有效預防中小企業(yè)的財務風險

摘要：財務風險是企業(yè)可能陷入資金鏈斷裂而處于不能正常生產(chǎn)經(jīng)營的狀態(tài)。財務風險對企業(yè)的破環(huán)非常大。中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力有限，很難熬過不期而至的財務風險。站在中小企業(yè)角度，防范財務風險比陷入財務風險后積極擺脫風險更具可行性。所以，本文從宏觀角度對中小企業(yè)發(fā)生財務風險的成因進行分析。在掌握中小企業(yè)財務風險成因的基礎上提出防范財務風險的三條建議，以期對中小企業(yè)預防財務風險提供理論指導。

關鍵詞：中小企業(yè);財務風險;有效預防

一、前言

近些年，“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”熱情高漲，各行業(yè)涌現(xiàn)出大量中小企業(yè)。國務院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領導小組第一次會議指出：我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新，80%以上的就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要基礎，是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。中小企業(yè)處于競爭激烈的經(jīng)濟環(huán)境中，面臨各種各樣的經(jīng)營風險，考驗企業(yè)的經(jīng)營能力及決策者的智慧。財務風險是企業(yè)可能陷入資金鏈斷裂而處于不能正常生產(chǎn)經(jīng)營的狀態(tài)。企業(yè)遭遇財務風險后，解決起來困難，需要在短時間內(nèi)借助外部力量才能走出困境。所以財務風險嚴重影響企業(yè)生存和發(fā)展。根據(jù)財務風險的特點，立足于財務風險的預防才是應對財務風險的關鍵環(huán)節(jié)。

隨著經(jīng)濟全球化程度進一步加深，中小企業(yè)同時面臨國內(nèi)國外兩個市場的同時競爭。特別是信息技術發(fā)展速度日新月異，市場信息快速擴散，深刻影響世界經(jīng)濟格局，各種外部經(jīng)營環(huán)境的微小變化都會影響中小企業(yè)現(xiàn)金流動的改變。中小企業(yè)由于自身實力的限制，適應外部經(jīng)營環(huán)境變動能力差，發(fā)生財務風險的可能性高。對于中小企業(yè)而言，防范財務風險是企業(yè)經(jīng)營中必須重視的問題。

二、中小企業(yè)財務風險形成的原因

（一）中小企業(yè)負債資本占比高

企業(yè)經(jīng)營首要目標是生存發(fā)展，需持有最少資金周轉使用，保障企業(yè)資金鏈順暢流動。中小企業(yè)對外融資是不得已的現(xiàn)實解決途徑。權益融資是分散企業(yè)控制權為代價的籌資行為。既使中小企業(yè)所有者愿意使用權益融資方式籌資，但企業(yè)規(guī)模小，獲利能力低，抵抗風險能力較弱，投資風險高，也難吸引潛在投資者。除非擁有高新技術的初創(chuàng)企業(yè)，具有做大做強的發(fā)展?jié)摿?，潛在投資者會論證發(fā)展前景，權衡利弊，注入資金以期獲取高額投資回報。我國資本市場起步晚，上市審核要求高，很多大型企業(yè)都不能上市。中小企業(yè)利用上市渠道來籌措資金非常困難。導致中小企業(yè)權益資本很大程度上依靠控制人自有資金的投入，量少且來源單一，資本結構不均衡，不能利用資本的價值。

中小企業(yè)為了生存發(fā)展，保障資金需求，其決策者只能選擇債務融資。不管是通過銀行等金融機構籌措資金，還是以企業(yè)主信譽通過民間借貸融資，都需要背負沉重的資金壓力。當企業(yè)遭遇經(jīng)營業(yè)績變差時，需承擔巨大的還本付息壓力，被抵押的資產(chǎn)面臨被沒收風險，導致企業(yè)缺乏生產(chǎn)所需的機械設備、廠房等資產(chǎn)，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營都困難。假設企業(yè)債務資本所占比重長期過高，外部經(jīng)營變動時，業(yè)績下滑，償債能力必定弱化，又進一步導致融資困難，為籌措資金只能接受更苛刻的資金成本，使企業(yè)陷入惡性循環(huán)的財務困境。

