王伊琳 王天碩 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

新冠疫情發(fā)生后，企業(yè)停工停產(chǎn)面臨較大的營(yíng)業(yè)中斷損失。營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)作為承保企業(yè)間接損失的保險(xiǎn)，能否為新冠疫情導(dǎo)致的企業(yè)營(yíng)業(yè)中斷保駕護(hù)航值得探討。本文從新冠疫情對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響出發(fā)，結(jié)合可保性理論與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)務(wù)分析了新冠疫情于營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的可保性。在此基礎(chǔ)上，觀察比較國(guó)外營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)與國(guó)內(nèi)近期推出的營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)我國(guó)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展提出相關(guān)建議。

一、新冠疫情對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響

（一）整體性影響

新冠肺炎疫情自2020年1月爆發(fā)以來(lái)，給我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活方方面面帶來(lái)了巨大的影響。從內(nèi)外部環(huán)境來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，人口紅利消失，社會(huì)老齡化趨勢(shì)加快，同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)疲軟和中美貿(mào)易摩擦加大了外部不確定性。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1至2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降13.5%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額52130億元，同比下降20.5%。全國(guó)固定資產(chǎn)投資33323億元，同比下降24.5%，此外，全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比下降13.0%，疫情中由于多地假期延長(zhǎng)及民眾顯著減少外出以避免感染等因素影響，交通運(yùn)輸、餐飲旅游和娛樂(lè)行業(yè)損失嚴(yán)重，一季度服務(wù)業(yè)的下行壓力較大。疫情期間，除無(wú)法停工的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)外，其他許多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不得不暫停。消費(fèi)活動(dòng)無(wú)法正常進(jìn)行而造成的資金社會(huì)流動(dòng)受阻，對(duì)第一季度的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生不利影響，而且需求增速的放緩會(huì)拖累核心PPI與CPI指標(biāo)下行。隨著疫情進(jìn)一步得到控制，國(guó)內(nèi)社會(huì)生產(chǎn)生活逐漸步入正軌。但疫情給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的后遺癥預(yù)計(jì)需要在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)恢復(fù)。

（二）行業(yè)性影響

新冠疫情對(duì)于企業(yè)的沖擊也是多維度、多方面的，而且對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響也展現(xiàn)出其不同的形式和特點(diǎn)。下面分行業(yè)梳理新冠疫情對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性的影響（行業(yè)分類(lèi)依據(jù)：《經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)與代碼（2002版）》）。

對(duì)制造業(yè)而言，一方面，新冠疫情的影響在農(nóng)副產(chǎn)品加工制造業(yè)上的表現(xiàn)是對(duì)生鮮產(chǎn)品加工的限制，活物屠宰無(wú)法正常進(jìn)行，市場(chǎng)的關(guān)閉導(dǎo)致銷(xiāo)售路徑受阻，無(wú)法實(shí)現(xiàn)正常的加工與銷(xiāo)售流程；另一方面，受疫情影響最嚴(yán)重的湖北省地處長(zhǎng)江流域，是我國(guó)的重要工業(yè)基地之一，尤其裝備制造業(yè)是其支柱產(chǎn)業(yè)之一，湖北地區(qū)產(chǎn)業(yè)停工將對(duì)制造業(yè)產(chǎn)生很大影響，其他受疫情影響嚴(yán)重的浙江、廣東、江蘇等重要工商和制造業(yè)大省實(shí)際停工時(shí)間也較長(zhǎng)，復(fù)工時(shí)期不確定因素也將使生產(chǎn)面臨較大下行壓力。

建筑建材業(yè)方面，由于疫情期間停工停產(chǎn)的限制，已開(kāi)工的建筑場(chǎng)所無(wú)法繼續(xù)開(kāi)工，建筑材料露天擺放極易造成材料損失；其次，由于社區(qū)的隔離管制，室內(nèi)裝修無(wú)法正常進(jìn)行，全行業(yè)幾乎處于“休克”狀態(tài)。

在交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)方面，根據(jù)交通運(yùn)輸部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年1月25日至2月14日，共發(fā)送旅客2.83億人次，日均1348萬(wàn)人次，同比下降82.3%。其中主要原因集中于受疫情影響下的城市封閉、道路封鎖、沿海地區(qū)港口限流、航班限制等。由于客貨需求量減少導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)量降低，而且交通工具及設(shè)施的維護(hù)與日常費(fèi)用無(wú)法較為充足地被營(yíng)業(yè)收入彌補(bǔ)，進(jìn)一步使交通運(yùn)輸業(yè)呈現(xiàn)負(fù)營(yíng)收的局面。

