覃麗平

【摘 要】 內(nèi)部控制作為重要的內(nèi)部治理機制，在促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。選取2013—2017年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，從目標導(dǎo)向的內(nèi)部控制視角出發(fā)，研究內(nèi)部控制及其五大目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系，以及內(nèi)部控制審計的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，而資產(chǎn)安全目標在統(tǒng)計上不顯著;披露內(nèi)部控制審計報告會顯著降低內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標與經(jīng)營目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用，但不會影響內(nèi)部控制報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。本研究對于完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，充分發(fā)揮內(nèi)部控制審計監(jiān)督作用，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制; 高質(zhì)量發(fā)展; 目標導(dǎo)向

一、引言

黨的十九大報告提出我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，必須提高全要素生產(chǎn)率，加強微觀經(jīng)濟主體活力。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的微觀主體，是否能夠增強企業(yè)活力，提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實現(xiàn)程度。內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)部重要的治理機制，在促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中起著關(guān)鍵性的作用?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》將內(nèi)部控制定義為一個實現(xiàn)控制目標的過程，并指出其目標主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營效果、財務(wù)報告、合法合規(guī)和資產(chǎn)安全、內(nèi)部控制五個方面。林斌等[1]認為構(gòu)建目標導(dǎo)向型的內(nèi)部控制評價體系能夠反映企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計和運行的有效性，并從基礎(chǔ)、經(jīng)營和戰(zhàn)略三個層次出發(fā)，構(gòu)建了內(nèi)部控制戰(zhàn)略指數(shù)、經(jīng)營指數(shù)、報告指數(shù)、合規(guī)指數(shù)和資產(chǎn)安全指數(shù)分別衡量企業(yè)內(nèi)部控制各個目標的實現(xiàn)程度。但目前我國上市公司內(nèi)部控制對于上述五大目標的實現(xiàn)程度普遍較差，依據(jù)《中國上市公司2019年內(nèi)部控制白皮書》，2018年我國上市公司內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標和資產(chǎn)安全目標、合規(guī)目標和報告目標的實現(xiàn)程度都不及期望。

注冊會計師作為企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的獨立監(jiān)督者，依法對上市公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況進行審計監(jiān)督，在執(zhí)行內(nèi)部控制審計過程中，能夠有效保持應(yīng)有的獨立性，嚴格遵循相關(guān)執(zhí)業(yè)準則，確保出具的內(nèi)部控制審計意見審慎客觀，有利于提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，增強企業(yè)內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。但是，由于目前我國尚未強制要求披露內(nèi)部控制審計報告，所以披露內(nèi)部控制審計報告有利于提高內(nèi)部控制審計的權(quán)威性和審計質(zhì)量。那么，內(nèi)部控制能促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展嗎？內(nèi)部控制審計會如何影響內(nèi)部控制與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系呢？基于此，本文選取2013—2017年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本進行探討。

二、理論分析與研究假設(shè)

