佟訓(xùn)舟 王幕星

摘要：伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，銀行證券保險(xiǎn)按下了快車鍵，諸多有關(guān)銀行證券保險(xiǎn)開放的措施不斷涌現(xiàn)出來。本文從銀行證券保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)和發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況，分析了銀行證券保險(xiǎn)對(duì)外開放可能帶來的一些影響，并提出了銀行證券保險(xiǎn)開放不斷推進(jìn)的方法與對(duì)策。

關(guān)鍵詞：銀行證券保險(xiǎn);對(duì)外開放;持續(xù)推進(jìn)

中圖分類號(hào)：F125 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2020）06-0039-02

銀行證券保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放措施持續(xù)推出，銀行證券保險(xiǎn)對(duì)外開放帷幕逐漸拉開。這有利于吸引外資入駐我國市場，利于改善現(xiàn)階段銀行證券保險(xiǎn)供給失衡不充分等問題，可是在某種程度上也會(huì)給中資金融機(jī)構(gòu)帶來一定的競爭壓力，給維護(hù)銀行證券保險(xiǎn)穩(wěn)定、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)帶來挑戰(zhàn)。因此需要牢牢掌握銀行證券保險(xiǎn)對(duì)外開放的節(jié)奏，需要持續(xù)推進(jìn)，維持開放中的自主性，健全開放制度，進(jìn)行系統(tǒng)開放。

一、銀行證券保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)

從西方發(fā)達(dá)國家引入的合作模式在中國才剛開始執(zhí)行，各個(gè)方面的政策以及內(nèi)容均有待健全，因此并未得到比較顯著的市場經(jīng)濟(jì)效益。中國是發(fā)展中國家，國內(nèi)市場環(huán)境中顯現(xiàn)出來的問題已經(jīng)直接影響到了人民群眾的切身利益，對(duì)應(yīng)的就會(huì)造成國內(nèi)市場利潤率持續(xù)下滑，銀行證券保險(xiǎn)的出現(xiàn)也就是為了有效改善中國現(xiàn)階段的市場格局。我國保監(jiān)會(huì)與銀監(jiān)會(huì)共同發(fā)布了有關(guān)商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管條例，根據(jù)現(xiàn)行市場模式提出了相關(guān)政策引領(lǐng)，充分表現(xiàn)了中國對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的關(guān)注。

二、銀行證券保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況分析

1.有關(guān)政策缺乏完整性

伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)一體化與全球化經(jīng)濟(jì)的持續(xù)深入和發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到了全新的高度，過去的單一模式已然無法充分滿足經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域朝著深層次方向邁入，因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況下，銀行證券保險(xiǎn)并駕齊驅(qū)無疑給中國的未來發(fā)展拉開了新的帷幕?？墒菍?duì)于現(xiàn)如今金融體系之中產(chǎn)生的問題，我們可以很容易發(fā)現(xiàn)，由于不具備有關(guān)政策的準(zhǔn)確指導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)仍舊無法獲得理想中的效果。有關(guān)商業(yè)銀行法律制度只要求了銀行保險(xiǎn)有關(guān)范圍，對(duì)有關(guān)管理流程與操作、還有人員職責(zé)劃分均未曾給予詳細(xì)的介紹，如此一來就造成了合作過程中，工作無法有效進(jìn)行。

2.合作雙方還處在初步合作階段

因?yàn)殂y行證券保險(xiǎn)這三方的合作僅僅是純粹的停滯于協(xié)議上，其未具備更加詳細(xì)有效落實(shí)的合作內(nèi)容，如此就僅僅是停滯于表面形式。由于銀行證券保險(xiǎn)不存在共同的合作目標(biāo)以及共同的工作目的，從而促使銀行證券保險(xiǎn)內(nèi)部不良競爭甚是嚴(yán)重。一個(gè)銀行一般需要代理多家保險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品，這在無意之中構(gòu)成了銀行與保險(xiǎn)企業(yè)間的不正當(dāng)合作關(guān)系，保險(xiǎn)企業(yè)無法獲取到利潤難以正常發(fā)展下去，無法從根源上維護(hù)投保人的合法權(quán)益，如此就導(dǎo)致很多矛盾一觸即發(fā)，合作雙方無法構(gòu)建基本的信任，也不能構(gòu)建長時(shí)間友好的合作關(guān)系。而投保人無法獲取對(duì)應(yīng)的保障，就會(huì)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)出現(xiàn)信任問題，雙重矛盾積累到某種程度時(shí)就會(huì)帶來社會(huì)危機(jī)，對(duì)中國和諧發(fā)展是一個(gè)巨大的打擊，不單單會(huì)對(duì)中國社會(huì)發(fā)展帶來嚴(yán)重的影響，與此同時(shí)還會(huì)對(duì)中國國際地位及形象帶來不良影響。

