李向升，吳梅，陳瑞昭，韓寶國(guó)

(廣東輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院 財(cái)貿(mào)學(xué)院 ，廣東 廣州 510300 )

外商直接投資(簡(jiǎn)稱FDI)的研究可以追溯到20世紀(jì)60年代，F(xiàn)DI主要通過(guò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的示范效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、人員流動(dòng)效應(yīng)等[1-2]，以及產(chǎn)業(yè)間前后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)影響東道國(guó)經(jīng)濟(jì)。眾多研究發(fā)現(xiàn)FDI對(duì)東道國(guó)來(lái)說(shuō)可能是把“雙刃劍”[3-4]。本文聚焦佛山市制造業(yè)中的外商直接投資，探究FDI對(duì)佛山市內(nèi)資制造業(yè)的影響如何？是以產(chǎn)業(yè)內(nèi)還是產(chǎn)業(yè)間哪種影響為主？這種影響對(duì)內(nèi)資企業(yè)是正向的還是負(fù)向的？對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響路徑是通過(guò)技術(shù)進(jìn)步還是效率的改變？

1 模型設(shè)定

大量文獻(xiàn)認(rèn)為FDI對(duì)東道國(guó)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，主要是通過(guò)水平溢出效應(yīng)和垂直溢出效應(yīng)進(jìn)行的。由于模型構(gòu)建復(fù)雜及數(shù)據(jù)采集的困難，實(shí)證研究比較多的討論單一溢出機(jī)制對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，目前能查到有少量文獻(xiàn)同時(shí)將水平溢出效應(yīng)和垂直溢出效應(yīng)同時(shí)納入到計(jì)量模型[6-7]。顯然后一種處理更為全面且接近實(shí)際，故本文借鑒了這種方式。在全要素生產(chǎn)率的計(jì)算上，本文從柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)入手，函數(shù)表達(dá)式為：

(1)

上式中，行業(yè)i在t時(shí)期的產(chǎn)出、雇傭勞動(dòng)力數(shù)量、資本投入量分別為Yit、Lit、Kit，行業(yè)i在t時(shí)期的技術(shù)水平Ait。同時(shí)，考慮到外商直接投資的水平效應(yīng)和垂直效應(yīng)(前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)及后向關(guān)聯(lián)效應(yīng))以及其它和外商直接投資無(wú)關(guān)的因素的影響，把Ait定義為：

(2)

上式，i行業(yè)t時(shí)期的水平溢出效應(yīng)Hit、前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)Fit，后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)Bit，不能用此三種因素解釋的影響用λit表示。

全要素生產(chǎn)率根據(jù)定義表示為：

(3)

顯然，TFPit即Ait，因此，外商直接投資對(duì)東道國(guó)內(nèi)資企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響可以轉(zhuǎn)換為：

(4)

將(4)式兩邊取對(duì)數(shù)，得到：

lnTFPit=θ0+θ1lnHit+θ2lnFit+θ3lnBit+ε

(5)

上式中，θ0為常數(shù)lnλit，ε是隨機(jī)干擾項(xiàng)。進(jìn)一步將全要素生產(chǎn)率分解為技術(shù)進(jìn)步(TP)與效率變化(EC)，可以得到：

lnTPit=θ0+θ1lnHit+θ2lnFit+θ3lnBit+ε

(6)

lnECit=θ0+θ1lnHit+θ2lnFit+θ3lnBit+ε

(7)

2 指標(biāo)的選取與說(shuō)明

2.1 全要素生產(chǎn)率

全要素生產(chǎn)率有兩種計(jì)算方法，一種是從生產(chǎn)率增長(zhǎng)的速度上考慮，刻畫(huà)的當(dāng)期生產(chǎn)率增長(zhǎng)的速度相對(duì)上一期生產(chǎn)率增長(zhǎng)的情況，是個(gè)相對(duì)量；另一種是測(cè)量全要素生產(chǎn)率的絕對(duì)數(shù)量大小。由于技術(shù)進(jìn)步的不可逆性，顯然用后一種計(jì)算方法計(jì)算出來(lái)的全要素生產(chǎn)率的數(shù)值基本是單向遞增的，難以與研究的目的相匹配。所以本文采用全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率指標(biāo)來(lái)表示全要素生產(chǎn)率的變化情況。

2.2 水平溢出效應(yīng)指標(biāo)

