張興中

摘要：縣域經(jīng)濟(jì)是實(shí)施鄉(xiāng)村振興，打好“三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”的主戰(zhàn)場(chǎng)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石與支撐。近年來，人民銀行針對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展出臺(tái)金融支持鄉(xiāng)村振興、民營(yíng)小微企業(yè)、精準(zhǔn)扶貧、農(nóng)村“兩權(quán)”、支付結(jié)算、信用建設(shè)等多項(xiàng)政策措施與文件辦法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)縣域經(jīng)濟(jì)的信貸投入與金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：貨幣政策? 縣域經(jīng)濟(jì)

一、貫徹落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策，支持縣域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展

（一）貨幣政策強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行

2019年中央決定繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，明確了貨幣信貸調(diào)控的總基調(diào)。穩(wěn)健的貨幣政策根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，主動(dòng)動(dòng)態(tài)優(yōu)化，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，適度熨平經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)。如果經(jīng)濟(jì)過熱或出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫，應(yīng)該“慢撒氣”、“軟著陸? ”，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)調(diào)整，防止經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹;如果經(jīng)濟(jì)衰退或者遭遇外部沖擊，貨幣政策應(yīng)及時(shí)出手，穩(wěn)定金融市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)公眾信心，對(duì)抗經(jīng)濟(jì)衰退和通貨緊縮，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展自身規(guī)律的影響，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)到達(dá)一定程度，必然要經(jīng)歷轉(zhuǎn)型階段，不可能一直保持高速發(fā)展階段。目前我國(guó)正處于從高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型。受到內(nèi)部自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理和全球經(jīng)濟(jì)萎靡的內(nèi)外因素影響，以及全球貿(mào)易體系發(fā)生巨變，由多邊貿(mào)易向雙邊貿(mào)易轉(zhuǎn)變，全球貿(mào)易摩擦加劇，尤其是中美貿(mào)易成為全球焦點(diǎn)，以上諸多因素，必然使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貨幣政策根據(jù)經(jīng)濟(jì)變化的征兆來調(diào)整政策取向，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)。例如2018年以來央行通過對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)降低存款準(zhǔn)備金率，就是一種精準(zhǔn)有效的對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)輸血。

（二）縣域經(jīng)濟(jì)應(yīng)成為優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的貨幣政策著力點(diǎn)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要矛盾是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性矛盾，大力推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在“鞏固、增強(qiáng)、提升、暢通”八個(gè)字上下功夫。從貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制看，人民銀行在將流動(dòng)性注入銀行體系后，能否有效運(yùn)用和傳導(dǎo)出去，還取決于資金供、求雙方的意愿和能力。受制于優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目少、經(jīng)濟(jì)主體實(shí)力弱、缺乏抵押擔(dān)保等影響，有效信貸需求不足，出現(xiàn)銀行體系“有錢”難以運(yùn)用出去，“貸款難”與“難貸款”并存的局面，人民銀行“放水”再多也沒有用。實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策既要加強(qiáng)貨幣信貸總量的逆周期調(diào)節(jié)，保持合理均衡，更要在信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整上有更多作為，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。穩(wěn)健的貨幣政策通過適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，如定向降準(zhǔn)、扶貧再貸款、再貼現(xiàn)、支小再貸款等，發(fā)揮其精準(zhǔn)定向滴灌功能，引導(dǎo)信貸資金重點(diǎn)支持民營(yíng)小微企業(yè)、精準(zhǔn)扶貧、“三農(nóng)”、民生保障等薄弱環(huán)節(jié)領(lǐng)域，把貨幣政策工具釋放的“活水”真正引到有實(shí)際需要的實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的傾斜與照顧。

二、運(yùn)用貨幣政策工具，精準(zhǔn)滴灌縣域經(jīng)濟(jì)

人民銀行除不斷優(yōu)化與靈活運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、再貸款、再貼現(xiàn)、利率等傳統(tǒng)貨幣政策工具外，近年又推出常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補(bǔ)充貸款等創(chuàng)新型貨幣政策工具。