?表1 新冠疫情風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)損失

?表2 可保性標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力較小的行業(yè)如住宿和餐飲業(yè)，由于其自身的人群聚集性，受疫情影響極大。具體來(lái)看，相比2019年春節(jié)，本次疫情期間78%的餐飲企業(yè)營(yíng)收損失達(dá)100%（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)《2020年新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)餐飲業(yè)影響報(bào)告》，2月21日）。2月份70%左右的酒店都停止?fàn)I業(yè)，庫(kù)存菜品只能折價(jià)銷(xiāo)售。房地產(chǎn)業(yè)同樣受到較大影響，2月份成交量?jī)H為正常水平的10%左右，二手房銷(xiāo)售受疫情影響較大，同比增速下降83%（數(shù)據(jù)來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)）。2月，非制造業(yè)的各單項(xiàng)指數(shù)均有所下降。其中，新訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)降幅超過(guò)20個(gè)點(diǎn)；從業(yè)人員指數(shù)和業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)降幅10個(gè)點(diǎn)至20個(gè)點(diǎn)之間。

綜上，新冠疫情給不同行業(yè)都帶來(lái)了較大的不利影響，導(dǎo)致不少企業(yè)停工停產(chǎn)，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)?yè)p失（見(jiàn)表1）。既然有損失，那么企業(yè)必然會(huì)尋求保險(xiǎn)保障。營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)又稱(chēng)“利潤(rùn)損失險(xiǎn)”，主要保障企業(yè)在遭受物質(zhì)財(cái)產(chǎn)損失時(shí)由于重置或者修復(fù)受損財(cái)產(chǎn)而造成的營(yíng)業(yè)中斷，由此帶來(lái)的利潤(rùn)損失（徐常梅，2007）。對(duì)于新冠疫情這樣的突發(fā)公共衛(wèi)生事件，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)是否可以承保并對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)中斷損失加以賠償，我們下文從理論和實(shí)務(wù)兩個(gè)角度對(duì)新冠疫情的可保性加以分析。

二、新冠疫情于營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的可保性思考

（一）新冠疫情可保性的理論思考

風(fēng)險(xiǎn)的可保性是保險(xiǎn)學(xué)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中重要的切入點(diǎn)，也是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)學(xué)理論認(rèn)為可保風(fēng)險(xiǎn)必須滿(mǎn)足一定的準(zhǔn)則，其中瑞再《風(fēng)險(xiǎn)的可保限制》中列出的三大類(lèi)別十一條標(biāo)準(zhǔn)（見(jiàn)表2）比較有代表性（資料來(lái)源：瑞士再保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)研究與咨詢(xún)部）?？杀Ｐ詻](méi)有嚴(yán)格的公式，可保性的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)隨時(shí)間而變化。2017年，瑞再認(rèn)為可保性的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)包括隨機(jī)性、可評(píng)估性和經(jīng)濟(jì)可行性（瑞再報(bào)告《商業(yè)保險(xiǎn)：創(chuàng)新擴(kuò)大可保范圍》2017年第5期）。我們參照這三條標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合社會(huì)因素對(duì)新冠疫情可保性進(jìn)行理論分析。

統(tǒng)計(jì)精算條件的滿(mǎn)足是風(fēng)險(xiǎn)可保性的重要前提，強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性和可評(píng)估性。新冠疫情作為突發(fā)公共衛(wèi)生事件顯然滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性要求，并且投保人/被保險(xiǎn)人無(wú)法控制事件的發(fā)生，道德風(fēng)險(xiǎn)低。但是，新冠疫情導(dǎo)致大量的企業(yè)停工停產(chǎn)是高度關(guān)聯(lián)的事件，承保這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可能面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但這并不影響新冠疫情滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性要求。

可評(píng)估性是指索賠事件的頻率和嚴(yán)重性可以在合理置信度范圍內(nèi)估算和量化。隨著數(shù)據(jù)挖掘、計(jì)算能力和風(fēng)險(xiǎn)建模的進(jìn)步，現(xiàn)代保險(xiǎn)人可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的損失頻率和損失程度構(gòu)建模型加以評(píng)估，以此構(gòu)建觸發(fā)條件和賠償方式。類(lèi)似SARS和埃博拉病毒等，為保險(xiǎn)人承保傳染病風(fēng)險(xiǎn)提供了數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)，保險(xiǎn)人也可以通過(guò)控制保險(xiǎn)金額來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，新冠疫情滿(mǎn)足可評(píng)估性要求。

