劉力玚

? 一、引言

以往中小企業(yè)始終貸款困難，同時它們即使可以得到貸款，也要較其他大型企業(yè)付出太多的成本。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了時下最熱門的領(lǐng)域之一，它是一種利用現(xiàn)代高新技術(shù)手段來進行資金融通的新型融資形式。這種新型形式在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的推動下蓬勃發(fā)展，蘊含著巨大的能量。它的出現(xiàn)也為一些中小企業(yè)提供了一種融資的渠道，從而極大限度地解決了它們貸款困難的問題。

? 二、互聯(lián)網(wǎng)金融融資功能的使用現(xiàn)狀

在本文中我們調(diào)查了浙江省500家中小型企業(yè)，并以此為樣本。同時各個城市的經(jīng)濟水平不同，這也會對影響本次研究的結(jié)果，因此我們根據(jù)2013年《第一次財經(jīng)》公布的城市排名，將數(shù)據(jù)中所有的地級市劃分等級，總共分為5個等級，并在這5個等級中各抽取1個城市，即杭州、紹興、寧波、衢州以及湖州。隨后我們向這些城市中的經(jīng)營收入在2000萬元以下的中小企業(yè)發(fā)放問卷，每個城市都分別包含100家這樣的企業(yè)，最后除去一些數(shù)據(jù)不全的問卷之外，我們共收到了373份可以使用的問卷。

? 1.使用側(cè)重于支付結(jié)算功能

（1）使用情況。根據(jù)我們獲得的數(shù)據(jù)可知不通曉互聯(lián)網(wǎng)平臺的中小企業(yè)的占比為8%，雖然通曉但是實際上并未使用的企業(yè)占比為29%，既通曉又在使用的企業(yè)占比為63%。由此可知在未來將有更多的企業(yè)學習、了解和使用這一平臺所帶來的便利。但是仍然有29%的企業(yè)雖然知道這一新型融資形式，但是卻未使用過它，可見現(xiàn)實中還是有不少的企業(yè)不大信任這種新的融資形式。

（2）使用功能。在本文中我們參照傳統(tǒng)金融的業(yè)務分塊將互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型融資形式分為支付結(jié)算、融資以及投資理財三個功能，并對這三個部分的使用情況進行了統(tǒng)計，結(jié)果如表1。根據(jù)表1可知，在236家知曉并使用互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)中，使用轉(zhuǎn)賬、在線支付、自助繳費功能的企業(yè)分別占85%、82%和65%，也就是說大多數(shù)的公司還是側(cè)重于使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的支付結(jié)算功能，對于它另外的兩個功能——投資理財和融資這一功能使用并不是很多，甚至幾乎沒有使用過它的貸款功能。由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并未像我們猜想的那樣有效解決中小企業(yè)貸款困難的問題，未來還需改進以更好的解決這一困難。

表1 中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融功能的使用情況

表1 中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融功能的使用情況

? 2.融資平臺太單一?

我們對現(xiàn)在市場上存在的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行了分類，大致分為以下幾類：大數(shù)據(jù)服務平臺，包括京東、蘇寧等;P2P模式，包括合力貸、和信貸等;眾籌模式?；谶@些類型的平臺我們進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)樣本中有一些企業(yè)對于這些平臺并不是很了解，而且并非充分了解這些平臺的企業(yè)就占比39%。除此之外，根據(jù)問卷還可以知道樣本中的企業(yè)更加傾向于使用類似于京東這樣的大數(shù)據(jù)服務平臺，這些企業(yè)占比34%。但是剩下的兩類型的平臺在我國發(fā)展得卻相對緩慢，在解決中小企業(yè)貸款困難這一問題上的作用也是十分有限的。

? 3.貸款獲得率不高

根據(jù)問卷結(jié)果可知這些企業(yè)能夠貸到資金的概率并不是很高，其中表示“容易獲得”的只有11%，與此相對的“較難獲得”的占比則達到57%，可見現(xiàn)在中小企業(yè)還是很難通過互聯(lián)網(wǎng)金融獲得貸款。之所以會出現(xiàn)這樣的情況，還是要歸因于以下幾點原因：就大數(shù)據(jù)服務平臺而言，它主要還是為自身平臺內(nèi)的商家或企業(yè)提供貸款，存在一些局限性。就P2P模式而言，這類平臺尚在發(fā)展中，對于風險的控制管理不是很完善，極有可能會出現(xiàn)壞賬、騙貸這些問題，在一些新聞中我們也經(jīng)常見到有關(guān)這類平臺倒閉的案例。基于上述原因，這類平臺往往貸款的效率不是很高，同時批貸的概率也很低。還有就是企業(yè)自身的原因，有些企業(yè)本身并不了解這種融資形式，故而使用效率不高。

? 三、基于TAM理論模型的分析

? 1.模型的構(gòu)建和假設(shè)的提出

（1）構(gòu)建模型

在現(xiàn)有關(guān)于研究用戶行為的文獻中，很多都使用了TAM模型。根據(jù)此模型的理論可知。使用意向決定用戶行為，而他的使用意向又是由感知有用性和感知易用性決定的。本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融本身就歸屬于信息技術(shù)領(lǐng)域，故而可以使用這一模型進行分析。