COSO認為企業(yè)管理層應(yīng)該將目標導(dǎo)向貫徹于內(nèi)部控制之中，當(dāng)內(nèi)部控制五要素，即內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督，都存在并能夠發(fā)揮積極作用，合理保證內(nèi)部控制目標實現(xiàn)時，內(nèi)部控制才能有效發(fā)揮治理作用，提高企業(yè)組織管理效率，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。內(nèi)部控制目標主要包括戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、合規(guī)目標、資產(chǎn)安全目標和報告目標五個方面[1-2]。戰(zhàn)略主要是指企業(yè)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化選擇合適的經(jīng)營領(lǐng)域，形成核心競爭力等一系列的決策模式。內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標是企業(yè)制定戰(zhàn)略的出發(fā)點，反映了企業(yè)經(jīng)營活動的主要方向，合適的戰(zhàn)略能夠促使企業(yè)根據(jù)所處環(huán)境，及時調(diào)整市場定位，提高組織管理效率和技術(shù)創(chuàng)新能力，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展[3]。提高經(jīng)營效益是企業(yè)內(nèi)部控制的重要目標，也是衡量企業(yè)管理成敗的最終標準。內(nèi)部控制經(jīng)營目標通過提高企業(yè)確認潛在事項、評估風(fēng)險和制定應(yīng)對措施的能力，有效降低企業(yè)風(fēng)險發(fā)生的概率和影響程度[4]，從而減少成本損失，提高經(jīng)營效率和效果，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。內(nèi)部控制合規(guī)目標強調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法開展經(jīng)營活動，嚴禁非法獲利，有利于促進企業(yè)提高員工認同度，形成遵紀守法和誠信經(jīng)營的良好氛圍，避免因違反法律法規(guī)所導(dǎo)致內(nèi)部控制體系失效以及聲譽風(fēng)險，提高企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。內(nèi)部控制資產(chǎn)安全目標是指要防止因被挪用、侵占、浪費、商業(yè)決策錯誤或失誤而造成的資產(chǎn)流失，合理保證企業(yè)資產(chǎn)安全，促進企業(yè)資產(chǎn)保值增值[5]，提高資產(chǎn)使用效率，優(yōu)化資源配置效率，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。內(nèi)部控制報告目標是其基礎(chǔ)目標，主要在于合理保證財務(wù)報告及相關(guān)信息的真實完整，使投資者、債權(quán)人及其他使用者了解企業(yè)運營狀況及企業(yè)價值的渠道，確保財務(wù)報告的信息質(zhì)量，提高企業(yè)的公司治理和經(jīng)營管理水平，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展[6]。

為了保證企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計和執(zhí)行的有效性，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》第十條規(guī)定會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對企業(yè)內(nèi)部控制的有效性進行審計，并出具審計報告，會計師事務(wù)所及其簽字的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對發(fā)表的內(nèi)部控制審計意見負責(zé)。注冊會計師在執(zhí)行內(nèi)部控制審計過程中，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制重大缺陷所涉及的擔(dān)保業(yè)務(wù)、信息披露、組織架構(gòu)等方面，關(guān)聯(lián)交易、資金活動、財務(wù)報告等領(lǐng)域，投資管理、應(yīng)收賬款、票據(jù)管理等環(huán)節(jié)存在的問題，提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。上市公司披露內(nèi)部控制審計報告能夠進一步起到威懾作用[7]，提高內(nèi)部控制審計質(zhì)量，但目前我國還沒有強制要求上市公司披露內(nèi)部控制審計報告，《中國上市公司2019年內(nèi)部控制白皮書》指出：“2018年我國有2 691家A股上市公司披露了內(nèi)部控制審計報告，占比75%。其中，非標準審計意見的A股上市公司162家，占比4.52%。”因此，內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、合規(guī)目標、資產(chǎn)安全目標和報告目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)披露內(nèi)部控制審計報告將會顯著提升內(nèi)部控制目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用?；谏鲜龇治觯疚奶岢黾僭O(shè)1。

H1a：在其他條件不變的情況下，內(nèi)部控制目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展顯著正相關(guān)。

H1b：在其他條件不變的情況下，披露內(nèi)部控制審計報告能夠顯著增強內(nèi)部控制目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的正相關(guān)關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）研究變量

1.被解釋變量——企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

提高全要素生產(chǎn)率是實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，本文借鑒魯曉東等[8]觀點，采用OLS方法測度企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，用TFP表示。具體的，用企業(yè)營業(yè)收入的對數(shù)衡量產(chǎn)出，用企業(yè)職工人數(shù)的對數(shù)衡量勞動投入，用構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)支付現(xiàn)金的對數(shù)衡量資本投入，中間投入用購買商品、接受勞務(wù)實際支付現(xiàn)金的對數(shù)衡量。

2.解釋變量——目標導(dǎo)向的內(nèi)部控制質(zhì)量

參考中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究課題組[2]、林斌等[1]的研究，內(nèi)部控制及其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)衡量，其中，內(nèi)部控制用IC表示，戰(zhàn)略目標用IC_zlmb表示，經(jīng)營目標用IC_jymb表示，報告目標用IC_bgmb表示，合規(guī)目標用IC_hgmb表示，資產(chǎn)安全目標用IC_zcmb表示。

