烏克蘭市場(chǎng)商機(jī)解讀

摘 要：本文從宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、消費(fèi)需求、近年來(lái)法律規(guī)制的變遷、政策安排與改革方向等角度對(duì)烏克蘭市場(chǎng)商機(jī)進(jìn)行解讀，并對(duì)該國(guó)近期法律規(guī)制立法進(jìn)展以及土地改革、促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的改革等國(guó)內(nèi)改革重點(diǎn)舉措進(jìn)行剖析，指出烏克蘭市場(chǎng)商機(jī)，并對(duì)中國(guó)企業(yè)在烏克蘭市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)策略加以探討。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì);新公司法;新私有化法;土地改革

一、烏克蘭宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

烏克蘭獨(dú)立后，經(jīng)濟(jì)改革成效總體而言欠佳，該國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較突出的特點(diǎn)是消費(fèi)-儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)失衡，投資率較低，消費(fèi)率偏高，收入水平較低，生產(chǎn)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施老化失修等。烏克蘭的高消費(fèi)率的成因并不是由于該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、需求旺盛;把該國(guó)的低收入特征與該國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加以綜合考察，可知該國(guó)的高消費(fèi)率的原因包括：從收入角度看，低收入水平造成必需品在收入中所占比重大且難以壓縮;從需求角度看，烏克蘭投資環(huán)境欠佳致使投資率偏低，加上大量的消費(fèi)信貸，于是消費(fèi)率相對(duì)偏高。烏克蘭自身的總供給能力不足，需通過(guò)進(jìn)口彌補(bǔ)供需缺口，在消費(fèi)信貸的支持下，造成該國(guó)大量進(jìn)口消費(fèi)品。由此可見(jiàn)，中國(guó)價(jià)廉物美的消費(fèi)品在烏克蘭有較大的市場(chǎng)商機(jī)。相比之下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在改革開(kāi)放后得到了顯著增長(zhǎng)，制造業(yè)得到迅猛發(fā)展，出口旺盛，甚至出現(xiàn)過(guò)剩的產(chǎn)能。通過(guò)烏克蘭宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)以及中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的考察可知，中國(guó)企業(yè)在烏克蘭有頗多商機(jī)。

二、烏克蘭三次產(chǎn)業(yè)與商機(jī)解讀

1.烏克蘭農(nóng)業(yè)商機(jī)

烏克蘭獨(dú)立后，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值大大下降，農(nóng)業(yè)在GDP中所占比例也隨之驟降。烏克蘭擁有豐富的農(nóng)業(yè)資源和優(yōu)越的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，擁有大片肥沃的黑土、氣候條件和灌溉水源，該國(guó)農(nóng)業(yè)部門(mén)在前蘇聯(lián)地區(qū)也是最為發(fā)達(dá)的，但是該國(guó)獨(dú)立后農(nóng)業(yè)表現(xiàn)欠佳，其主要原因有兩方面：一是來(lái)自外部的需求降低。早在蘇聯(lián)時(shí)代，烏克蘭農(nóng)業(yè)產(chǎn)品是向全蘇供應(yīng)的;蘇聯(lián)解體后，許多獨(dú)聯(lián)體國(guó)家經(jīng)濟(jì)大大滑坡，并且尋求糧食進(jìn)口來(lái)源地的多樣化，因而對(duì)烏克蘭的糧食需求有所下降。二是烏克蘭取消集體農(nóng)莊，允許農(nóng)民離開(kāi)農(nóng)莊后，造成農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力數(shù)量減少。烏克蘭雖然加入了WTO，但對(duì)農(nóng)產(chǎn)品出口實(shí)行配額制，對(duì)糧食產(chǎn)量的增長(zhǎng)形成了制約。金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，烏克蘭農(nóng)業(yè)有所發(fā)展。烏克蘭農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度和產(chǎn)量雖高，但耕作方式較為粗放，單位產(chǎn)量并不高。烏克蘭人口增長(zhǎng)率已呈下降趨勢(shì)，獨(dú)立后農(nóng)村勞動(dòng)力數(shù)量減少，由此可知，中國(guó)企業(yè)可開(kāi)展對(duì)烏克蘭農(nóng)業(yè)的投資，利用烏克蘭農(nóng)業(yè)的先天條件的優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，烏克蘭農(nóng)業(yè)改革有所進(jìn)展。2019年，該國(guó)制定了一項(xiàng)計(jì)劃，旨在解除土地買賣禁令，這為中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)投資烏克蘭提供了商機(jī)。

2.烏克蘭制造業(yè)商機(jī)