3.銀行將銷售與保險(xiǎn)工作混淆

在中國諸多銀行由于與保險(xiǎn)企業(yè)構(gòu)建了合作關(guān)系，在利益驅(qū)動(dòng)下，其對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳持續(xù)增加，利用人民群眾對(duì)銀行的信任程度，不管職業(yè)道德宣傳保險(xiǎn)產(chǎn)品，借此獲得很多的經(jīng)濟(jì)利益。在無形之中，銀行逐漸喪失了其本身的功效，傳統(tǒng)銀行給經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展籌集資金，是中國社會(huì)在生產(chǎn)正常開展的紐帶，而現(xiàn)如今，在合作模式驅(qū)動(dòng)下，在經(jīng)濟(jì)利益鼓吹下，商業(yè)銀行逐步將銷售與保險(xiǎn)工作實(shí)質(zhì)混淆，盲目對(duì)顧客開展宣傳工作，甚而會(huì)對(duì)人們造成不正確的引導(dǎo)，此乃商業(yè)銀行違背職業(yè)道德的表現(xiàn)。另外，商業(yè)銀行善后服務(wù)工作不當(dāng)，嚴(yán)重?fù)p害了顧客的合法權(quán)益，保險(xiǎn)二字受到了嚴(yán)重的打擊。在內(nèi)外共同作用下，銀行與保險(xiǎn)企業(yè)的合作關(guān)系不僅無法長時(shí)間進(jìn)行，而且還會(huì)導(dǎo)致銀行信譽(yù)受損，如此對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是很不利的。

三、銀行證券保險(xiǎn)對(duì)外開放所帶來的影響

1.吸引外資進(jìn)入我國市場，可短時(shí)間中引發(fā)外資大規(guī)模涌入的幾率低

首先，開放外資持股比例限制以后，對(duì)于開拓中資銀行的資本補(bǔ)充渠道是非常有利的，經(jīng)過定向增發(fā)引入外資戰(zhàn)略投資人員有希望變成中資金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本的關(guān)鍵路徑。其次，為中資銀行境外業(yè)務(wù)發(fā)展給予了很好的渠道資源。外資金融機(jī)構(gòu)持股比例增加有利于加深中資銀行和境外投資人員的合作力度，外資本身與其合作伙伴的資源及渠道能夠?yàn)橹袊捎?。引進(jìn)外資中資銀行，可利用這部分資源加速國際化發(fā)展，涵蓋赴境外發(fā)債與進(jìn)行并購等?？墒?，從短時(shí)間看，外資持股政策開放短時(shí)間中引發(fā)外資大規(guī)模進(jìn)入的幾率較低。根本原因在于監(jiān)督部門對(duì)于銀行管控與外國銀行對(duì)中國市場布局安排需要一些時(shí)間來決定。中國市場應(yīng)對(duì)方式是收購本土銀行當(dāng)作戰(zhàn)略合作伙伴，這種方式并非短時(shí)間內(nèi)就可以進(jìn)行的。

2.從長期發(fā)展角度，會(huì)對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)帶來競爭上的壓力