外商直接投資對(duì)內(nèi)資企業(yè)的影響在水平方向上主要通過(guò)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的學(xué)習(xí)、競(jìng)爭(zhēng)以及員工流動(dòng)等幾種渠道傳導(dǎo)實(shí)現(xiàn)的。在計(jì)算水平溢出的指標(biāo)上，有多種選取方法。本文采用外商投資制造業(yè)企業(yè)的銷(xiāo)售額占全行業(yè)的比重來(lái)代表水平溢出效應(yīng)。

2.3 垂直效應(yīng)溢出指標(biāo)

外商直接投資的垂直溢出效應(yīng)指的是它對(duì)產(chǎn)業(yè)間上下游企業(yè)的影響，也即是前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)。

2.3.1 直接消耗系數(shù)

投入產(chǎn)出表的直接消耗系數(shù)是計(jì)算垂直溢出效應(yīng)常用的中間工具，見(jiàn)下式：

(8)

分子xij表示的是在生產(chǎn)過(guò)程中j部門(mén)直接消耗的i部門(mén)產(chǎn)品量，j部門(mén)的總投入用分母Xj表示。

2.3.2 前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)指標(biāo)

前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)指標(biāo)Fit，是i行業(yè)的所有上游行業(yè)m中的外商投資企業(yè)提供給i行業(yè)的投入品占i行業(yè)所有投入品的比例，具體計(jì)算如下：

Fit=∑m,m≠iaimHmt

(9)

其中，aim是i部門(mén)消耗的各投入部門(mén)m的產(chǎn)品量，Hmt是i行業(yè)的所有上游行業(yè)m中外商投資企業(yè)銷(xiāo)售額占比。

2.3.3 后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)指標(biāo)

后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)用Bit表示，它是i行業(yè)供應(yīng)產(chǎn)品的下游行業(yè)中外商投資企業(yè)所占的比重，計(jì)算如下：

(10)

其中，aij是i行業(yè)的產(chǎn)品提供給j行業(yè)中間使用的數(shù)量，Hjt是i行業(yè)的所有下游行業(yè)j中外商投資企業(yè)銷(xiāo)售額占比。

3 回歸結(jié)果分析

本文采用面板數(shù)據(jù)(Panel Data)研究FDI對(duì)佛山市內(nèi)資制造業(yè)行業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)，數(shù)據(jù)采集時(shí)間跨度從2000年到2018年，涉及食品制造、紡織業(yè)等14個(gè)制造業(yè)部門(mén)。所有數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《廣東統(tǒng)計(jì)年鑒》《佛山市統(tǒng)計(jì)年鑒》《廣東省2002年投入產(chǎn)出表》《廣東省2007投入產(chǎn)出表》及《廣東省2012年投入產(chǎn)出表》。內(nèi)資、外資企業(yè)都考察的是規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)，內(nèi)資制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)用制造業(yè)行業(yè)整體數(shù)據(jù)減去“三資”制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)得到。

3.1 實(shí)證結(jié)果及分析

3.1.1 變量的統(tǒng)計(jì)特征描述

本文采用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)作為被解釋變量，首先對(duì)主要變量的相關(guān)統(tǒng)計(jì)性特征值進(jìn)行了計(jì)算，結(jié)果如表1所示。從表1可以看出，在考察期內(nèi)，佛山市內(nèi)資制造業(yè)其全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)最高為0.8654，最低為-0.3826，這說(shuō)明不同行業(yè)或者同種行業(yè)年份不同全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)差異性很大，雖然行業(yè)整體全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)為正，但還是有一些制造業(yè)行業(yè)的全要素生產(chǎn)率是負(fù)增長(zhǎng)。我們?cè)倏慈厣a(chǎn)率分解后的技術(shù)進(jìn)步和效率變化情況，技術(shù)進(jìn)步的變化在整體上和全要素生產(chǎn)率類(lèi)似，但效率變化明顯不同，整體均值為負(fù)，說(shuō)明在本文的考察期內(nèi)，佛山市內(nèi)資制造業(yè)效率變化大部分出現(xiàn)了惡化。在反映外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的三個(gè)指標(biāo)方面，水平溢出效應(yīng)(lnsp)，前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)指標(biāo)(lnqx)、后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)指標(biāo)(lnhx)的各項(xiàng)數(shù)值都小于零，主要是因?yàn)槿?duì)數(shù)的緣故。

