超萬億信貸救急抗疫，中小微企業(yè)拿到貸款了嗎？

張穎馨　張平平

“錢根本不夠用，沒有銀行愿意給我們更多的支持?！眲偨Y(jié)束一天的緊張工作，電話那頭的王明，聲音中夾雜著疲憊與無奈。王明是湖北某大型醫(yī)藥集團董事長，自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，他與公司員工堅守在抗疫一線，緊急調(diào)度采購醫(yī)療物資超過2.5億元。

但現(xiàn)在，他只能縮減自己的采購計劃。據(jù)其透露，公司的資金缺口超過2億元，從今年1月底至今，他僅從3家銀行處累計拿到不超過1億元的貸款。王明向《財經(jīng)》記者表達(dá)了自己的疑慮：“我們公司在國家疫情防控重點企業(yè)名單內(nèi)，且2019年營收達(dá)到33億元、凈利潤超過2億元，為何得不到更多銀行的更多貸款支持？我們這樣的企業(yè)尚且如此，其他中小微企業(yè)是否真能從銀行拿到貸款？”

現(xiàn)實或許是嚴(yán)峻的。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，自疫情以來，國家相繼出臺了多項針對中小微企業(yè)的貸款扶持政策，確有不少企業(yè)拿到利率優(yōu)惠的貸款資金，但仍有很多受疫情沖擊的中小微企業(yè)尚在生死線上掙扎。

寬松貨幣政策下，一場針對“中小微企業(yè)為何很難從銀行拿到貸款”的討論正在進行。有觀點認(rèn)為銀行沒有將國家政策落實到位，因害怕可能出現(xiàn)的壞賬而不愿承擔(dān)更多責(zé)任;亦有觀點認(rèn)為，銀行本就是市場化機構(gòu)，當(dāng)前已向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利不少，不能再承擔(dān)更多超出自身承受能力的風(fēng)險。

“陽光總在風(fēng)雨后”，但如今，在“陽光”來臨前，部分中小微企業(yè)可能已倒下。疫情下的中小微企業(yè)融資困局，應(yīng)如何破解？

企業(yè)的“尷尬”：超萬億信貸支持卻得不到貸款

疫情之下，包括餐飲、旅游、電影、交通運輸、教育培訓(xùn)等行業(yè)遭受極大沖擊，這其中，又以中小微經(jīng)濟體所受影響最大。

北京某互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)始人陸勇告訴《財經(jīng)》記者，他所在的公司主要為小微零售商戶提供SaaS（軟件即服務(wù)）產(chǎn)品。3月復(fù)工之后，他發(fā)現(xiàn)后臺部分客戶已不再活躍，位于學(xué)校周邊的客戶更加明顯，“基本可以判定已經(jīng)關(guān)門”。

鑒于中小微經(jīng)濟體在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，一場覆蓋范圍不斷擴大、針對性不斷增強的“扶持運動”已然開啟。據(jù)了解，自疫情出現(xiàn)，中國人民銀行先后通過5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度，增加政策性銀行3500億元專項信貸額度，增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個百分點等方式，試圖幫助更多的中小微企業(yè)渡過難關(guān)。

《財經(jīng)》記者了解到，在上述扶助政策落實過程中，確有不少與疫情防控相關(guān)、受疫情影響較大的中小微企業(yè)獲得貸款，但仍有不少企業(yè)被銀行“拒之門外”。

陸勇對此深有感觸。一次偶然的機會，他聽說國家對中小微企業(yè)進行貸款補貼，于是向銀行申請，得到的回復(fù)卻有些尷尬。

“當(dāng)時沒聽明白，以為是國家出了政策降低企業(yè)申請貸款的條件?！睂嶋H上，陸勇聽到的政策是“針對已經(jīng)有貸款的企業(yè)，可以申請補貼”，并非放寬貸款審核條件。銀行工作人員告訴陸勇，他的公司若想申請貸款，必須引入擔(dān)保公司。但新的問題隨之而來，陸勇所在公司并不符合擔(dān)保公司相關(guān)要求。最終，他只能選擇放棄向銀行尋求資金支持。