市場(chǎng)決定對(duì)應(yīng)著經(jīng)濟(jì)可行性，經(jīng)濟(jì)可行性是指投保人和保險(xiǎn)人可以從中獲得價(jià)值。最近數(shù)十年，公司價(jià)值的來(lái)源逐漸從有形資產(chǎn)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)闊o(wú)形資產(chǎn)主導(dǎo)，未產(chǎn)生實(shí)體損害的業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)日益受到市場(chǎng)關(guān)注。與其關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)發(fā)生，不如關(guān)注如何獲得現(xiàn)金補(bǔ)償，快速恢復(fù)生產(chǎn)，防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)從中止到終止。新冠疫情作為此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的典型代表，將進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)對(duì)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的需求和保險(xiǎn)人的供給，雙方均可從中獲得價(jià)值。

從社會(huì)因素考察，由于社會(huì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)逐漸多樣化，損失逐漸巨額化，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力也在逐漸上升，政府也越來(lái)越重視發(fā)揮保險(xiǎn)在社會(huì)保障和國(guó)家治理中的功能。從公共政策和法律體系角度，政府也會(huì)積極支持推動(dòng)保險(xiǎn)人承保新冠疫情相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，新冠疫情理論上是滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)可保性的要求的。

（二）新冠疫情可保性的實(shí)務(wù)思考

營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上有一個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展歷史。我國(guó)是在1994年中國(guó)人民銀行發(fā)布了利潤(rùn)損失險(xiǎn)、機(jī)損利損險(xiǎn)條款后，營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)才開(kāi)始正式施行的。國(guó)內(nèi)各家保險(xiǎn)公司一般都是將營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)附加在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下，保險(xiǎn)責(zé)任通常規(guī)定為“因物質(zhì)損失保險(xiǎn)合同主險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)造成營(yíng)業(yè)所使用的物質(zhì)財(cái)產(chǎn)遭受損失，導(dǎo)致被保險(xiǎn)人營(yíng)業(yè)受到干擾或中斷，由此產(chǎn)生的賠償期間的毛利潤(rùn)損失”（摘自《中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)條款》）。從條款的角度看，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的承保范圍主要集中在因有形資產(chǎn)遭受損失而導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)所造成的利潤(rùn)損失。因此，新冠疫情本身沒(méi)有直接造成企業(yè)有形財(cái)產(chǎn)損失，不屬于營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)主險(xiǎn)的承保范圍。但是，部分公司已經(jīng)對(duì)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行了擴(kuò)展，推出了擴(kuò)展條款。對(duì)比人保財(cái)險(xiǎn)、中意財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)等有關(guān)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)附加擴(kuò)展條款可以發(fā)現(xiàn)，雖然營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)范圍均限制在“主險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的事故造成的物質(zhì)財(cái)產(chǎn)損失”，但是擴(kuò)展的內(nèi)容大都涵蓋了非物質(zhì)損失的相關(guān)內(nèi)容，如表3所示。

從表3可以看出，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的承保范圍可以擴(kuò)展至傳染病帶來(lái)的非物質(zhì)損失。從實(shí)務(wù)角度看，新冠疫情屬于傳染病，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)可以承保。但是這并不意味著新冠疫情導(dǎo)致的所有營(yíng)業(yè)中斷都可以獲得賠付。如附加傳染病條款只承保營(yíng)業(yè)處所因有人確診傳染病被強(qiáng)制關(guān)閉，附加供應(yīng)商和附加關(guān)閉營(yíng)業(yè)處所、設(shè)施條款等仍然要求的是財(cái)產(chǎn)損毀或損失。因此，企業(yè)由于傳染病導(dǎo)致物流中斷、供應(yīng)鏈斷裂等營(yíng)業(yè)中斷的情形是無(wú)法適用的。

三、新冠疫情下?tīng)I(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)觀察

（一）營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的國(guó)外市場(chǎng)觀察

營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)在國(guó)外的發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，條款較為完善。歐洲營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)制度逐漸發(fā)展完善并成為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障制度的重要組成部分。如德國(guó)承擔(dān)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)損失的小企業(yè)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)（KBU），其承保方式是在投?；痣U(xiǎn)、管道水險(xiǎn)等保險(xiǎn)時(shí)一起投保，或在投保綜合固定資產(chǎn)保險(xiǎn)時(shí)作為附加險(xiǎn)來(lái)投保，在保險(xiǎn)條款中并未將傳染病風(fēng)險(xiǎn)加入除外責(zé)任，而是在附加險(xiǎn)項(xiàng)下可以選擇傳染病條款。