表1 變量統(tǒng)計(jì)性描述匯總

3.1.2 基礎(chǔ)模型的回歸結(jié)果分析

多變量模型容易受多重共線性的出現(xiàn)而使模型缺乏解釋力。因此，本文在進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型的回歸之前，采用單相關(guān)系數(shù)矩陣法進(jìn)行檢驗(yàn)。表2列出了各影響因素的相關(guān)系數(shù)。

表2 各影響因素的相關(guān)系數(shù)

表2顯示，變量之間相對(duì)系數(shù)不大，不存在多重共線性問(wèn)題。

面板數(shù)據(jù)模型采用Stata14.0軟件進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表3所示。根據(jù)Hausman檢驗(yàn)的結(jié)果，對(duì)lntfp、lntp和lnec的回歸舍棄隨機(jī)效應(yīng)模型，適用固定效應(yīng)模型。

(1)水平效應(yīng)分析

外商直接投資企業(yè)通常比東道國(guó)本土企業(yè)具有更高的技術(shù)水平、更先進(jìn)的管理體制，這些可以通過(guò)示范效應(yīng)傳導(dǎo)給本土企業(yè)；同時(shí)，本地企業(yè)為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有一席之地，必然會(huì)想法設(shè)法提高自身的技術(shù)水平和管理水平；外資企業(yè)普遍注重對(duì)在職員工的培訓(xùn)，因此勞動(dòng)技能及經(jīng)驗(yàn)相對(duì)較高，內(nèi)資企業(yè)通過(guò)高薪招聘，也就為本土企業(yè)提升了技術(shù)和管理水平，這就是人才流動(dòng)效應(yīng)。正因?yàn)榇?，很多?guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家由于在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中需要大量的資金及先進(jìn)的技術(shù)，普遍對(duì)外資持歡迎態(tài)度，很多時(shí)候外資企業(yè)享有比內(nèi)資企業(yè)更多的好處和優(yōu)惠政策。佛山市政府日前印發(fā)了《佛山市進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放實(shí)現(xiàn)利用外資高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》，簡(jiǎn)稱佛十條。其中規(guī)定根據(jù)外商投資金額的多少直接給予一定的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)，此外還有其他的便利措施及保障，有效期至2022年底。

表3 基礎(chǔ)模型的回歸結(jié)果

表3顯示，水平溢出效應(yīng)中的TFP、TP、EC前的系數(shù)不都為正，也就是說(shuō)外商直接投資在行業(yè)內(nèi)促進(jìn)了佛山市制造業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，卻抑制了效率的提升。外資對(duì)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用大于對(duì)效率改善的抑制作用，最終顯示外資在行業(yè)內(nèi)顯著地促進(jìn)了佛山市制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率提升。

FDI的水平效應(yīng)對(duì)內(nèi)資制造業(yè)的效率改善有顯著的抑制作用，可能的原因是外商出于自身利益的考慮，主動(dòng)采取種種措施和手段，盡量避免技術(shù)溢出的發(fā)生，內(nèi)資企業(yè)想通過(guò)示范效應(yīng)、人員流動(dòng)效應(yīng)等途徑提升自身效率效果不佳。

(2)垂直效應(yīng)分析

①前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)

表3表明，F(xiàn)DI的前向關(guān)聯(lián)對(duì)佛山市內(nèi)資制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的回歸系數(shù)為0.0714，影響雖是促進(jìn)作用，但統(tǒng)計(jì)上不顯著。技術(shù)進(jìn)步的回歸系數(shù)為0.3221，效率變化的回歸系數(shù)是-0.1763，并且都通過(guò)了統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)。也就是說(shuō)佛山市的FDI對(duì)下游內(nèi)資制造業(yè)的技術(shù)進(jìn)步起促進(jìn)作用是客觀存在的，但對(duì)下游內(nèi)資制造業(yè)效率的改善起抑制作用也不容忽視。FDI對(duì)下游內(nèi)資企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響是技術(shù)進(jìn)步與效率改善的綜合結(jié)果，由于兩者作用不一致，最終導(dǎo)致雖然整體上外商直接投資促進(jìn)了下游內(nèi)資企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，但實(shí)際影響并不顯著。一個(gè)可能的原因是佛山市外商直接投資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品并非主要由當(dāng)?shù)仄髽I(yè)購(gòu)買(mǎi)，或者也有可能是雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)購(gòu)買(mǎi)了外資企業(yè)的產(chǎn)品，但對(duì)外資企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)并沒(méi)有很好地吸收和利用。

②后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)