（二）中小企業(yè)易產(chǎn)生盲目投資行為

受我國傳統(tǒng)文化氛圍影響，中小企業(yè)決策者多為親戚朋友關系，甚至家族集團，企業(yè)又缺乏現(xiàn)代管理制度，醞釀投資時，既不進行市場調(diào)研分析，也不聯(lián)系企業(yè)風險承受能力。使投資具有盲目性。很多中小企業(yè)決策者權衡投資機會時，關注短期利益，忽略長遠規(guī)劃，盲目涉入企業(yè)經(jīng)營范圍外的行業(yè)，大概率出現(xiàn)投資失誤，致中小企業(yè)資金鏈斷裂。

雖然有中小企業(yè)決策者對待投資項目進行可行性分析，但不會正確使用行之有效的投資評估方法，缺乏科學嚴謹?shù)耐顿Y決策機制，不對投資項目進行深入、全面了解和研究。無法提供科學可靠的評估報告。在投資項目運行后，不會應用財務分析方法對項目進行跟蹤監(jiān)督和運行情況反饋，導致項目運行處于散亂狀況，不能對投資項目形成精細化管理，對待投資項目風險不敏感、糾正防范措施時效性低，投資項目失敗率高。

（三）中小企業(yè)缺乏有效財務管理

降低成本，提高利潤是企業(yè)追求。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，管理制度不完善，雖然具有現(xiàn)實降低經(jīng)營管理成本的因素在起作用，但更具有決策者主觀意愿的原因，工作簡單粗放、缺乏基本制度約束。中小企業(yè)資金流轉、規(guī)劃調(diào)撥不周全，造成特定時點資金閑置浪費或急需使用時不足。企業(yè)采購、銷售管理環(huán)節(jié)混亂，形成存貨積壓、材料浪費、資金占用嚴重，應收賬款不能及時收回。與此同時，中小企業(yè)缺乏內(nèi)部控制制度應用環(huán)境，很少設立內(nèi)部監(jiān)督管理機構，財務管理過程容易出現(xiàn)漏洞，對企業(yè)造成不可挽回的損失，更易導致財務風險。

現(xiàn)階段業(yè)財融合是企業(yè)會計信息化的發(fā)展趨勢，更是財務管理有效途徑。新時代財務管理必定是在“大、智、云、移”背景下借助信息技術完成，結合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，加深企業(yè)業(yè)財融合程度，快速提高生產(chǎn)要素在企業(yè)的流動速度，降低生產(chǎn)管理固定成本，強化企業(yè)經(jīng)營管理能力?？墒?，大量中小企業(yè)對企業(yè)信息化認識不足，企業(yè)決策者過度自信以往經(jīng)營管理經(jīng)驗，忽視人才、制度建設、流程控制對企業(yè)經(jīng)營管理的重要作用。出于中小企業(yè)決策者認知，企業(yè)缺乏必要信息系統(tǒng)，對過往歷史數(shù)據(jù)既不能提煉、總結分析，也不能及時、準確、量化了解企業(yè)現(xiàn)時生產(chǎn)經(jīng)營每一環(huán)節(jié)，不能形成系統(tǒng)有效的財務管理。更不能預警防范企業(yè)經(jīng)營過程中隨時不期而遇的財務風險。