在營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)發(fā)展歷史上，美國(guó)模式和英國(guó)模式有較好的代表性，對(duì)其他國(guó)家營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的建立與發(fā)展具有重要影響。二者的特征見(jiàn)表4。

?表3 營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)附加條款的保險(xiǎn)責(zé)任示例

?表4 英美營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)對(duì)比

由上表可以看出，兩國(guó)對(duì)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的主要區(qū)別在于承保方式的不同，美國(guó)的營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)一般作為附加險(xiǎn)承保，保險(xiǎn)條件較為靈活；英國(guó)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)可以單獨(dú)承保，操作較為方便。兩種模式下都有與傳染病有關(guān)的責(zé)任擴(kuò)展條款?！爸\殺、傳染病等條款”擴(kuò)展了賓館、餐館等公共場(chǎng)所發(fā)生的利潤(rùn)損失，但僅限于被保險(xiǎn)人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所發(fā)生事故造成的損失?？梢?jiàn)，雖然兩國(guó)承保的方式有所不同，但均重視傳染病等非直接物質(zhì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。這從我國(guó)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)主體多以外資和合資企業(yè)為主也可見(jiàn)一斑。

（二）營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)觀察

新冠疫情發(fā)生后，保險(xiǎn)業(yè)積極作為，主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，推出了疫情防控保險(xiǎn)，助力企業(yè)積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)。我們梳理了一些針對(duì)性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，具體保險(xiǎn)責(zé)任分析見(jiàn)表5。

可以看出，這些保單的觸發(fā)條件主要還是企業(yè)復(fù)工后因員工感染新冠肺炎導(dǎo)致停工停產(chǎn)產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，相當(dāng)于把營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的附加傳染病條款作為主險(xiǎn)單獨(dú)承保；保障群體也更多集中在中小企業(yè)；保險(xiǎn)金額主要以定額補(bǔ)貼為主，尚未完全與企業(yè)實(shí)際損失掛鉤。保險(xiǎn)責(zé)任、保障對(duì)象和保險(xiǎn)金額都有一定的限制。此次疫情暴露了我國(guó)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的局限，同時(shí)也激發(fā)了營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的市場(chǎng)需求。第九期《安聯(lián)年度風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)調(diào)研報(bào)告》顯示，營(yíng)業(yè)中斷風(fēng)險(xiǎn)以30%的得票率成為中國(guó)企業(yè)在2020年將面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)可謂方興未艾。而從目前市場(chǎng)觀察來(lái)看，無(wú)論是傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)還是新推出的疫情防控保險(xiǎn)，都無(wú)法完全滿(mǎn)足企業(yè)營(yíng)業(yè)中斷的保險(xiǎn)保障需求，因此，我們對(duì)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展展開(kāi)一些思考。

四、新冠疫情下國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)發(fā)展的思考

（一）營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的思考

1.營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的擴(kuò)展化

隨著風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)的日益增多，風(fēng)險(xiǎn)主體的逐漸“輕有形資產(chǎn)”化，大量風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來(lái)的損失是非物質(zhì)性的而且也是較嚴(yán)重的，不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)格局也對(duì)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的觸發(fā)條件和賠償結(jié)構(gòu)的改善提出了新的要求。企業(yè)的營(yíng)業(yè)中斷是風(fēng)險(xiǎn)造成的結(jié)果，但是造成這個(gè)結(jié)果的原因表現(xiàn)形式是多樣的：上游企業(yè)的產(chǎn)量降低；下游企業(yè)履約能力不足；營(yíng)業(yè)場(chǎng)所關(guān)閉；集團(tuán)企業(yè)分部門(mén)配合阻礙；銷(xiāo)售場(chǎng)所關(guān)閉；員工流失；等等。雖然風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多樣，但是其本質(zhì)都是由新冠疫情所引起的，實(shí)質(zhì)是可保風(fēng)險(xiǎn)的范疇，可以拓寬可保性的邊界，以滿(mǎn)足不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同情形的營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)保障需求。對(duì)此，急需將營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)作為獨(dú)立的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)。不止于此，保險(xiǎn)人應(yīng)對(duì)類(lèi)似新冠疫情的風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注，例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)企業(yè)造成的損失與新冠疫情類(lèi)似，也是非物質(zhì)損失且損失金額巨大。我國(guó)目前已是全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)作為未來(lái)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的重要領(lǐng)域，應(yīng)在保險(xiǎn)責(zé)任領(lǐng)域體現(xiàn)前瞻性和引領(lǐng)性。此次新冠疫情正是給我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司提供了一個(gè)較好的契機(jī)，圍繞相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)做好營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的更新與完善，才能更好地體現(xiàn)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能。