感知風險：為了提高研究的可說服性，我們在TAM模型的基礎(chǔ)上引入一些外部變量，包括感知風險、主觀規(guī)范以及服務保障，這些外部變量是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征獲得的。

互聯(lián)網(wǎng)金融其實也是一種金融產(chǎn)品，故而本身存在著很大的風險，故而我們引入了感知風險。

主觀規(guī)范：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這類新事物也成為了大眾關(guān)注的對象，并且媒體以及學術(shù)界都對它進行大力宣傳，這也或多或少地影響了中小企業(yè)的使用意向。

服務保障：這種新的融資形式存在一定的虛擬性，故而這些平臺在處理客戶問題以及售后服務上的效率也在影響中小企業(yè)的使用意向。最終我們構(gòu)建圖1的TAM模型。

圖1 中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的使用意向模型圖

圖1 中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的使用意向模型圖

（2）定義變量

感知有用性：中小企業(yè)覺得使用這一新融資形式——互聯(lián)網(wǎng)金融可以增加自身績效的程度。感知易用性：中小企業(yè)覺得使用它的容易程度。感知風險性：中小企業(yè)在使用它時發(fā)生金錢上損失或出現(xiàn)公司機密泄露的可能性。服務保障：互聯(lián)網(wǎng)金融這些平臺在處理售后問題、回答客戶問題等方面的能力。使用意向：中小企業(yè)本身愿意使用這種新的融資形式的程度。

（3）提出假設(shè)

本文提出了如下幾個假設(shè)：

H1：感知有用性對于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H2：感知易用性對于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H3：感知風險性對于中小企業(yè)的使用意圖存在著負向影響，即兩者之間是負相關(guān)關(guān)系。

H4：主觀規(guī)范對于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H5：服務保障對于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

表2包含了上述變量的監(jiān)測指標：

表2 變量監(jiān)測指標

表2 變量監(jiān)測指標

? 2.統(tǒng)計結(jié)果

信度分析：我們使用SPSS軟件并且就已有數(shù)據(jù)做了信度分析，如果Cronbach的α值低于0.6，這就意味著我們在設(shè)計問卷或者定義變量等過程中存在一些問題。結(jié)果顯示6個變量的Cronbach的α值都大于0.6，這也就意味著我們的數(shù)據(jù)可靠，可以很好的反映真實結(jié)果。

效度分析：運用因子分析法測驗了問卷的結(jié)構(gòu)，同時提取了公因子。若是KMO的值大于0.6，此外Bartletts球狀檢驗顯著性的概率小于0.001，則可以認為本研究能夠做因子分析。之后再提取公因子，這里我們使用主成分分析法，篩選出了特征根>1的公因子，同時使用方差最大旋轉(zhuǎn)法正交旋轉(zhuǎn)處于同一維度下的數(shù)個公因子，最終得到5個變量。

相關(guān)分析：在這一階段我們使用了pearson相關(guān)系數(shù)，結(jié)果顯示只有主觀規(guī)范X4的r值為0.097，未通過顯著性檢驗，其他的變量皆通過了。

回歸分析：我們使用了多元逐步回歸法，即逐一把變量帶入到方程中，并且時刻關(guān)注系數(shù)是否變化以及變化的結(jié)果，從而最后構(gòu)建了最具說服力的方程，如表3：

表3 回歸結(jié)果

表3 回歸結(jié)果

根據(jù)表3，我們發(fā)現(xiàn)X1、X2、X3和X5的系數(shù)為0.604、0.526、-0.477以及0.331，且皆顯著，這就說明了上述變量皆顯著影響中小企業(yè)的使用意向?；诖宋覀兛梢宰C明假設(shè)1、2、3、5皆成立，且感知有用性的影響對使用意向的影響最大，其系數(shù)為0.604。感知易用性的系數(shù)為0.526，影響程度位居第二。影響排在第三的是感知風險性，系數(shù)為-0.477。最后就是服務保障，系數(shù)為0.331。但是假設(shè)4并不成立，因為企業(yè)是否使用互聯(lián)網(wǎng)金融多數(shù)是由企業(yè)自身利益決定的，與媒體等的宣傳關(guān)系不大。

? 四、使用互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)貸款難的一些建議

第一，企業(yè)在使用互聯(lián)網(wǎng)金融時面臨著資金損失、信息泄露的隱患，因此要進一步鞏固這些平臺的安全性。第二，一些企業(yè)未使用互聯(lián)網(wǎng)金融，是因為本身并不是很了解它，故而可以為這些企業(yè)提供一些有關(guān)的培訓。第三，一些企業(yè)不使用它是因為這些平臺在風險管理上存在缺陷，因此我們要進一步加強完善它的風險管理以及融資監(jiān)管制度。第四，要盡快建設(shè)征信系統(tǒng)，提高信息透明程度，同時還可以與傳統(tǒng)金融模式結(jié)合提高它在中小企業(yè)中的使用率。

? 參考文獻：

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（作者單位：南京市第十三中學）