西南某地級市城商行客戶經(jīng)理接受《財經(jīng)》記者采訪時坦言，“擔(dān)保公司要求雖比銀行稍低一些，但基本都要求反擔(dān)保，有些小企業(yè)（資產(chǎn)）往往只有廠房和工業(yè)土地，這種抵押物太差，擔(dān)保公司容易虧損?！?/p>

另據(jù)多名融資擔(dān)保機構(gòu)人士透露，從行業(yè)平均水平來看，每一筆擔(dān)保貸款大概會收取2%左右的擔(dān)保費。

上述城商行客戶經(jīng)理表示，其所在行資金成本比較高，針對疫情相關(guān)企業(yè)的專項貸款年利率為4.55%，針對其他小微企業(yè)的普惠貸款主要是支小再貸款，年利率超過6%?！?%還是給優(yōu)質(zhì)客戶，大部分情況貸款年利率在8%左右，若再疊加擔(dān)保費用，部分企業(yè)確實難以承受?！?/p>

除了引入擔(dān)保，企業(yè)要想拿到銀行貸款，一般可通過提供有效抵押資產(chǎn)的方式。

某國有四大行對公貸款業(yè)務(wù)員告訴《財經(jīng)》記者，其所在銀行針對小微企業(yè)的貸款主要有兩種：疫情防控專項貸款和針對小微企業(yè)主的住房抵押貸款。據(jù)了解，后者在疫情期間利率已降低至3.85%，但對企業(yè)經(jīng)營狀況和抵押物本身都有一定要求。

具體來看，企業(yè)需成立一年以上，最好不要有虧損;其次，抵押物必須是住宅，商業(yè)或工業(yè)用途的房屋不行，且住房本身必須在銀行內(nèi)部的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)名單之內(nèi);最后，房屋不能有未結(jié)清的按揭貸款。

上述業(yè)務(wù)員表示：“與之前相比，住房抵押貸款主要是利率下降，其他變化并不大?！逼渫嘎?，此前無法得到貸款的公司，現(xiàn)在的申請通過率依然很低。

成都某文創(chuàng)企業(yè)負(fù)責(zé)人已經(jīng)開始做出關(guān)閉公司的最壞打算。她告訴《財經(jīng)》記者，受疫情影響，公司經(jīng)營陷入困境，本想向銀行申請貸款，但對方要求提供房產(chǎn)抵押?！艾F(xiàn)在借款主要是下發(fā)員工工資，但我不僅需要把個人資產(chǎn)搭進來，之后還要背著債務(wù)過日子，不借了，直接關(guān)閉公司就好?！?h3>銀行的煩憂：誰為風(fēng)險埋單

類似陸勇、文創(chuàng)公司負(fù)責(zé)人這樣急需資金，卻囿于多種因素?zé)o法從銀行拿到貸款的案例，并不在少數(shù)。向中小微企業(yè)貸款提供服務(wù)的多方，亦從展業(yè)情況上關(guān)注到這個現(xiàn)象。

某股份制銀行對公業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，雖然自己所在的股份行推出多項針對受疫情影響企業(yè)的金融措施，但在實際操作中，風(fēng)控門檻降低主要是針對與疫情防控直接相關(guān)，或是經(jīng)營業(yè)績良好并有一定規(guī)模的企業(yè)。再者，此前企業(yè)類客戶主要是依靠固定資產(chǎn)抵押以獲得貸款，而當(dāng)前階段主要是發(fā)放信用貸款，貸款審批通過率相較之前下降，最終體現(xiàn)為貸款發(fā)放量下降。

