(dāng)前銀行的大格局，但卻可以在一定程度上形成共同發(fā)展、相互助益的形勢，因而證券投資基金發(fā)展對銀行業(yè)的積極影響是遠(yuǎn)大于消極影響。

一來，證券投資基金業(yè)務(wù)中，不論是基金開戶、前期投資等，其存款都是低成本、高穩(wěn)定性的銀行資金來源，且基金的交易服務(wù)、銷售服務(wù)等都依托于銀行系統(tǒng)內(nèi)部的服務(wù)，將存款以快捷簡便的形式轉(zhuǎn)換為基金，不僅有效降到底了交易成本，同時也擴(kuò)大了客戶來源。二來，證券投資基金的托管業(yè)務(wù)是需要收取一定托管服務(wù)費(fèi)用。這是由于證券投資基金是發(fā)起、管理、托管三方分立的形式，依據(jù)我國相關(guān)規(guī)定，基金托管業(yè)務(wù)必須由商業(yè)銀行承擔(dān)，其承擔(dān)托管服務(wù)的相關(guān)人員，必須具備專業(yè)的清算、交割能力，以銀行基金資產(chǎn)安全保管能力為基礎(chǔ)，確?；鸬陌l(fā)行、運(yùn)營、清算等工作的效率與質(zhì)量，因而對于銀行的要求較高，通常需要選擇資本實力雄厚、業(yè)務(wù)能力水平較高、專業(yè)人才隊伍齊全的銀行。以2019年全年為例，工商銀行基金托管規(guī)模1.25萬，建設(shè)銀行9761億，中國銀行7720億，其中利潤可見一斑。同時，商業(yè)銀行，通過基金托管業(yè)務(wù)，不僅可以改善自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、中介業(yè)務(wù)發(fā)展、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)等，還可以促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量提升，加大相關(guān)人才需求量，不斷為銀行拓展發(fā)展空間。

但是，有利就會有弊，應(yīng)用于證券投資基金業(yè)與銀行業(yè)同樣適用。一方面，證券投資基金業(yè)務(wù)的興起，對于銀行的存貸業(yè)務(wù)是一種挑戰(zhàn)。區(qū)別于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，證券投資基金更具有專業(yè)的理財能力，可有效降低資源配置成本。另一方面，證券投資基金對于央行的貨幣政策也具有一定影響。貨幣定義、貨幣政策工具與目標(biāo)等隨證券投資基金發(fā)展受到一定影響，增加了貨幣控制的難度。

（二）銀行業(yè)發(fā)展證券投資基金業(yè)務(wù)對策

1.發(fā)揮商業(yè)銀行優(yōu)勢

基于商業(yè)銀行的優(yōu)勢地位，可有效推動基金托管也無的發(fā)展。首先，提升基金托管業(yè)務(wù)的開拓進(jìn)度，增加托管基金數(shù)量與資產(chǎn)總量，加強(qiáng)銀行代理基金銷售業(yè)務(wù)發(fā)展，將代理銷售的基金，依據(jù)代理協(xié)議要求進(jìn)行銷售，還可運(yùn)用當(dāng)前信息化技術(shù)，進(jìn)行更加簡便、高效、安全的基金銷售模式，通過借鑒外國證券投資基金發(fā)展經(jīng)驗與教訓(xùn)，進(jìn)行體制改革與優(yōu)化。其次，可通過銀行系基金進(jìn)行多元化經(jīng)營，以我國政策為開展基礎(chǔ)，設(shè)立專業(yè)的基金管理公司，從而提升商業(yè)銀行的儲蓄、資產(chǎn)等業(yè)務(wù)的多元化，有效轉(zhuǎn)化儲蓄資金為投資性基金，為金融資本市場提供較為穩(wěn)定的資金渠道。最后，由于開放式基金由于會面臨正常巨額贖回壓力而產(chǎn)生流動性需要，因此需要借助短期融資業(yè)務(wù)，這就使得證券投資基金業(yè)與銀行業(yè)增加了一條合作途徑，因此銀行可以為開放式基金提供融資便利，繼而為混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造良好條件。

2.推動投資銀行發(fā)展

投資銀行即與商業(yè)銀行相對應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)名稱，其業(yè)務(wù)包含證券發(fā)行、基金管理、財務(wù)顧問、項目融資等多種形式。其形態(tài)包括商業(yè)銀行下屬投資銀行、全能型銀行、獨(dú)立投資銀行、跨國財務(wù)公司四個形式，在我國同常以金融中介、證券公司等形式存在，或下屬于大型商業(yè)銀行。我國的投資銀行通常分為全國性投資銀行、地區(qū)性投資銀行與民營性投資銀行。全國性包括以商業(yè)銀行為背景的證券公司與以國務(wù)院直屬或各部委背景的信托投資公司，地區(qū)性則主要是省市級的證券、信托公司。這兩種類型的投資銀行通常具有特許經(jīng)營權(quán)，是我國目前投資銀行業(yè)的重要主體。而民營性的投資銀行則是具有多種業(yè)務(wù)能力的投資管理、資產(chǎn)管理等類型的公司，往往在企業(yè)并購、金融創(chuàng)新、項目融資等業(yè)務(wù)方面具有極強(qiáng)的靈活度，是我國未來投資銀行領(lǐng)域之中后起之秀。

可以說，投資銀行是跳脫于傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)框架，更具有多樣性、專業(yè)性、集中性、國際性。例如，從收益來源來看，商業(yè)銀行的收益主要來源于存貸業(yè)務(wù)，而投資銀行則來源于證券承銷、基金管理等服務(wù)業(yè)務(wù)，同時商業(yè)銀行更加多的是服務(wù)于間接融資，投資銀行則是直接融資且為證券投資基金發(fā)展提供將良好平臺。二者相輔相成共同滿足融資需求，同時也是優(yōu)化、促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)配置的重要途徑。在國際經(jīng)濟(jì)全球化、市場競爭激烈的形勢下，我國投資銀行業(yè)的市場潛力極為明顯，這為投資銀行發(fā)展帶來多重機(jī)遇與挑戰(zhàn)，因而推動投資銀行發(fā)展具有重要的金融意義。

三、結(jié)束語

總而言之，可以說我國的基金業(yè)正處于“風(fēng)華正茂”的時代，在我國養(yǎng)老民生服務(wù)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面都起到良好的支持作用。因此，銀行業(yè)應(yīng)明確知悉證券投資基金發(fā)展所帶來的影響，取之精華去之糟粕，提升自身優(yōu)勢與發(fā)展空間，進(jìn)而共同推動我國創(chuàng)新型建設(shè)進(jìn)程。

參考文獻(xiàn)：

[1]姚妹.淺談個人理財視角下證券投資基金的發(fā)展[J].現(xiàn)代金融，2019（11）：15-17.

[2]洪磊.中國基金業(yè)的發(fā)展與展望[J].清華金融評論，2018（12）：52-55.

作者簡介：

戴永勝（1998-），安徽人，本科，安徽新華學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟(jì)與金融。