（一）運(yùn)用定向降準(zhǔn)增加市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量

人民銀行在2018年四次定向降準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，今年開年又全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金1個(gè)百分點(diǎn)，5月再次對(duì)服務(wù)縣域的農(nóng)商銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)。2019年5月以來央行通過對(duì)農(nóng)商銀行定向降準(zhǔn)，導(dǎo)致其釋放的降準(zhǔn)資金要求全部用于發(fā)放民營(yíng)和小微企業(yè)貸款，在三個(gè)月內(nèi)分三次調(diào)整到位，即5、6、7月新發(fā)放的民營(yíng)和小微企業(yè)貸款量不低于該行降準(zhǔn)釋放的資金量。通過定向降準(zhǔn)，運(yùn)用貨幣政策工具，要求金融機(jī)構(gòu)釋放的資金量必須流入最需要資金的民營(yíng)小微企業(yè)，精準(zhǔn)的為“融資難”的民營(yíng)和小微企業(yè)滴灌輸血。

（二）運(yùn)用支小再貸款定向支持小微企業(yè)貸款

2019年人民銀行懷化市中支將支小再貸款利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，執(zhí)行2.75%的優(yōu)惠利率，再貸款額度增加了3億元，為小微企業(yè)貸款提供更多資金。人民銀行懷化市中支要求新增支小再貸款單獨(dú)管理考核，專門用于發(fā)放小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)貸款，支持范圍為普惠口徑小微貸款（單戶授信1000萬元及以下小微企業(yè)貸款，以及個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款）和單戶授信不高于3000萬元的民營(yíng)企業(yè)貸款。同時(shí)要求商業(yè)銀行運(yùn)用支小再貸款發(fā)放小微企業(yè)的貸款利率不超過支小再貸款利率5個(gè)百分點(diǎn)，保障獲得支持的小微企業(yè)貸款利率明顯下降。

（三）運(yùn)用再貼現(xiàn)優(yōu)先支持小微企業(yè)票據(jù)

小微企業(yè)票據(jù)、票面金額500萬元及以下的小微企業(yè)票據(jù)和涉農(nóng)票據(jù)在辦理再貼現(xiàn)中優(yōu)先支持。通過倆優(yōu)先，將再貼現(xiàn)優(yōu)惠利率政策傳導(dǎo)至小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，同時(shí)引導(dǎo)商業(yè)銀行降低了對(duì)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的貼現(xiàn)利率。

（四）運(yùn)用扶貧再貸款定向支持貧困縣域

扶貧再貸款是人民銀行為支持扶貧攻堅(jiān)專門開發(fā)的再貸款品種，僅限于向貧困縣域的農(nóng)商銀行等地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，主要支持貧困農(nóng)戶和帶動(dòng)脫貧發(fā)展的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。扶貧再貸款執(zhí)行1.75%的最優(yōu)惠利率，同時(shí)要求商業(yè)銀行運(yùn)用扶貧再貸款發(fā)放的扶貧貸款利率不超過扶貧再貸款利率5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)貧困農(nóng)戶發(fā)放的扶貧小額信用貸款基本上執(zhí)行人民銀行基準(zhǔn)貸款利率。

三、加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)，優(yōu)化縣域經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)

人民銀行懷化市中支通過加強(qiáng)窗口指導(dǎo)、宣傳推動(dòng)、評(píng)價(jià)評(píng)估等方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化加強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。

（一）加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)，加大縣域有效信貸投入

人民銀行懷化市中支每年制定懷化市信貸工作指導(dǎo)意見，針對(duì)“三農(nóng)”、民營(yíng)小微企業(yè)、精準(zhǔn)扶貧及產(chǎn)業(yè)扶貧、農(nóng)村“兩權(quán)”等結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際制定具體信貸政策措施與文件辦法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大有效信貸投入，優(yōu)化金融服務(wù)。如率先探索推出“無抵押、無擔(dān)保、基礎(chǔ)利率、補(bǔ)貼利息、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)”的扶貧小額信貸，成為全國(guó)精準(zhǔn)扶貧的三大品牌和主打產(chǎn)品在全國(guó)全面推廣。積極推動(dòng)懷化市政府建設(shè)“一貸通”綜合金融服務(wù)平臺(tái)，依托區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，充分整合政府部門、互聯(lián)網(wǎng)、人民銀行征信數(shù)據(jù)、銀行自身積累企業(yè)信息等數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)線上全天候政銀企對(duì)接服務(wù)，解決銀企信息不對(duì)稱難題，建成后將覆蓋縣市區(qū)和全部銀行機(jī)構(gòu)。積極推動(dòng)懷化市政府與省擔(dān)保集團(tuán)合作，組建政府控股的融資擔(dān)保公司，建立省市級(jí)擔(dān)保公司、貸款銀行、地方財(cái)政的信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制與補(bǔ)償機(jī)制，緩解貸款擔(dān)保難。