部分城商行業(yè)務(wù)員則采取了更為謹(jǐn)慎，甚至是“封閉”的態(tài)度?！俺擞残匀蝿?wù)，如果不是比較穩(wěn)妥的企業(yè)，基本上能不做就不做，畢竟這筆貸款一旦出現(xiàn)問題，無論涉及的金額高低，都會遭到問責(zé)。”華南地區(qū)某城商行對公業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理直言。

部分融資擔(dān)保機構(gòu)對中小微企業(yè)無法從銀行拿到錢感受頗深?！案鞣N渠道都在向我們推薦客戶，成千上萬的企業(yè)均有需求，現(xiàn)實情況是銀行錢多、企業(yè)需求也非常大，但轉(zhuǎn)化率依然非常低?！比A北地區(qū)某擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人向《財經(jīng)》記者列舉了一組數(shù)據(jù)：每年的一季度都是擔(dān)保行業(yè)的淡季，今年受疫情影響，業(yè)務(wù)量出現(xiàn)明顯增加，截至目前，公司擔(dān)保筆數(shù)近1000。但從整體來看，其向銀行推薦10個企業(yè)客戶，比較好的情況，能有1個企業(yè)得到貸款，大部分時候通過率則為零。

表：今年以來中小微企業(yè)貨幣信貸扶持政策一覽

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)國務(wù)院、中國人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會官網(wǎng)。整理制表：張玲

近年來通過科技手段幫助銀行獲客的多家助貸機構(gòu)，在疫情期間并沒有感受到業(yè)務(wù)量的明顯增加。某頭部助貸機構(gòu)高管向《財經(jīng)》記者分析稱，“按照正常邏輯，央行‘放水、疫情影響等因素，我們的業(yè)務(wù)量會出現(xiàn)新增，但現(xiàn)實是與之前持平，甚至有微降的趨勢?！绷頁?jù)其透露，在幫助部分銀行進行初步風(fēng)控的過程中，發(fā)現(xiàn)部分銀行體系中的小微企業(yè)客戶，并非是企業(yè)主或個體經(jīng)營戶，而是一些具有其他類型資金需求的個人。

為何會出現(xiàn)這樣的情況？多方均將問題的核心指向風(fēng)險。

“支持中小微企業(yè)，銀行的積極性很高，但畢竟銀行也是商業(yè)機構(gòu)，風(fēng)險永遠(yuǎn)是首位的?！蹦彻煞葜沏y行對公業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，從整體上看，很多企業(yè)在疫情前就已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營虧損、現(xiàn)金流緊缺等問題，疫情“雪上加霜”，對企業(yè)影響的深度、廣度難以確定，未來一旦發(fā)生風(fēng)險，誰來為銀行埋單？

上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長劉曉春認(rèn)為，不能僅關(guān)注企業(yè)是否貸到款，而應(yīng)關(guān)注企業(yè)的有效需求，即有還款能力的貸款需求。一些企業(yè)得不到貸款，一定意義上說明企業(yè)背后的需求并非是有效的。

“近幾年我們看到一個現(xiàn)象，國家要求加大普惠金融發(fā)展力度，很多大行積極響應(yīng)，開始將服務(wù)下沉，向更多此前未曾覆蓋的小微企業(yè)客群提供金融服務(wù)。這給很多中小銀行造成了很大壓力，認(rèn)為大行擠占了它們的市場。為什么？道理很簡單，它們也不敢再繼續(xù)下沉，即便有很多的小微企業(yè)有貸款需求，但大家心里都清楚背后的風(fēng)險，誰敢貸？”劉曉春向《財經(jīng)》記者強調(diào)，企業(yè)確實有貸款需求，但這不等于是有效需求，兩者有明顯區(qū)別。

另據(jù)《財經(jīng)》記者了解，部分企業(yè)雖有資金需求，且營收情況不錯，但實則負(fù)債過高，并不符合授信要求。疫情下，針對此部分企業(yè)，若是長期合作客戶，有銀行會提供信貸支持，但會做出額度限制;若是首次接觸客戶，大部分銀行則拒絕提供新增貸款。