烏克蘭繼承了前蘇聯(lián)較為發(fā)達(dá)的機(jī)械制造、冶金、化工等產(chǎn)業(yè)。該國(guó)軍工發(fā)達(dá)，基礎(chǔ)科學(xué)研究實(shí)力雄厚，但工業(yè)領(lǐng)域存在輕工產(chǎn)品、日用品的供給不足的問(wèn)題。烏克蘭制造業(yè)方面的特點(diǎn)是重工業(yè)發(fā)達(dá)，輕工業(yè)較落后，重工業(yè)技術(shù)也逐漸落后，并且由于國(guó)家財(cái)政狀況不佳，缺乏裝備更新所需的資金。獨(dú)立后，烏克蘭與西方之間的技術(shù)差距開(kāi)始拉大。國(guó)際金融危機(jī)后，一些重工企業(yè)開(kāi)始陷入財(cái)務(wù)困境。烏克蘭許多重工企業(yè)仍為國(guó)有，未進(jìn)行私有化。隨著烏克蘭新私有化法、新公司法頒布，為中國(guó)企業(yè)提供了對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略并購(gòu)的商機(jī)。烏克蘭國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為滯后，制約了該國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。近來(lái)，烏克蘭為了增進(jìn)公私合營(yíng)項(xiàng)目而開(kāi)展了立法活動(dòng)，旨在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這為中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”背景下承建烏克蘭國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目提供了商機(jī)。

烏克蘭收入水平遠(yuǎn)低于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，根據(jù)小規(guī)模技術(shù)論和技術(shù)地方化理論，中國(guó)企業(yè)在烏克蘭具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，例如網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、小型設(shè)備等。在輕工業(yè)領(lǐng)域，烏克蘭亞麻和甜菜產(chǎn)量豐富，中國(guó)企業(yè)可投資于烏克蘭的紡織、制糖等行業(yè)。中國(guó)家電、生活用品、服裝等企業(yè)應(yīng)利用自身優(yōu)勢(shì)，積極向?yàn)蹩颂m進(jìn)行貿(mào)易、投資。

3.烏克蘭服務(wù)業(yè)商機(jī)

烏克蘭資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，證券市場(chǎng)不成熟，但金融業(yè)較為開(kāi)放，允許外國(guó)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)銀行可嘗試并購(gòu)烏克蘭銀行或在烏克蘭建立分支機(jī)構(gòu)，為中國(guó)企業(yè)投資烏克蘭提供外匯、投融資、項(xiàng)目融資、咨詢等服務(wù)。此外，可以積極在餐飲、家政服務(wù)、房地產(chǎn)建筑業(yè)、工程承包、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等領(lǐng)域，積極開(kāi)展對(duì)烏投資。近年來(lái)，一些烏克蘭企業(yè)進(jìn)行私有化，烏克蘭在立法方面也頒布了私有化法，有利于中國(guó)企業(yè)參加競(jìng)購(gòu)活動(dòng)。

三、烏克蘭消費(fèi)與商機(jī)

烏克蘭人均收入水平、收入的增長(zhǎng)速度均低于中東歐其他國(guó)家。金融危機(jī)爆發(fā)后，2009年居民與政府的消費(fèi)水平均急劇下降。金融危機(jī)后，烏克蘭經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，居民消費(fèi)與政府消費(fèi)的恢復(fù)與增長(zhǎng)的復(fù)蘇均較為緩慢。從長(zhǎng)期看，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消費(fèi)的增長(zhǎng)會(huì)逐漸恢復(fù)。廣場(chǎng)運(yùn)動(dòng)后，烏克蘭經(jīng)濟(jì)曾出現(xiàn)兩年下降，但現(xiàn)已恢復(fù)增長(zhǎng)。從消費(fèi)品方面看，較有增長(zhǎng)潛力的產(chǎn)品包括：家電產(chǎn)品、小電器、汽車、農(nóng)產(chǎn)品加工、生活用品、服裝、日用化工品等。烏克蘭人均收入低于周邊國(guó)家，消費(fèi)水平遠(yuǎn)低于歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)產(chǎn)品具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)。歐盟對(duì)中東歐地區(qū)的投資重點(diǎn)是波蘭、捷克等國(guó)，對(duì)烏克蘭的投資動(dòng)力較弱，對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，所遇到的競(jìng)爭(zhēng)壓力也相應(yīng)較小。

四、法律規(guī)制變遷、改革重點(diǎn)領(lǐng)域與商機(jī)解讀

烏克蘭轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中，法律規(guī)制及國(guó)內(nèi)改革不斷深化，不僅提供了新商機(jī)，也降低了交易費(fèi)用，便利了中國(guó)企業(yè)抓住機(jī)遇。比較重要的事件包括：烏克蘭加入WTO、稅法法典及新規(guī)的頒布、新公司化、新私有化法等法律規(guī)制的出臺(tái)等。

一是烏克蘭加入WTO后，降低、取消了一些關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，并且還有進(jìn)一步降低的趨勢(shì)，有利于中國(guó)企業(yè)對(duì)烏克蘭的貿(mào)易與投資。