（二）加強(qiáng)評(píng)估評(píng)價(jià)與金融管理，建立約束激勵(lì)機(jī)制

扎實(shí)開展宏觀審慎評(píng)估、綜合評(píng)價(jià)等工作，對(duì)包括縣域的銀行機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)、三農(nóng)、扶貧等信貸政策、利率政策等執(zhí)行情況的效果評(píng)估，近日在全市金融管理會(huì)議上進(jìn)行了通報(bào)。創(chuàng)新評(píng)估評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用方式，將評(píng)估評(píng)價(jià)結(jié)果與貨幣政策工具運(yùn)用、金融政策支持、檢查考核等工作掛鉤，建立約束激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)小微企業(yè)、三農(nóng)、扶貧等薄弱環(huán)節(jié)領(lǐng)域的金融服務(wù)。如對(duì)宏觀審慎評(píng)估或綜合評(píng)價(jià)等級(jí)低的銀行機(jī)構(gòu)不辦理再貸款、再貼現(xiàn)，提高其繳存存款準(zhǔn)備金比率、存款保險(xiǎn)費(fèi)比率。

（三）廣泛宣傳貨幣信貸政策，優(yōu)化縣域經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)

人民銀行懷化市中支引領(lǐng)銀行機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、客戶渠道、網(wǎng)絡(luò)媒體等廣泛宣傳貨幣信貸政策，向社會(huì)公眾傳播金融知識(shí)，營(yíng)銷金融產(chǎn)品，加強(qiáng)金融服務(wù)。如人民銀行懷化市中支今年在全市開展推進(jìn)民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)提升年活動(dòng)，重點(diǎn)開展“一個(gè)大走訪摸情況，兩項(xiàng)政策來護(hù)航，四條措施擴(kuò)投入，兩個(gè)平臺(tái)促融資對(duì)接，一項(xiàng)倡議降成本”的“12421”專項(xiàng)行動(dòng)。制定百戶民企大走訪活動(dòng)實(shí)施方案，每個(gè)縣走訪不少于10戶民營(yíng)企業(yè)，其中無貸款戶不低于50%，做到“問需求、找問題、促融資”。銀行機(jī)構(gòu)依托中方縣在行政村的“政務(wù)服務(wù)+農(nóng)村電商”平臺(tái)建立金融服務(wù)站，農(nóng)民“足不出村”便可辦理小額取現(xiàn)、繳費(fèi)、申請(qǐng)貸款等金融業(yè)務(wù)。

（四）引導(dǎo)健全貸款利率定價(jià)機(jī)制，切實(shí)降低融資成本

人民銀行懷化市中支引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)建立健全貸款利率定價(jià)機(jī)制，合理確定利率水平，重點(diǎn)引導(dǎo)農(nóng)商銀行引進(jìn)先進(jìn)的貸款利率定價(jià)系統(tǒng)，提高市場(chǎng)定價(jià)能力。同時(shí)，為加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，健全市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，促進(jìn)轄內(nèi)各農(nóng)商銀行強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束、提高自主定價(jià)能力、提升資源配置效率，制定了《法人金融機(jī)構(gòu)合格審慎評(píng)估工作實(shí)施方案》。近日人民銀行懷化市中支指導(dǎo)懷化市自律聯(lián)席會(huì)議組織25家成員單位共同簽署倡議書，倡議全市銀行機(jī)構(gòu)為民營(yíng)和小微企業(yè)降費(fèi)讓利，促使民營(yíng)小微融資成本穩(wěn)步下降并穩(wěn)定在合理水平，緩解企業(yè)“融資貴”。

作者單位：中國(guó)人民銀行懷化市中心支行