研究表明，F(xiàn)DI的后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)中，TFP、TP、EC前的影響系數(shù)分別是0.2133、0.2647和0.0337，并且都通過(guò)了統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)。也就是說(shuō)外商直接投資通過(guò)后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)佛山市內(nèi)資制造業(yè)的全要素生產(chǎn)率、技術(shù)進(jìn)步和效率的改善都起促進(jìn)作用，特別在對(duì)內(nèi)資企業(yè)效率的改善上前后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)結(jié)果是不同的，前向是抑制作用。比較意外的是這和筆者對(duì)廣東省作為研究樣本時(shí)，發(fā)現(xiàn)FDI的后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)廣東省上游內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)的效率變化是負(fù)向的抑制效應(yīng)并不一致。

后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)佛山市內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的促進(jìn)作用主要通過(guò)以下途徑：首先，外商投資企業(yè)出于商品質(zhì)量的考慮，往往會(huì)優(yōu)先考慮采購(gòu)上游其他外商投資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，這樣，上游的內(nèi)資企業(yè)為了能在競(jìng)爭(zhēng)中分到一杯羹，自然會(huì)花大力氣研究生產(chǎn)工藝，提升管理水平，想方設(shè)法提高產(chǎn)品的質(zhì)量；其次，由于外資企業(yè)在佛山當(dāng)?shù)夭少?gòu)了內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)品，內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益變好，自然會(huì)更愿意投入，更愿意擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而有可能給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；考慮到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)距離較近，在當(dāng)?shù)夭少?gòu)能節(jié)省成本和時(shí)間，內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量可能暫時(shí)還達(dá)不到外商投資企業(yè)的要求，這時(shí)外商投資企業(yè)有可能會(huì)主動(dòng)向其內(nèi)資企業(yè)供應(yīng)商提供技術(shù)支持和人員培訓(xùn)，內(nèi)資企業(yè)短期內(nèi)生產(chǎn)效率得到了極大的提升。

4 結(jié)論

作為省內(nèi)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，特別作為制造業(yè)重鎮(zhèn)，佛山市的外商直接投資規(guī)模一直處在全省前列。通過(guò)對(duì)佛山市的研究，對(duì)省內(nèi)其它地區(qū)有一定的借鑒作用。研究的主要結(jié)論是，F(xiàn)DI通過(guò)溢出效應(yīng)促進(jìn)了佛山市內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高，其基本途徑是通過(guò)在水平方向和垂直方向上促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步而實(shí)現(xiàn)的，F(xiàn)DI在行業(yè)內(nèi)及行業(yè)間的前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)內(nèi)資企業(yè)效率改善起抑制作用，前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的效率改善作用方向也不一致，后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)是促進(jìn)的。

就佛山市內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得有利地位，會(huì)動(dòng)用大量資金從國(guó)外或國(guó)內(nèi)技術(shù)水平較高的外資企業(yè)購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)，從而短期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平上了一個(gè)新的臺(tái)階。但企業(yè)生產(chǎn)是各種生產(chǎn)要素的復(fù)雜組合和配置，國(guó)內(nèi)企業(yè)往往偏重硬件的投入和改善，在生產(chǎn)中同樣起著重要作用的軟件——如企業(yè)員工的培訓(xùn)、管理者水平的提升往往受到忽視，也就是說(shuō)企業(yè)投入的軟硬件可能并不匹配，影響企業(yè)生產(chǎn)效率的提升。而隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展，市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范，越來(lái)越成熟，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)必然越來(lái)越激烈，由于外資的引進(jìn)，不可避免地會(huì)加深企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度，外資企業(yè)由于自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)，這將會(huì)進(jìn)一步抑制內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)效率提升。

FDI的溢出效應(yīng)就短期來(lái)說(shuō)是通過(guò)行業(yè)內(nèi)水平效應(yīng)及行業(yè)間前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)讓內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)效率出現(xiàn)惡化或抑制作用，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，這種效率的惡化或許不會(huì)持久。因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是無(wú)情的，那些長(zhǎng)期低效的內(nèi)資企業(yè)必將在競(jìng)爭(zhēng)中逐漸出局，而那些在競(jìng)爭(zhēng)中逐步取得優(yōu)勢(shì)的內(nèi)資制造業(yè)企業(yè)，必然會(huì)更加重視資本及其他要素的合理配置，最終有利于其生產(chǎn)效率的改善及全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。所以，從這個(gè)意義上說(shuō)，我們對(duì)外商直接投資應(yīng)該持積極的歡迎態(tài)度，而不是相反。