文初王明的遭遇，正是這樣的情況?！按蠹抑豢吹轿覀儾唤o貸款或是‘斤斤計較地縮減授信額度，但這些企業(yè)的真實負(fù)債情況如何？既有負(fù)債是否都安全？”華南某城商行對公業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《財經(jīng)》記者表示，銀行在考量企業(yè)風(fēng)險時，需要綜合評估其經(jīng)營模式、歷史業(yè)績、凈資產(chǎn)、營收賬款周轉(zhuǎn)率、毛利率等指標(biāo)，如果企業(yè)既有負(fù)債超出安全邊際，銀行肯定也無法顧及企業(yè)在疫情影響下的實際需求。

另一方面，銀行對風(fēng)險的顧慮還體現(xiàn)在：現(xiàn)行體制下，貸款若出現(xiàn)逾期、納入不良等情況，許多銀行業(yè)務(wù)人員還得承擔(dān)被問責(zé)的風(fēng)險，而這又與其職業(yè)生涯緊密掛鉤。多名金融科技行業(yè)人士接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，體制之外，很多地方性銀行并沒有足夠的風(fēng)險識別和定價能力。多重因素影響下，不少銀行扶持小微企業(yè)變成響應(yīng)政策呼吁和完成考核指標(biāo)，實則沒有動力去展業(yè)。

值得注意的是，監(jiān)管亦關(guān)注到上述情況。在4月22日舉辦的國新辦發(fā)布會上，銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企坦承，目前來說，確實還有一些小微企業(yè)，特別是微型企業(yè)、個體工商戶等等，尚未獲得相應(yīng)的信貸支持。但這里面原因很多，有一些小微企業(yè)不符合獲貸標(biāo)準(zhǔn)，有的是服務(wù)觸角還不夠等。

“破局”：政策扶助與機構(gòu)盈利的平衡

“我們一直在強化相關(guān)的措施，使小微企業(yè)做到應(yīng)貸盡貸，特別是對沒有獲取首貸的小微企業(yè)要加強服務(wù)，滿足它們正常的貸款需求，提高首貸率。”肖遠(yuǎn)企說。

毋庸置疑，銀行業(yè)對小微企業(yè)的信貸支持一直在加強。據(jù)銀保監(jiān)會披露，一季度末普惠型小微企業(yè)貸款同比增長25.93%;一季度對企業(yè)、商戶和個人經(jīng)營者發(fā)放的信用貸款增加2.5萬億元，增量接近2019年同期的2倍;一季度共辦理續(xù)貸5768億元，其中近九成資金投向中小微企業(yè)和個體工商戶。

值得注意的是，日前，央行針對前期“增加再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元”做出部署，指出以省為單位，每季度新辦理再貸款中，每億元支農(nóng)再貸款（含扶貧再貸款）、支小再貸款至少支持200戶經(jīng)營主體（含農(nóng)戶、小微企業(yè)主、個體工商戶）。業(yè)內(nèi)人士直言，對于戶數(shù)的要求，顯示央行在敦促銀行貸款向中小微企業(yè)傾斜。

5月6日，國務(wù)院常務(wù)會議指出，允許小微企業(yè)延緩繳納所得稅、對保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定的企業(yè)延長延期還本付息政策等。

但不可否認(rèn)，解決中小微企業(yè)的融資困境依然有不短的路要走。多名中小微企業(yè)主告訴《財經(jīng)》記者，當(dāng)前得到的銀行信貸支持依然十分有限，甚至難以獲得。

美聯(lián)儲的一項調(diào)查顯示，有49%的小微企業(yè)會向大銀行（存款超過100億美元）尋求貸款，但通過率只有約30%。另據(jù)恒大研究院發(fā)布的《中國民企融資環(huán)境報告：2020》（下稱《報告》），信貸融資方面，民企信貸規(guī)模、占比均遠(yuǎn)低于國企，2019年民企新增信貸占比雖較2018年大幅提升7個百分點但也僅為42.5%，與民企經(jīng)濟貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)不匹配。