二是新公司法的頒布。烏克蘭新公司法著眼于公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，減輕企業(yè)應(yīng)對(duì)監(jiān)管的負(fù)擔(dān)，簡(jiǎn)化復(fù)雜的注冊(cè)程序，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，防止資本外逃，以及促進(jìn)與歐盟相應(yīng)法律的兼容性、一致性。新私有化法的實(shí)施有助于以公正公開(kāi)透明的方式進(jìn)行私有化產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，私有化對(duì)象擴(kuò)增，原先禁止的私有化對(duì)象也在減少。新私有化法頒布后，私有化發(fā)起方除國(guó)家私有化機(jī)構(gòu)、國(guó)家授權(quán)的管理機(jī)構(gòu)外，潛在的購(gòu)買者亦可發(fā)起私有化。這對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著機(jī)遇，因?yàn)椴粌H私有化范圍擴(kuò)大了，而且中國(guó)企業(yè)可以主動(dòng)發(fā)起對(duì)烏克蘭私有化對(duì)象的并購(gòu)。烏克蘭在對(duì)待外資的政策規(guī)定方面沒(méi)有設(shè)置太大的阻力，烏克蘭的一些大型企業(yè)，包括電信等企業(yè)開(kāi)展私有化并向外資開(kāi)放，外資甚至可以并購(gòu)烏克蘭的銀行等金融機(jī)構(gòu)。除此之外，烏克蘭新私有化法也規(guī)定了一系列措施，把私有化的過(guò)程和結(jié)果在大眾媒體上廣泛公開(kāi)傳播，以提升私有化的透明度。值得注意的是，新私有化法允許把私有化過(guò)程中出現(xiàn)的爭(zhēng)議提交至國(guó)際仲裁法庭加以解決。

三是稅制改革。烏克蘭稅制改革進(jìn)程與中東歐鄰國(guó)相比較為遲緩，但近年來(lái)在稅制改革方面也取得了較大的進(jìn)展。自2010年出臺(tái)該國(guó)獨(dú)立后第一部新稅法法典后，有關(guān)稅收的新規(guī)不斷出臺(tái)，主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、金融交易稅、轉(zhuǎn)讓定價(jià)等方面。稅制改革與稅法新規(guī)著眼于鼓勵(lì)投資、刺激經(jīng)濟(jì)、提高稅收征管的效率、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)。對(duì)IT產(chǎn)業(yè)和軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)實(shí)行稅收激勵(lì)政策，并對(duì)經(jīng)濟(jì)中需要進(jìn)行優(yōu)先發(fā)展的部門(mén)實(shí)行稅收激勵(lì)，例如，稅法允許優(yōu)先發(fā)展部門(mén)投資項(xiàng)目所使用資產(chǎn)使用加速折舊法、免除優(yōu)先發(fā)展部門(mén)進(jìn)口設(shè)備和相關(guān)部件的關(guān)稅并在增值稅方面允許延遲60天納稅等。中國(guó)企業(yè)在對(duì)烏克蘭進(jìn)行投資時(shí)，可對(duì)該國(guó)的稅收政策進(jìn)行研判，利用稅收優(yōu)惠，例如，中國(guó)企業(yè)可考慮投資于烏克蘭IT產(chǎn)業(yè)和軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)。如網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等;可對(duì)烏克蘭生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資，開(kāi)展產(chǎn)能合作;可參與烏克蘭基礎(chǔ)設(shè)施投資，在這些領(lǐng)域可以采取以國(guó)內(nèi)設(shè)備對(duì)烏克蘭進(jìn)行投資的策略，以充分獲取稅收優(yōu)惠。中國(guó)與烏克蘭雙重避稅協(xié)定的簽署，有利于中國(guó)企業(yè)的合法規(guī)范運(yùn)營(yíng)，排除了重復(fù)納稅問(wèn)題。

