中國企業(yè)以BOT模式投資越南基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)分析

NGUYEN THI NGOC MAI 胡芳

【摘要】隨著現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)也處于尋求對(duì)外合作的關(guān)鍵時(shí)期，而在“走出去”的戰(zhàn)略引導(dǎo)下，中國更需要結(jié)合國內(nèi)發(fā)展形勢與國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，積極采取合作，實(shí)現(xiàn)共贏。目前，結(jié)合國際市場需求以及發(fā)展中國家的市場需要來看，中國企業(yè)開展BOT模式對(duì)外投資的前景比較廣闊，具有一定經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，同時(shí)也需要規(guī)避一系列風(fēng)險(xiǎn)。基于此，本文主要分析中國企業(yè)以BOT模式投資越南基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

【關(guān)鍵詞】中國企業(yè)? BOT模式? 越南? 風(fēng)險(xiǎn)分析

中國因?yàn)閾碛胸S富的自然資源而長期被冠以“世界工廠”之名，但隨著近年來中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及國際影響力的提升，中國也開始逐漸實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，進(jìn)而將大量的加工制造產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)移到了越南等中南亞國家。伴隨現(xiàn)階段中國和越南之間密切的雙邊貿(mào)易往來，中國在越南的基礎(chǔ)設(shè)施投資也逐漸加大了力度，所以針對(duì)現(xiàn)階段中越BOT投資模式中的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策就需要進(jìn)一步深析。

一、以BOT模式投資越南的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)原則

中越BOT模式投資由于涉及資金數(shù)額大，建設(shè)周期較長，所以其中就存在一系列影響B(tài)OT項(xiàng)目發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，因而需要以中國企業(yè)的角度加以分析，掌握風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)原則，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（一）風(fēng)險(xiǎn)回避原則

在企業(yè)投資之初，做項(xiàng)目決策方案的過程中，要盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)較小或在企業(yè)承受范圍內(nèi)的項(xiàng)目，進(jìn)而回避企業(yè)難以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說在企業(yè)考慮投資方案的過程中，要盡量選擇保守的投資方案，對(duì)虧損可能性較大或風(fēng)險(xiǎn)超過企業(yè)承受范圍的項(xiàng)目加以甄別，進(jìn)而回避沒有把握的項(xiàng)目。

（二）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則

采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也是進(jìn)一步規(guī)避企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。具體來說有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式包括以下幾種：其一，出售。即通過買賣的方式將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)單位;其二，發(fā)包。即通過貨物、工程、服務(wù)等項(xiàng)目執(zhí)行組織外獲取的形式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)之外;其三，開脫責(zé)任合同。這一條主要就是通過在合同中增設(shè)開脫責(zé)任的項(xiàng)目避免在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);其四，保險(xiǎn)與擔(dān)保。即通過購買保險(xiǎn)或由對(duì)方出任擔(dān)保角色的形式避免承擔(dān)一些難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)減輕原則

風(fēng)險(xiǎn)減輕則是指采用較先進(jìn)的措施盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而減輕會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這一過程中可以在技術(shù)方案的選擇上采用抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的技術(shù)方案進(jìn)行預(yù)先模擬，進(jìn)而完善保護(hù)措施。此外，也可以指派專業(yè)的技術(shù)管理人員，運(yùn)用管理組織模式嚴(yán)密控制基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的實(shí)施，做好風(fēng)險(xiǎn)決策。

（四）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則

風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)即運(yùn)用企業(yè)合作的形式共同承擔(dān)項(xiàng)目中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中就涉及到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)合作部門與企業(yè)的選擇，所以在實(shí)際合作企業(yè)的選擇中就必須要將其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力考慮在內(nèi)，就要尋找具有強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力且信譽(yù)極佳的企業(yè)，進(jìn)而合理分配風(fēng)險(xiǎn)。

二、中國企業(yè)以BOT模式投資越南的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析

在中國企業(yè)以BOT模式投資越南基礎(chǔ)設(shè)施的投資中，一般需要采取措施加以防范的風(fēng)險(xiǎn)包括政治方面、技術(shù)方面、收入方面以及運(yùn)營方面等，綜合這幾方面需要采取的防范措施作如下分析：

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)防范

政治風(fēng)險(xiǎn)的防范措施主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，企業(yè)要從中國政府獲得越南投資的政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，若發(fā)生相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可由本國負(fù)責(zé)承擔(dān)，或中越兩國進(jìn)行洽談;其二，尋找合作企業(yè)或吸引國際多元機(jī)構(gòu)加入，共同承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);其三，投資中要盡量取得越南政府的書面保證，共同承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn);其四，通過與越南企業(yè)合資的方式，既避免越南民族的抵制也容易減少一定的限制，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范

從技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)上來說，更多的就是指與項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)帶來的損失，所以一旦技術(shù)出現(xiàn)問題就會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目難以在規(guī)定期限內(nèi)完成并投入運(yùn)營，進(jìn)而帶來經(jīng)濟(jì)影響。針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)可通過項(xiàng)目承包合同要求承包商承擔(dān)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)損失。此外，在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)行中，由于技術(shù)的維修或及時(shí)更新帶來的相關(guān)費(fèi)用需求可通過運(yùn)營費(fèi)用和備用款項(xiàng)先行承擔(dān)。

（三）收入風(fēng)險(xiǎn)防范

收入風(fēng)險(xiǎn)是指在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中因?yàn)槭杖胫袛嗷蚴鞘杖胂陆到o企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)方式有以下幾點(diǎn)：其一，獲取越南政府批準(zhǔn)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的定價(jià)權(quán)力，或是取得補(bǔ)償金書面承諾;其二，中國企業(yè)可以與越南簽訂可提供附屬備用貸款的協(xié)議;其三，中國企業(yè)可以申請(qǐng)商業(yè)保險(xiǎn);其四，越南政府所提供的BOT項(xiàng)目的附近設(shè)施以及土地開發(fā)權(quán)也可以在一定程度上降低基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（四）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)防范

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)一般來說主要指關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施的投資項(xiàng)目沒能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)或是相關(guān)服務(wù)沒有達(dá)到期望，進(jìn)而使基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目企業(yè)承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一類風(fēng)險(xiǎn)的防范手段有以下幾點(diǎn)：其一，與實(shí)際施工承包商的合同中添加相關(guān)條款，與相關(guān)設(shè)備供應(yīng)企業(yè)簽訂保證條款;其二，與越南政府就競爭性市場的原料價(jià)格問題達(dá)成協(xié)議;其三，建立完善的設(shè)備供應(yīng)以及儲(chǔ)備體系，用以防范長期供應(yīng)無法保障的問題。

三、總結(jié)

綜上，結(jié)合中國企業(yè)目前的發(fā)展趨勢來看?，F(xiàn)階段的境外投資仍然面臨著復(fù)雜的投資環(huán)境，因而采用科學(xué)有效的措施進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避以及防范是十分具有必要的，也是進(jìn)一步保障中國企業(yè)以BOT模式投資越南基礎(chǔ)設(shè)施安全性的關(guān)鍵。此外，在實(shí)際的投資中，中國企業(yè)也要進(jìn)一步將越南的文化背景、地理特征以及風(fēng)土人情考慮其中，并要在BOT模式投資之初做好調(diào)研工作，從而保障投資安全，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

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