3.調(diào)節(jié)變量——內(nèi)部控制審計

內(nèi)部控制審計是提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量有效監(jiān)督方式，本文以是否披露內(nèi)部控制審計報告作為調(diào)節(jié)變量，當(dāng)企業(yè)披露內(nèi)部控制審計報告時取值為1，否則取值為0，用IC_audit表示[9]。

4.控制變量

參考陳昭等[10]的研究，本文選取控制變量如下：財務(wù)杠桿，即總負債與總資產(chǎn)的比值，用Lev表示;企業(yè)規(guī)模，即總資產(chǎn)的自然對數(shù)，用Asset表示;企業(yè)成長能力，即主營業(yè)務(wù)收入增長率，用Growth表示;股權(quán)集中度，即第一大股東持股比例，用First表示;獨立董事比例，即獨立董事人數(shù)占董事會總?cè)藬?shù)的比值，用Independ表示;企業(yè)性質(zhì)，即當(dāng)企業(yè)性質(zhì)為國企時取值為1，否則取值為0，用Soe表示;董事會規(guī)模，即董事會總?cè)藬?shù)的自然對數(shù)，用Board表示;時間固定效應(yīng)，用Year表示;行業(yè)固定效應(yīng)，用Industry表示。

具體變量定義見表1。

（二）模型設(shè)定

本文構(gòu)建模型1實證檢驗內(nèi)部控制及其各目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系，構(gòu)建模型2實證檢驗披露內(nèi)部控制審計報告對內(nèi)部控制各目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的調(diào)節(jié)效應(yīng)，具體模型如下：

其中，TFP表示企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展;IC_goal表示內(nèi)部控制及其五大目標，包括IC、IC_zlmb、IC_jymb、IC_bgmb、IC_hgmb和IC_zcmb;IC_audit表示是否披露內(nèi)部控制審計報告，其他為控制變量。模型1主要考察系數(shù)β1，當(dāng)β1顯著為正時，表明內(nèi)部控制及其各目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。模型2主要考察系數(shù)β3，當(dāng)β3顯著為正時，表明披露內(nèi)部控制審計報告能夠顯著增強內(nèi)部控制各目標實現(xiàn)程度越高與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的正相關(guān)關(guān)系。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文選取2013—2017年我國滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，剔除了以下數(shù)據(jù)：（1）？觹ST和ST的樣本數(shù)據(jù);（2）金融行業(yè)樣本數(shù)據(jù);（3）研究變量缺失的樣本數(shù)據(jù)。共獲得11 083個樣本。實證所需的數(shù)據(jù)來源方面，內(nèi)部控制及其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標、資產(chǎn)安全目標和內(nèi)部控制審計的數(shù)據(jù)來源于迪博數(shù)據(jù)庫，其他數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。本文采用Stata13.0進行數(shù)據(jù)處理，對所有連續(xù)變量進行了1%～99%的縮尾處理。

四、回歸結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2為描述性統(tǒng)計結(jié)果。由表2可知，TFP的最小值為-2.676，最大值為2.676，均值為0.083，25%分位數(shù)為-0.153，這表明我國企業(yè)發(fā)展質(zhì)量差異很大，且有超過25%的企業(yè)TFP仍為負值。IC的最大值為9.084，最小值為0，這表明企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量差異較大;IC_zlmb的最大值為10，均值為4.900，這表明企業(yè)內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)程度差異較大;IC_jymb的最大值為10，最小值為0，這表明企業(yè)內(nèi)部控制經(jīng)營目標的實現(xiàn)程度差異很大;IC_bgmb的最大值為10，均值為8.263，這表明企業(yè)內(nèi)部控制報告目標的實現(xiàn)程度整體較高，差異不大;IC_hgmb的最大值為10，均值為8.938，這表明企業(yè)內(nèi)部控制合規(guī)目標的實現(xiàn)程度差異不大，整體較高;IC_zcmb的最大值為9.539，均值為5.019，這表明企業(yè)內(nèi)部控制資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度差異較大。IC_audit的均值為0.782，這表明有78.2%的企業(yè)披露了內(nèi)部控制審計報告。