伴隨業(yè)務(wù)開放程度的加深，允許外資設(shè)置分行與子行政策的執(zhí)行，會(huì)加強(qiáng)外資銀行競爭力。首先是在以往的信貸業(yè)務(wù)行業(yè)中，外資銀行和中資大規(guī)模銀行比較并沒有很大的優(yōu)勢。從已存在的外資銀行經(jīng)營模式情況看，放低人民幣業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻也無法轉(zhuǎn)變外資銀行市場份額不多的局面，可是其有利于減少資金成本，提高盈利方面的能力。其次，在銀行之間的市場，境內(nèi)債券承銷與私募基金風(fēng)業(yè)務(wù)中，一些外資同業(yè)擁有新的技術(shù)能力，積累了非常多的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，還有很多境外顧客儲(chǔ)備，所以具有對(duì)中資機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢。將市場準(zhǔn)入門檻降低以后，預(yù)估對(duì)中資機(jī)構(gòu)的市場地位會(huì)帶來負(fù)面影響?？墒歉鶕?jù)長期發(fā)展角度看來，直接面臨外資金融機(jī)構(gòu)的競爭，有利于中資機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)國際先進(jìn)同業(yè)，學(xué)習(xí)和積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，提升自身技術(shù)水平。

3.為維護(hù)金融穩(wěn)定性，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)帶來大挑戰(zhàn)

首先，宏觀調(diào)控面臨不一樣目標(biāo)間的協(xié)調(diào)問題。在經(jīng)濟(jì)金融開放的情況下，中國需在貨幣政策獨(dú)立性與資本自由流通等之間取舍，宏觀調(diào)控困難程度會(huì)持續(xù)加深。其次，跨境資金流通與匯率波動(dòng)增加影響金融穩(wěn)定性。伴隨資本賬戶的持續(xù)開放，資金跨境流通愈發(fā)頻繁，匯率波動(dòng)幅度增加。隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，一來人民幣擔(dān)負(fù)著國際貨幣職能要求幣值的穩(wěn)定性，二來資本項(xiàng)目長時(shí)間逆差才可以充分滿足境外人民幣流通要求。中國可能面對(duì)人民幣國際化和匯率穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)利益提升之間選擇的問題。除此以外，伴隨人民幣國際化發(fā)展，諸多國家持有人民幣當(dāng)成儲(chǔ)備貨幣，倘若發(fā)生支付難的問題，這部分國家可能拋售人民幣得到支付能力，造成人民幣匯率持續(xù)下降。在嚴(yán)重的狀況之下，境外人民幣債權(quán)極有可能變成境外對(duì)中國施加壓力的籌碼，而且，匯率波動(dòng)較大對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營而言也是極其有害的。

四、銀行證券保險(xiǎn)對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)舉措

1.減少外資準(zhǔn)入限制，擬定財(cái)稅支持政策

綜合開展準(zhǔn)入前國民待遇與負(fù)面清單管理機(jī)制，迅速在全國實(shí)施自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)實(shí)施的外商投資負(fù)面清單，深入強(qiáng)化投資環(huán)境透明度與規(guī)范化。深入拓展市場準(zhǔn)入對(duì)外開放范疇，不斷促進(jìn)專用車與新能源汽車指導(dǎo)、國際海運(yùn)與鐵路旅運(yùn)、船舶設(shè)計(jì)與加油站、銀行保險(xiǎn)證券等對(duì)外開放，確定對(duì)外開放路線。其次，擬定財(cái)稅支持政策。激勵(lì)境外投資人不斷拓展在華投資，對(duì)境外投資人從我國境內(nèi)居民企業(yè)分配的經(jīng)濟(jì)利潤投資在激勵(lì)類型的投資項(xiàng)目上，只要是與相關(guān)條件相吻合的，均需實(shí)施遞延納稅政策，暫時(shí)不收預(yù)提所得稅。充分發(fā)揮出外資對(duì)服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)審計(jì)的重要作用，推動(dòng)采用外資和對(duì)外投資融通，對(duì)中國居民企業(yè)吻合其條件的境外所得，探索發(fā)布有關(guān)稅收支持政策。激勵(lì)跨國企業(yè)在華投資建立總部，促使外資轉(zhuǎn)移到西部與東北老工業(yè)區(qū)，支持西部與東北老工業(yè)區(qū)國家級(jí)開發(fā)新科技與環(huán)保等建設(shè);大力支持升級(jí)人民政府發(fā)債國家級(jí)開發(fā)地區(qū)與跨境合作區(qū)等基礎(chǔ)建設(shè)。