四是農(nóng)業(yè)改革。烏克蘭近年來(lái)重要的改革當(dāng)屬土地改革。烏克蘭獨(dú)立后，農(nóng)業(yè)土地所有權(quán)和管理權(quán)從國(guó)家轉(zhuǎn)移到集體農(nóng)莊，城市土地的所有權(quán)和管理權(quán)則轉(zhuǎn)移到地方政府，然后從地方政府轉(zhuǎn)移到私人。該國(guó)土地改革的目標(biāo)是建立土地的租賃與買賣市場(chǎng)以及相關(guān)的市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。截至2017年，烏克蘭約有52.2%的土地轉(zhuǎn)移到私人手中，國(guó)家或集體仍保留了該國(guó)47.8%的土地所有權(quán)。然而，自2001年起，烏克蘭農(nóng)業(yè)土地出售被中止，私人土地所有者的土地買賣處置權(quán)受到限制。近年來(lái)，土地改革步伐又重新啟動(dòng)，旨在撤銷這項(xiàng)禁令，使土地得以自由買賣、自由改變用途。這為中國(guó)企業(yè)在烏克蘭的農(nóng)業(yè)投資提供了機(jī)遇。烏克蘭農(nóng)業(yè)條件好，土壤肥沃。禁令撤銷后，中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)可在烏克蘭購(gòu)買農(nóng)業(yè)用地，作為中國(guó)海外農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略投資的重要組成部分，建立海外糧食基地。這不僅有利于保障糧食供給，而且能夠在農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲取收益。與此同時(shí)，與農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)的產(chǎn)業(yè)也獲得在烏克蘭經(jīng)營(yíng)發(fā)展的機(jī)遇，如食品加工、農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)資、物流等產(chǎn)業(yè)。烏克蘭資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中國(guó)可在烏克蘭進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的構(gòu)建領(lǐng)域進(jìn)行投資，并推出期貨產(chǎn)品。

五是基礎(chǔ)設(shè)施方面的改革。烏克蘭近期的另一個(gè)重要改革領(lǐng)域是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，旨在以鼓勵(lì)公私合營(yíng)的方式促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。烏克蘭經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后是該國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施老化失修的重要原因，推動(dòng)公私合營(yíng)的目的是以政府引導(dǎo)國(guó)際資本、民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中去。中國(guó)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已取得很大的成果，獲得了豐富的經(jīng)驗(yàn)，擁有較強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、項(xiàng)目投融資及運(yùn)營(yíng)能力。在“一帶一路”倡議框架下，中國(guó)成立了基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等，在“一帶一路”沿線國(guó)家積極開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在烏克蘭推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域改革的大背景下，中國(guó)企業(yè)將迎來(lái)較大的機(jī)遇。

五、烏克蘭市場(chǎng)策略探討

中國(guó)企業(yè)在烏克蘭的市場(chǎng)策略包括以下方面。一是對(duì)烏克蘭產(chǎn)品出口方面，應(yīng)進(jìn)一步建立、完善當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，形成經(jīng)銷渠道，關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。二是在對(duì)烏克蘭農(nóng)業(yè)投資方面，農(nóng)業(yè)投資迎來(lái)重要機(jī)遇，隨著土地改革深化和完善，可在該國(guó)購(gòu)買農(nóng)業(yè)用地。若購(gòu)買到成片大片土地，可嘗試未來(lái)在烏克蘭實(shí)行大型農(nóng)場(chǎng)的現(xiàn)代化運(yùn)營(yíng)，作為保障中國(guó)糧食供給的重要海外基地。同時(shí)也可采取土地承包的方式進(jìn)行農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，視利潤(rùn)的高低而酌情采取地租支付方式。利潤(rùn)高而收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，可采取定額地租;利潤(rùn)收益不穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，則可采取利潤(rùn)分成方式。三是對(duì)烏克蘭輕工業(yè)、家電制造、日化企業(yè)的投資方面，可主要采取獨(dú)資、新建的方式，也可視當(dāng)?shù)氐囊螅们椴捎煤腺Y、并購(gòu)方式。四是基礎(chǔ)設(shè)施方面。中國(guó)企業(yè)在烏克蘭基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有重要機(jī)遇。隨著烏克蘭對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施公私合營(yíng)項(xiàng)目的推動(dòng)，可積極參與其中，成為中國(guó)“一帶一路”建設(shè)的重要組成部分。除此之外，考慮到烏克蘭科研水平高，與烏克蘭進(jìn)行科研領(lǐng)域的合作也是重要的商機(jī)，對(duì)于預(yù)期收益高的項(xiàng)目，可采取固定給付方式，對(duì)于預(yù)期收益不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，則可采取利潤(rùn)分成方式。

在烏克蘭投資的中國(guó)企業(yè)應(yīng)深入了解烏克蘭的市場(chǎng)環(huán)境、扎實(shí)開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，遵守當(dāng)?shù)氐姆珊惋L(fēng)俗習(xí)慣。中國(guó)企業(yè)還可在烏克蘭建立商會(huì)，以便協(xié)調(diào)互助，并與中國(guó)大使館商務(wù)處密切聯(lián)系。中國(guó)企業(yè)應(yīng)關(guān)注烏克蘭稅制改革，充分了解掌握稅法新規(guī)，積極利用稅收優(yōu)惠，做好稅務(wù)籌劃。此外，近年來(lái)跨境電商的迅猛發(fā)展也為中國(guó)企業(yè)提供了更多的商機(jī)，中國(guó)企業(yè)應(yīng)積極利用跨境電商開(kāi)展對(duì)烏克蘭的經(jīng)貿(mào)活動(dòng)。

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