?表5 新冠疫情防控保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任示例

2.營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的差異化

現(xiàn)在我國(guó)市場(chǎng)上營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)條款是不區(qū)分行業(yè)的無(wú)差別標(biāo)準(zhǔn)化條款。但是從此次新冠肺炎疫情的影響可以看出，不同類(lèi)型企業(yè)遭受的影響和損失是有很大差別的。我們以口罩生產(chǎn)企業(yè)為例，對(duì)于這類(lèi)企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入因新冠疫情不降反升，它所面臨的損失則可能是場(chǎng)所消毒費(fèi)用、上游原材料供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)等。因此，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的條款設(shè)計(jì)不能一刀切，而應(yīng)充分考慮不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征，條款費(fèi)率體現(xiàn)差異化。我們大致梳理了不同企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征，并嘗試對(duì)其責(zé)任范圍加以界定（見(jiàn)表6）。

不同企業(yè)受到疫情影響而遭受的損失與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是不同的，因此需要區(qū)別對(duì)待。營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任在進(jìn)行擴(kuò)展的同時(shí)也要充分考慮不同行業(yè)的特殊性，條款的設(shè)計(jì)要綜合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、利潤(rùn)來(lái)源、自身規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈定位提供定制化的保障服務(wù)。

（二）營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考

1.基于業(yè)務(wù)持續(xù)理論（BCM）的前期風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)

雖然新冠肺炎疫情對(duì)于眾多企業(yè)來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)“黑天鵝”事件，但是其中也有很多跡象表明這也蘊(yùn)含著“灰犀?！钡囊蛩?。盡管前期相關(guān)證據(jù)有所暴露，但是企業(yè)沒(méi)有在其產(chǎn)生劇烈的社會(huì)影響之前進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)防范，因此造成后續(xù)的嚴(yán)重?fù)p失。營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)不僅在于承保和理賠，更在于事先風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，首先可以依據(jù)BCM理論幫助企業(yè)檢查經(jīng)營(yíng)鏈條上的薄弱點(diǎn)，因?yàn)楸∪觞c(diǎn)往往就是極易造成連鎖損失的點(diǎn)，對(duì)于薄弱點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，與企業(yè)溝通最大可能承受利潤(rùn)損失、最大可忍受利潤(rùn)損失恢復(fù)時(shí)間，并且以這兩點(diǎn)為依據(jù)，同時(shí)參考以前費(fèi)率厘定方式為企業(yè)“量身定做”營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保險(xiǎn)方案。另一方面，業(yè)務(wù)持續(xù)理論著眼于對(duì)企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行綜合性管理和保障，為企業(yè)提供合理的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)與監(jiān)督，協(xié)同企業(yè)將損失控制在風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模發(fā)生之前，組建共保體，與檢疫機(jī)構(gòu)建立重大傳染病災(zāi)害數(shù)據(jù)庫(kù)，為企業(yè)展示可能受到的損失以及可行的解決方案，建設(shè)共同的風(fēng)險(xiǎn)管理與防控體系。

2.承保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移與分散

營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平要求較高。類(lèi)似新冠疫情這樣的突發(fā)公共衛(wèi)生事件，政府強(qiáng)制性中斷營(yíng)業(yè)、道路交通阻塞、員工確診等導(dǎo)致無(wú)法正常復(fù)工，大量的企業(yè)在短期內(nèi)集中面臨營(yíng)業(yè)中斷損失，這也給保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)公司如果不能較好地管理好營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將嚴(yán)重影響自身的持續(xù)性經(jīng)營(yíng)。我們觀察到，此次新冠疫情發(fā)生后，政府為了積極推動(dòng)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，組織保險(xiǎn)公司為企業(yè)提供“復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)疫情防控綜合保險(xiǎn)”，并且政府提供保費(fèi)補(bǔ)貼。政府的幫助一定程度上可以減輕保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是切不可完全依賴(lài)政府的推動(dòng)和補(bǔ)貼，對(duì)于可能面臨的較大的保險(xiǎn)賠償，保險(xiǎn)公司應(yīng)事先通過(guò)再保險(xiǎn)方案將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移分散；也可以通過(guò)發(fā)行債券和金融衍生品，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)。通過(guò)多種方式轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這才是營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)可持續(xù)發(fā)展之道。

?表6 不同行業(yè)營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)針對(duì)性條款設(shè)計(jì)建議