2.健全國家級(jí)開發(fā)投資環(huán)境，優(yōu)化營商環(huán)境

給予國家級(jí)開發(fā)區(qū)投資權(quán)限，支持開發(fā)區(qū)項(xiàng)目落地與開拓引資空間，提高產(chǎn)業(yè)服務(wù)水平。再者，需要緊抓健全外資法律規(guī)章制度，加速統(tǒng)一內(nèi)外資法規(guī)，擬定全新的外資法律，促進(jìn)限期廢止和對(duì)外開放方向與原則不相符的法律制度。提高外商投資服務(wù)能力，構(gòu)建行政事業(yè)收費(fèi)與政府定價(jià)牽扯企業(yè)經(jīng)營服務(wù)收費(fèi)等清單機(jī)制，確保境外投資人利潤自由匯出，對(duì)境外投資人在境內(nèi)依據(jù)法律得到的利益等收益，需要根據(jù)法律采用外匯自由匯出。激勵(lì)外資參加中國企業(yè)重組，大力支持境外投資人采用并購的形式構(gòu)建外商投資公司，激勵(lì)外資參加國企混合所有制變革，健全外商投資知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

3.強(qiáng)化宏觀與微觀審慎管理，關(guān)注跨境投資合法權(quán)益保護(hù)

從宏觀上而言，依照世界銀行對(duì)多個(gè)國家資本市場國際化的探索，在資本項(xiàng)目可兌換以后，本國金融市場易于受國際金融投機(jī)活動(dòng)沖擊，境外金融危機(jī)易于傳到本國。所以，需健全系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管預(yù)警與應(yīng)急制度，建立跨境資金尤其是短期資金流通的數(shù)據(jù)收集與分析。構(gòu)建多層次資本市場與金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品與資金流通風(fēng)險(xiǎn)控制體系。從微觀上來說，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化微觀審慎管理，加強(qiáng)將凈資本為主的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制，遵從市場基本規(guī)律，構(gòu)成內(nèi)外資機(jī)構(gòu)彼此推動(dòng)和穩(wěn)定經(jīng)營的新局面。其次，受地區(qū)以及法律所限，跨境投資方采取企業(yè)表決權(quán)與知情權(quán)等有很多不便之處，當(dāng)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很難得到賠償，維權(quán)成本較高。所以，需要關(guān)注境內(nèi)投資人境外投資保護(hù)，全面發(fā)揮出銀行證券保險(xiǎn)投資人保護(hù)基金作用，和境外投資人保護(hù)組織訂立備忘錄等，積極建立跨境投資人保護(hù)系統(tǒng)。運(yùn)用外國經(jīng)驗(yàn)，通過各個(gè)渠道引入跨境投資商業(yè)保險(xiǎn)模式，承?？缇惩顿Y超額損失。增加賠償額度，對(duì)在中國延攬顧客的境外交易所，引進(jìn)在中國證券業(yè)自律保護(hù)組織強(qiáng)制注冊等機(jī)制。另外，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資人員宣傳教育，積極引導(dǎo)其了解跨境投資法律制度與權(quán)益維護(hù)路徑等，強(qiáng)化其保護(hù)意識(shí)。

總之，銀行證券保險(xiǎn)市場對(duì)外開放牽扯到國內(nèi)銀行證券保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展大局，對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)快速增加以及社會(huì)發(fā)展有著非常重要的作用。銀行證券保險(xiǎn)將持續(xù)推進(jìn)對(duì)外開放政策，在全面整理和歸納經(jīng)驗(yàn)這一基礎(chǔ)之上，牢牢抓住歷史發(fā)展機(jī)遇，合理采用國際國內(nèi)市場資源，始終堅(jiān)持促開放求發(fā)展，全面發(fā)揮出銀行證券保險(xiǎn)的每項(xiàng)功能，對(duì)構(gòu)建小康社會(huì)起到正面影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳健.銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)合作與創(chuàng)新解析[J].中國商論，2018，（32）：52～53.

[2]何靜嫻.銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作與創(chuàng)新分析[J].納稅，2018，（06）：207～207.

[3]姚博.數(shù)字金融與銀行間市場的傳染關(guān)聯(lián)性分析[J].金融理論探索，2018，（6）：25～35.

[4]張政.淺析中國證券保險(xiǎn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2017，（18）：8～9.

作者簡介：

1.佟訓(xùn)舟，供職于中國人民銀行長春中心支行。

2.王慕星，供職于中國人民銀行白城市中心支行。