三、有效預防中小企業(yè)財務風險的建議

（一）合理配置中小企業(yè)資本結構

中小企業(yè)資本結構要達到合理程度，需要企業(yè)開拓權益融資渠道，多種權益融資手段組合使用，發(fā)揮最大權益融資成果降低債務資本比重，達到預期效果。首先，中小企業(yè)需要提高自身實力，集中資源開發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品技術含量，擴大市場優(yōu)勢。塑造維護企業(yè)形象、創(chuàng)造企業(yè)馳名品牌、擴大企業(yè)在所處行業(yè)和地區(qū)的知名度，吸引投資者目光，增加籌資選擇渠道，降低籌資成本，規(guī)避籌資風險。其次，中小企業(yè)靈活運用金融手段緩解資金缺口壓力。資金不足以購買機械設備、擴建廠房時，可以采用經(jīng)營租賃或融資租賃方式解決擴大生產(chǎn)規(guī)模需大量投資的難題。最后，中小企業(yè)可以積極關注國家最新優(yōu)惠政策。現(xiàn)今，中小企業(yè)融資難已是殘酷的客觀事實，中小企業(yè)融資難不僅是經(jīng)營環(huán)境不友善的經(jīng)濟層面問題更是上升到社會問題，所以政府積極出臺各種優(yōu)惠政策解決中小企業(yè)融資難問題，幫助企業(yè)合理有效融通資金，幫助中小企業(yè)發(fā)展壯大。中小企業(yè)對照最新政策條款及時審視企業(yè)自身條件，符合享受政府頒布的優(yōu)惠政策標準情況下，積極主動申請國家優(yōu)惠政策給與企業(yè)的資金支持。

中小企業(yè)維持合理資本結構，要把債務資金壓縮到一定標準之下。提高資金管理水平，提高資金利用率，以期降低債務資金需求量，從而平衡中小企業(yè)資本結構。所以，中小企業(yè)需要事前編制詳細資金預算、事中嚴格依預算安排使用資金、事后對結果差異要認真分析總結。中小企業(yè)在經(jīng)營過程中，需要制定長遠戰(zhàn)略規(guī)劃、不能盲目擴張、不切實際追求短期高利潤，制定合理賒銷策略，壓縮應收賬款占銷售額比重，保障銷售款項能及時收回。靈活運用各種采購策略，尋求穩(wěn)定合作供應商，強化企業(yè)與供應商的利益關系，降低外購物料成本?？刂粕a(chǎn)成本及期間費用，提高銷售利潤率，增加期末企業(yè)稅后留存收益資金盈余，爭取企業(yè)自身資金積累能最大程度滿足企業(yè)需求。削減外借資金規(guī)模，降低債務資本比重，優(yōu)化企業(yè)資本結構，有效預防財務風險。

（二）完善中小企業(yè)財務風險預警制度

財務風險對中小企業(yè)的破壞力巨大，輕者使經(jīng)營舉步維艱，斷尾求生，重者導致破產(chǎn)清算。企業(yè)需提高財務風險預防判斷能力，通過分析判斷細微線索，提早采取預防措施。財務風險預防判斷能力建立在財務風險預警機制基礎上，完整的財務風險預警機制，提高財務風險識別能力、風險管理水平，及時發(fā)布預警信息，企業(yè)有充分時間制定風險應急預案，并根據(jù)風險情況變化從容的調(diào)整防范措施。

財務風險預警機制是防范企業(yè)財務問題的根本方法。為保證財務風險預警機制相關工作能順利開展，而非流于形式，企業(yè)需投入資金、投入人力，設置專門部門亦或專職人員進行管理，健全企業(yè)監(jiān)管機制，提升中小企業(yè)財務風險防范的工作質量。當然，想要精確的預防中小企業(yè)財務風險還需以大量財務信息和非財務信息為基礎，借助專業(yè)統(tǒng)計分析工具，供企業(yè)進行數(shù)據(jù)分析，得出可靠結果報告，供企業(yè)決策者參考。為收集各種信息，中小企業(yè)需建立可靠、靈活的信息收集傳遞系統(tǒng)，優(yōu)化、完善各管理環(huán)節(jié)文檔資料交接、存檔、保管流程。中小企業(yè)所有部門相互之間要時刻進行協(xié)調(diào)、溝通與互查，利用專業(yè)工具進行篩選處理，為財務風險預警提供數(shù)據(jù)資料方面的支撐。中小企業(yè)還需要對可能面臨的財務風險，選擇合適的風險評估模型，或者用多種風險評估模型進行對比評估和分析，盡量將企業(yè)面臨的財務風險化解在萌芽階段。