另一方面，隨著銀行間同業(yè)拆借利率下行，有觀點認(rèn)為流動性淤積在銀行間市場，并未傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟。對此，不少金融行業(yè)人士直言，當(dāng)前貨幣政策力度已經(jīng)足夠，解決中小微企業(yè)融資難題，或應(yīng)向貨幣政策之外尋找出路。

中央財經(jīng)大學(xué)副教授、制度經(jīng)濟學(xué)者徐華接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，普惠金融在銀行層面難以落實，實質(zhì)是銀行“政策性導(dǎo)向和盈利性導(dǎo)向的矛盾”?！霸?980年-1990年這個時期，銀行就是政策性和盈利性不分，導(dǎo)致一系列混亂?，F(xiàn)在給銀行的基本體制約束，就是追求盈利性。普惠金融相當(dāng)于搞救濟、搞公益，這個銀行沒法弄。”

無獨有偶。多名銀行業(yè)從業(yè)者認(rèn)為，針對中小微企業(yè)的貸款利率應(yīng)該更加市場化。“有擔(dān)保、有抵押的國企拿4%-5%的貸款利率可以，但絕大部分小微企業(yè)風(fēng)險更高，做同樣的定價肯定不合適。大家都是想放貸款不敢放，眼看考核還沒有達(dá)標(biāo)，我們自己也著急?！蹦吵巧绦行虚L直言，現(xiàn)在處于非常時期，監(jiān)管應(yīng)允許銀行根據(jù)不同的企業(yè)風(fēng)險做出定價，以提高企業(yè)的貸款可得性。

國家開發(fā)銀行原副行長劉克崮近日接受媒體采訪時指出，解決小微經(jīng)濟體融資難、融資貴這兩個方向并列推進有問題，政府和各級金融機構(gòu)要容忍價格適度高一點，才能吸引金融領(lǐng)域的社會投資進入小微、普惠、草根金融領(lǐng)域。

區(qū)分監(jiān)管政策與宏觀調(diào)控，亦被不少銀行從業(yè)者所提及。

“現(xiàn)行監(jiān)管政策與宏觀調(diào)控混在一起，經(jīng)濟下行疊加疫情暴發(fā)，監(jiān)管要求銀行多支持民營企業(yè)、多發(fā)放貸款等，但卻沒有配套的‘盡職免責(zé)規(guī)范，一年后若出現(xiàn)不良貸款，問責(zé)機制并不會去考慮這筆貸款產(chǎn)生的時間、背景?！鄙鲜龉煞葜沏y行負(fù)責(zé)人透露，這其中還涉及到壞賬核銷，按照財政部規(guī)定，需先處罰后核銷。這就會出現(xiàn)一種情況，為了一筆實際上不應(yīng)追責(zé)的貸款核銷，銀行內(nèi)部大費周章。貸款背后可能出現(xiàn)的“隱形成本”，大大降低了銀行擴展小微客群的積極性。

當(dāng)然，民營企業(yè)也需努力“自救”。劉曉春認(rèn)為，民營企業(yè)和中小微企業(yè)應(yīng)該思考如何得到市場信任，而不是博取輿論同情?！澳愕貌坏绞袌龅男湃?，但卻老想著讓市場進行救助，市場并不是慈善機構(gòu)?！?/p>

恒大研究院亦在上述《報告》中指出，解決民企融資難可從以下幾點著手：發(fā)展多層次資本市場、完善商業(yè)銀行激勵機制及考核指標(biāo)、引導(dǎo)影子銀行健康發(fā)展等。再者，企業(yè)需規(guī)范自身經(jīng)營，防止杠桿過快擴張，以提高核心競爭力。

（應(yīng)受訪者要求，王明、陸勇為化名;《財經(jīng)》實習(xí)生王雨婷對此文亦有貢獻(xiàn)）