（二）相關(guān)性分析

表3為各主要變量的相關(guān)性分析結(jié)果。由表3可知，IC與TFP在1%水平上顯著正相關(guān)，IC_zlmb、IC_jymb、IC_bgmb、IC_hgmb、IC_zcmb、IC_audit與TFP均在1%水平上顯著正相關(guān)，這表明內(nèi)部控制質(zhì)量及其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，且企業(yè)披露內(nèi)部控制審計報告有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，驗證了H1。

（三）回歸分析

表4為內(nèi)部控制目標與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展回歸結(jié)果，由表4可知，IC、IC_zlmb、IC_jymb、IC_hgmb與TFP在1%水平上顯著正相關(guān)，IC_bgmb與TFP在5%水平上顯著正相關(guān)，IC_zcmb與TFP不存在顯著相關(guān)性，這表明高質(zhì)量的內(nèi)部控制有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，但內(nèi)部控制資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度不會影響企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。由表5是否披露內(nèi)部控制審計報告的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果可知，IC_zlmb×IC_audit與TFP在5%水平上顯著負相關(guān)，這表明披露內(nèi)部控制審計報告會顯著降低內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用;IC_jymb×IC_audit與TFP在1%水平上顯著負相關(guān)，這表明披露內(nèi)部控制審計報告會顯著降低內(nèi)部控制經(jīng)營目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用，但不會影響內(nèi)部控制報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安排目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響。內(nèi)部控制指數(shù)與是否披露內(nèi)部控制審計報告的交乘項與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展在5%水平上顯著負相關(guān)，這表明內(nèi)部控制審計顯著降低了內(nèi)部控制對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用。原因在于：全要素生產(chǎn)率主要來自于技術(shù)進步[8]，而技術(shù)創(chuàng)新具有高風(fēng)險、高投資的特征，內(nèi)部控制作為以控制風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部治理機制，過度的重視風(fēng)險防范，也會降低企業(yè)管理層投資高風(fēng)險創(chuàng)新項目的積極性，特別是在內(nèi)部控制還存在嚴格的社會審計情況下。

（四）穩(wěn)健性檢驗

為了保障研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文除了采用內(nèi)部控制指數(shù)測度內(nèi)部控制質(zhì)量之外，還進行了以下檢驗：（1）替換企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展測度指標，采用LP方法進行穩(wěn)健性檢驗[11]。（2）以內(nèi)部控制及其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全實現(xiàn)程度的行業(yè)中位數(shù)為工具變量，采用兩階段最小二乘法進行內(nèi)生性檢驗[12]。經(jīng)過上述穩(wěn)健性檢驗之后，本文研究結(jié)論不變，但限于篇幅，未公布上述回歸結(jié)果。

五、結(jié)論與啟示

內(nèi)部控制作為企業(yè)重要的內(nèi)部治理機制[12]，在促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。本文選取2013—2017年我國滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，從目標導(dǎo)向的內(nèi)部控制視角出發(fā)，研究內(nèi)部控制及其戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標的實現(xiàn)程度越高，越有利于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，而內(nèi)部控制資產(chǎn)安全目標實現(xiàn)程度的效果不顯著;披露內(nèi)部控制審計報告會顯著降低內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標與經(jīng)營目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的促進作用，但不會影響內(nèi)部控制報告目標、合規(guī)目標和資產(chǎn)安全目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。上述結(jié)論在經(jīng)過穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗之后依然成立。因此，為了貫徹落實黨的十九大部署，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該積極貫徹落實《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，合理確定披露內(nèi)部控制審計報告的重要性，構(gòu)建目標導(dǎo)向的內(nèi)部控制監(jiān)督機制，重視提高內(nèi)部控制戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標的實現(xiàn)程度，防止內(nèi)部控制發(fā)揮矯枉過正的作用，提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率，實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在今后的研究中，將繼續(xù)考察不同企業(yè)類型、不同行業(yè)、不同經(jīng)濟周期中內(nèi)部控制及其五大目標實現(xiàn)程度與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之間的關(guān)系，并深入探討內(nèi)部控制總體目標實現(xiàn)程度對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響，以期為厘清內(nèi)部控制影響企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的作用機理，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供更多的政策建議。

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