中小企業(yè)也可以選擇把預警業(yè)務外包給大型企業(yè)的財務風險預警部門，利用大企業(yè)預警部門的專業(yè)能力和技術優(yōu)勢滿足中小企業(yè)的財務風險預警需求。中小企業(yè)亦可以結合自身特點來設置一款適合企業(yè)自身的財務風險預警機制，不追求大而全，只要滿足中小企業(yè)需求亦可。

當中小企業(yè)財務風險預警機制提示財務風險預警信息時，中小企業(yè)能及時查漏補缺發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的不足及漏洞，判斷風險的類別及可能規(guī)模大小，對企業(yè)長短期的不利影響。有足夠時間制定應急預案，靈活調(diào)整經(jīng)營策略，加強現(xiàn)金流管理，從容化解財務風險，減少陷入財務風險的概率，發(fā)揮財務風險預警機制作用。也為今后應對相同及類似風險提供經(jīng)驗。

（三）提高中小企業(yè)財務管理水平

企業(yè)發(fā)生財務風險及應對解決財務風險的能力很大程度上由企業(yè)財務管理水平?jīng)Q定。為了提前預防財務風險，中小企業(yè)提高財務管理水平是一條有效途徑。企業(yè)財務管理不是單獨、孤立的管理活動，它嵌在企業(yè)經(jīng)營管理活動之中，與企業(yè)生產(chǎn)管理、人力資源管理、成本管理等管理活動交織融合一起，相互影響、相互協(xié)調(diào)共同保障企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)管理本質上是各種資源優(yōu)化配置，中小企業(yè)財務管理水平?jīng)Q定了其能多大程度上優(yōu)化配置資源。為發(fā)揮財務管理作用，企業(yè)需要為其配置專門人力、物力資源，及調(diào)動相應資源權限。

中小企業(yè)提高財務管理水平，需充分授予財務管理崗位的職權，建立責權與獎懲相適應的制度，建立對全企業(yè)各環(huán)節(jié)監(jiān)督反饋機制。需對企業(yè)籌資、投資、資金分配進行科學分析、完善已有各項制度，搭建財務管理正規(guī)化框架，夯實各項財務管理工作內(nèi)容，應用管理會計專門方法，逐步建立適用于中小企業(yè)的現(xiàn)代化管理制度。

財務管理包括籌資活動、投資活動和分配活動三方面，投資活動是財務管理工作中最關鍵環(huán)節(jié)，起到樞紐連結作用，關系到籌資需求及利益分配的多寡。同時投資活動也是風險最大，極有可能發(fā)生財務風險的方面。為防范財務風險，提高企業(yè)財務管理工作質量，必須高度審視中小企業(yè)投資管理活動。對中小企業(yè)擬開展的投資項目必須完善科學合理的投資程序，避免主觀盲目，以期降低風險。中小企業(yè)需設置科學投資決策機制、事前重視調(diào)研數(shù)據(jù)收集整理、集思廣益、建立與責任相匹配獎懲機制。

完善企業(yè)內(nèi)部財務管理運營。強化企業(yè)對大數(shù)據(jù)技術的運用，借助現(xiàn)代先進信息技術加強對財務數(shù)據(jù)分析、處理和管理，使中小企業(yè)的經(jīng)營者能深入了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，及時掌握企業(yè)第一手資料，建設財務共享平臺，優(yōu)化財務工作流程，提高工作效率，使財務管理越來越科學，財務管理制度越來越完善。

四、總結

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中都會面臨財務風險，采取有效措施積極防范是規(guī)避風險的有效途徑。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中處于非常重要的地位，預防中小企業(yè)財務風險具有重要的理論價值和社會價值。本文僅僅從宏觀角度定性分析中小企業(yè)財務風險形成原因并提出相應解決措施建議，但中小企業(yè)分布地域廣、所處行業(yè)差距大、企業(yè)形態(tài)多樣，對該課題還需要做更深入的分析研究。

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作者簡介：

崔立娟（1983.11-），漢，女，籍貫：廣東中山，學歷：大專，職稱;會計師，研究方向：管理會計及財務管理。